"LG상사, 국내 가장 성공적인 자원개발주"

한국투자증권은 LG상사에 대해 국내에서 가장 성공적인 자원개발주라며 투자의견 매수, 목표주가 4만2천원을 유지했다.

남옥진 연구원은 "리테일 지분법 이익과 자원개발사업 호조로 2분기 사상 최대이익을 달성할 전망"이라고 밝혔다.

2분기 세전이익은 전년동기대비 408.1% 증가한 2천60억원으로 사상 최대 분기이익을 달성할 것으로 추정했다.

GS리테일의 백화점, 할인점 사업부 영업양도로 2분기에 1천600~1천700억원의 지분법이익이 계상될 것이라고 전망했다.

2분기 자원개발사업 관련이익은 270억원 전후로 관측했다.

남 연구원은 "필리핀 라푸라푸 동광산 판매량 조절로 2분기 자원개발이익이 1분기 330억원에 비해 소폭 감소하겠지만 전년동기(200억원)대비 또 레벨업될 전망"이라고 분석했다.

상반기에 비해 하반기 세전이익이 감소할 것으로 예상되지만 전년동기대비 이익 증가 모멘텀은 여전하다고 진단했다.

3,4분기 세전이익은 각각 578억원, 440억원으로 1,2분기에 비해 감소하겠지만 전년동기대비는 48.9%, 125.6%의 높은 증가율을 기록할 것이라는 전망이다.

남 연구원은 "안정적인 무역업을 기반으로 자원개발사업 이익이 증가하고 있어 매년 이익 수준이 레벨업되고 있다는 점에 무게를 둬야 한다"며 "업종 특성상 발생할 수 있는 투자자산 상각과 대손비용은 감안해야 한다"고 조언했다.