"차이나하오란, 우량한 사업모델.. 구조적 성장 기대"

이트레이드증권은 차이나하오란에 대해 투자의견 매수, 목표주가 8천원을 제시했다.

김봉기 연구원은 "2011년 EPS YoY 증가율 전망은 33.8%로 고성장이 기대됨에도 불구하고 현주가 2011F PER은 5.1배로 낮은 상태"라고 밝혔다.

폐지회수센터를 2009년 7개에서 올해 15개, 내년 23개로 확대할 계획이고 재생펄프 설비도 연산 20만톤 Capa 규모로 신설해 이를 기반으로 2009년~2012년 연평균 EPS growth 41%를 기록할 것이라고 전망했다.

김 연구원은 "자원이 부족한 중국에서 자원을 재활용해 부가가치를 창출하는 사업모델을 가지고 있는데, 중국의 폐지수거율이 40% 수준으로 우리나라 89%에 비해 낮은 만큼 폐지수거 재활용사업의 성장잠재력이 높다"고 평가했다.

또한 중국은 현재 우리나라와 달리 쓰레기 분리수거 제도를 실시하지 않고 있지만 향후 폐지수거율을 높이기 위해 쓰레기 분리수거 제도를 도입할 것으로 전망돼 폐지회수센터당 수거량 증가로 정책수혜가 예상된다고 덧붙였다.