"통신서비스, 밸류에이션 매력 부각"-대우證

대우증권이 통신서비스 업종에 대해 낮은 밸류에이션과 높은 배당수익률, 향후 실적 개선 전망 등을 이유로 투자의견 ''비중확대''를 유지한다고 밝혔다.

변승재 연구원은 20일, 먼저 3분기 통신서비스업종의 실적에 대해 스마트폰 가입자 유치 경쟁과열로 마케팅비용이 급증했다며, 전반적으로 통신사 실적이 악화됐다고 지적했다.

그러나 4분기에는 영업실적이 개선될 수 있을 것으로 전망했다.

연구원은 "10월부터 인당 27만원의 마케팅비용 상한이 적용되면서 특정 단말기에 대한 공격적 마케팅 비용 집행은 구조적으로 줄어들 전망"이라고 밝혔다.

여전히 낮은 밸류에이션 수준도 매력적이라고 분석했다.

연구원은 "2010년 예상 PER은 최근 주가 상승과 3분기 주가 부진으로 상승했지만, EV/EBITDA는 시장 평균 대비 50% 내외 할인율을 보이고있다"며 역대 최대 수준의 할인율이라고 밝혔다.

배당수익률을 시장 평균을 월등히 추월하고 있어 이 역시 매력적이라는 분석이다.