메리츠종금증권은 삼성전자에 대해 제품 차별화로 IT업계 경기둔화를 돌파하고 있다며 투자의견 매수, 목표주가 100만원을 유지했다.
이선태 연구원은 "3분기 영업이익이 4조9천억원으로 양호한 수준을 달성했다"며 "반도체, 핸드셋은 호조를 보인 반면 LCD, 디지털미디어는 부진했다"고 밝혔다.
4분기에는 메모리 가격 하락과 판관비 증가로 영업이익이 3조3천억원으로 축소될 것으로 전망했다.
이 연구원은 "올해 4분기를 저점으로 내년 1분기부터 실적이 개선될 것"이라며 "모바일에 최적화된 제품 포트폴리오와 확고한 시장 지배력을 감안하면 주가 상승 여력이 충분하다"고 진단했다.
IT 경기 부진은 이어지지만 후발 업체들은 수익성 악화로 설비투자 여력이 약화되고 있어 업종 전반적인 경쟁구도가 선두 업체인 삼성전자에 유리하게 작용하고 있다며 유리한 경쟁 구도가 내년 업황 개선의 수혜를 극대화할 것이라고 전망했다.
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