HMC투자증권이 대덕GDS에 대해 실적 개선과 주가 재평가가 동시에 진행중이라며 투자의견 `매수`와 목표주가 1만8천원을 유지했습니다.
노근창 HMC투자증권 연구원은 "대덕GDS의 2분기 매출액은 직전 분기 대비 1.2% 증가한 1천133억원을 기록했고, 영업이익은 0.9% 증가한 114억원을 기록했다"며 "2분기의 경우 저가 LED TV용 STH 매출 증가로 인해 매출원가율은 1분기 대비 상승(86.6% → 87.5%)했지만 기타 영업수익 증가에 힘입어 영업이익이 소폭 개선됐다"고 설명했습니다.
노 연구원은 "국내 인쇄회로기판(PCB) 업체들이 특화된 제품군 위주로 차별화한 것과 달리 대덕GDS는 범용 PCB와 연성인쇄회로기판(FPCB)을 모두 갖추고 있다"며 "FPCB와 휴대폰용 기판(HDI)을 통해 향후에도 실적 개선세가 이어질 것이란 점에서 주당순이익(EPS) 상승과 주가 재평가가 동시에 진행될 것"이라고 분석했습니다.
노 연구원은 이어 "은도금공법(STH) PCB의 경우 국내에 경쟁 업체가 거의 사라졌다는 점에서의 사업 안정성이 다른 PCB 업체들보다 높고, 수익성과 성장성은 FPCB를 통해 확보하고 있다는 점에서 대덕GDS가 성장성과 안정성을 동시에 겸비하고 있다"고 평가했습니다.
노근창 HMC투자증권 연구원은 "대덕GDS의 2분기 매출액은 직전 분기 대비 1.2% 증가한 1천133억원을 기록했고, 영업이익은 0.9% 증가한 114억원을 기록했다"며 "2분기의 경우 저가 LED TV용 STH 매출 증가로 인해 매출원가율은 1분기 대비 상승(86.6% → 87.5%)했지만 기타 영업수익 증가에 힘입어 영업이익이 소폭 개선됐다"고 설명했습니다.
노 연구원은 "국내 인쇄회로기판(PCB) 업체들이 특화된 제품군 위주로 차별화한 것과 달리 대덕GDS는 범용 PCB와 연성인쇄회로기판(FPCB)을 모두 갖추고 있다"며 "FPCB와 휴대폰용 기판(HDI)을 통해 향후에도 실적 개선세가 이어질 것이란 점에서 주당순이익(EPS) 상승과 주가 재평가가 동시에 진행될 것"이라고 분석했습니다.
노 연구원은 이어 "은도금공법(STH) PCB의 경우 국내에 경쟁 업체가 거의 사라졌다는 점에서의 사업 안정성이 다른 PCB 업체들보다 높고, 수익성과 성장성은 FPCB를 통해 확보하고 있다는 점에서 대덕GDS가 성장성과 안정성을 동시에 겸비하고 있다"고 평가했습니다.
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