신한금융투자는 CJ헬로비전에 대해 유료방송 시장 재편의 최대 수혜주라며 투자의견 `매수`, 목표주가는 2만4000원을 제시했습니다.
성준원 신한금융투자 연구원은 "CJ헬로비전은 M&A를 통한 외형 성장이 기대되고, 디지탈TV로의 전환을 통한 방송 ARPU의 성장이 가능하다"며 "올해 홈쇼핑 송출수수료가 전년대비 10% 인상될 전망인데다 정부의 MVNO 활성화 대책과 단말기 보조금 지급액 조절 덕분에 2015년 초까지 MVNO 관련 비용 증가가 제한적일 것이란 전망도 긍정적"이라고 설명했습니다.
성준원 연구원은 "올해 매출액은 전년 대비 26.9% 증가한 1조1300억원, 2014년 영업이익은 전년 대비 29.3% 증가하게 된다"며 "MVNO 가입자의 증가 속도가 일정한 수준으로 유지되고 MVNO 이외의 매출액이 증가하면서 영업이익이 올라가게 돼 실적은 올해 1~3분기를 저점으로 향후에는 개선될 것"이라고 분석했습니다.
성준원 신한금융투자 연구원은 "CJ헬로비전은 M&A를 통한 외형 성장이 기대되고, 디지탈TV로의 전환을 통한 방송 ARPU의 성장이 가능하다"며 "올해 홈쇼핑 송출수수료가 전년대비 10% 인상될 전망인데다 정부의 MVNO 활성화 대책과 단말기 보조금 지급액 조절 덕분에 2015년 초까지 MVNO 관련 비용 증가가 제한적일 것이란 전망도 긍정적"이라고 설명했습니다.
성준원 연구원은 "올해 매출액은 전년 대비 26.9% 증가한 1조1300억원, 2014년 영업이익은 전년 대비 29.3% 증가하게 된다"며 "MVNO 가입자의 증가 속도가 일정한 수준으로 유지되고 MVNO 이외의 매출액이 증가하면서 영업이익이 올라가게 돼 실적은 올해 1~3분기를 저점으로 향후에는 개선될 것"이라고 분석했습니다.
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