"코스맥스, 경쟁없는 고속 성장" - 삼성證

삼성증권은 13일 코스맥스가 해외 뿐만 아니라 국내에서도 고성장 지속되며 국내 1위 시장점유율 위협 중이라며 투자의견 매수와 목표가격 5만6000원을 유지했습니다.

박은경 삼성증권 연구원은 동사의 3Q 매출액, 영업이익, 순이익은 각각 전년대비 18%, 36%, 32% 성장한 917억원, 80억원, 51억원으로 시장 기대를 큰 폭 웃돌았다고 평가했습니다.

박 연구원은 2012년 이후 계속 국내에서 20%를 상회하는 매출 신장세를 유지하며 고객사의 경쟁 영향에서 자유로운 모습을 이어가는 한편, ODM 업계 내에서도 상대적으로 높은 성장세를 유지하고 있다고 밝혔습니다.

이는 동사의 해외 진출을 통한 고객 다변화로 국내 고객사의 가격인하 압력에서 상대적으로 자유롭기 때문인 한편, 동사의 시장조사 능력과 이를 바탕으로 한 제품 개발 경쟁력이 빛을 발하며 기존 2위였던 국내 시장점유율이 1위 수준으로 상승하였기 때문이라고 분석했습니다.

그는 동사의 만족스러운 3Q 실적을 반영하여 2013년 EPS를 이전 추정치 대비 3% 상향조정하나 2014년 EPS는 보수적 관점에서 이전 추정치를 유지했습니다.