[스몰캡 관심주]ITX시큐리티(099520), 올해 영업이익률 대폭 개선

출발 증시 특급 2부 [스몰캡 관심주]
출연 : 유진호 우리투자증권 기업분석팀 책임연구원

ITX시큐리티(099520)
- 영상보안장비 제조회사로서 NVR(Network Video Recorder), IP Camera를 2013년부터 국내 보안회사에 공급하면서 빠르게 성장하고 있음.
- 2014년 NVR, IP Camera 예상 매출비중은 각각 50%, 35%
기존 DVR(Digital Video Recorder)은 아날로그 감시카메라(CCTV) 영상을 동축케이블로 전송하여 저장하는 반면, NVR은 IP Camera 영상을 인터넷회선(LAN)으로 전송하여 저장함. 향후 영상보안장비 분야에서 고화질, 고압축 화질 수요가 증가하면서 NVR이 DVR을 대체할 전망
한국인터넷진흥원에 따르면 국내 물리보안산업 시장은 2016년까지 연평균 15% 성장할 것으로 예상되고, 특히 IP영상장치 시장은 연평균 43% 성장하여 2016년 9,200억원 규모를 형성할 전망
- 미국의 유명 보안회사에도 NVR, IP Camera 제품을 공급할 것으로 예상되고 있어, 2014년에는 수출비중이 63%에 이를 것으로 보임. 하반기부터 해외수출이 본격화될 것으로 예상되는데, 수출부문 영업이익률이 내수부문보다 2배 이상 높아 2014년 영업이익률(10.4%) 큰 폭 개선 기대. NVR 시장성장성을 감안했을 때 향후 실적 성장세 높을 전망

올해 실적 전망(개별 기준)
- 매출 1,074억
- 영업이익 112억
- 순이익 97억
- 올해 예상 실적 기준 PER 7.8배


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