인수금융 부실폭탄…금융당국 전방위 조사

<앵커>
기업 M&A시장이 위축되면서 인수금융에 대한 부실 우려도 커지고 있습니다.
금융당국이 전방위 조사에 나서고 있는데요.
신용훈 기자가 보도합니다.
<기자>
금융사가 기업의 인수합병에 필요한 자금을 빌려준 뒤 이자 수익을 얻는 인수금융
금리가 회사채와 기업어음 보다 비싸고, 대출 기간도 짧다는 장점 때문에 투자 규모는 급격히 늘었습니다.
지난해 10대 금융사들이 주선한 인수금융 규모는 총 10조9천억원선.
지난2014년 당시(4.9조)와 비교해 두 배 이상 늘었습니다.
사모펀드의 차입금 규모도 2014년 7조7천억원에서 지난해 10조3천억원으로 1년새 34%가 증가했습니다.
문제는 이들 인수금융 투자금이 제 때 회수되지 못할 위기에 처해 있다는 점입니다.


<인터뷰>IB업계 관계자
"회수의 가능성이 낮아지는 이유는 사실 기업의 펀더멘털이 나빠지기 때문이 하나가 있고, 기업의 펀더멘털이 나빠지는 이유는 특수한 회사 상황도 있을 수 있지만 경제 전체적으로 나빠지는 경우도 있거든요. 경제가 나빠지면 (회사를) 살 주체가 없어지거든요. "
실제로 국내 케이블 TV업계 3위인 `딜라이브`는 지난해부터 매각을 진행하고 있지만 뚜렷한 인수자가 없는 상태입니다.
2조2천억원 규모의 인수금융 만기를 앞두고 있는 상황에서 매각작업 마저 순탄치 않아 채무불이행(디폴트) 가능성이 높습니다.
두산인프라코어차이나의 사정은 더 심각합니다.
산업은행 등 돈을 빌려준 대주단이 1천3백억원 규모의 인수금융 만기 연장을 거부하면서 국내 사모펀드는 채무불이행(디폴트) 상태가 됐습니다.

사정이 이렇자 금융당국은 급기야 인수금융 실태 파악에 나섰습니다.
다음달 초까지 은행권과 증권사 등이 참여한 인수금융 현황을 파악하고 리스크 관리를 강화한다는 계획입니다.


<인터뷰> 금융감독원 관계자
"인수금융에 대해서 충당금을 적정히 쌓고 있는지 이런 부분을 보는 거고 충당금을 적정히 쌓고 있으면 별다른 조치를 할 필요가 없고 리스크 관리가 미비하다면 관리 강화도록…."

조선과 해운업을 시작으로 산업계 구조조정이 본격화 되면서 기업들의 신용도 역시 줄줄이 하락하고 있습니다.
기업 가치 하락은 곧 M&A를 주목적으로 하는 인수금융에도 적지 않은 타격을 줄 것으로 분석됩니다.
한국경제TV 신용훈입니다.