비상장 주식 이동으로 재무구조 개선한다

핀하기 페이스북 트위터 카카오스토리 블로그 링크 복사 링크 복사

입력 2021-07-26 18:35  

비상장 주식 이동으로 재무구조 개선한다

중소기업은 대개 비상장 주식을 보유하고 있습니다. 국내 중소기업의 경우, 대표이사 1인이 전체 지분의 50% 이상을 보유하고 있으며, 특수관계자의 지분까지 합하여 80% 이상을 보유하고 있습니다. 작년 세법 개정안에 대표 및 특수관계자의 지분이 높은 법인의 초과 유보 소득을 배당으로 간주하여 소득세를 매기겠다는 내용의 법안이 포함되며 비상장 주식 이동의 필요성이 제고되었습니다. 물론 기업들의 거센 반발로 유보 소득세 도입은 무산 되었으나 앞으로 다시 제기될 가능성이 높기 때문에 사전에 적정한 지분구조를 위한 비상장 주식 이동 계획을 마련하는 것이 좋습니다.

과거에는 비상장 주식 이동이 거의 없었고 주식 가치가 크지 않았습니다. 하지만 최근에는 명의신탁주식 해지, 이익금 환원 등의 목적으로 비상장 주식 이동을 하고 있습니다. 더욱이 비상장 주식 이동 시 배당이나 상여보다 낮은 세금으로 이익금을 환원하거나 투자 유치로 활용할 수 있으며, 막대한 세금을 발생시키는 가지급금과 이익잉여금 정리에도 활용할 수 있어 주목받고 있습니다.

특히 명의신탁주식 환원, 가업 승계, M&A, 자사주 매입, 기업 분할 등의 다양한 이유로 주식 이동 상황이 발생하는데 이때마다 효과적인 주식 이동을 하지 않으면 경영권 약화, 상실 위험 등을 비롯해 막대한 세금 문제로 골치 아픈 상황에 놓일 수 있으므로 적재적소에 활용할 수 있는 비상장 주식 이동 전략이 필요합니다.

비상장 주식은 상장 주식에 비해 거래가 드물기 때문에 시가 평가가 까다롭고 고평가되는 경우가 많습니다. 특히 비상장 주식 가치를 평가하는 기준은 대부분 상속세 및 증여세법의 규정에 따르며 기업의 이익을 10년 정도 추정하여 현재 가치로 환산하는 현금 흐름 할인법이 있습니다. 그러나 이 방법은 복잡하고 평가의 상대성으로 인해 세무상으로 잘 활용하지 않고 있습니다. 이에 현재부터 직전 3년간 기업의 순손익가치와 순자산가치를 3 대 2의 비율로 가중평균하여 그 가치를 산정하는 보충적 평가 방법이 많이 활용되고 있습니다.



또한 주가관리와 거래 시기를 잡는 것이 중요합니다. 만일 큰 이익이 발생하는 기업이 액면가로 주식을 이동하면 과도한 세금이 발생할 수 있고 주식 가치의 평가시기를 잘 따져봐야 합니다. 아울러 주식 이동 시 지분 구조를 잘 파악해야 합니다. 적절치 못한 지분구조는 기업 위험을 해결하는 데 걸림돌이 될 수 있으며 경영권 위험을 초래할 수 있기 때문입니다.

아울러 특수관계자 간에 시가보다 낮은 금액으로 거래할 경우 과세당국은 부당행위계산 부인의 규정을 적용하여 양도자에게 시가를 기준으로 양도소득세를 과세합니다. 만일 시가와 대가 차이가 3억 이상일 경우에는 특수관계자를 제외하고 증여세가 추가 발생할 수 있습니다. 특수관계자 간의 거래에 따른 부당행위계산 부인의 유형을 보면 자산을 시가보다 높은 가액으로 매입하거나 현물출자를 받는 경우, 무수익 자산을 매입 또는 현물출자를 받거나 동 자산의 유지관리비를 부담하는 경우, 자산을 무상 또는 저가로 양도하거나 현물출자하는 경우, 금전·자산·용역을 시가보다 낮거나 혹은 높은 이율로 대부하거나 임대차하는 경우, 법인이 저가로 발행한 전환사채를 특수관계자가 인수하는 경우, 감자 목적으로 특수관계자인 주주로부터 자기주식을 저가로 매입하는 경우, 특정 임직원에게만 급여나 퇴직금을 다른 직원보다 인상하는 경우 등이 해당합니다.

이외에도 주식 이동의 목적이 기업의 재무구조를 개선하고 재무적인 위험을 대비하거나 주주의 이익금 환원에만 국한된 것이 아니라 기업 성장과 사업 확대에 목적이 있습니다. 따라서 자사주 매입을 통해 투자자에게 매각하여 투자금이 기업에 귀속되는 투자 유치에 활용하는 것도 좋은 방법입니다.

하지만 과세당국은 주식 이동과 관련된 내용을 전산화하여 치밀하게 추적하고 있습니다. 세법 개정을 통해 주식 이동으로 기업 이익을 조작하거나 주가관리와 순자산가치 조정을 통한 주가 관리를 어렵게 만들었습니다. 또한 상속 및 증여세 납부 시 물납 대상으로 비상장 주식이 제외되었습니다.

그러므로 기업 상황에 맞는 해결방안을 찾지 못하거나 잘못된 방법으로 접근할 경우, 추가 피해를 보게 될 수 있기에 전문가의 도움을 받아 현재 주식 가치를 파악하고 주식 이동의 적정 거래가액 산정 및 세금 절감 방안을 검토하는 것이 좋습니다.

스타리치 어드바이져는 기업의 다양한 상황과 특성에 맞춰 법인이 가지고 있는 다양한 위험을 분석한 사례를 통해 최적화된 컨설팅을 진행하고 있습니다. 그 내용으로는 가지급금 정리, 임원퇴직금 중간 정산, 제도 정비, 명의신탁 주식, 기업부설연구소, 직무발명 보상 제도, 기업 신용평가, 기업 인증, 개인사업자 법인전환, 신규 법인 설립, 상속, 증여, 기업가정신 플랜 등이 있습니다.

관련 사항에 대한 문의는 ‘스타리치 어드바이져’로 가능합니다.



작성자 : 스타리치 어드바이져 기업 컨설팅 전문가 이광호, 이병태

    핀하기 페이스북 트위터 카카오스토리 블로그 링크 복사 링크 복사

    관련뉴스

      top
      • 마이핀
      • 와우캐시
      • 고객센터
      • 페이스 북
      • 유튜브
      • 카카오페이지

      마이핀

      와우캐시

      와우넷에서 실제 현금과
      동일하게 사용되는 사이버머니
      캐시충전
      서비스 상품
      월정액 서비스
      GOLD 한국경제 TV 실시간 방송
      GOLD PLUS 골드서비스 + VOD 주식강좌
      파트너 방송 파트너방송 + 녹화방송 + 회원전용게시판
      +SMS증권정보 + 골드플러스 서비스

      고객센터

      강연회·행사 더보기

      7일간 등록된 일정이 없습니다.

      이벤트

      7일간 등록된 일정이 없습니다.

      공지사항 더보기

      open