1. 증시 중요 뉴스
1) 뉴욕증시, 엔비디아 D데이·트럼프 정책에 울다 웃다…혼조 마감
- 뉴욕증시는 도널드 트럼프 2기 행정부의 대규모 감세 정책에 본격 시동이 걸리자 위험선호 심리가 되살아나며 모처럼 동반 상승세로 출발했으나, 장중에 다시 불거진 트럼프 관세 정책의 불확실성이 시장을 흔들어
- 26일(현지시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 우량주 그룹 다우존스30산업평균지수는 전장 대비 188.04포인트(0.43%) 내린 43,433.12에 거래를 마쳐. 대형주 벤치마크 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 0.81포인트(0.01%) 높은 5,956.06, 기술주 중심의 나스닥종합지수는 48.88포인트(0.26%) 오른 19,075.26을 각각 기록
- 투자사 SWBC 최고투자책임자 크리스 브리가티는 "엔비디아는 광범위한 시장에 매우 중요한 인솔자이자 투자자들에게 사랑받는 종목"이라며 "엔비디아 실적은 전체 시장 분위기에 의미 있는 지침을 제공한다"고 말해. 그는 "기술 종목의 중요성을 쉽게 과소평가할 수 없다"고 강조
2) 백화점·대형마트 다 제쳤다… 쿠팡, 유통사 압도적 1위
- 쿠팡이 국내 유통사 중 처음으로 연간 매출 40조원을 돌파했다. 지난해 경기 불황과 고물가로 유통업계가 고전했던 것과 달리 로켓배송을 무기로 몸집을 크게 불린 쿠팡의 독주는 올해도 이어질 전망
- 쿠팡이 연간 실적을 처음 공개한 2013년 매출액은 4778억원. 14년새 무려 86배로 성장한 셈. 코로나19 펜데믹을 거치며 급성장하면서 2021년 매출이 20조원을 넘었고, 2023년엔 30조원, 지난해 40조원을 돌파하며 외형 성장을 거듭하고 있어
- 김범석 쿠팡 의장은 콘퍼런스콜에서 "쿠팡의 성장 스토리가 전 세계로 확장되고 있다"며 "한국에서 만든 플레이북(성공 매뉴얼)을 다른 시장에서도 똑같이 성공적으로 적용할 수 있다고 믿는다"고 말해. 쿠팡은 올해도 공격적인 투자를 통해 20% 수준의 성장세를 이어갈 것으로 전망. 거랍 아난드 CFO(최고재무책임자)는 "쿠팡 활성 고객은 전년 동기 대비 10% 증가했으며 지난해 와우 멤버십 회원 수도 증가했다"고 말해
3) 뉴욕유가, 美경기둔화ㆍ트럼프 관세 우려에 WTI 0.5%↓
- 미국 경기둔화 우려와 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세 위협에 국제유가가 하락
- 26일(현지시간) 뉴욕상업거래소에서 근월물인 4월 인도분 서부텍사스산원유(WTI)는 전장 68.93달러 대비 0.31달러(0.45%) 내려간 배럴당 68.62달러에 거래를 마감
-글로벌 벤치마크인 브렌트유 4월 인도분은 전장보다 0.49달러(0.67%) 내린 72.53달러에 마무리
4) 게임시장에 단비 내린다… '3월 신작 대전'으로 흥행몰이
- 26일 업계에 따르면 넥슨은 내달 27일 '마비노기 모바일', 28일 '퍼스트 버서커: 카잔'을 연이어 내놓으며 핵심 IP를 확장. '카잔'은 넥슨의 올해 최대 기대작 중 하나로, 자회사 네오플이 개발한 하드코어 액션 역할수행게임(RPG)이다. 넥슨 효자 IP로 손꼽히는 '던전앤파이터' 세계관을 기반으로 강렬한 액션과 깊이 있는 스토리를 앞세운 스핀오프 신작
- 크래프톤의 '인조이'는 '카잔'과 같은 날인 3월 28일 '얼리 액세스'(앞서 해보기) 출시. '인조이'는 크래프톤이 올해 가장 주목하는 프로젝트 중 하나로, 사실적인 그래픽과 예상치 못한 상황과 다양한 인생 이야기를 구현하는 진화된 시뮬레이션 게임. 소형 언어 모델(SLM)을 활용한 챗봇 기능과 3D 프린터 기술 등 크래프톤의 인공지능(AI) 기술이 고스란히 담겨. 스팀과 게임스컴, 지스타에서 데모 버전이 공개됐는데, 국내외 게임 유저들로부터 큰 관심을 받은 게임이기도 해
- 넷마블은 내달 20일 다중접속역할수행게임(MMORPG) 'RF 온라인 넥스트'를 출시. 인기 온라인 게임 'RF 온라인' 후속작으로 향상된 그래픽과 신규 콘텐츠를 앞세워 MMORPG 시장에서의 입지를 강화할 계획. 넷마블 측은 'RF 온라인 넥스트'에 대해 "끊임없이 이어지는 성장의 즐거움'을 토대로 MMORPG의 근본적인 매력을 선사하기 위해 노력했다"고 설명
#크래프톤 #넥슨게임즈 #넷마블 #시프트업 #펄어비스 #엔씨소프트 #카카오게임즈
5) "배터리 이어 5G 맞손"…이재용·정의선, 판 넓히는 기술 동맹
- 현대자동차와 삼성전자가 5G 기술 협업을 맺고 스마트 제조 솔루션 구축에 속도를 내. 최근 삼성과 현대차그룹은 로봇 전용 배터리도 공동 개발하기로 하는 등 모빌리티를 포함한 전방위 분야에서 협업 관계를 공고히 하고 있어. 재계에서는 이재용 삼성전자 회장과 정의선 현대차그룹 회장의 미래 기술 동맹의 영역이 어디까지 확대될 지 주목
- 현대차는 올해 1월부터 삼성전자와 협력해 '5G 특화망 레드캡' 기술 실증을 마치고, 관련 기술을 다음달 3일부터 스페인에서 열리는 세계 최대의 IT·전자 박람회 'MWC25 바로셀로나'에 전시한다고 26일 밝혀. 현대차는 지난달부터 삼성전자의 수원사업장 내 테스트베드에서 삼성전자의 전용 기지국과 통합관리시스템 등으로 구성된 5G 특화망 레드캡 인프라 설비를 바탕으로, 현대차가 직접 설계한 완성차 검사 단말기를 활용해 공장 내에서 운용할 장비와의 통신 성능에 대한 검증을 성공적으로 완료했다고 설명
- 삼성전자 관계자는 "이번 협력은 글로벌 경쟁력을 갖춘 국내 업체들이 상호 기술력을 결합해 최신 통신 기술인 레드캡을 특화망에 적용한 주요 사례"라며 "업계 최초로 단말기부터 통신장비까지 특화망 전체에 걸쳐 레드캡 기술을 실증하고 이를 통해 새로운 유즈케이스를 전세계에 선보였다는 점에서 의의가 있다"고 밝혀
#RFHIC #서진시스템 #에치에프알 #센서뷰 #에이치시티 #상보 #PI첨단소재
2. 전일 미국 · 유럽 증시
- 다우산업 : 43433.12 (-188.04p, -0.43%)
- S&P500 : 5956.06 (+0.81p, 0.01%)
- 나스닥 : 19075.26 (+48.88p, 0.26%)
- 영국 FTSE100 : 8731.46 (+62.79p, 0.72%)
- 프랑스 CAC40 : 8143.92 (+92.85p, 1.15%)
- 독일 DAX : 22794.11 (+383.84p, 1.71%)
- 유로스톡스50 : 5527.99 (+80.09p, 1.47%)
- 주요뉴스 및 시황
- 올들어 20% 내리막…서학개미, 테슬라에 발등 찍혔다
- 뉴욕상품거래소에서 4월물 금 선물가격은 전날 대비 11.8달러(+0.40%) 상승한 온스당 2,930.60달러에 거래를 마감
- 미국 국채 2년물 금리는 직전 거래일 대비 2.2bp 내린 4.074%를 기록
- 미국 국채 10년물 금리는 직전 거래일 대비 4.2bp 내린 4.256%를 기록
- 주요 6개 통화에 대한 달러 가치를 반영하는 달러인덱스는 전장대비 0.26% 내린 106.22을 기록
3. Today 관심 레포트
- 클래시스: 미용의료기기 장기 전망 밝다 (상상인증권, BUY, 목표주가 7.2만원)
- 2025년에도 품질과 가격경쟁력을 바탕으로 클래시스 영업실적이 크게 성장할 전망. 2024년 연결기준 매출액은 2,429억원으로 전년대비 34.8% 성장했고, 영업이익은 36.6% 증가한 1,225억원을 기록. 2025년에는 이루다 합병 효과가 온전히 반영되며 연결기준 매출액이 42.7% 증가한 3,467억원, 영업이익이 36.7% 증가한 1,651억원으로 전망
- 슈링크 (집속초음파, HIFU) 장비의 수출이 남미, 아시아 중심으로 고성장 중. 여기에 신제품 볼뉴머(단극성 고주파(RF)로 콜라겐을 채우는 역할) 장비가 2024년에 미국, 태국, 브라질, 대만/호주에 출시되었고, 2025년에 유럽, 2026년에 미국, 중국 시장에 출시할 계획. 2024년 전체 미용의료기기 장비 매출은 24.9% 성장한 1,124억원 이었고, 2025년에도 26.4% 성장한 1,421억원으로 전망
- 소모품(카트리지 등) 매출은 국내 매출 증가 폭도 크고, 수출 성장 속도도 빠름. 2024년 전체 소모품 매출은 35.4% 성장한 1,098억원. 2025년 소모품 매출은 31.2% 증가한 1,441억원으로 전망. 이루다 부문의 2024년 4분기 매출이 117억원이었고, 2025년에는 505억원으로 증가할 전망. 특히 제품/ 지역이 서로 겹치지 않아, 남미, 아시아 및 미국, 유럽 중심으로 합병 시너지가 발생하고, 비용 효율화를 통해서 수익성 개선이 가능할 전망
- 한화: 올랐지만 안올랐습니다 (유안타증권, BUY, 목표주가 6.3만원)
- 4Q24 연결 매출액은 18.0조원(+24.3% YoY), 영업이익은 1.1조원(+385.5% YoY, OPM 6.3%)을 기록. 자회사의 실적 서프라이즈와 건설부문의 흑자전환이 성장을 견인. 한화에어로스페이스는 국내외 실적 고성장으로 큰 폭의 이익 서프라이즈를 기록. 한화 솔루션은 일회성 이익(울산 사택부지 매각이익)이 성장을 견인. 별도 매출액은 1.4조원 (-27.6% YoY), 영업이익은 832억원(+516.8% YoY)을 기록. 건설부문의 플랜트사업 양도, 대형 프로젝트 준공에 따른 기저효과와 글로벌 부문의 석유화학 트레이딩 판매 감소 로 매출은 감소했으나 건설부문에서 이라크 BNCP 사업 변경계약에 따른 도급액 증가로 원 가율이 감소하고 글로벌부문의 산업용화약 마진 개선으로 이익이 큰 폭으로 개선
- 25년 연결 매출액은 73.0조원(+31.2% YoY), 영업이익 4.6조원(+90.2% YoY)으로 전망. 자회사 실적 성장에 더해 자체사업 실적 개선이 뚜렷하게 나타날 전망. 한화에어로스페이스의 실적 고성장이 지속됨. 지상방산의 수출 물량 증가와 한화오션 및 필리 조선 소(한화시스템을 통한) 연결 편입으로 높은 성장세를 이어갈 것. 한화솔루션은 신재생에 너지에서 모듈 출하량 증가, 발전자산 매각, EPC 매출 증가로 실적 개선이 예상.
- 자체 사업에서도 성장이 전망. 건설은 복합개발, 데이터센터 사업이 진행되고 이라크 BNCP 잔여 7만세대에 대한 공사가 재개될 예정으로 수익성 개선이 본격화될 것. 글로벌은 2Q25부터 여수 질산공장 가동이 본격화되며 25년 약 1,000억원 수준의 매출 기여가 예상. 또한 자회사 실적 성장에 따른 브랜드 로열티 증가도 예상
-KT: KT가 통신업종 시총 1등이 될 것 같아요 (하나증권, BUY, 목표주가 7만원)
- 1) 조직 개편 효과, 아파트 분양 이익 발생으로 2025년 1분기 에 분기 최대 실적 달성이 예상되고, 2) 일회성 손익 제거 기준 본사 순이익 급증으로 2025 년 DPS가 전년대비 40% 성장할 것이며, 3) 자사주 매입 소각 2,500억원이 진행 중임을 감 안하면 올해 주주이익환원 규모가 9,500억원에 달해 주주 환원 수익률이 7.9%로 높게 나타 나고 있음
- 아마도 2025년 5월 1분기 배당금 발표를 계기로 2025년 높은 KT 배당 금 증가에 대한 투자가들의 확신이 높아질 것이다. 이에 따른 주가 상승이 순차적으로 이루어질 전망. 2025년 1분기 KT 실적은 크게 호전될 전망. 아파트 분양 이익 6,000억원이 1분기와 2 분기에 걸쳐 계상될 것이며 조직 개편 효과로 본사 인건비 급감은 물론 연결 인건비 역시 크게 감소할 전망이기 때문
- 연결 기준 인건비 감소분이 3천억원에 달한다는 점을 감안하면 2025년 KT 연결 영업이익은 2.7조원이 예상. 2024년도엔 일회성 인건비 반영으로 이익 급감 양상이 나타났지만 2025년도엔 낮아진 기저에 조직 슬림화 효과가 본격화되면서 사상 최대 영업이익 달성이 기대. 3월 KT 주가 전망은 어느 때보다도 밝아. 2025년 주주이익환원 규모 급증이 예상되는 반면 주가는 아직 이를 제대로 반영하지 못한 상태이기 때문. 조직 개편 효과로 2025년 본사 영업이익이 1.8조원에 달할 것이며 배당 성향 50%를 감안 시 총 배당금은 7,000억원이 예상. 여기에 2025년 2,500억원에 달하는 자사주 매입/소각이 예정됨
1) 뉴욕증시, 엔비디아 D데이·트럼프 정책에 울다 웃다…혼조 마감
- 뉴욕증시는 도널드 트럼프 2기 행정부의 대규모 감세 정책에 본격 시동이 걸리자 위험선호 심리가 되살아나며 모처럼 동반 상승세로 출발했으나, 장중에 다시 불거진 트럼프 관세 정책의 불확실성이 시장을 흔들어
- 26일(현지시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 우량주 그룹 다우존스30산업평균지수는 전장 대비 188.04포인트(0.43%) 내린 43,433.12에 거래를 마쳐. 대형주 벤치마크 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 0.81포인트(0.01%) 높은 5,956.06, 기술주 중심의 나스닥종합지수는 48.88포인트(0.26%) 오른 19,075.26을 각각 기록
- 투자사 SWBC 최고투자책임자 크리스 브리가티는 "엔비디아는 광범위한 시장에 매우 중요한 인솔자이자 투자자들에게 사랑받는 종목"이라며 "엔비디아 실적은 전체 시장 분위기에 의미 있는 지침을 제공한다"고 말해. 그는 "기술 종목의 중요성을 쉽게 과소평가할 수 없다"고 강조
2) 백화점·대형마트 다 제쳤다… 쿠팡, 유통사 압도적 1위
- 쿠팡이 국내 유통사 중 처음으로 연간 매출 40조원을 돌파했다. 지난해 경기 불황과 고물가로 유통업계가 고전했던 것과 달리 로켓배송을 무기로 몸집을 크게 불린 쿠팡의 독주는 올해도 이어질 전망
- 쿠팡이 연간 실적을 처음 공개한 2013년 매출액은 4778억원. 14년새 무려 86배로 성장한 셈. 코로나19 펜데믹을 거치며 급성장하면서 2021년 매출이 20조원을 넘었고, 2023년엔 30조원, 지난해 40조원을 돌파하며 외형 성장을 거듭하고 있어
- 김범석 쿠팡 의장은 콘퍼런스콜에서 "쿠팡의 성장 스토리가 전 세계로 확장되고 있다"며 "한국에서 만든 플레이북(성공 매뉴얼)을 다른 시장에서도 똑같이 성공적으로 적용할 수 있다고 믿는다"고 말해. 쿠팡은 올해도 공격적인 투자를 통해 20% 수준의 성장세를 이어갈 것으로 전망. 거랍 아난드 CFO(최고재무책임자)는 "쿠팡 활성 고객은 전년 동기 대비 10% 증가했으며 지난해 와우 멤버십 회원 수도 증가했다"고 말해
3) 뉴욕유가, 美경기둔화ㆍ트럼프 관세 우려에 WTI 0.5%↓
- 미국 경기둔화 우려와 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세 위협에 국제유가가 하락
- 26일(현지시간) 뉴욕상업거래소에서 근월물인 4월 인도분 서부텍사스산원유(WTI)는 전장 68.93달러 대비 0.31달러(0.45%) 내려간 배럴당 68.62달러에 거래를 마감
-글로벌 벤치마크인 브렌트유 4월 인도분은 전장보다 0.49달러(0.67%) 내린 72.53달러에 마무리
4) 게임시장에 단비 내린다… '3월 신작 대전'으로 흥행몰이
- 26일 업계에 따르면 넥슨은 내달 27일 '마비노기 모바일', 28일 '퍼스트 버서커: 카잔'을 연이어 내놓으며 핵심 IP를 확장. '카잔'은 넥슨의 올해 최대 기대작 중 하나로, 자회사 네오플이 개발한 하드코어 액션 역할수행게임(RPG)이다. 넥슨 효자 IP로 손꼽히는 '던전앤파이터' 세계관을 기반으로 강렬한 액션과 깊이 있는 스토리를 앞세운 스핀오프 신작
- 크래프톤의 '인조이'는 '카잔'과 같은 날인 3월 28일 '얼리 액세스'(앞서 해보기) 출시. '인조이'는 크래프톤이 올해 가장 주목하는 프로젝트 중 하나로, 사실적인 그래픽과 예상치 못한 상황과 다양한 인생 이야기를 구현하는 진화된 시뮬레이션 게임. 소형 언어 모델(SLM)을 활용한 챗봇 기능과 3D 프린터 기술 등 크래프톤의 인공지능(AI) 기술이 고스란히 담겨. 스팀과 게임스컴, 지스타에서 데모 버전이 공개됐는데, 국내외 게임 유저들로부터 큰 관심을 받은 게임이기도 해
- 넷마블은 내달 20일 다중접속역할수행게임(MMORPG) 'RF 온라인 넥스트'를 출시. 인기 온라인 게임 'RF 온라인' 후속작으로 향상된 그래픽과 신규 콘텐츠를 앞세워 MMORPG 시장에서의 입지를 강화할 계획. 넷마블 측은 'RF 온라인 넥스트'에 대해 "끊임없이 이어지는 성장의 즐거움'을 토대로 MMORPG의 근본적인 매력을 선사하기 위해 노력했다"고 설명
#크래프톤 #넥슨게임즈 #넷마블 #시프트업 #펄어비스 #엔씨소프트 #카카오게임즈
5) "배터리 이어 5G 맞손"…이재용·정의선, 판 넓히는 기술 동맹
- 현대자동차와 삼성전자가 5G 기술 협업을 맺고 스마트 제조 솔루션 구축에 속도를 내. 최근 삼성과 현대차그룹은 로봇 전용 배터리도 공동 개발하기로 하는 등 모빌리티를 포함한 전방위 분야에서 협업 관계를 공고히 하고 있어. 재계에서는 이재용 삼성전자 회장과 정의선 현대차그룹 회장의 미래 기술 동맹의 영역이 어디까지 확대될 지 주목
- 현대차는 올해 1월부터 삼성전자와 협력해 '5G 특화망 레드캡' 기술 실증을 마치고, 관련 기술을 다음달 3일부터 스페인에서 열리는 세계 최대의 IT·전자 박람회 'MWC25 바로셀로나'에 전시한다고 26일 밝혀. 현대차는 지난달부터 삼성전자의 수원사업장 내 테스트베드에서 삼성전자의 전용 기지국과 통합관리시스템 등으로 구성된 5G 특화망 레드캡 인프라 설비를 바탕으로, 현대차가 직접 설계한 완성차 검사 단말기를 활용해 공장 내에서 운용할 장비와의 통신 성능에 대한 검증을 성공적으로 완료했다고 설명
- 삼성전자 관계자는 "이번 협력은 글로벌 경쟁력을 갖춘 국내 업체들이 상호 기술력을 결합해 최신 통신 기술인 레드캡을 특화망에 적용한 주요 사례"라며 "업계 최초로 단말기부터 통신장비까지 특화망 전체에 걸쳐 레드캡 기술을 실증하고 이를 통해 새로운 유즈케이스를 전세계에 선보였다는 점에서 의의가 있다"고 밝혀
#RFHIC #서진시스템 #에치에프알 #센서뷰 #에이치시티 #상보 #PI첨단소재
2. 전일 미국 · 유럽 증시
- 다우산업 : 43433.12 (-188.04p, -0.43%)
- S&P500 : 5956.06 (+0.81p, 0.01%)
- 나스닥 : 19075.26 (+48.88p, 0.26%)
- 영국 FTSE100 : 8731.46 (+62.79p, 0.72%)
- 프랑스 CAC40 : 8143.92 (+92.85p, 1.15%)
- 독일 DAX : 22794.11 (+383.84p, 1.71%)
- 유로스톡스50 : 5527.99 (+80.09p, 1.47%)
- 주요뉴스 및 시황
- 올들어 20% 내리막…서학개미, 테슬라에 발등 찍혔다
- 뉴욕상품거래소에서 4월물 금 선물가격은 전날 대비 11.8달러(+0.40%) 상승한 온스당 2,930.60달러에 거래를 마감
- 미국 국채 2년물 금리는 직전 거래일 대비 2.2bp 내린 4.074%를 기록
- 미국 국채 10년물 금리는 직전 거래일 대비 4.2bp 내린 4.256%를 기록
- 주요 6개 통화에 대한 달러 가치를 반영하는 달러인덱스는 전장대비 0.26% 내린 106.22을 기록
3. Today 관심 레포트
- 클래시스: 미용의료기기 장기 전망 밝다 (상상인증권, BUY, 목표주가 7.2만원)
- 2025년에도 품질과 가격경쟁력을 바탕으로 클래시스 영업실적이 크게 성장할 전망. 2024년 연결기준 매출액은 2,429억원으로 전년대비 34.8% 성장했고, 영업이익은 36.6% 증가한 1,225억원을 기록. 2025년에는 이루다 합병 효과가 온전히 반영되며 연결기준 매출액이 42.7% 증가한 3,467억원, 영업이익이 36.7% 증가한 1,651억원으로 전망
- 슈링크 (집속초음파, HIFU) 장비의 수출이 남미, 아시아 중심으로 고성장 중. 여기에 신제품 볼뉴머(단극성 고주파(RF)로 콜라겐을 채우는 역할) 장비가 2024년에 미국, 태국, 브라질, 대만/호주에 출시되었고, 2025년에 유럽, 2026년에 미국, 중국 시장에 출시할 계획. 2024년 전체 미용의료기기 장비 매출은 24.9% 성장한 1,124억원 이었고, 2025년에도 26.4% 성장한 1,421억원으로 전망
- 소모품(카트리지 등) 매출은 국내 매출 증가 폭도 크고, 수출 성장 속도도 빠름. 2024년 전체 소모품 매출은 35.4% 성장한 1,098억원. 2025년 소모품 매출은 31.2% 증가한 1,441억원으로 전망. 이루다 부문의 2024년 4분기 매출이 117억원이었고, 2025년에는 505억원으로 증가할 전망. 특히 제품/ 지역이 서로 겹치지 않아, 남미, 아시아 및 미국, 유럽 중심으로 합병 시너지가 발생하고, 비용 효율화를 통해서 수익성 개선이 가능할 전망
- 한화: 올랐지만 안올랐습니다 (유안타증권, BUY, 목표주가 6.3만원)
- 4Q24 연결 매출액은 18.0조원(+24.3% YoY), 영업이익은 1.1조원(+385.5% YoY, OPM 6.3%)을 기록. 자회사의 실적 서프라이즈와 건설부문의 흑자전환이 성장을 견인. 한화에어로스페이스는 국내외 실적 고성장으로 큰 폭의 이익 서프라이즈를 기록. 한화 솔루션은 일회성 이익(울산 사택부지 매각이익)이 성장을 견인. 별도 매출액은 1.4조원 (-27.6% YoY), 영업이익은 832억원(+516.8% YoY)을 기록. 건설부문의 플랜트사업 양도, 대형 프로젝트 준공에 따른 기저효과와 글로벌 부문의 석유화학 트레이딩 판매 감소 로 매출은 감소했으나 건설부문에서 이라크 BNCP 사업 변경계약에 따른 도급액 증가로 원 가율이 감소하고 글로벌부문의 산업용화약 마진 개선으로 이익이 큰 폭으로 개선
- 25년 연결 매출액은 73.0조원(+31.2% YoY), 영업이익 4.6조원(+90.2% YoY)으로 전망. 자회사 실적 성장에 더해 자체사업 실적 개선이 뚜렷하게 나타날 전망. 한화에어로스페이스의 실적 고성장이 지속됨. 지상방산의 수출 물량 증가와 한화오션 및 필리 조선 소(한화시스템을 통한) 연결 편입으로 높은 성장세를 이어갈 것. 한화솔루션은 신재생에 너지에서 모듈 출하량 증가, 발전자산 매각, EPC 매출 증가로 실적 개선이 예상.
- 자체 사업에서도 성장이 전망. 건설은 복합개발, 데이터센터 사업이 진행되고 이라크 BNCP 잔여 7만세대에 대한 공사가 재개될 예정으로 수익성 개선이 본격화될 것. 글로벌은 2Q25부터 여수 질산공장 가동이 본격화되며 25년 약 1,000억원 수준의 매출 기여가 예상. 또한 자회사 실적 성장에 따른 브랜드 로열티 증가도 예상
-KT: KT가 통신업종 시총 1등이 될 것 같아요 (하나증권, BUY, 목표주가 7만원)
- 1) 조직 개편 효과, 아파트 분양 이익 발생으로 2025년 1분기 에 분기 최대 실적 달성이 예상되고, 2) 일회성 손익 제거 기준 본사 순이익 급증으로 2025 년 DPS가 전년대비 40% 성장할 것이며, 3) 자사주 매입 소각 2,500억원이 진행 중임을 감 안하면 올해 주주이익환원 규모가 9,500억원에 달해 주주 환원 수익률이 7.9%로 높게 나타 나고 있음
- 아마도 2025년 5월 1분기 배당금 발표를 계기로 2025년 높은 KT 배당 금 증가에 대한 투자가들의 확신이 높아질 것이다. 이에 따른 주가 상승이 순차적으로 이루어질 전망. 2025년 1분기 KT 실적은 크게 호전될 전망. 아파트 분양 이익 6,000억원이 1분기와 2 분기에 걸쳐 계상될 것이며 조직 개편 효과로 본사 인건비 급감은 물론 연결 인건비 역시 크게 감소할 전망이기 때문
- 연결 기준 인건비 감소분이 3천억원에 달한다는 점을 감안하면 2025년 KT 연결 영업이익은 2.7조원이 예상. 2024년도엔 일회성 인건비 반영으로 이익 급감 양상이 나타났지만 2025년도엔 낮아진 기저에 조직 슬림화 효과가 본격화되면서 사상 최대 영업이익 달성이 기대. 3월 KT 주가 전망은 어느 때보다도 밝아. 2025년 주주이익환원 규모 급증이 예상되는 반면 주가는 아직 이를 제대로 반영하지 못한 상태이기 때문. 조직 개편 효과로 2025년 본사 영업이익이 1.8조원에 달할 것이며 배당 성향 50%를 감안 시 총 배당금은 7,000억원이 예상. 여기에 2025년 2,500억원에 달하는 자사주 매입/소각이 예정됨
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