2분기 어닝시즌 개막 ASML 실적 주시 - [굿모닝 주식창]

◎ 7월 14일 브리핑

▲오늘장 전략
월요일장입니다. 변동성이 커질 수 있는 한 주입니다. 급등주들의 차익매물 그리고 순환매 상호 관세 리스크도 있지만 단기 급등 이후에 주말장 변동성이 컸습니다. 이번 주에도 이러한 변동성 구간은 이어질 수 있습니다. 하지만 크게 보면 상승입니다. 미국도 우리 증시도 주도주가 있습니다. 빅테크와 반도체 그리고 AI·소프트웨어가 주도주입니다. 중간에 에너지, 국방 그리고 소재, 소비주들의 반등 가격의 갭을 메워주면서 상승합니다. 우리도 그런 과정이 필요하고 그런 과정이 오면서 지수 변동성도 커질 수 있습니다. 하지만 긴 추세로 보면 상승장입니다. 변동성이 커지는 것은 너무 급등해서 그렇습니다. 새로운 가격대를 만들어 가기 위한 과정이 진행되고 있습니다. 우리는 너무 바닥권에 익숙해졌습니다. 그래서 급등하면 가격적인 상승 부담에 매도하려는 경향도 있습니다. 하지만 지수가 최고점은 돌파할 것입니다. 우리 증시는 한 단계 레벨 업 될 수 있습니다. 정책 기대감도 커지고 있습니다. 정부 정책 기대감 속에 저평가가 해소되고 있는 우리 증시입니다. 지난주 매수세도 좋았습니다. 이번 주 순환매가 이어질수도 있지만 우리는 기조대로 움직입니다. 바이오 그리고 로봇 2차 전지, 자동차 등등 못 갔던 테마의 순환매가 이어집니다. 하지만 주도주가 다시 가야 시장이 움직입니다. 조선, 방산, 원전 그리고 지주사, 자사주 비중이 높은 종목 그리고 배당 분리과세에 따른 매수세 체크하는 전략입니다. 그러면서 조금씩 차근차근 상승할 것으로 보입니다. 상호 관세 리스크와 경기 등등 넘어야 할 산은 많지만 결국 우리 증시는 올해 새로운 모습을 보여줄 것입니다. 흔들리지 말고 긴 추세에서 수익률 게임 체크해 나갑니다.

▲미증시 동향
다우: 44,371P (-2792P , -0.63%)
나스닥: 20,585P (-45P,-0.22%)
S&P500: 6,259P( -20P, -0.33%)
필라델피아반도체지수
5,696P (-11P,-0.21%)

미 증시가 강세 이후에 주말장에서는 매물 소화 과정이 견고한 흐름의 모습입니다. 미국 증시가 사상 최고치 행진 이후에 매물의 위치에서 견고한 모습을 보여주면서 저점 매수세가 확인되고 있습니다. 이번 주는 올 2분기 어닝시즌이 본격 개막하는 시점입니다. 그리고 지표에서는 소비자물가지수(CPI)가 발표될 예정입니다. 시장 리스크는 지금 상호 관세가 있습니다. 8월 1일부터 각국에 부과하겠다며 고율의 관세를 통보하고 있어 경계심이 높아지고 있습니다. 관세 이후에 발표되는 실적은 올 2분기 실적이 중요한 의미를 갖는 이유입니다. 4월 초 관세 충격에서 빠르게 빠져나와 사상 최고가를 경신한 상황입니다. 이번에 AI 성장 스토리가 유지되면서 기술기업들의 실적이 시장 전망치를 웃돈다면 다시 시장 강세가 나타날 것입니다. 증시 밸류에이션은 높지만 수급이 받쳐주는 장세입니다. AI와 로보틱스, 블록체인 등이 기업들의 실적 성장세를 체크해야 할 분야입니다. 실적이 좋게 나온다면 올해 말 S&P500지수가 7000에 도달할 가능성이 있습니다. 올 2분기 S&P500 기업들의 순이익은 전년 동기 대비 4.6% 늘어나는데 그칠 것으로 전망됩니다. 하지만 클라우드 서비스 회사들이 AI 인프라에 대한 투자를 지속하고 있으며 시가총액이 4조 달러를 넘은 엔비디아 등 AI 수혜주 기대감이 있습니다. 올 2분기 어닝 시즌은 오는 15일 JP모간과 씨티그룹, 웰스파고 등 금융회사들의 실적 발표로 시작됩니다. 16일에는 골드만삭스, 모간스탠리, 뱅크 오브 아메리카 등의 실적 공시가 예정되어 있습니다. AI 수혜주에 관심이 있는 투자자라면 오는 16일 개장전 네덜란드의 반도체 장비회사인 ASML의 실적을 주시해야 합니다. 17일 개장 전에는 GE 에어로스페이스가 실적을 발표하고 17일 장 마감 후에는 넷플릭스가 실적을 발표할 예정입니다. 경제지표로는 오는 15일에 나오는 지난 6월 CPI가 가장 중요합니다. 그 이유는 7월 29~30일 연방공개시장위원회(FOMC)를 앞두고 있기 때문입니다. 17일에는 미국 경제의 약 70%를 차지하는 소비 동향을 파악할 수 있는 지난 6월 소매판매가 발표됩니다. 이번 주는 실적과 지표 모두 체크하면서 참여가 필요한 시점입니다.

▲경제지표
WTI : 68.45$(+1.88$ ,+2.82%)
원달러:1,375.70원,+5.60원)

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