美·EU 무역 기대감↑ 실적 장세 본격화 - [굿모닝 주식창]

◎ 7월 24일 브리핑

▲오늘의 추천주
1. SK하이닉스
2. 보로노이
3. 두산에너빌리티

▲미국 증시 요약
- 다우(+1.14%) 나스닥(+0.61%) S&P500(+0.78%)
- 뉴욕 증시 상승, 美/日 무역 합의(+), 美/EU 무역협상 진전 기대감(+)
- 미 증시는 미일 무역 협상이 타결된 가운데 EU와의 관세 협상도 근접했다는 소식이 전해지자 상승세 지속. 또한, GE 버노바(+14.5%) 등 주요 기업들이 양호한 실적 발표가 증시 상승세를 뒷받침한 영향으로 3대 지수는 상승 마감.
- 8월 1일 상호 관세 발효를 앞두고 연이어 발표되는 미국과 주요국 간 무역 협상 타결이 증시 상승세를 뒷받침하고 있는 양상.
- (주요국 관세율 인하, 베트남 46% → 20%, 필리핀 20% → 19%, 인도네시아 32% → 19%, 일본 25% → 15%).
- 특히, 전일 미국은 일본에 대한 상호 관세율을 기존 25% → 15%로 10%p 인하하며, 무역협상에서의 핵심 쟁점이었던 자동차 품목 관세율을 현행 25%에서 절반 수준인 12.5%로 대폭 인하(수입 관세 2.5%를 가산할 경우 최종 일본산 자동차의 대미 관세율은 15%).
- 철강과 알루미늄 관세의 경우 기존에 적용되었던 50%가 유지.
- 15% 수준의 미일 관세율 협상은 향후 남아있는 주요국과의 관세 협상에 주요 벤치마크 수치가 될 것으로 판단.
- 실제로, 미일 협상 이후 미국과 유럽연합(EU)이 EU산 수입품에 15% 관세를 부과하는 등의 무역 합의에 근접했다는 내용이 보도. 트럼프 대통령은 무역 상대국에 대한 관세율 인하 조건으로 시장 개방을 요구하고 있는 상황. 미일 관세 협상이 전격 타결된 배경에도 일본 측의 5,500억 달러 수준의 대규모 대미 투자, 알래스카 LNG 프로젝트 참여, 자동차 및 농산물 시장 개방 등이 주효했던 것으로 평가.
- 이러한 가운데 25일 개최될 한미 2+2 경제 통상 장관 협의에서 한국도 본격적으로 미국과 관세 협상에 나설 것으로 전망. 한국이 미국 측에 내밀 주요 협상 카드는 조선, 원전 등 제조업 파트너십 강화, 알래스카 LNG 프로젝트 참여 등 에너지 협력, 환율을 비롯한 비관세 등이 될 것으로 판단. 일본에 대한 관세율이 15%로 책정된 만큼 한국에 대한 관세율도 1차적으로 15% 수치를 상회/하회하느냐가 시장의 방향성을 결정할 것으로 보이며, 그 외에 반도체, 자동차, 철강 품목에 대한 관세율 협상 논의도 금주 시장의 최대 관심사가 될 것으로 예상.
- 한편, 관세 외에도 실적 발표에 따른 주요 종목들의 주가 차별화가 나타나고 있는 흐름. 알파벳은 2분기 어닝 서프라이즈(매출액 964억 달러 vs 컨센 940억 달러, EPS 2.31 달러 vs 컨센 2.18 달러)를 기록한 가운데 광고 수익과 클라우드 매출액이 각각 12%, 32% 급증하며 시간 외 1%대 상승 중. 반면, 테슬라 실적은 매출액 225억 달러 vs 컨센 227억 달러, EPS 0.40달러 vs 컨센 0.43 달러로 시장 예상치 하회하며 시간 외 3%대 하락.

▲국내 증시 전망
- [코스피] 3,183.77(+0.44%) 美/日 무역협상 타결 속 韓/美 무역 협상 기대감 부각(+), 외국인/기관 순매수(+)
- [코스닥] 813.56(+0.07%) 韓/美 무역 협상 기대감(+), 개인 순매수(+), 제약/바이오株 강세(+), 외국인/기관 순매도(-)
- 전일 국내 증시는 장 초반 스타게이트 프로젝트 지연 우려 속 반도체 업종 중심으로 하락세를 보였으나, 이후 미일 관세 협상 타결 속 국내 주요 완성차 및 자동차 부품주 중심으로 증시 상승을 견인한 결과 양 지수는 상승 마감.
- 금일 국내 증시는 미일 관세 협상 타결, EU 관세 협상 근접 소식 등 관세 협상에 대한 기대감 반영 속 관세 피해주로의 로테이션 순환매 장세가 나타날 것으로 예상. 또한, 금일 SK하이닉스, 현대차, 기아, KB 금융 등 시가총액 상위 종목의 실적 발표가 예정되어 있는 만큼 실적 발표에 따른 종목별 차별화 장세가 짙어질 것으로 전망.

▲전일 이슈
- 美·日 무역협상 타결 속 자동차 관세 인하 소식 등에 자동차 대표주, 자동차 부품, 전기차 등 테마 상승.
- 美·日 알래스카 LNG 합작법인 설립 소식 속 한국 참여 기대감 등에 강관업체, 철강 주요 종목, 철강 중소형, 남-북-러 가스관 사업, 셰일가스, 피팅(관이음쇠)/밸브, LNG 등 알래스카 LNG 관련 테마 상승. 철강주는 중국 내 철강 생산량 감소 및 트럼프 "일본과 무역협상 타결 완료" 소식 속 韓美 관세 타결 기대감 등도 호재로 작용.

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