● 핵심 포인트 [박광래 신한투자증권 연구위원] - 자동차 업종은 전기차 보조금 종료 및 관세 부담 등으로 인해 불확실성이 커지고 있음. - 한국 자동차 업계는 어려운 상황에 처해 있으며, 이를 극복하기 위해 미국 현지 공장 가동률 증대와 현지화를 추진 중임. 현지화는 해결책이지만 모든 문제를 해결할 수는 없으며, 현대차와 기아는 시장 상황을 주시하며 투자 속도를 조절함. 현대차 그룹은 로보틱스와 협업 등의 전략을 마련하고 있으나, 휴머노이드 로봇의 즉각적 도입은 어려울 것으로 보임. - 미국의 전기차 보조금은 9월까지 유효했으며, 10월부터는 적용되지 않지만 전기차 판매 급감은 없을 것으로 예상됨. 하이브리드 차량은 한국과 일본 기업이 기술적 우위를 점하고 있어, 전기차 판매 감소 시 매력적인 대안으로 부각될 가능성이 큼. 현대차는 영업이익률 목표를 낮추면서도 매출 전망치를 상향 조정하였으며, 점유율 유지를 위한 비용 부담이 예상됨. - HL만도와 현대위아 모두 긍정적인 평가를 받고 있지만, 특히 현대위아는 멕시코 공장의 하이브리드 엔진 생산 시작으로 수익성 개선을 기대함. HL만도의 3분기 실적은 전년 동기 대비 약 10% 증가한 915억 원의 영업 이익이 예상되며, 4분기에 관세 환급 가능성을 고려할 때 더 나은 실적이 기대됨. - 자동차 부품 관련 하반기 투자 포인트로는 실적 발표와 월간 판매 데이터를 주시하며 변동성을 활용해 비중 확대를 추천함. 현대위아의 목표 주가는 5만 9천 원으로 유지되었으나, HL만도는 전기차 판매 부진의 영향으로 목표 주가가 소폭 하향 조정됨.
● [리포트 비하인드] "실적·판매 부진시 비중 확대...현대위아 수혜 전망"
박광래 신한투자증권 연구위원은 자동차 업종은 전기차 보조금 종료와 관세 부담, 미중 갈등 등으로 인한 불확실성이 커지고 있지만 하이브리드와 부품, 기술력이 새로운 성장 동력으로 떠오르고 있다고 평가했다. 한미 관세 협상이 완료되지 않아 자동차 산업은 여전히 높은 관세의 압박을 받고 있으며, 이에 대응하기 위해 국내 자동차 기업들은 미국 현지 공장 가동률을 높이고 현지화를 추진하고 있다. 현지화가 완전한 해결책은 아니지만 필수적인 전략으로 평가했다.
현대차그룹은 로보틱스와 협업 등 다양한 전략을 마련하고 있으며, 이러한 노력은 장기적으로 성과를 낼 가능성이 크다. 미국의 전기차 보조금 종료로 전기차 판매 감소 우려가 있었지만, 개별 기업의 할인 정책과 일부 주의 보조금으로 인해 급격한 판매 감소는 없을 것으로 보인다. 또한, 전기차 가격이 상승함에 따라 하이브리드 차량의 매력이 더욱 부각될 전망이다.
하이브리드 기술은 한국과 일본 기업들이 선도하고 있으며, 이들 기업은 다양한 모델을 통해 미국 시장에서 경쟁력을 갖추고 있다. 기업들의 마진은 감소하겠지만, 점유율 유지를 위해 불가피한 선택이다. HL만도와 현대위아는 모두 긍정적인 평가를 받고 있으며, 특히 현대위아는 멕시코 공장에서의 하이브리드 엔진 생산 시작으로 수익성 개선이 기대된다.
HL만도의 3분기 실적은 전년 동기 대비 약 10% 증가한 915억 원의 영업 이익이 예상되며, 4분기에는 관세 환급 가능성으로 더 나은 실적이 기대된다. 자동차 부품 관련 하반기 투자 포인트로는 실적 발표와 월간 판매 데이터를 주시하며 변동성을 활용한 투자를 추천한다. 현대위아의 목표 주가는 5만 9천 원으로 유지되었으나, HL만도는 전기차 판매 부진의 영향으로 목표 주가가 소폭 하향 조정되었다.
※ 본 기사는 한국경제TV, 네이버클라우드, 팀벨 3사가 공동 연구 개발한 인공지능(AI) 모델을 통해 생방송을 실시간으로 텍스트화 한 후 핵심만 간추려 작성됐습니다. 더 많은 콘텐츠는 투자정보 플랫폼 '와우퀵(WOWQUICK)'에서 확인할 수 있습니다.
