2025-11-06 16:11
[전략적 투자] "반도체 빼면 후회할 것...金도 반드시 편입"
● 핵심 포인트 [최석원 전 SK증권 미래전략부문 대표] - 코스피와 코스닥 모두 어제 낙폭을 회복하며 오늘 빨간불을 기록함. - 전문가들은 한국 증시가 올해 70% 상승했으나, 이는 타국 대비 높은 수익률이며, 작년 타국이 오를 때 한국은 10% 빠진 것에 대한 정상화로 해석됨. - 미국 증시의 12개월 포워드 PER은 22.8배로 5년 평균 대비 16% 높으나, 실적 개선이 이를 뒷받침한다고 분석함. - 한국 역시 ROE가 10% 이상의 상승 흐름 보이며, PER은 12배 초반 수준으로 실적 증가율이 밸류에이션 부담을 완화시킬 것으로 예상됨. - 반도체 가격 급등이 한국 실적 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것이라 평가함. - 내년에는 경기 둔화와 달러 약세로 인해 균형 있는 포트폴리오 전략이 필요함. - 주식, 채권, 대체 투자를 균형 있게 분배해야 하며, 특히 AI 수요 및 금리 인하로 인한 유동성 효과가 기대됨. - 일본 시장의 경우, 밸류업 프로그램과 공급망 재편 등으로 기업 체질 개선되며 주목받고 있음. - 달러는 올해 약 8% 하락했으며, 내년에도 연준과 ECB의 정책 차이로 인해 완만한 약세가 지속될 전망임. - 자산 배분은 주식 40%, 채권 40%, 금 10%, 리츠 10% 비율로 추천함. - 금 가격은 이미 많이 올랐으나, 달러 약세와 글로벌 중앙은행들의 매입으로 여전히 보유 가치가 있다고 평가함.
● [전략적 투자] "반도체 빼변 후회할 것...金도 반드시 편입"
코스피와 코스닥 모두 어제 낙폭을 회복하며 오늘 빨간불을 기록했습니다. 전문가들은 한국 증시가 올해 70% 상승했으나, 이는 타국 대비 높은 수익률이며, 작년 타국이 오를 때 한국은 10% 빠진 것에 대한 정상화로 해석된다고 분석했습니다. 미국 증시의 12개월 포워드 PER은 22.8배로 5년 평균 대비 16% 높으나, 실적 개선이 이를 뒷받침한다고 평가했습니다. 한국 역시 ROE가 10% 이상의 상승 흐름을 보이며, PER은 12배 초반 수준으로 실적 증가율이 밸류에이션 부담을 완화시킬 것으로 예상됩니다. 반도체 가격 급등이 한국 실적 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것이라고 평가했습니다. 내년에는 경기 둔화와 달러 약세로 인해 균형 있는 포트폴리오 전략이 필요하다고 강조했습니다. 주식, 채권, 대체 투자를 균형 있게 분배해야 하며, 특히 AI 수요 및 금리 인하로 인한 유동성 효과가 기대된다고 덧붙였습니다. 일본 시장의 경우, 밸류업 프로그램과 공급망 재편 등으로 기업 체질 개선되며 주목받고 있다고 분석했습니다. 달러는 올해 약 8% 하락했으며, 내년에도 연준과 ECB의 정책 차이로 인해 완만한 약세가 지속될 전망이라고 평가했습니다. 자산 배분은 주식 40%, 채권 40%, 금 10%, 리츠 10% 비율로 추천했습니다. 금 가격은 이미 많이 올랐으나, 달러 약세와 글로벌 중앙은행들의 매입으로 여전히 보유 가치가 있다고 평가했습니다.
※ 본 기사는 한국경제TV, 네이버클라우드, 팀벨 3사가 공동 연구 개발한 인공지능(AI) 모델을 통해 생방송을 실시간으로 텍스트화 한 후 핵심만 간추려 작성됐습니다. 더 많은 콘텐츠는 투자정보 플랫폼 '와우퀵(WOWQUICK)'에서 확인할 수 있습니다.