● 핵심 포인트 - 글로벌 LNG 수출 확대로 인해 화학 업황이 반등하며 금호석유화학의 목표가는 17만 원으로 설정됨. - 미국의 LNG 수출량이 전년 대비 40% 증가했으며, 이에 따라 폴리우레탄폼 수요가 강해질 예정임. - 금호미쓰이화학의 업황 회복으로 금호석유의 지분법 이익이 급증할 것으로 예상되며, 하나증권은 이를 2026년에 1800억 원으로 전망함. - 2026년 금호석유화학의 순이익은 5045억 원으로, 영업이익 4281억 원을 초과할 것으로 보임. - 2026년 예상 PER은 6.9배, PBR은 0.5배이며, 상법 개정으로 주주환원 정책이 강화될 가능성이 있음. - NHN은 사업 구조를 빠르게 개편하며 기술과 결제 중심으로 전환, 시장 신뢰도가 향상되고 있음. - 커머스와 콘텐츠 부문의 구조조정 및 클라우드와 AI 관련 매출 증가로 내년에 5400억 원대의 성장이 예상됨. - 웹보드 규제 완화와 신규 게임 출시 등으로 NHN의 중장기 성장세가 강화될 전망임.
● 금호석유화학 · NHN 목표가 상향 [가장 빠른 리포트] 글로벌 LNG 수출 확대에 힘입어 화학 업황의 새로운 반등 국면을 맞이한 금호석유화학, 목표가 17만 원이 됐습니다. 현재 기준 상승 여력 42.8%인데요. 먼저 미국 LNG 수출량은 전년 대비 40% 증가한 1070만 톤. 2026년까지 LNG 물량 확대가 지속되면서 단열 핵심 소재인 폴리우레탄폼 수요도 강하게 증가할 예정입니다. 두 번째는 금호미쓰이화학의 업황 회복 신호인데요. 금호석유 지분법 이익 급증으로 연결될 예정입니다. 하나증권은 지분법 이익을 2026년 33% 증가한 1800억 원으로 전망하고요. 내년에는 더 늘어날 것으로 기대했습니다. 또한 내년엔 순이익이 영업이익보다 높아질 것으로 예상됩니다. 2026년 금호석유화학 순이익은 5045억 원으로 영업이익 4281억 원보다 더 높은 구조가 나타납니다. 2026년 LNG 사이클, 상법 개정 수혜까지 더해지면서 밸류에이션 매력도 극대화되는데요. 2026년 예상 PER은 6.9배, PBR은 0.5배로 업종 평균 대비 절대 저평가 영역입니다. 여기에 상법 개정으로 배당소득 분리과세와 자사주 소각 확대 가능성까지 부각되면서 주주환원 매력도 크게 높아지는 구간이라는 점 투자에 참고하시고요.
NHN도 회복세라는 평가가 나옵니다. 사업 구조를 빠르게 정돈하면서 기술과 결제 중심의 재편 전략으로 시장 신뢰도를 끌어올리고 있다는데요. 목표가 3만 7천 원입니다. NHN은 올해 전 분기에서 영업이익 200억 원 이상을 꾸준히 시현하면서 수익성 바닥 탈출을 확실하게 보여줬습니다. 커머스 일부 콘텐츠 부문 구조조정으로 낮은 수익성 사업에 노출이 빠르게 줄어든 점도 긍정적인데요. 기술과 결제 중심 사업구조 재편으로 시장 신뢰도 회복이 본격화됐습니다. 클라우드와 AI 공공 프로젝트 등 기술 부문 매출이 꾸준히 증가하면서 내년엔 5400억 원대까지 확대될 전망인데요. 결제 부분도 안정적 성장세를 유지하면서 NHN의 핵심 체력으로 자리 잡고 있습니다. 여기에 웹보드 규제 완화 기대감에 실적 추정치 상향으로 즉시 반영됐습니다. 지급 수수료가 정상화되고 신규 게임과 웹보드 기술 부문의 성장 모멘텀까지 더해지면서 중장기 구조적 성장성이 강화되는 국면이라는 평가, 투자에 참고해 보시죠. 지금까지 가장 빠른 리포트 전해드렸습니다.
※ 본 기사는 한국경제TV, 네이버클라우드, 팀벨 3사가 공동 연구 개발한 인공지능(AI) 모델을 통해 생방송을 실시간으로 텍스트화 한 후 핵심만 간추려 작성됐습니다. 더 많은 콘텐츠는 투자정보 플랫폼 '와우퀵(WOWQUICK)'에서 확인할 수 있습니다.
