美AI 거품론에 아시아증시 '흔들'
17일 마이크론 실적 발표 '촉각'
아시아 증시가 다시 '인공지능(AI) 거품론'에 휘말려 일제히 하락했다.
15일 한국경제신문에 따르면 미국 증시에서 AI 거품론이 다시 떠오르자 삼성전자와 SK하이닉스도 하락을 면치 못했다. 반도체주가 일제히 하락하면서 바이오와 로봇, 내수 관련주에 순환매 자금이 몰렸다.
이날 코스피지수는 1.84% 떨어진 4090.59에 거래를 마쳤다. 일본 닛케이225지수는 1.31%, 대만 자취안지수도 1.17% 밀렸다. 유가증권시장에서 외국인 투자자는 9590억원 어치를 팔아치웠고 기관 투자가도 4830억원 어치를 순매도하며 지수 하락을 이끌었다.
미 증시에서 불거진 'AI거품론'이 영향을 미쳤다. 전날 나스닥시장에서 브로드컴은 11.43% 급락했고 AI클라우드 서비스업체 오라클도 4.47% 하락했다. 2025회계연도 4분기 호실적 발표에도 불구하고 기대에 못 미친 향후 18개월간 최소 AI 수주 잔액(730억달러)이 발목을 잡은 것인데 AI산업을 바라보는 투자자들의 의구심을 걷어내지 못했다.
여기에 오픈AI용 데이터센터 완공 시점이 당초 2027년에서 2028년으로 늦춰질 것이라는 블룸버그통신 보도까지 나오면서 매물을 자극했다. 오라클은 사실무근이라며 즉각 반박에 나섰지만 해당 보도 이후 오라클 주가는 장중 한때 전날 종가 대비 6.5% 하락한 185.98달러까지 떨어지는 등 의구심은 좀처럼 사그라들지 않았다.
아울러 AI 기술주들의 내년 순이익 증가율 둔화세도 불안을 키우는 요소다. 블룸버그에 따르면 미국 7대 기술주의 내년 순이익 증가율은 18%에 그칠 것으로 전망됐는데 이는 최근 4년 사이 최저치 수준이다. 특히 메타와 마이크로소프트는 주주환원 조치로 잉여현금흐름이 마이너스로 전환될 것이라는 예측도 나왔다. 오라클에 이어 브로드컴까지 양호한 실적을 내놓은 이후에도 주가가 하락하자 AI 산업에 대한 투자자들의 불안감이 커지고 있다.
미국발 AI거품론은 국내로 옮겨붙었다. 국내 증시에서도 반도체주 약세가 두드러졌다. 이날 삼성전자는 3.49% 급락한 10만5100원에 거래를 마쳤다. SK하이닉스는 장 초반 6% 넘게 빠졌다가 낙폭을 줄였지만 결국 55만4,000원에 장을 마감했다. 반도체주가 일제히 하락하면서 바이오와 로봇주, 내수 관련주 등에 순환매 자금이 몰렸다. 이날 삼성바이오로직스와 에이비엘바이오는 각각 4.73%, 3.05% 상승했고 로봇 관련주인 원익홀딩스(22.75%)와 로보티즈(3.47%) 등도 올랐다.
증권가에서는 반복되는 AI 거품론과 이에 따른 주가 급락을 단기 조정으로 보는 시각이 우세하다. 최근 조정은 AI 산업 내 옥석 가리기가 진행되고 있는 것으로 AI데이터센터 가동이 본격화되는 2028년 수익이 늘어나면서 AI 산업에 대한 우려가 환호로 바뀔 것이라는 이유에서다.
이경민 대신증권 FICC리서치부장은 매체에 "AI 산업의 성장성과 미국의 기준 금리인하라는 증시를 떠받치고 있는 두 가지 축은 여전하고 최근 조정은 기대와 현실 간 괴리를 좁히는 과정"이라며 "구글 밸류체인(가치 사슬) 기업 등을 중심으로 비중 확대를 할만 하다"고 전했다.
이종욱 삼성증권 연구원은 "단기적으로는 AI로 인해 사용자 효용이 증가하고 있다는 것이 증명될 내년 1월 가전·정보기술(IT) 전시회 CES를 기점으로 다시 반등할 가능성이 높다"고 말했다. 김대준 한국투자증권 연구원은 "미국 기술주 약세로 한국 반도체주도 당분간 흔들릴 가능성이 높다"면서도 "장기적 관점에서는 인내심을 가질 필요가 있다"고 밝혔다.
단기적으로는 17일(현지시간) 장 마감 후 나오는 미 메모리반도체 기업 마이크론의 2026회계연도 1분기 실적과 가이던스(실적 예상치)가 AI 관련주 향방을 가를 것이라는 분석도 나온다. 한지영 키움증권 연구원은 "마이크론 실적이 미국 AI주를 넘어 국내 반도체주의 주가 향방에 높은 영향력을 행사할 것"이라며 "분기 실적과 가이던스가 얼마나 컨센서스를 상회할 수 있는지, 컨퍼런스콜에서 내년 HBM 매진 여부 등 판매전망, 범용 D램·낸드 가격과 재고 전망 등이 검증대를 통과할 수 있는지가 관건"이라고 말했다.
(사진=연합뉴스)
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