SK하이닉스, 오늘 밤 美 나스닥 역사적 첫발…'역대 최대' 36조 원 잭팟 터트렸다 [ 한경, 월가 IB리포트 ]

대한민국 반도체의 자존심 SK하이닉스가 우리 시간으로 오늘 밤 미국 나스닥 시장에 역사적인 첫발을 내딛습니다. 글로벌 인공지능(AI) 열풍의 중심에서 메모리 반도체의 위상을 전 세계에 증명하는 기념비적인 무대가 될 전망입니다. 월가 투자기관인 멜리우스 리서치는 "이번 역대급 규모의 상장이 성공한다면, 글로벌 큰손들이 AI 시대의 진짜 주인공은 메모리 반도체라는 사실을 확실하게 인정했다는 명백한 증거가 될 것"이라며 기대감을 감추지 않았습니다.


블룸버그 통신의 단독 보도에 따르면, SK하이닉스의 미국 주식예탁증서(ADR) 발행 가격은 주당 149달러로 확정하기 위해 글로벌 투자자들과 막바지 조율 중인 것으로 알려졌습니다. ADR 1주는 국내 보통주 10분의 1에 해당하는데, 이를 원화로 환산하면 국내 종가보다 약 3.1% 높은 프리미엄이 붙은 가격입니다. 최근 한국 반도체 시장의 높은 주가 변동성에도 불구하고, 미국 투자자들이 국내 시장보다 더 높은 가격을 기꺼이 지불하겠다는 강력한 매수 의지를 보여준 것으로 풀이됩니다.


이번 공모 규모는 그야말로 역대급입니다. 총 공모 금액은 265억 달러(약 36조 원)를 웃돌 것으로 추산됩니다. 이는 과거 중국의 알리바바가 세웠던 외국 기업 최대 공모 기록(250억 달러)을 가볍게 뛰어넘는 수치이며, 미 증시 역사상 스페이스X에 이은 역대 두 번째 규모의 메가 딜입니다. 이로써 SK하이닉스는 미국 증시 역사상 '외국 기업 기준 역대 최대 규모의 공모'라는 타이틀을 거머쥐게 되었습니다.


투자자들의 반응도 폭발적이었습니다. 이번 공모 물량인 약 1억 7,790만 주를 대상으로 진행된 수요예측에서 글로벌 기관 투자자들의 주문이 7배 넘게 몰리며 초대형 흥행을 기록했습니다. 글로벌 롱온리펀드와 국부펀드는 물론, 오픈AI 출신 연구원이 설립해 화제가 된 '시추에이셔널 어웨어니스 파트너스'까지 참여해 이 한 종목에만 무려 70억 달러에 달하는 매수 의사를 밝혔습니다. 이는 최근 일각에서 제기된 AI 고점 논란을 비웃기라도 하듯, SK하이닉스가 가진 고대역폭메모리(HBM) 시장 내 독점적 가치를 시장이 의심 없이 신뢰하고 있음을 간접적으로 증명합니다.


하지만 시장의 흥분감이 최고조에 달한 순간, 월가 대형 투자은행(IB)들을 중심으로는 의외의 경고음도 흘러나오고 있습니다. 모건스탠리는 "SK하이닉스의 대규모 ADR 물량 공급은 향후 반도체 섹터의 추가 하락 가능성을 뒷받침하는 확실한 근거가 된다"고 지적했습니다. UBS 역시 "현재 반도체 투자자들의 포지션은 추가적인 청산 위험에 극도로 취약한 상태"라며 "특히 이번 SK하이닉스 상장이라는 핵심 이벤트 직전에 이 같은 리스크가 더욱 고조될 수 있다"고 엄중히 경고했습니다.


이들 투자은행이 우려하는 시나리오의 공통점은 결국 '재료 소멸'에 있습니다. 그동안 SK하이닉스가 나스닥 상장을 통해 수십조 원의 자금을 조달하고 AI 인프라를 장악할 것이라는 기대감이 주가에 선반영되어 올랐던 만큼, 막상 상장 당일이 되면 기관들이 일제히 차익실현 매물을 던질 수 있다는 분석입니다. 특히 최근 AI 밸류체인에 대한 고점 논란과 수익성 지연 우려가 맞물려 있어, 대형 기관들이 이번 상장을 기점으로 반도체 비중을 줄이고 현금을 확보하는 계기로 삼을 수 있다는 관측에 무게가 실립니다.


한편, SK하이닉스는 오늘 밤부터 종목 코드 'SKHYV'로 나스닥 글로벌 셀렉트 마켓에서 조건부 거래를 시작하며, 오는 7월 13일부터는 정식 코드인 'SKHY'로 정상 거래를 이어갑니다. 결국 오늘 밤 펼쳐질 SK하이닉스의 나스닥 데뷔전은 단순한 기업 상장을 넘어, 향후 글로벌 AI 반도체 투자심리의 향방을 가늠할 가장 중요한 시험대가 될 것으로 보입니다.


작성자: 박지원 아나운서