UBS "AI·반도체 매도세 막바지…재진입 기회"
인공지능(AI)·반도체 종목의 급격한 매도세가 마무리 국면에 접어들었다는 분석이 나왔다.
20일(현지시간) 블룸버그 통신에 따르면 투자은행 UBS의 트레이딩 데스크는 최근 AI와 반도체 관련 종목의 급격한 매도 흐름이 막바지에 이른 것으로 보인다고 판단했다.
UBS 프라임 브로커리지 데이터에 따르면 헤지펀드들은 이미 모멘텀 종목(업종 구분 없이 최근 주가 상승세가 강한 종목을 묶어 매수하는 투자 전략 분류)과 반도체 종목 매수 포지션에 대해 총 시장가치의 약 5%를 줄였다. 기록상 손꼽히는 대규모 축소로, 반도체·소프트웨어 종목의 순매수 강도(순포지션)는 지난 4월 수준으로 낮아졌다.
마이클 로마노 UBS 헤지펀드 주식파생상품 영업 책임자는 고객 노트에서 개선되는 AI 펀더멘털이 저가 매수 신호라면서도 한꺼번에 서둘러 되돌아가기보다는 점진적으로 포지션을 구축하라고 조언했다. 그는 "모멘텀 주식 리스크 축소는 확신에 찬 판단이었고 지금도 그렇다"며 "서서히 늘려가는 것이 신중한 접근"이라고 적었다.
UBS의 모멘텀 바스켓에는 샌디스크, 브로드컴, 오라클, KKR, 데이터독, 마이크로소프트 등이 포함돼 있다. 이 가운데 소프트웨어 종목 바스켓은 6월 말 이후 20% 상승하며 포지셔닝 변화에 여전히 민감한 모습을 보였다.
로마노는 AI·모멘텀 종목이 반등할 경우 최근 시장을 주도했던 경기민감주가 상대적으로 약세를 보일 가능성도 제기했다. 은행·산업재 등 경기민감주에 유입된 자금 상당수가 신규 매수보다 공매도 청산 과정에서 형성된 만큼, 자금이 다시 AI 종목으로 이동하면 해당 업종에는 부담으로 작용할 수 있다는 분석이다.
그는 모멘텀 청산이 7월 말까지는 바닥을 찍을 것으로 내다봤다.
지난 17일 UBS 모멘텀 지수가 장중 두 시간 만에 3.5% 손실에서 2.5% 상승으로 반전한 점이 이런 관측을 뒷받침한다며 "흐름이 바뀌는 시점엔 상방으로 유동성 버블이 나타날 것"이라고 덧붙였다.
한국경제TV 디지털뉴스부 김현경 기자
khkkim@hankyungtv.com관련뉴스
