주식창 닫은 개미들…코스피 거래대금 올해 최저로 '뚝'

코스피가 8월에도 큰 변동성을 이어가면서 투자자들의 거래 참여가 눈에 띄게 줄었다. 하루 평균 거래대금과 거래량이 나란히 올해 최저 수준까지 떨어지는 등 얼어붙은 투자 심리가 고스란히 나타났다.

9일 한국거래소에 따르면 이달 코스피 시장의 일 평균 거래대금은 26조2천770억원으로 올해 들어 가장 낮은 수준을 기록했다.

올해 1월 일 평균 거래대금은 27조560억원이었으며 2월 32조2천340억원, 3월 30조1천430억원, 4월 29조5천510억원 등 30조원 안팎을 유지했다.

코스피 상승세가 가팔랐던 5월과 6월에는 각각 50조2천150억원과 50조3천470억원까지 불어났다. 하지만 변동성이 크게 확대된 지난달 36조8천750억원으로 감소했고, 이달에는 지난달 대비 71.26% 수준까지 축소됐다.

거래량도 비슷한 흐름을 보였다. 이달 코스피 일 평균 거래량은 3억166만7천 주로 올해 최저치를 나타냈다. 이는 코스피가 8월 들어서도 약세 흐름을 벗어나지 못한 데 따른 것으로 보인다.

이 기간 지수는 5.10% 하락했고 사이드카는 두 차례나 발동됐다. 특히 그동안 지수 상승을 주도했던 '반도체 투 톱'의 부진이 시장 전반에 부담을 주고 있다.

이달 들어 삼성전자 주가는 12.00%, SK하이닉스는 17.23% 각각 하락했다. 반도체 피크 아웃에 대한 우려가 이어지는 상황에서 시장이 기다려온 주주환원 확대 방안 발표가 늦어지면서 투자 심리를 더욱 위축시킨 것으로 풀이된다.

앞서 로이터 통신은 지난 5일 삼성전자와 SK하이닉스가 주주환원을 확대하는 방안을 공개할 예정이라고 보도했으나 아직 구체적인 내용은 나오지 않았다.

다만 SK하이닉스는 지난 7일 보통주 1주당 375원의 분기 배당 결정을 공시하면서 "추가 주주환원 방안을 적극 검토 중이며 구체적인 사항은 3분기 중 확정해 발표 예정"이라고 밝혔다.

반도체 대형주가 주춤한 사이 일부 자금이 호실적을 기록한 화장품이나 방어주 성격이 큰 금융 지주 관련 종목으로 옮아가며 순환매가 나오기는 했지만, 코스피 시장에서 이들 업종의 시가총액 비중이 크지 않은 탓에 지수를 크게 들어 올리지 못하면서 투심은 여전히 개선되지 못한 상태다.

이런 가운데 증권가에서는 최근 반도체주 약세가 AI 투자 사이클 자체의 종료보다는 높아진 시장 기대치가 조정되는 과정에 가깝다는 분석이 나온다.

대외 경제 환경이 악화한 점도 투자 심리를 짓누르고 있다. 미국과 이란 간 전쟁 종결이 늦어지면서 중동 지역 주요 원유 수송로 두 곳의 항행이 제한됐고, 이에 국제 유가가 반등하면서 물가와 시장 금리에 대한 부담도 다시 커지고 있다.

시장 금리의 벤치 마크인 미국 국채 10년물 금리는 4.7% 가까이 반등했다. 이에 연방준비제도(연준·Fed)가 정책 금리를 다시 인상할 수 있다는 전망도 힘을 얻고 있다.

이처럼 증시 환경은 녹록지 않지만 증권가는 대형주의 주주환원 정책 발표 및 제도 개선에 따른 수급 개선이 이뤄진다면 코스피가 반등 모멘텀을 찾을 수 있을 것으로 보고 있다.

이재원 유안타증권 연구원은 "향후 코스피의 추세적 반등에는 외국인 순매수 복귀 및 빠른 주주환원 정책 발표가 필요하다"면서 "하이퍼 스케일러의 AI 투자가 회사채 발행과 외부 차입을 동반하는 자본 집약적 국면으로 진입한 만큼 시장 금리 안정도 투자 지속성과 반도체 수급을 결정할 핵심 조건"이라고 강조했다.

그러면서 "다음 주 미국 CPI(소비자 물가 지수)·PPI(생산자 물가 지수)와 미국·이란 간 지정학적 갈등 완화 여부가 그로 인해 변화할 유가와 장기 금리, 원/달러 환율을 통해 외국인 수급 방향성을 좌우할 것"이라고 전망했다.