[PRNewswire] 카디널헬스, 메드트로닉의 환자 회복 사업 인수 절차 완료
[편집자 주] 본고는 자료 제공사에서 제공한 것으로, 연합뉴스는 내용에 대해 어떠한 편집도 하지 않았음을 밝혀 드립니다.
(더블린, 오하이오주 2017년 7월 31일 PRNewswire=연합뉴스) 카디널헬스(Cardinal Health (NYSE: CAH))는 메드트로닉(Medtronic)의 환자 보호, 심부정맥혈전증 및 영양실조 관련 사업을 61억 달러로 인수하는 절차를 완료했다고 오늘 발표했다. 이번 인수 금액은 새로 발행된 선순위 무보증채권 45억 달러와 보유 현금 및 당사의 신용 대출로 마련되었다.
조지 바렛 카디널헬스 회장 겸 CEO는 "이 사업을 통해 우리는 고객들에게 더 많은 상품을 제공하게 될 것이며 여기에는 당사의 포트폴리오와 자연스럽게 조화를 이루며 현재의 우리 의료 관련 사업을 보완할 수 있는 잘 구축된 사업들이 포함되어 있다. 우리는 이 상품들과 동 사업에 종사하는 많은 직원에 대해 잘 알고 있으며 품질, 고객서비스와 우리가 모두 궁극적으로 봉사하게 될 환자들에 대한 헌신을 우리 팀원들이 공유하고 있음을 보아왔다"면서 "전 세계의 새로운 동료들이 카디널헬스에 합류하는 것을 진심으로 환영한다"고 말했다.
본 환자 보호, 심부정맥혈전증 및 영양실조 관련 사업에는 다양한 환자 보호 시장을 상대로 하는 23개의 상품 카테고리가 들어있으며 거의 모든 미국 병원에서 사용 중으로서 업계를 리드하는 브랜드인 큐리티(Curity), 켄달(Kendall), 도버(Dover), 아가일(Argyle)과 캥거루(Kangaroo)와 같은 다수의 브랜드가 포함된다.
동사는 또한 이번의 인수 작업을 통해 계속사업에 의한 2018 회계연도의 비-GAAP¹ 주당 희석 순익이 주당 0.21 달러 이상 증가하길 기대하며 연간 금융 이자 비용의 순증가와 인수 종료 후 수 분기 동안의 마무리 작업에 최대 1억 달러가 소요될 것으로 예상한다고 발표한 바 있다. 동사는 이전에 밝힌 바와 같이 이번 인수를 통해 2019 회계연도의 비-GAAP 주당 희석 순익이 주당 0.55달러 이상 증가하며 그 이후에도 계속해서 증가할 것으로 여전히 기대한다. 동사는 2020 회계연도 말까지 인수로 인한 시너지 효과가 1억5천만 달러를 초과할 것으로 추정하고 있다.
환자 보호, 심부정맥혈전증 및 영양실조 관련 사업은 카디널헬스의 의료 사업에 편입되어 동 사업부문의 최고경영책임자인 돈 케이지가 이끌게 된다. 통합 작업은 그 첫발을 성공적으로 내디뎠으며 모든 통합 및 이전 관련 업무는 향후 18개월 이내에 완료될 것이다.
골드만삭스와 페렐라와인버그파트너즈가 카디널헬스의 본 거래 관련 금융 자문을 맡았으며 스케이던, 아르프스, 슬레이트, 미거 앤드 플롬 LLP와 존스 데이가 법률 자문사였다.
비-GAAP 금융 관련 수치 (각주 포함)
각주 (1) 계속사업에 의한 비-GAAP 주당 희석 순익의 증가 예상치는: (A) 계속사업에 의한 수익이 포함되지만, (1) LIFO 비용/(크레딧), (2) 구조조정 비용 및 직원 퇴직금, (3) 이연상각비 및 인수 관련 비용, (4) 자산 처분 관련 손상 및 (이익)/손실, (5) 소송 (복구)/순비용 및 (6) 채무 소멸 관련 세후 순손실은 제외되며, (B) 가중 평균 희석 주식 수로 나눈 수치이다.
카디널헬스는 계속사업에 의한 비-GAAP 주당 희석 순익을 미래 예측을 기반으로 하여 제시한 것이다. 가장 직접 비교할 수 있는 미래 예측 GAAP 수치는 계속사업에 의한 주당 희석 순익이다. 카디널헬스는 이 미래 예측적 비-GAAP 수치를 가장 직접 비교할 수 있는 미래 예측적 GAAP 수치로 조정하는 내용을 제공할 수 없는데 왜냐하면 카디널헬스는 예측과 추정이 어려운 LIFO 비용/(크레딧), 구조조정 비용 및 직원 퇴직금, 이연상각비 및 인수 관련 비용 (카디널헬스는 환자 보호, 심부정맥혈전증과 영양실조 관련 사업의 인수로 이러한 비용이 상당히 증가할 것으로 예상한다), 자산 처분 관련 손상 및 (이익)/손실 그리고 소송(복구)/순비용 등을 신뢰성 있게 예측할 수 없기 때문이다. 제공하기 어려운 조정 항목들이 카디널헬스의 미래 재무 실적에 상당한 영향을 미칠 수 있음을 주목하기 바란다. 이 항목들은 주당 순익과 당사의 비-GAAP 예측과 상당히 달라질 수 있는 주당 순익 증가분에 영향을 줄 수 있다.
카디널헬스
카디널헬스는 세계적인 통합 의료 서비스와 상품 기업으로서 전 세계의 종합병원, 약국, 이동진료센터, 임상연구실과 개인병원에 맞춤형 솔루션을 제공하고 있다. 동사는 공급 체인의 효율성을 제고하는 임상적으로 입증된 의료 상품과 의약품 및 가성비 높은 솔루션을 공급한다. 카디널헬스는 환자, 공급자, 비용부담자, 약사와 제조자들을 연결하여 환자 보호를 통합하고 환자 관리를 개선한다. 메드트로닉의 환자 보호, 심부정맥혈전증 및 영양실조 관련 사업을 인수함으로써 동사는 약 60개 국가에서 약 50,000명의 직원을 보유하게 된다. 카디널헬스는 포춘 500대 기업의 탑15 내에 들어있다. 상세한 정보가 필요할 경우 cardinalhealth.com을 방문하고, 트위터 @CardinalHealth on Twitter[http://www.twitter.com/cardinalhealth ]를 팔로우하며 linkedin.com/company/cardinal-health에서 링크트인에 연결하기 바란다.
미래 예측성 언급에 대한 주의
이 발표문에는 카디널헬스가 계획하는 메드트로닉의 환자 보호, 심부정맥혈전증 및 영양실조 관련 사업 인수와 관련된 미래 예측성 언급과 미래의 사건 혹은 진행 상황에 따라 달라질 수 있는 미래에 대한 기대, 전망과 추정 및 기타 사항에 대한 기타의 언급들이 들어있다. 이러한 언급들은 "기대한다," "예상한다," "의도한다," "계획이다," "믿는다," "할 것이다," "해야만 한다," "할 수 있다," "하려고 한다," "예측한다," "지속할 것이다," "가능성이 크다"와 같은 어휘들과 이와 유사한 표현으로 구별할 수 있으며 미래 실적, 경향 혹은 지침에 관련된 언급과 비용 발생에 대한 예측성 언급 등이 여기에 포함된다. 이러한 사항들은 예상, 예측되거나 암시된 것들과는 상당히 다른 실제 결과를 야기할 수 있는 리스크와 불명확성을 내포하고 있다. 이러한 리스크와 불명확성에는 인수하는 사업의 기존 고객과 직원들을 계속 유지할 수 있는 능력, 인수하는 사업을 카디널헬스의 사업에 성공적으로 통합할 수 있는 능력, 순익의 증가뿐만 아니라 기대하는 시너지 효과를 달성할 수 있는 능력, 카디널헬스가 영위하는 다양한 사업 분야에서의 경쟁 압력, 제네릭 및 브랜드 의약품 가격 인상 혹은 하락 비율 및 제네릭 의약품 출시 시점과 그에 따른 혜택, 제네릭 의약품 소싱 벤처 CVS헬스를 계속 활용할 수 있는 능력, 하나 혹은 그 이상의 핵심 고객과의 계약 갱신 혹은 유지 실패의 리스크 혹은 공급자 조정 및 그에 따른 구매 계약 조건 혹은 구매 수량 변경, 부담적정보험법(Affordable Care Act) 개정 혹은 폐지 제안 등 정부 당국의 의료보험개혁 정책에 관련된 불명확성, "국경 조정세" 혹은 새로운 수입 관세에 관한 제안 등 미국의 조세 혹은 교역 관련 법률의 불명확성, 의료 상품 및 서비스 관련 유통 구조 혹은 가격의 변동 가능성, 규제 당국의 조사 혹은 활동 결과, 환율 변동 가능성 및 화학 레진, 면, 라텍스와 디젤과 같은 상품 가격의 변동 등이 포함된다. 카디널헬스는 카디널헬스의 양식10-K, 양식 10-Q와 양식 8-K 보고서와 동 보고서에 나와 있는 항목에 기술된 추가적인 리스크와 불명확성을 안고 있다. 본 발표문은 2017년 7월 31일 현재 경영진의 관점을 반영한 것이다. 해당 법령이 요구하는 정도 이외에 카디널헬스는 어떠한 미래 예측성 언급의 업데이트 혹은 개정의 의무를 지지 않는다.
출처: 카디널헬스(Cardinal Health)
Cardinal Health Completes Acquisition of Medtronic's Patient Recovery Business
DUBLIN, Ohio, July 31, 2017 /PRNewswire/ -- Cardinal Health (NYSE: CAH) today announced that it has completed the acquisition of Medtronic's Patient Care, Deep Vein Thrombosis and Nutritional Insufficiency business for $6.1 billion. The acquisition was funded with a combination of $4.5 billion in new senior unsecured notes, existing cash and borrowings under our existing credit arrangements.
"This business provides our customers with more product offerings and includes some well-established brands that fit naturally within our portfolio and are complementary to our current medical products business. We know these products and many of the employees well, and have seen that our team members share a common commitment to quality, customer service and the patients who we all ultimately serve," said George Barrett, chairman and CEO of Cardinal Health. "We are extremely excited about welcoming our new colleagues from around the world to Cardinal Health."
The Patient Care, Deep Vein Thrombosis and Nutritional Insufficiency business encompasses 23 product categories across multiple market sites of care, including numerous industry-leading brands, such as Curity, Kendall, Dover, Argyle and Kangaroo - brands used in nearly every U.S. hospital.
The company also previously announced that it expects the acquisition to be accretive to non-GAAP¹ diluted earnings per share from continuing operations by more than $0.21 per share in fiscal 2018, net of incremental annual financing-related interest expense, and includes up to $100 million of inventory step-up costs during the first few quarters following closing. As previously disclosed, the company still expects the acquisition to be accretive to non-GAAP diluted earnings per share by more than $0.55 per share in fiscal 2019, and increasingly accretive thereafter. By the end of fiscal 2020, the company assumes synergies will exceed $150 million.
The Patient Care, Deep Vein Thrombosis and Nutritional Insufficiency business will become part of Cardinal Health's Medical segment, which is led by Don Casey, the segment's chief executive officer. Integration efforts are off to a successful start and it is expected that all integration work and transitions will be completed over the next 18 months.
Goldman, Sachs & Co. and Perella Weinberg Partners LP served as Cardinal Health's financial advisors on this transaction, and Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP and Jones Day served as its legal advisors.
Non-GAAP financial measures (including footnote)
Footnote (1) Expected accretion to non-GAAP diluted earnings per share from continuing operations reflects: (A) earnings from continuing operations, excluding (1) LIFO charges/(credits), (2) restructuring and employee severance, (3) amortization and acquisition-related costs, (4) impairments and (gain)/loss on disposal of assets, (5) litigation (recoveries)/charges, net, and (6) loss on extinguishment of debt, each net of tax, (B) divided by diluted weighted average shares outstanding.
Cardinal Health presents non-GAAP diluted earnings per share from continuing operations on a forward-looking basis. The most directly comparable forward-looking GAAP measure is diluted earnings per share from continuing operations. Cardinal Health is unable to provide a quantitative reconciliation of this forward-looking non-GAAP measure to the most directly comparable forward-looking GAAP measure, because Cardinal Health cannot reliably forecast LIFO charges/(credits), restructuring and employee severance, amortization and acquisition-related costs (which Cardinal Health expects to increase significantly as a result of the acquisition of the Patient Care, Deep Vein Thrombosis and Nutritional Insufficiency businesses), impairments and (gain)/loss on disposal of assets and litigation (recoveries)/charges, net, which are difficult to predict and estimate. Please note that the unavailable reconciling items could significantly impact Cardinal Health's future financial results. These items could cause earnings per share and the accretion to earnings per share to differ materially from the company's non-GAAP expectations.
About Cardinal Health
Cardinal Health Inc. is a global, integrated healthcare services and products company, providing customized solutions for hospital systems, pharmacies, ambulatory surgery centers, clinical laboratories and physician offices worldwide. The company provides clinically-proven medical products and pharmaceuticals and cost-effective solutions that enhance supply chain efficiency. Cardinal Health connects patients, providers, payers, pharmacists and manufacturers for integrated care coordination and better patient management. With the acquisition of Medtronic's Patient Care, Deep Vein Thrombosis and Nutritional Insufficiency business the company will have approximately 50,000 employees in nearly 60 countries. Cardinal Health ranks among the top 15 on the Fortune 500. For more information, visit cardinalhealth.com, follow @CardinalHealth on Twitter [http://www.twitter.com/cardinalhealth ] and connect on LinkedIn at linkedin.com/company/cardinal-health.
Cautions Concerning Forward-Looking Statements
This release contains forward-looking statements addressing Cardinal Health's plans to acquire Medtronic's Patient Care, Deep Vein Thrombosis and Nutritional Insufficiency businesses and other statements about future expectations, prospects, estimates and other matters that are dependent upon future events or developments. These statements may be identified by words such as "expect," "anticipate," "intend," "plan," "believe," "will," "should," "could," "would," "project," "continue," "likely," and similar expressions, and include statements reflecting future results, trends or guidance, statements of outlook and expense accruals. These matters are subject to risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from those projected, anticipated or implied. These risks and uncertainties include: the ability to retain the acquired businesses' customers and employees, the ability to successfully integrate the acquired businesses into Cardinal Health's operations, and the ability to achieve the expected synergies as well as accretion in earnings; competitive pressures in Cardinal Health's various lines of business; the amount or rate of generic and branded pharmaceutical price appreciation or deflation and the timing of and benefit from generic pharmaceutical introductions; the ability to maintain the benefits from the generic sourcing venture with CVS Health; the risk of non-renewal or a default under one or more key customer or supplier arrangements or changes to the terms of or level of purchases under those arrangements; uncertainties due to government health care reform including proposals to modify or repeal the Affordable Care Act; uncertainties with respect to U.S. tax or trade laws, including proposals relating to a "border adjustment tax" or new import tariffs; changes in the distribution patterns or reimbursement rates for health care products and services; the effects of any investigation or action by any regulatory authority; and changes in foreign currency rates and the cost of commodities such as oil-based resins, cotton, latex and diesel fuel. Cardinal Health is subject to additional risks and uncertainties described in Cardinal Health's Form 10-K, Form 10-Q and Form 8-K reports and exhibits to those reports. This release reflects management's views as of July 31, 2017. Except to the extent required by applicable law, Cardinal Health undertakes no obligation to update or revise any forward-looking statement.
Source: Cardinal Health
(끝)
<저작권자(c) 연합뉴스, 무단 전재-재배포 금지>
[편집자 주] 본고는 자료 제공사에서 제공한 것으로, 연합뉴스는 내용에 대해 어떠한 편집도 하지 않았음을 밝혀 드립니다.
(더블린, 오하이오주 2017년 7월 31일 PRNewswire=연합뉴스) 카디널헬스(Cardinal Health (NYSE: CAH))는 메드트로닉(Medtronic)의 환자 보호, 심부정맥혈전증 및 영양실조 관련 사업을 61억 달러로 인수하는 절차를 완료했다고 오늘 발표했다. 이번 인수 금액은 새로 발행된 선순위 무보증채권 45억 달러와 보유 현금 및 당사의 신용 대출로 마련되었다.
조지 바렛 카디널헬스 회장 겸 CEO는 "이 사업을 통해 우리는 고객들에게 더 많은 상품을 제공하게 될 것이며 여기에는 당사의 포트폴리오와 자연스럽게 조화를 이루며 현재의 우리 의료 관련 사업을 보완할 수 있는 잘 구축된 사업들이 포함되어 있다. 우리는 이 상품들과 동 사업에 종사하는 많은 직원에 대해 잘 알고 있으며 품질, 고객서비스와 우리가 모두 궁극적으로 봉사하게 될 환자들에 대한 헌신을 우리 팀원들이 공유하고 있음을 보아왔다"면서 "전 세계의 새로운 동료들이 카디널헬스에 합류하는 것을 진심으로 환영한다"고 말했다.
본 환자 보호, 심부정맥혈전증 및 영양실조 관련 사업에는 다양한 환자 보호 시장을 상대로 하는 23개의 상품 카테고리가 들어있으며 거의 모든 미국 병원에서 사용 중으로서 업계를 리드하는 브랜드인 큐리티(Curity), 켄달(Kendall), 도버(Dover), 아가일(Argyle)과 캥거루(Kangaroo)와 같은 다수의 브랜드가 포함된다.
동사는 또한 이번의 인수 작업을 통해 계속사업에 의한 2018 회계연도의 비-GAAP¹ 주당 희석 순익이 주당 0.21 달러 이상 증가하길 기대하며 연간 금융 이자 비용의 순증가와 인수 종료 후 수 분기 동안의 마무리 작업에 최대 1억 달러가 소요될 것으로 예상한다고 발표한 바 있다. 동사는 이전에 밝힌 바와 같이 이번 인수를 통해 2019 회계연도의 비-GAAP 주당 희석 순익이 주당 0.55달러 이상 증가하며 그 이후에도 계속해서 증가할 것으로 여전히 기대한다. 동사는 2020 회계연도 말까지 인수로 인한 시너지 효과가 1억5천만 달러를 초과할 것으로 추정하고 있다.
환자 보호, 심부정맥혈전증 및 영양실조 관련 사업은 카디널헬스의 의료 사업에 편입되어 동 사업부문의 최고경영책임자인 돈 케이지가 이끌게 된다. 통합 작업은 그 첫발을 성공적으로 내디뎠으며 모든 통합 및 이전 관련 업무는 향후 18개월 이내에 완료될 것이다.
골드만삭스와 페렐라와인버그파트너즈가 카디널헬스의 본 거래 관련 금융 자문을 맡았으며 스케이던, 아르프스, 슬레이트, 미거 앤드 플롬 LLP와 존스 데이가 법률 자문사였다.
비-GAAP 금융 관련 수치 (각주 포함)
각주 (1) 계속사업에 의한 비-GAAP 주당 희석 순익의 증가 예상치는: (A) 계속사업에 의한 수익이 포함되지만, (1) LIFO 비용/(크레딧), (2) 구조조정 비용 및 직원 퇴직금, (3) 이연상각비 및 인수 관련 비용, (4) 자산 처분 관련 손상 및 (이익)/손실, (5) 소송 (복구)/순비용 및 (6) 채무 소멸 관련 세후 순손실은 제외되며, (B) 가중 평균 희석 주식 수로 나눈 수치이다.
카디널헬스는 계속사업에 의한 비-GAAP 주당 희석 순익을 미래 예측을 기반으로 하여 제시한 것이다. 가장 직접 비교할 수 있는 미래 예측 GAAP 수치는 계속사업에 의한 주당 희석 순익이다. 카디널헬스는 이 미래 예측적 비-GAAP 수치를 가장 직접 비교할 수 있는 미래 예측적 GAAP 수치로 조정하는 내용을 제공할 수 없는데 왜냐하면 카디널헬스는 예측과 추정이 어려운 LIFO 비용/(크레딧), 구조조정 비용 및 직원 퇴직금, 이연상각비 및 인수 관련 비용 (카디널헬스는 환자 보호, 심부정맥혈전증과 영양실조 관련 사업의 인수로 이러한 비용이 상당히 증가할 것으로 예상한다), 자산 처분 관련 손상 및 (이익)/손실 그리고 소송(복구)/순비용 등을 신뢰성 있게 예측할 수 없기 때문이다. 제공하기 어려운 조정 항목들이 카디널헬스의 미래 재무 실적에 상당한 영향을 미칠 수 있음을 주목하기 바란다. 이 항목들은 주당 순익과 당사의 비-GAAP 예측과 상당히 달라질 수 있는 주당 순익 증가분에 영향을 줄 수 있다.
카디널헬스
카디널헬스는 세계적인 통합 의료 서비스와 상품 기업으로서 전 세계의 종합병원, 약국, 이동진료센터, 임상연구실과 개인병원에 맞춤형 솔루션을 제공하고 있다. 동사는 공급 체인의 효율성을 제고하는 임상적으로 입증된 의료 상품과 의약품 및 가성비 높은 솔루션을 공급한다. 카디널헬스는 환자, 공급자, 비용부담자, 약사와 제조자들을 연결하여 환자 보호를 통합하고 환자 관리를 개선한다. 메드트로닉의 환자 보호, 심부정맥혈전증 및 영양실조 관련 사업을 인수함으로써 동사는 약 60개 국가에서 약 50,000명의 직원을 보유하게 된다. 카디널헬스는 포춘 500대 기업의 탑15 내에 들어있다. 상세한 정보가 필요할 경우 cardinalhealth.com을 방문하고, 트위터 @CardinalHealth on Twitter[http://www.twitter.com/cardinalhealth ]를 팔로우하며 linkedin.com/company/cardinal-health에서 링크트인에 연결하기 바란다.
미래 예측성 언급에 대한 주의
이 발표문에는 카디널헬스가 계획하는 메드트로닉의 환자 보호, 심부정맥혈전증 및 영양실조 관련 사업 인수와 관련된 미래 예측성 언급과 미래의 사건 혹은 진행 상황에 따라 달라질 수 있는 미래에 대한 기대, 전망과 추정 및 기타 사항에 대한 기타의 언급들이 들어있다. 이러한 언급들은 "기대한다," "예상한다," "의도한다," "계획이다," "믿는다," "할 것이다," "해야만 한다," "할 수 있다," "하려고 한다," "예측한다," "지속할 것이다," "가능성이 크다"와 같은 어휘들과 이와 유사한 표현으로 구별할 수 있으며 미래 실적, 경향 혹은 지침에 관련된 언급과 비용 발생에 대한 예측성 언급 등이 여기에 포함된다. 이러한 사항들은 예상, 예측되거나 암시된 것들과는 상당히 다른 실제 결과를 야기할 수 있는 리스크와 불명확성을 내포하고 있다. 이러한 리스크와 불명확성에는 인수하는 사업의 기존 고객과 직원들을 계속 유지할 수 있는 능력, 인수하는 사업을 카디널헬스의 사업에 성공적으로 통합할 수 있는 능력, 순익의 증가뿐만 아니라 기대하는 시너지 효과를 달성할 수 있는 능력, 카디널헬스가 영위하는 다양한 사업 분야에서의 경쟁 압력, 제네릭 및 브랜드 의약품 가격 인상 혹은 하락 비율 및 제네릭 의약품 출시 시점과 그에 따른 혜택, 제네릭 의약품 소싱 벤처 CVS헬스를 계속 활용할 수 있는 능력, 하나 혹은 그 이상의 핵심 고객과의 계약 갱신 혹은 유지 실패의 리스크 혹은 공급자 조정 및 그에 따른 구매 계약 조건 혹은 구매 수량 변경, 부담적정보험법(Affordable Care Act) 개정 혹은 폐지 제안 등 정부 당국의 의료보험개혁 정책에 관련된 불명확성, "국경 조정세" 혹은 새로운 수입 관세에 관한 제안 등 미국의 조세 혹은 교역 관련 법률의 불명확성, 의료 상품 및 서비스 관련 유통 구조 혹은 가격의 변동 가능성, 규제 당국의 조사 혹은 활동 결과, 환율 변동 가능성 및 화학 레진, 면, 라텍스와 디젤과 같은 상품 가격의 변동 등이 포함된다. 카디널헬스는 카디널헬스의 양식10-K, 양식 10-Q와 양식 8-K 보고서와 동 보고서에 나와 있는 항목에 기술된 추가적인 리스크와 불명확성을 안고 있다. 본 발표문은 2017년 7월 31일 현재 경영진의 관점을 반영한 것이다. 해당 법령이 요구하는 정도 이외에 카디널헬스는 어떠한 미래 예측성 언급의 업데이트 혹은 개정의 의무를 지지 않는다.
출처: 카디널헬스(Cardinal Health)
Cardinal Health Completes Acquisition of Medtronic's Patient Recovery Business
DUBLIN, Ohio, July 31, 2017 /PRNewswire/ -- Cardinal Health (NYSE: CAH) today announced that it has completed the acquisition of Medtronic's Patient Care, Deep Vein Thrombosis and Nutritional Insufficiency business for $6.1 billion. The acquisition was funded with a combination of $4.5 billion in new senior unsecured notes, existing cash and borrowings under our existing credit arrangements.
"This business provides our customers with more product offerings and includes some well-established brands that fit naturally within our portfolio and are complementary to our current medical products business. We know these products and many of the employees well, and have seen that our team members share a common commitment to quality, customer service and the patients who we all ultimately serve," said George Barrett, chairman and CEO of Cardinal Health. "We are extremely excited about welcoming our new colleagues from around the world to Cardinal Health."
The Patient Care, Deep Vein Thrombosis and Nutritional Insufficiency business encompasses 23 product categories across multiple market sites of care, including numerous industry-leading brands, such as Curity, Kendall, Dover, Argyle and Kangaroo - brands used in nearly every U.S. hospital.
The company also previously announced that it expects the acquisition to be accretive to non-GAAP¹ diluted earnings per share from continuing operations by more than $0.21 per share in fiscal 2018, net of incremental annual financing-related interest expense, and includes up to $100 million of inventory step-up costs during the first few quarters following closing. As previously disclosed, the company still expects the acquisition to be accretive to non-GAAP diluted earnings per share by more than $0.55 per share in fiscal 2019, and increasingly accretive thereafter. By the end of fiscal 2020, the company assumes synergies will exceed $150 million.
The Patient Care, Deep Vein Thrombosis and Nutritional Insufficiency business will become part of Cardinal Health's Medical segment, which is led by Don Casey, the segment's chief executive officer. Integration efforts are off to a successful start and it is expected that all integration work and transitions will be completed over the next 18 months.
Goldman, Sachs & Co. and Perella Weinberg Partners LP served as Cardinal Health's financial advisors on this transaction, and Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP and Jones Day served as its legal advisors.
Non-GAAP financial measures (including footnote)
Footnote (1) Expected accretion to non-GAAP diluted earnings per share from continuing operations reflects: (A) earnings from continuing operations, excluding (1) LIFO charges/(credits), (2) restructuring and employee severance, (3) amortization and acquisition-related costs, (4) impairments and (gain)/loss on disposal of assets, (5) litigation (recoveries)/charges, net, and (6) loss on extinguishment of debt, each net of tax, (B) divided by diluted weighted average shares outstanding.
Cardinal Health presents non-GAAP diluted earnings per share from continuing operations on a forward-looking basis. The most directly comparable forward-looking GAAP measure is diluted earnings per share from continuing operations. Cardinal Health is unable to provide a quantitative reconciliation of this forward-looking non-GAAP measure to the most directly comparable forward-looking GAAP measure, because Cardinal Health cannot reliably forecast LIFO charges/(credits), restructuring and employee severance, amortization and acquisition-related costs (which Cardinal Health expects to increase significantly as a result of the acquisition of the Patient Care, Deep Vein Thrombosis and Nutritional Insufficiency businesses), impairments and (gain)/loss on disposal of assets and litigation (recoveries)/charges, net, which are difficult to predict and estimate. Please note that the unavailable reconciling items could significantly impact Cardinal Health's future financial results. These items could cause earnings per share and the accretion to earnings per share to differ materially from the company's non-GAAP expectations.
About Cardinal Health
Cardinal Health Inc. is a global, integrated healthcare services and products company, providing customized solutions for hospital systems, pharmacies, ambulatory surgery centers, clinical laboratories and physician offices worldwide. The company provides clinically-proven medical products and pharmaceuticals and cost-effective solutions that enhance supply chain efficiency. Cardinal Health connects patients, providers, payers, pharmacists and manufacturers for integrated care coordination and better patient management. With the acquisition of Medtronic's Patient Care, Deep Vein Thrombosis and Nutritional Insufficiency business the company will have approximately 50,000 employees in nearly 60 countries. Cardinal Health ranks among the top 15 on the Fortune 500. For more information, visit cardinalhealth.com, follow @CardinalHealth on Twitter [http://www.twitter.com/cardinalhealth ] and connect on LinkedIn at linkedin.com/company/cardinal-health.
Cautions Concerning Forward-Looking Statements
This release contains forward-looking statements addressing Cardinal Health's plans to acquire Medtronic's Patient Care, Deep Vein Thrombosis and Nutritional Insufficiency businesses and other statements about future expectations, prospects, estimates and other matters that are dependent upon future events or developments. These statements may be identified by words such as "expect," "anticipate," "intend," "plan," "believe," "will," "should," "could," "would," "project," "continue," "likely," and similar expressions, and include statements reflecting future results, trends or guidance, statements of outlook and expense accruals. These matters are subject to risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from those projected, anticipated or implied. These risks and uncertainties include: the ability to retain the acquired businesses' customers and employees, the ability to successfully integrate the acquired businesses into Cardinal Health's operations, and the ability to achieve the expected synergies as well as accretion in earnings; competitive pressures in Cardinal Health's various lines of business; the amount or rate of generic and branded pharmaceutical price appreciation or deflation and the timing of and benefit from generic pharmaceutical introductions; the ability to maintain the benefits from the generic sourcing venture with CVS Health; the risk of non-renewal or a default under one or more key customer or supplier arrangements or changes to the terms of or level of purchases under those arrangements; uncertainties due to government health care reform including proposals to modify or repeal the Affordable Care Act; uncertainties with respect to U.S. tax or trade laws, including proposals relating to a "border adjustment tax" or new import tariffs; changes in the distribution patterns or reimbursement rates for health care products and services; the effects of any investigation or action by any regulatory authority; and changes in foreign currency rates and the cost of commodities such as oil-based resins, cotton, latex and diesel fuel. Cardinal Health is subject to additional risks and uncertainties described in Cardinal Health's Form 10-K, Form 10-Q and Form 8-K reports and exhibits to those reports. This release reflects management's views as of July 31, 2017. Except to the extent required by applicable law, Cardinal Health undertakes no obligation to update or revise any forward-looking statement.
Source: Cardinal Health
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