KB증권, 카카오 목표가↓…"3분기 영업이익 컨센서스 밑돌 것"

KB증권, 카카오 목표가↓…"3분기 영업이익 컨센서스 밑돌 것"



(서울=연합뉴스) 이민영 기자 = KB증권은 11일 인공지능 관련 투자 확대 등으로 카카오[035720]의 3분기 실적이 기대치를 밑돌 것이라며 목표주가를 7만5천원에서 6만5천원으로 내렸다.
이선화 연구원은 "경기 둔화로 광고비 집행이 감소하는 가운데 인공지능(AI) 관련 투자 확대로 영업이익이 예상보다 감소할 것"이라며 "게임 부문에서 매출연동비가 증가하고 카카오엔터프라이즈 등 계열사 구조조정 비용 등 일회성 비용도 발생해 펀더멘털(기초 체력) 개선 시기가 재차 미뤄지고 있다"고 분석했다.
이에 따라 카카오의 올해 3분기 영업이익은 1천251억원으로 지난해 동기 대비 16.8% 감소해 컨센서스(시장 평균 전망치·1천471억원)를 하회할 것이라고 내다봤다.
올해 영업이익도 4천870억원으로 예상하며 기존 추정치(6천660억원)를 27% 하향 조정했다.
다만 개인적 교류 중심의 카카오톡을 관심사와 지역 기반 소셜 커뮤니케이션 앱으로 확장하는 카카오톡 개편이 진행되면서 플랫폼 경쟁력 회복이 기대된다며 투자 의견은 '매수'로 유지했다.
그는 "4분기는 광고 성수기로 카카오톡 개편에 따른 일간 활성 이용자 수(DAU) 반등 효과가 광고 단가 상승으로 이어질 것으로 기대한다"며 "카카오톡 개편 효과를 확인할 수 있는 광고형 매출의 회복과 비용 절감 효과를 확인할 수 있는 마진 개선이 동반되면 주가는 반등에 성공할 것"이라고 설명했다.
전날 카카오는 전 거래일 대비 1.55% 내린 4만1천400원에 거래를 마쳤다.
mylux@yna.co.kr
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