NH투자 "코스맥스, 매출 우상향 지속 전망…목표주가↑"

NH투자 "코스맥스, 매출 우상향 지속 전망…목표주가↑"



(서울=연합뉴스) 송은경 기자 = NH투자증권[005940]은 21일 화장품 ODM(제조업자 개발 생산) 기업 코스맥스[192820]의 분기 매출 우상향 추세가 지속될 것으로 전망하며 ODM 업종 내 최선호주 지위를 유지했다.
정지윤 NH투자증권 연구원은 이날 보고서에서 코스맥스 목표주가를 기존 21만원에서 22만5천원으로 상향 조정한다고 밝혔다.
정 연구원은 "2025년 별도 법인 생산능력(CAPA)은 30% 증가할 전망"이라며 "2분기부터 분기 매출 4천억원 이상 출하될 것으로 추정하며 분기를 거듭할수록 최대 매출 경신이 가능할 것"이라고 내다봤다.
중국 브랜드사의 'C-뷰티'로 인접 동남아국가 수출이 확대되며 동남아 자체 생산 기회도 커지고 있고, 내년 10월 인도네시아 할랄제품보장법 발효로 향후 1∼2년간 동남아 시장이 중국 법인 이익 규모와 비등한 수준까지 성장할 거라는 설명이다.
이에 따라 올해와 내년 주당순이익(EPS) 추정치를 3%, 5%씩 올려 잡고 목표주가도 그에 따라 상향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.
올해 1분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 9% 증가한 5천750억원, 영업이익은 5% 늘어난 478억원으로 예상됐다.
정 연구원은 "일부 브랜드 제품의 중국 공장 생산 이관에도 2월부터 직·간접 수출 물량 증대, 기초·색조의 고른 포트폴리오, '톱10' 신규 진입하는 브랜드들의 약진과 엄격한 대손관리 기조를 통해 안정적인 수익성을 시현할 것"이라고 설명했다.
norae@yna.co.kr
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