다올증권 "HD현대마린솔루션, 실적 성장 지속될 것…목표가↑"

다올증권 "HD현대마린솔루션, 실적 성장 지속될 것…목표가↑"



(서울=연합뉴스) 이민영 기자 = 다올투자증권은 7일 선박 엔지니어링 서비스 업체인 HD현대마린솔루션[443060]의 실적 성장이 장기적으로 지속될 것이라며 목표주가를 21만원에서 23만원으로 올렸다.
최광식 연구원은 "HD현대마린솔루션의 1분기 매출액(4천856억원)과 영업이익(830억원)은 작년 동기 대비 각각 27%, 61% 증가해 성장세가 지속됐다"며 "힘센엔진(대형 엔진 브랜드) 호실적 및 D/F(이중연료) 엔진 확대로 매출보다 영업이익 성장폭이 더 컸다"고 분석했다.
구체적으로 1분기 AM(선박 부품 서비스 사업) 매출이 작년 동기 대비 28% 증가했는데, 그중 고마진 엔진 매출이 45% 증가해 전사 수익성과 이익 성장을 견인했다고 부연했다.
이어 "글로벌 탄소세 적용이 준비되면서 이중연료 선박으로의 선대 교체 발주가 빨라질 수밖에 없고 이는 온전히 HD현대마린솔루션의 수혜"라며 "가파른 성장이 십수 년은 담보됐으며 장기 투자를 권고한다"고 밝혔다.
현재 선대에서 LNG(액화천연가스) 이중연료 비중은 1.2%, 잔고에서의 비중은 15%여서 2030년까지 고마진의 이중연료 비중이 늘 수밖에 없는 점도 긍정적 요인으로 꼽았다.
그러면서 올해 연간 영업이익 추정치를 기존 3천470억원에서 3천610억원으로 4% 상향했다. 아울러 내년과 2027년 영업이익도 각각 4천670억원, 5천490억원으로 예상하며 기존 추정치를 각각 6%, 7% 상향 조정했다.
한편 이달 20일 사모펀드(PEF) 운용사 콜버그크래비스로버츠(KKR)의 3개월 락업(보호예수)이 해제되는 것에 대해서는 "블록딜(시간 외 대량매매)이 가능하지만 무려 20%의 잔여 지분 때문에 자기 펀드와 시장에 충격을 주는 방식은 아닐 것"이라고 부연했다.
mylux@yna.co.kr
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