대신증권 "LG이노텍, 내년 본격적인 성장구간 진입…목표가↑"

대신증권 "LG이노텍, 내년 본격적인 성장구간 진입…목표가↑"


(서울=연합뉴스) 고은지 기자 = 대신증권[003540]은 9일 LG이노텍[011070]에 대해 "2025년 영업이익 추정치가 역성장에서 성장으로 전환됐으며 2026년, 2027년에는 더 확대될 것으로 전망한다"며 목표주가를 상향 조정했다.
박강호 연구원은 이날 보고서에서 LG이노텍의 올해 4분기 예상 영업이익은 4천84억원으로 컨센서스(시장 평균 전망치)를 17.4% 상회할 것으로 내다봤다.
또 연간 영업이익은 지난해(7천60억원)보다 6% 증가한 7천486억원으로 추산했다. 이는 6천820억원으로 역성장할 수 있다는 기존 추정치를 수정한 것이다.
박 연구원은 "영업이익 상향은 최근 월평균 원·달러 환율 상승이 가이던스(전망치)를 웃돈 상황에서 4분기가 전통적 최대 성수기라는 점, 아이폰17 판매 분위기가 우려 대비 양호하다는 점, 프리미엄 모델의 비중 상향에 따른 안정적인 가동률·믹스(구성) 효과가 진행 중이라는 점을 고려한 것"이라고 설명했다.
아울러 "기판 사업에서 고부가가치 제품으로 포트폴리오가 변화했고 신성장 관점에서 신규 사업이 가시화된 점이 추가적인 주가 상승의 촉매로 작용할 수 있다"고 예상했다.
특히 "현재 반도체 기판은 모바일 중심이나 내년 PC향 중앙처리장치(CPU) 영역에서 플립칩 볼그리드 어레이(FC-BGA) 진입과 빅테크(거대 기술기업) 고객 확보가 예상된다"며 "이를 본격적인 성장 궤도의 진입으로 해석함에 따라 현 주가에서 기판, 특히 FC-BGA의 변화에 밸류에이션(평가가치) 재평가가 필요하다"고 판단했다.
이에 LG이노텍에 대한 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 기존 33만원에서 35만원으로 올렸다.
eun@yna.co.kr
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