한은 "적어도 올해까지 반도체 경기 견조"

한은 "적어도 올해까지 반도체 경기 견조"
"빅테크, 최소 내년까지 투자 확대"


(서울=연합뉴스) 한지훈 기자 = 한국은행은 12일 "적어도 올해까지는 반도체 경기가 견조한 흐름을 지속할 것으로 예상된다"고 밝혔다.
한은은 이날 국회에 제출한 통화신용정책보고서에서 "인공지능(AI) 수요로 촉발된 이번 글로벌 반도체 경기 확장 국면은 2000년대 이후 가장 강력한 흐름"이라며 이같이 분석했다.
반도체 수요는 AI 산업 성장에 따라 구조적으로 확대됐다.
방대한 데이터를 빠르게 처리하기 위한 고성능 반도체(HBM)뿐 아니라 학습·생성 결과를 반복적으로 저장·호출하는 데 필요한 메모리 반도체 전반의 수요도 확대된 점이 특징이다.
소위 '피지컬 AI'나 '에이전틱 AI'의 확산으로 저전력, 맞춤형 반도체 수요가 늘어나는 등 수요 구조 다변화도 진행되고 있다.
한은은 주요 빅테크 기업들이 선제 투자를 늘림에 따라 "최소 2027년까지는 투자 확대가 이어질 것으로 예상한다"고 밝혔다.
기업들이 데이터센터 증설, 전력·송전망 확충에 나선 가운데 주요국 정부의 정책적 지원과 에너지 인프라 확대 추진은 이들 투자의 지속성을 높이는 요인으로 꼽힌다.
이에 따라 반도체 공급은 수요를 따라가지 못하고 있으며, 신규 공장 증설 등에도 실질적인 공급 확대가 점진적으로 이뤄질 것이라는 게 한은 전망이다.
기존 생산라인을 HBM 등으로 전환하는 과정에서 일부 범용 반도체 공급이 큰 폭으로 감소해 가격이 급등하는 현상도 나타났다.
반도체 기업들은 공급 계약의 구속력을 강화하고, 생산·재고 관리 전략을 병행하면서 매출 대비 재고 비율을 안정적인 수준으로 유지 중이다.
한은은 다만 "AI 투자 조정, 기술 변화와 경쟁 구도의 급격한 전환으로 수요 변동성이 확대될 가능성도 있어 전개 상황을 주의 깊게 살펴봐야 한다"고 덧붙였다.


hanjh@yna.co.kr
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