"현대미포조선, 상반기까지 실적 부진"…목표가↓-HMC

HMC투자증권은 12일 현대미포조선에 대해 "올해 상반기까지 실적 부진이 지속될 전망"이라며 목표주가를 기존 16만원에서 14만원으로 하향조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

염동은 HMC투자증권 연구원은 "현대미포조선의 지난 4분기 별도기준 영업이익은 전년 동기 대비 85.6% 감소한 80억원, 매출액은 1.9% 늘어난 1조460억원을 기록했다"며 "실적 감소의 근본적인 원인은 매출 선가가 하락했기 때문"이라고 설명했다.

저마진 벌크선이 매출에 반영된 비중은 3분기 약 34%와 유사한 수준이었으나 석유화학제품운반선(PC선) 등 기타 저마진 선박투입이 증가하면서 매출 선가가 추가적으로 하락했다는 분석이다.

염 연구원은 "올해까지 실적 부담이 지속될 것으로 예상된다"며 "상반기까지는 보수적인 접근이 유효할 것"이라고 판단했다.

그는 "현재 현대미포조선의 수주잔고는 73억달러로 올해 수주목표인 32억달러에 근접한 수주를 달성한다면 수주단가 인상도 가능할 수 있다"며 "이 경우 수익성은 2014년을 기점으로 회복될 것으로 예상한다"고 덧붙였다.

한경닷컴 최유리 기자 nowhere@hankyung.com




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