- 오늘 환율은 1445원에서 시작하여 장 초반 1449원까지 상승함. - 1450원 돌파 직전 강한 달러 매도세로 인해 환율이 하락 방향으로 전환됨. - 베네수엘라 관련 지정학적 리스크에도 금융시장은 큰 영향을 받지 않음. - 위안화 강세 등으로 인한 아시아 통화 강세가 원화 강세에 기여함. - 수입업체 중심의 달러 저가 매수세로 장 막판에 환율이 다시 반등하여 1445원 부근에서 등락을 거듭함. - 여전히 달러 매수세가 많아 환율 하락 가능성이 제한적이었다고 분석됨.

- ISM 제조업 지수는 47.9포인트로 50 이하이며, 이는 미국의 제조업 경기가 10개월 연속 위축 상태임을 시사함. - 고용 부문은 44.9포인트로 낮은 수준을 유지하는 반면, 물가는 58.5로 높은 수준을 지속 중임. - AI 및 IT 기업의 성장은 전통적인 제조업 경기와는 달리 독립적이며, 이들 기업은 고용 유발 효과가 낮음. - AI 기업들은 공격적인 투자로 인해 재무구조에 대한 의문이 제기되며, 인프라 투자는 필수적이라고 전문가들은 보고 있음. - AI 산업의 빠른 가정 침투율은 기존 기술 혁신보다 빠르게 진행되고 있으며, 다양한 산업으로 확장 가능성 큼. - 연준의 통화정책에 큰 변화를 줄 만큼 급격한 고용 둔화와 실업률 상승은 없을 것으로 예상됨. - 미국 소비는 정체 상태이지만 서비스 지출은 안정적으로 유지되고 있어 기업 실적에 긍정적 영향을 미칠 가능성 있음. - 트럼프 대통령의 관세 수입 활용 부양책은 정치적 어려움과 법적 문제로 실행 가능성이 낮음. - 미국 경제는 연착륙 가능성이 크며, 연준의 금리 인하는 최대 두 차례로 제한적일 전망임. - 달러 가치는 연준의 금리 인하에도 강세가 유지될 가능성이 있으며, 원/달러 환율은 구조적 수급 문제로 인해 하락이 제한적일 것으로 보임. - 상반기까지 한국 주식시장은 반도체 산업의 강세로 매력도가 높으며, AI 전환에 따른 메모리 반도체 수요 증가가 긍정적 요인임. - 금과 은 가격은 지난해 상승 이후 안정적일 것으로 예상되며, 은은 단기 변동성을 보일 가능성 있음.

- 환율은 1430원에서 시작 후 1440원대에서 변동하다가 하락세로 돌아섬. - 미국의 베네수엘라 침공 및 마두로 대통령 송환으로 인해 달러 강세가 나타나며 환율 상승 요인으로 작용함. - 외국인 투자자들이 코스피 시장에서 1조원 이상의 주식을 순매수하며 증시 상승 견인, 이에 따라 환율도 하방 압력 받음. - 현재 환율은 1450원 이하에서 움직임, 향후 주요 경제 지표 발표에 따라 방향성 결정될 전망. - 미국 12월 ISM 제조업 지수는 전월 대비 소폭 개선될 것으로 예상되며 이는 달러인덱스와 환율에도 영향을 미칠 가능성 있음.

- 2025년 달러인덱스는 상반기 100포인트 이하로 하락했으며, 이는 관세 정책 및 감세 법안의 영향으로 분석됨. - 2026년에도 달러 약세가 지속될 전망이며, 이는 미국의 기준금리 인하와 유럽·호주 등의 인상 가능성 때문임. - 1월 9일 발표될 고용지표는 신뢰성에 문제가 있으며, 12월 지표보다 이전 달 수정치가 더 중요함; 고용지표 악화는 금리 인하 가능성을 높일 수 있음. - 연방정부 셧다운 재발 가능성과 정치적 불확실성이 달러 약세에 추가 압력을 줄 요소로 작용할 수 있음. - 연준 의장의 교체는 정치적 변수로 작용할 것이며, 상반기 3회 금리 인하는 다소 공격적이라는 의견임. - 중간선거를 앞둔 트럼프는 선심성 공약과 관세 배당금 지급 등을 통해 지지율 회복을 시도할 가능성이 큼. - 수입 물가 상승과 관세 부담이 향후 물가에 상승 압력을 가할 수 있으며, 이에 따라 금리 인하 계획에 제동을 걸 수 있음. - 베네수엘라 사태는 중장기적으로 유가 하락 압력을 높일 수 있으나 단기적 영향은 제한적일 것으로 보임. - 정치적 불확실성과 재정 문제로 인해 미 국채 금리가 쉽게 하락하지 않을 것이며, 이는 AI 기업 등에 자금조달 부담을 가중시킬 수 있음. - 한국은행은 금리 동결을 유지할 가능성이 크며, 외환시장 안정화와 가계부채 관리에 집중할 것으로 예상됨. - 금 가격은 정치적 불확실성과 채권 약세로 인해 상승세를 이어갈 전망이며, 자산 배분은 위험자산 비중 확대를 추천함.

- 2025년 ETF 시장에서 가장 높은 수익률은 금 및 은 관련 ETF가 기록했으며, 특히 GDXU는 거의 800% 상승함. - 전문가들은 이러한 레버리지 상품의 변동성과 투기성을 경고하며, 과도한 비중 확대 자제 권고함. - 작년 소외된 에너지 섹터에 대한 투자 추천되며, 특히 베네수엘라 정세 변화가 원유 시장에 큰 영향을 미칠 것으로 예상됨. - 트럼프 대통령은 베네수엘라 인프라 재건을 위해 미국 석유회사들이 수십억 달러 투자 계획 발표함. - 엑슨모빌과 셰브론 등은 인프라 재건으로 인한 수혜를 입을 가능성 큼. - 반면 재생에너지 및 소형 셰일가스 생산업체는 타격받을 가능성 높아짐. - 전력 인프라나 핵심 에너지 ETF(XLE, VDE 등)에 대한 관심 필요성 강조됨.

- 달러원 환율은 전일 대비 4원 오른 1443원에서 시작해 현재 1441원에 거래 중이며, 작년 마지막 정규장은 1439원으로 마감됨. - 코스피는 사상 최고치 경신 중이고, 12월 수출액은 반도체 호조 덕분에 최초로 7천억 달러를 기록함. - 최근 환율 하락에 따른 저가 매수와 수입업체 결제 수요로 인해 장중 고가 1444원을 기록하기도 함. - 달러위안 환율이 7.0 이하로 내려가며 위안화가 강세를 보이지만, 원화는 엔화의 약세에 동조화된 움직임을 보임. - 한국은행 총재는 현 환율이 한국 경제 및 펀더멘털과의 차이가 크다고 언급했으며, 추가 상승에 대해 당국의 개입 경계가 이어지며 환율 상단이 제한될 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 [안혜수 한국경제TV 캐스터] - 미국의 기준금리는 현재 연 3.75%이며, 한국과는 약 1.25% 포인트 차이 남. - 금리 차이로 인해 자금 유출 및 원화 약세 우려가 있으며, 연준 내에서 금리 인하에 대한 의견 분열 발생함. - 연준은 인플레이션과 고용지표에 따라 금리 조정을 신중히 할 가능성 큼. - 한국은 미국과 금리차 고려하여 금리 인하 속도 조절 필요성을 고민 중임. - 영국은 기준금리를 3.75%에서 추가로 3.25%까지 낮출 것으로 예상되며, 경기 둔화와 물가 안정에 따른 완화 정책 추진 중임. - 유럽 중앙은행(ECB)은 현 금리 1.15% 수준에서 동결 가능성을 높게 보고 있음. - 일본은 저금리 상태를 점차 탈피해 올해 1~1.25% 인상될 것으로 예측됨. - 중국은 부동산 시장 회복과 금융 안정을 위해 미세 조정 정책을 펼칠 전망임.

- 환율은 1433원에서 시작 후 소폭 상승하여 1430원대 후반에서 등락 중임. - 연말 거래량 감소 및 외국인 주식 순매도가 환율 상승 요인으로 작용함. - 최근 급락에 따른 저가 매수세 또한 환율 상승에 기여함. - 당국은 개입 경계감을 보이며 종가 관리에 집중했으나, 1440원대는 넘지 않음. - 달러 가치 변동 미비로 야간장에서도 현 수준에서 등락 지속될 전망임.

- 환율은 1440원에서 시작 후 하락 압력으로 인해 1420원대까지 떨어짐. - 정부의 시장 개입 및 달러 매도 물량으로 하락 압력 지속됨. - 외국인 투자자들은 코스피 시장에서 약 1200억원 순매수로 투자 심리 회복함. - 달러 강세로 인한 저가 매수세가 환율 하단 지지를 형성함. - 정부는 연말까지 환율 관리를 강화할 계획이므로 추가 하락 가능성에 유의 필요함.

- 달러원 환율은 개장 초 상승 후 전반적 하향 안정되며 1442원에서 마감함. - 외국인의 주식 순매수와 외환 당국 및 국민연금 개입으로 환율 낙폭 확대됨. - 반도체 업종의 외국인 투자자 수급 개선이 환율 안정에 기여함. - 중국 위안화의 강세로 중앙은행 개입 가능성 있으며, 이는 원화에 긍정적 영향을 미칠 전망임.

- 환율은 1480원에서 시작하여 1484원을 고점으로 기록한 후 1480원대에서 횡보함. - 한국은행은 외환시장 안정화 노력을 발표했으나 실질적 대책 부족으로 평가됨. - 수입업체들의 지속적인 달러 매수가 환율 상승 요인으로 작용함. - 당국은 환율 급등에 대한 개입 가능성을 열어두고 있으며, 시장 변동성에 주의 필요함.

- 환율이 달러 매수세의 강세로 인해 1480원을 돌파함 - 수급 흐름상 달러 매도가 원활히 이루어지지 않아 환율 상승에 영향을 미침 - 당국 개입 부재로 달러 실수요 매수에 따라 환율이 움직임 - 주식 시장에서 외국인 자금 유입으로 위험 선호 분위기 지속 여부가 관건임

- 유럽중앙은행(ECB)은 기준금리를 2%로 유지하며 네 번째로 동결을 선택함. - ECB는 인플레이션이 목표 범위로 안정화될 것이라 판단해 금리 인하 가능성을 낮게 보고 있음. - 영국의 영란은행은 기준금리를 3.75%로 인하했으며, 이는 최근 소비자물가지수(CPI) 상승률 둔화와 실업률 상승 때문임. - 일본은행은 기준금리를 0.75%로 올려 30년 만에 최고 수준을 기록하였고, 이에 따라 10년물 국채금리도 2%를 돌파함. - 일본의 금리 인상에 대해 시장은 엇갈린 반응을 보였으며, 추가 인상 여부에 대한 의견도 분분함. - 일본의 금리 인상에도 불구하고 엔 캐리 트레이드 청산에 대한 우려는 상대적으로 적었으며, 세계 증시는 안정적인 흐름을 보임. - 유럽의 경우 물가와 성장률이 안정적이라 유로화가 지지를 받을 가능성이 큼. - 영국은 금리 인하 결정이 만장일치가 아니어서 지속적인 인하 사이클 진입에 의문이 제기됨. - 채권시장에서 기준금리 변화가 전통적인 공식과 다르게 작용할 수 있어, 보다 민첩한 대응이 필요할 수 있음.

- 달러원 환율은 1475.5원에서 시작하여 현재 1477원으로 소폭 상승함. - 미국의 전년 대비 2.7% 물가상승률은 예상보다 낮아 글로벌 약달러 현상을 초래했으나, 일본 금리 결정 및 외국인 주식 순매도가 환율 낙폭 감소에 영향을 미침. - 엔화 약세와 수입업체 결제 수요가 환율 상승 요인으로 작용했으나, 당국 개입 우려로 인해 상승 폭은 제한됨. - 외환 당국의 유동성 확보 조치와 한국은행의 안정 정책 발표로 환율 급등 가능성은 낮게 평가됨. - 대외적 약달러 압력과 내부적 당국 개입이 향후 환율 변동에 어떤 영향을 미칠지 주목 필요함.

- 오늘 환율은 1477원에서 시작했으며 장중에는 1472원대로 잠시 하락함. - 수입업체의 달러 매수와 외국인 순매도가 환율 상승 요인으로 작용함. - 코스피 지수는 1% 이상 하락하며 환율에 추가 압박을 주고 있음. - 정부는 금융기관의 외환건전성 규제를 일시적으로 완화해 환율 급등 방지를 시도함. - 환율은 여전히 달러 매수세가 강해 1480원 돌파 가능성은 낮아 보이며, 정부의 대응책이 향후 환율 안정에 영향을 미칠 전망임.

- 달러 환율은 전일 대비 6.6원 올라 1479.56원에 거래됨. - 미국의 고용 부진과 실업률 상승 소식에도 결제 수요와 실수요로 인해 환율 하단이 지지됨. - 외국인 국내 주식 순매도와 함께 환율은 장중 최고치인 1482원까지 상승함. - 최근 외환 당국의 조치들로 추가 상승 속도는 둔화될 가능성이 있음. - 미국 연준의 금리 인하와 고용 부진이 달러화에 지속적인 약세 압력을 가할 것이라 예상됨. - 원화는 약보합세를 보일 것이며, 당국 개입으로 1400원대에서 횡보할 것으로 전망됨.

- 환율은 어제 야간 거래에서 하락했으나 장 초반부터 상승 전환하여 1470원대 중반까지 도달함 - 주식시장 부진과 외국인 순매도로 인해 환율 상승 압박 발생 - 엔화와 위안화는 강세를 보이는 반면 원화는 약세 압력 지속됨 - 위험 회피 분위기와 수입업체의 달러 실수요 매수세가 환율 상승 요인으로 작용 - 중국과 일본의 외교적 마찰로 인한 대만달러 약세가 환율에 영향 미침 - 미국 11월 고용 보고서 발표 예정으로 향후 환율 변동 가능성 주시 필요

- 연방정부 셧다운으로 지연된 고용보고서가 오늘 밤 발표되며, 실업률 4.4%, 비농업 고용자 수는 전월 대비 4만 명 증가가 예상됨. - 11월 CPI는 헤드라인 및 근원이 각각 3.1%로 전망되며, 이는 전월의 3% 대비 소폭 증가한 수치이며, 관세 영향이 점진적으로 반영되고 있음. - 미국 주택시장은 기준금리 인하에도 불구하고 대출금리 하락이 더뎌 회복이 쉽지 않으며, 공급 부족과 금리 문제로 인해 전반적인 분위기 개선이 어려움. - 블랙프라이데이 매출은 사상 최고치를 기록했으나, 중산층 및 저소득층의 소비 둔화가 관찰되며, 특히 저소득층에서의 소비 어려움이 부각됨. - AI 투자와 고소득층 주도 소비 덕분에 미국 경제성장률은 상향 조정되고 있으며, GDP 3분기 최종 추정치는 0.1% 상향 조정됨. - 연준은 내년 기준금리 3.25%까지 인하를 전망하며, 고용 둔화에 대응해 상반기 중 추가 인하 가능성 제기됨. - 미국 국채금리, 특히 30년물의 높은 수준은 인플레이션 우려와 연준의 RMP 정책으로 인한 현상이며, 초장기채 약세가 두드러짐. - 일본은행은 이번 주 금정위에서 금리 인상 가능성이 높고, 물가 상승과 임금 인상으로 추가 인상 여력이 존재함. - 과거 엔 캐리 트레이드의 충격 재현 가능성은 낮으며, 엔화 강세는 달러 약세와 함께 원화 강세 요인으로 작용할 수 있음. - 전문가들은 산타 랠리와 주식시장의 긍정적 전망을 제시하며, 금은 중장기적 관점에서 매입 추천, 연말까지 주식시장에 집중할 것을 권장함.

[박승진 하나증권 해외주식분석 실장]

- 환율이 미국 주식 시장의 AI 관련 거품론 및 코스피 지수의 외국인 순매도세로 인해 상승 출발했으나, 오후 들어 상승 폭을 줄이며 1470원대 초반으로 조정됨. - 달러화 약세와 일본 은행의 금리 인상 전망에 따른 엔화 강세가 환율 조정에 영향을 미친 것으로 분석됨. - 거래량은 크지 않으나 고점 매도가 많았고, 외환 당국 대책에 대한 관망세가 이어지며 글로벌 달러 약세에 따라 변동 가능성 있음. - 이번 주 미국의 고용지표와 물가지표 발표, 미 10년물 국채금리 변화, BOJ 결과에 따라 원화 움직임 주시 필요함.