[이해진 임플바이오리서치 대표]

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- 시장 전반적 하락 속에서도 제약바이오 섹터가 선전하고 있음. - 셀트리온 등 전통 제약바이오 종목들 또한 상승세를 보이고 있음. - 에이비엘바이오가 최근 다양한 파이프라인으로 주목받고 있으며, 특히 일라이 릴리와 계약 성사로 긍정적인 흐름 보임. - 알테오젠, 라가켐바이오 등의 기업들도 향후 성과 기대됨. - 지아이이노베이션은 자가면역치료제 개발 중이며, 최근 주가는 부진하나 장기적 관점에서의 투자가치가 있음. - 바이오 ETF 구매 또는 유럽에서 성과를 내고 있는 셀트리온 및 삼성바이오로직스에도 관심을 가질 것을 추천함.

- 전반적인 시장 분위기는 부정적이나, 코스닥은 낙폭을 줄이며 회복세를 보이고 있음. - 전문가들은 반도체 보유자는 추가 매입보다 현 상태를 유지하고, 신규 진입자에게는 조정 시 매수를 추천함. - AI 버블 해소가 진행되며 미국 반도체 종목의 반등을 전망하나 단기적으로는 박스권에 머물 가능성 큼. - 소부장 종목들(유진테크, 원익IPS 등)은 최근 변동성을 보이며 기간 조정 신호 감지됨. - 연말연초 바이오 섹터 호재 지속될 것으로 예상되어 해당 종목군 비중 확대(10~20%) 권장. - 실적 좋으나 수주 부진한 조선 및 방산 업종은 연말 회계 인식 효과로 실적 개선 가능성 높아 기회 요인 존재. - 펀더멘털 이상 없으면 조정 시 저점 매수 전략 유효하며, 현금 보유한 부분은 포트폴리오 재조정에 활용해야 함.

- 모간스탠리는 마이크론 테크놀로지에 대해 D램 가격 급등을 이유로 투자의견 '비중 확대'를 유지하고 목표주가를 220달러에서 325달러로 상향함. - 오펜하이머는 엔비디아가 AI 풀스택 솔루션 플랫폼으로 변화 중이라며 목표주가를 225달러에서 265달러로 올림. - 뱅크오브아메리카는 시스코 시스템즈의 AI 네트워킹 부문 강화를 들어 매수의견을 내고 목표주가를 95달러로 설정함. - 웨드부시는 메타의 광고사업 및 AI 성장 가능성을 긍정적으로 평가하며 목표주가 920달러를 유지함. - 웰스파고는 나이키의 실적 회복 전망을 바탕으로 투자 의견을 '비중 확대'로 상향하고 목표주가는 60~75달러로 조정함. - 번스타인은 보잉의 현금흐름 우려를 반영해 목표주가를 287달러에서 267달러로 하향했으나, 주력 모델 생산은 순조롭다고 평가함. - 전반적으로 개별 기업의 실적 동력 및 가치평가 논리를 기반으로 한 종목 장세가 본격화됨.

[송재경 디멘젼투자자문 투자부문 대표]

[한승연 NH투자증권 연구원] ● 핵심 포인트 - 최근 제약바이오 업종이 강한 반등 흐름 보이고 있으며, 비만치료제와 혈류 장벽 넘은 신약 플랫폼 등의 키워드가 새로운 모멘텀으로 등장함. - 전문가들은 제약바이오가 단기 바닥을 다지고 추세적 반등이 지속될 것으로 전망하며, 특히 내년부터 헬스케어 분야가 수혜 업종으로 전환될 가능성을 높게 평가함. - 일라이 릴리의 비만치료제 성과와 함께 에이비엘바이오가 릴리와 3.8조 원 규모 계약 체결했으며, 이는 알츠하이머 및 기타 질환 치료제 개발에 활용될 가능성 있음. - 이번 계약으로 국내 바이오테크에 대한 신뢰도가 높아지며, 추가 딜이 이어질 것이라는 기대감이 확산됨. - 향후 주목할 기업으로는 알테오젠, 리가켐바이오, 오스코텍 등이 있으며, 비만치료제, RNA, 차세대 항암제, AI 신약 분야의 빅파마들의 관심을 끌 것으로 예상됨. - 한미약품은 비만치료제 분야에서 가장 명확한 비전과 기술을 보유한 기업으로 평가되며, 근육 유지 관련 임상 1상이 내년 완료될 예정임. - 디앤디파마텍은 경구용 비만 치료제 임상 진행 중이며, 파트너사인 메세라의 글로벌 인정받은 기술력을 바탕으로 시장 경쟁력 확보함. - 바이오 기업의 적정 가치 평가는 어려운 부분이나, 딜 발생 시 성과 반영 가능한 구간이라 판단되어 긍정적 전망이 제기됨.

- 원달러 환율이 장중 1470원에 도달했으며, 이는 미국 내 단기 자금시장 경색 및 연방정부 폐쇄 등의 대외적 요인에 의해 상승 압력을 받고 있음. - 전문가들은 미국 연방정부 셧다운 종료 후 시중에 풀릴 재정자금으로 인해 달러 강세가 다소 진정될 것이라 예측함. - 12월 FOMC에서 연준이 금리 인하를 단행할 것으로 예상되며, 고용둔화는 신용 리스크를 유발할 수 있으나 현재로선 통제 가능한 수준으로 평가됨. - 해외투자 수요 급증으로 원화 약세가 이어지고 있으며, 미국 경제 회복세는 달러 강세에 기여하나 셧다운 여파는 4분기 성장에 부정적 영향을 미칠 가능성 큼. - 전문가들은 원달러 환율이 1480원을 넘으면 정부 개입이 있을 것이며, 내년 상반기엔 1300원 후반대로 안정될 것으로 전망함. - 외국인 투자자들은 단기 차익 실현 목적으로 매도 중이며, 추세적 이탈은 아니라는 분석이 제시됨. - 원화 약세는 수출 기업의 가격 경쟁력을 강화시켜 긍정적 효과를 낼 수 있으며, 관세 정책 변화는 글로벌 증시와 미국 경제에 다양한 영향을 미칠 것으로 예상됨. - 금 가격은 상승세를 이어가며, 연준의 정책과 중앙은행 수요로 지속적인 상승이 전망됨. - 단기 자금경색 해소와 유동성 증가는 주식시장에 긍정적 영향을 미칠 것으로 보이며, 빅테크 기업들의 자금 조달도 점차 안정화될 전망임.

[김진우 유진투자증권 연구원] ● 핵심 포인트 - 미국과 중국의 무역 분쟁 완화에도 대두 가격 상승은 일시적이며, 공급 증가로 인한 하방 압력이 더 커질 것이라 전망됨. - K-푸드의 수출은 긍정적이나, 원재료 수입 의존도로 인해 무역수지 적자는 불가피하다는 의견이 제시됨. - 삼양식품의 3분기 실적은 매출액 약 5900억 원, 영업이익 1300억 원대로 예상되며, 공장 가동 문제로 단기적 어려움 있으나 장기적 성장은 문제없을 것으로 보임. - 농심의 경우 해외 매출 비중이 아쉬우며, 3분기 실적은 매출액 약 8800억 원, 영업이익 450억 원으로 전망됨. - CJ제일제당은 해외 식품은 선방했으나 다른 사업 부문의 성과 부족으로 부진한 모습이며, 다양한 사업 부문의 개선이 필요함. - 롯데웰푸드는 연간 영업이익률 가이던스를 하향 조정했으며, 비용 부담 및 고정비 발생이 원인으로 분석됨. - 내수 회복은 점진적일 것이며, 음식료주의 주가는 해외 시장 성장 가능성에 달려 있다고 함. - 전문가들은 오리온을 최선호주로 꼽으며, 삼양식품과 롯데웰푸드도 추천 종목으로 제시함. K-푸드의 글로벌 인기 증가가 긍정적인 요소로 작용할 것으로 전망됨.

[안회수 DB증권 연구원] ● 핵심 포인트 - 철강 산업의 강점은 고품질 판재 경쟁력 및 원가 절감이며, 약점은 원자재 의존도와 환율 변동에 따른 원가 부담임. - 기회 요인은 미국과 인도 등 신규 시장 진출 가능성 및 중국의 철강 구조조정 구체화이며, 위험 요인은 중국 제품의 기술 경쟁력 향상과 탄소 저감 규제 강화임. - 중국은 15차 5개년 계획 수립을 앞두고 철강을 포함한 주요 산업 구조조정을 추진 중이며, 이는 아시아 시장에서의 가격 상승 및 국내 철강사들에 긍정적 영향을 미칠 가능성 있음. - 정부는 중국산과 일본산에 대해 반덤핑 관세를 부과했으며, 2030년까지 수도권 주택 공급 확대로 철강 수요 증가 예상됨. - 미국의 관세 정책은 불확실성이 있으나, 철강 수출 비중은 작아 실적에 큰 영향 없으며, 대신 미국 내 고수익 제품 중심 투자 계획 중임. - 중국 철강 구조조정은 확실치 않으나, 내년 하반기 이후 가시화될 경우 국내 철강업계 실적 개선 기대되며, 현대제철이 주요 수혜주로 평가됨. - ESS 시장은 미국 전력 인프라 강화와 데이터 센터 수요 증가로 긍정적 전망이며, 국내 셀 제조사들이 기회를 얻고 있음. - 테슬라는 배터리 소재 일부를 자체 생산 중이며, 국내 소재사와 협력 확대 중이지만 셀사들에게는 가격 협상력 문제로 작용할 수 있음. - LG에너지솔루션은 ESS용 LFP 배터리 양산 준비와 함께 실적 개선 가능성이 커, 2차전지 분야 톱픽 종목으로 제시됨.

- 미즈호는 AMD의 장기 성장 가이던스에 주목하며 목표주가를 275달러에서 285달러로 상향 조정함. - 모간스탠리는 AMD의 AI 수요를 인정하면서도 추가 조건 충족이 필요하다고 판단해 목표주가를 260달러로 설정함. - TD코웬은 브로드컴의 긍정적 미래를 예측하며 목표주가를 370달러에서 405달러로 상향 조정하고 매수를 추천함. - 씨티은행은 일라이 릴리의 시장 지배력 강화를 예상하며 목표주가를 1250에서 1500달러로 올리고 강력 매수를 제안함. - JP모건은 페라리의 강력한 사업 모델과 성장을 분석하며 목표주가를 460달러에서 457달러로 소폭 하향했으나 비중 확대 의견을 유지함. - 코어위브는 데이터센터 전력 인프라 문제로 인해 4분기 매출 전망을 낮추고 있으며, 에버코어 ISI는 목표주가를 175에서 160달러로, BofA는 168에서 140달러로 하향함. - 전반적으로 AI 산업의 장기 성장은 유효하나 개별 기업의 상황에 따른 신중한 투자가 요구됨.

[허재환 유진투자증권 상무]

[이상로 와우넷 파트너] ● 핵심 포인트 - 전반적 종목군에 상승세 있으나 지수는 제한된 모습을 보이며 시장 전반에 온기가 이어지고 있음. - 데이터센터에서 주로 사용하는 냉각 솔루션 중 공랭 방식 설명 및 중요성 강조함. - 데이터센터는 온도 18~27도, 습도 40~60% 유지를 위해 항온·항습·열 관리가 필요함을 언급함. - 국내 유일 액침 냉각 기술 보유한 GST와 협력 관계 가진 케이엔솔, 액침 냉각 자체 개발한 GS 등을 소개함. - LG전자는 미국 데이터센터에 냉각 솔루션 공급한 이력 있으며 매출 다변화 가능성 있다고 평가됨. - SK이노베이션 또한 냉각 솔루션 투자 및 연구개발로 새로운 매출 확보 중이라 밝힘. - 10월 27일 대비 GS는 23% 급등했으며 연말 배당 이슈와 함께 데이터센터 관련 모멘텀 주목해야 함. - LG전자, 미국 데이터센터에 대형 냉각 솔루션 공급한 바 있어 기술적 인정받은 상태며 새 모멘텀으로 데이터센터 관련 매출 다변화 가능하다고 분석함. - LG전자 1차 목표가는 10만 1800원, 손절가는 8만 6400원으로 제시함.

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[양승윤 유진투자증권 연구위원]

- 최근 주식 시장이 변동성이 크지만 월가에서는 신중한 접근을 권장함. - 웰스파고는 S&P500 섹터 투자 의견을 비중 확대에서 중립으로 하향 조정했으며, 이는 높은 밸류에이션이 원인임. - 로켓랩은 3분기 실적에서 매출 및 총 이익률이 예상치를 초과하였고, 스티펠은 4분기에도 성장이 지속될 것이라 전망하며 목표 주가를 65에서 75달러로 상향 조정함. - JP모간은 코어위브에 대해 단기 공급망 문제로 인해 투자 의견을 비중 확대에서 중립으로 변경하고 목표 주가를 135에서 110달러로 낮춤. - 도이치뱅크는 이토로 그룹의 3분기 실적 개선을 이유로 투자 의견을 보유에서 매수로 올리며 목표 주가는 44에서 45달러로 조정함. - 파라마운트 스카이댄스의 경우, 씨티은행은 중립 의견과 17달러 목표 주가를 제시한 반면, UBS는 매도 의견과 12달러 목표 주가를 고수함. - 개별 기업의 실적과 성장성에 따른 투자 의견이 극명히 갈리며 옥석 가리기 중요성이 부각됨.

[이상로 와우넷 파트너]

[임소정 유진투자증권 연구원]