[박석현 우리은행 WM그룹 부부장]

[김장열 유니스토리자산운용 본부장] [이권희 위즈웨이브 대표]

[김지현 다올투자증권 연구원] ● 핵심 포인트 - 반도체 시장의 지속적인 강세로 삼성전자는 실적 개선을 바탕으로 상승 전환함. - 외국인 투자자들은 미국 경제 지표 발표를 앞두고 반도체 비중을 일부 조정하고 있음. - SK하이닉스는 4분기 실적 기대감으로 목표치 상향 가능성이 높아지고 있으며, 21일 실적 발표에 긍정적 흐름 예상됨. - 전문가들은 반도체 주도의 코스피 지수가 상반기에 상승세를 이어갈 것이라 전망하며, 연간 전망치는 4980P 정도로 제시함. - 방산 및 조선업종은 실적 안정성과 함께 글로벌 지정학적 리스크로 인한 상승세를 보이고 있음. - 현대차는 CES 효과로 로봇 관련 모멘텀을 받으며 주가 상승 중이며, 향후 금리 인하 기대감에 따라 성장주들의 재부각 가능성이 제기됨. - 제약·바이오 업종은 JP모건 헬스케어 콘퍼런스를 계기로 변동성을 보일 수 있으나, 대형주가 여전히 유리한 상황으로 평가됨. - 실적 개선이 기대되는 방산, 조선, IT, 가전 등의 업종에 주목해야 하며, 특히 트럼프 관세 정책 관련 대법원 판결 결과에 따라 일부 업종의 단기적 수혜 가능성이 큼. - 다음 주 발표될 물가지표(CPI)와 고용지표는 시장에 중요한 영향을 미칠 수 있으며, 인플레이션 안정 여부가 증시 방향에 결정적 역할을 할 것으로 보임.

[이한결 키움증권 연구원]

[김유성 유니스토리자산운용 전무]

- 정부는 MSCI 선진국 지수 편입 로드맵을 발표했으나, 이는 한국 증시에 즉각적인 외국인 자금 유입을 유도하지 못할 가능성 큼. - 전문가들은 코스피 상단을 기존 4500p에서 5200p로 상향 조정했으며, 반도체 중심 이익 모멘텀 강화 및 유동성·정부 정책 안정성을 이유로 듦. - 반도체주는 실적 발표 이후 단기적 조정 있으나, 밸류에이션 측면에서 편안한 구간이며 조정 시 분할 매수 추천됨. - SK하이닉스 또한 실적 발표 시 컨센서스 상향을 감안해야 하나, 이를 고점 신호로 보기 어려움. - TSMC 실적 발표에서 패키징 공급 부족 현상과 CAPEX 계획이 중요한 변수로 작용할 것이며, 국내 반도체주에 기회 또는 위험이 될 수 있음. - 반도체 외에도 조선, 방산, 유통 등의 업종에서 실적 기반 주가 상승 가능성 있으며, 특히 방산은 지정학적 리스크와 신규 수주로 인해 긍정적 평가 받음. - 코스닥은 코스피 대비 소외되어 있으며, 단기적 과열 가능성 있어 신중한 접근 필요. - 미국 고용 지표와 관세 판결 결과는 시장에 큰 영향을 주지 않을 것으로 보이며, 연준은 3월부터 금리 인하 가능성 점쳐짐. - 미국 실적 시즌과 JP모간 헬스케어 콘퍼런스가 AI 및 바이오주에 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상되며, 수익성 우려가 해소될 전망. - 투자자들은 변동성을 매수 기회로 삼아야 하며, 현재 주가는 밸류에이션상 부담이 크지 않은 상태로 평가됨.

- JP모건은 12월 고용지표 결과에 따라 S&P500이 최대 1% 추가 상승 가능성을 제시함. - AI 기술 발전 및 금리 인하 추세로 인해 2026년 S&P500 목표주가를 7500선으로 예상함. - 델타 에어라인스는 프리미엄 브랜드 입지와 비즈니스 여행 증가로 인한 수익성 극대화로 목표주가 75달러 설정됨. - CVS 헬스는 경쟁사 대비 저평가된 상태로, 의료 서비스 전반에서의 성장 가능성으로 목표주가 95달러 제시됨. - 로쿠는 다양한 대형 이벤트들로 인한 광고비 증가로 폭발적 성장이 예상되며, 목표주가는 145달러로 상향 조정됨.

● 핵심 포인트 [송재경 디멘전투자자문 투자부문 대표] - 코스피 지수가 4620선을 돌파하며 강보합으로 마감했고, 아시아 증시 대비 선전한 편임. 한국 주식시장은 대형주 중심으로 랠리가 이어지고 있으며, 이는 주도주가 명확히 대형주에 포진되어 있기 때문임. - 반도체 관련 주식이 시장 상승에 크게 기여했으며, 삼성전자와 SK하이닉스의 목표 주가를 맥쿼리는 각각 24만원, 112만원으로 제시함. - CES 및 스페이스X IPO 등으로 우주항공과 로봇주가 주목받고 있으며, 이들 테마가 시장을 이끌 가능성도 있음. - 삼성전자는 분기 영업이익 20조를 기록하며 연간 영업이익 100조 달성 가능성을 높이고 있음. - 외국인 투자자들이 메모리 반도체 분야에 집중하고 있어 K-반도체의 매력이 여전히 큼. - 향후 투자 전략으로는 대형주와 소형주를 균형 있게 포함하는 포트폴리오 전략을 추천함.

[전효성 한국경제TV 기자] ● 핵심 포인트 - 코스피는 연속 사상 최고가를 경신 중인 반면, 코스닥은 여전히 부진한 상태임. - 최근 코스닥 기업들이 자사주를 대량 처분했으며 이는 정부의 자사주 소각 의무화 입법 예고에 따른 움직임으로 해석됨. - 작년 10월부터 3개월간 코스닥 기업은 총 3040억 원 규모의 자사주를 매각했는데, 이는 전년 대비 10배 이상 증가한 수치임. - 이러한 상황은 선진화되지 못한 기업 문화 및 주주환원의 부족함이 원인으로 지적되고 있음. - 신성델타테크, 대주전자재료 등의 기업들이 자사주를 대규모로 처분했으나 해당 기간 주가는 오히려 하락함. - 자사주 처분은 주로 임직원 상여, 복지 등을 위한 명분으로 이루어지며, 이는 기업의 경영권 강화에도 기여할 가능성이 큼. - 정부는 자사주 소각을 의무화하는 법안을 추진하고 있으나, 근로자 복지 목적을 위한 예외 규정을 둘 전망임. - 전문가들은 자사주 처분 자체는 문제 없지만, 이를 통한 신뢰 저하와 타이밍 문제를 우려하고 있음.

[이상로 와우넷 파트너] ● 핵심 포인트 - 오늘은 방산주에 대해 다루며, 글로벌 및 국내 정세로 인해 국방비 증액 필요성이 커지고 있음을 강조함. - 세계적 갈등 확대로 미국과 베네수엘라의 문제 등이 방산 및 국방예산 증가 요인으로 작용함을 설명함. - 국내 방산 수출 지역 변화로 과거 동남아 중심에서 최근 유럽, 특히 폴란드로 이동했음을 언급함. - 방산주를 수출주로서의 재평가와 주도주로 보고 있으며, 한화 에어로스페이스, 한국항공우주, LIG넥스원, 현대로템, 풍산이 대표 종목임을 밝힘. - 삼성바이오로직스는 CDM 분야에서 저평가된 상태로 향후 재평가 가능성을 높게 평가함. - LIG넥스원은 실적 반영에 따라 매출 증가가 예상되며, 미국과의 관계 강화로 주가 재평가 가능성 높아 1차 목표가는 58만 원, 손절가는 49만 원을 제시함.

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- 삼성전자가 4분기 영업이익 20조 원을 달성하며 국내 기업 최초로 기록을 세우고 매출 또한 사상 최대치를 기록함. - 전문가들은 삼성전자의 실적이 시장 기대치에 대체로 부합했으나, 추가적인 서프라이즈는 제한적이라고 평가하며 주가의 급격한 상승에는 한계가 있음을 시사함. - 메모리 반도체 3위인 마이크론의 실적 전망 상향 조정에 따라 삼성전자와 SK하이닉스의 상승 여력도 확대될 것으로 전망됨. - SK하이닉스는 4분기 영업이익이 16조 5천억 원으로 빠르게 상향 조정되며 긍정적 실적 기대감에 주가 상승 중이며, 향후 실적 가이던스와 콘퍼런스에서 발표 내용에 따라 추가 상승 가능성 있음. - 전문가들은 코스피 지수가 올 상반기 중 5300포인트 이상으로 상승할 가능성이 있으며, 반도체 부문의 빠른 실적 개선이 이를 견인한다고 분석함. - 원/달러 환율은 정부의 정책 및 세제 혜택 덕분에 1400원 이하로 내려갈 가능성이 제기되며, 이는 외국인 자금 유입에 긍정적 영향을 미칠 것으로 보임. - 매크로 변수로는 금리 인하와 경기 부양책 강화 가능성이 있으며, 관세 관련 대법원 판결 결과에 따라 시장에 미치는 영향이 달라질 수 있음. - 현대차는 AI와 로봇산업으로의 전환 계획 발표와 젠슨 황과의 회동을 통해 주가 상승했으며, 단기 조정 이후 추가 상승 가능성이 높다고 판단됨. - 조선주는 수주 호조와 트럼프의 방산 확대 정책에 힘입어 상승세를 유지하고 있으나, 새로운 모멘텀이 필요하다는 의견 제시됨. - 제약 바이오 주는 JP모건 헬스케어 콘퍼런스를 계기로 주목받고 있으나, 2차 전지의 부진이 코스닥 시장의 발목을 잡고 있어 신중한 접근이 요구됨. - 전문가들은 2차 전지가 저평가 상태라며, 글로벌 경기 회복과 리튬 가격 상승 등의 요인으로 인해 반등 가능성이 크다고 분석함. - 투자 전략으로는 반도체, 자동차, 2차 전지, 인터넷, 제약·바이오 분야에 주목하며, 단기 등락 시 비중 확대 기회가 될 수 있음을 강조함.

[백영찬 상상인증권 리서치센터장] ● 핵심 포인트 - 전문가들은 올해 코스피가 상반기 동안 지수 상승을 주도할 것이라 보며, 현재까지의 상승 속도는 다소 빨랐다고 평가함. - 코스피 상단은 이론적으로 4900 정도로 예상되며, 이는 PBR 1.27배를 적용한 결과이며, 단기적으로 속도 조절 가능성 있음. - 코리아 디스카운트 해소가 진행 중이며, 특히 자사주 매입 및 소각, 배당소득 분리과세 등의 주주 친화 정책이 이를 뒷받침함. - 코스닥 시장은 CES에서 주목받는 피지컬AI와 연관된 로봇, 우주항공, 바이오 기업들이 많아 1~2분기 내 활성화될 것으로 기대됨. - 우주항공 분야는 스페이스X 상장 임박으로 인해 관심이 지속될 것이며, 로봇 역시 향후 주목할 만한 테마로 꼽힘. - 삼성전자와 SK하이닉스가 긍정적인 실적을 발표했으며, 특히 메모리 반도체 가격 상승과 수요 회복이 주가 상승에 기여함. - 반도체 외에도 바이오, 전력기기, 중국 소비재 등이 다음 성장 동력으로 주목받고 있으며, 이들 업종의 실적 개선 여부가 향후 지수에 영향을 미칠 전망임. - 미국 연방대법원의 상호관세 판결 결과가 글로벌 주식시장에 변수로 작용할 가능성이 있으며, 금리 인하 기대는 신중히 접근해야 함. - 미국의 고용 지표는 금리 인하 가능성을 낮출 수 있으며, 이에 따라 3월 금리 인하를 예상하나 변동성은 존재함. - 2026년 상반기에는 반도체, 바이오, 전력기기, 중국 소비재를 포함한 다양한 섹터가 유망하며, 특히 대형 바이오 기업의 성장이 두드러질 것으로 보임.

- 최근 시장 활황 속에서 뱅크오브아메리카는 금리 인하 및 규제 완화 등을 이유로 은행주 투자를 권장함. - 연준이 올해 최소 두 차례 금리 인하가 예상되며, 이는 대출 수요 증가로 이어져 은행 수익성에 긍정적 영향을 미칠 전망. - 트럼프 정부의 규제 완화로 은행 운영이 용이해지고 있으며, 미국 세금 환급 시즌 도래로 추가 자금 유입이 예상됨. - 골드만삭스의 목표가는 기존 900달러에서 1050달러로 상향 조정되었으며 자본시장 활성화 시 가장 큰 수혜주로 평가됨. - 씨티그룹의 목표가는 92달러이며 구조조정 완료 후 본격적인 수익 창출 준비가 되었다고 분석됨. - 웰스파고의 목표가는 107달러로 설정되었고, 시총 1위인 JP모건 대비 저평가되어 있어 가성비가 높다는 의견 제시됨. - 지역 은행 중 시티즌즈의 목표가는 65달러로 제시되었으며, 규제 완화의 최대 수혜주로 꼽힘. - S&P500 종목들의 높은 PER 배수에 비해 우량 은행주들은 상대적으로 낮은 밸류에이션을 보이고 있음. - 투자자들에게 은행주는 안정적인 수익을 가져다줄 '보험'같은 역할을 할 것이라고 강조함.

[김수현 DS투자증권 리서치센터장]

- 코스피는 역사적 고점 도달했으나 상승 종목 수는 제한적이며, 삼성전자는 셀온이 나올 경우 내일 안정화를 기대함. - 전문가들은 현재 시장의 변동성이 크며 이는 단기 급등에 따른 자연스러운 현상으로 분석함. - 1월의 계절성과 반도체 관련 센티먼트로 인해 잠시 쉬어갈 가능성 있으며, 이때 투자자들은 저평가 종목 및 실적주에 주목해야 함. - 기관 투자자들은 연말에 차익 실현 후 새해 들어 포트폴리오 재조정을 진행 중이며, 중소형주 매수에 집중하는 경향을 보임. - LG이노텍, 현대제철, SK, SK하이닉스, 현대차 등이 저평가 종목군에 속하며, 이들 종목은 실적 개선 가능성도 있음. - 현대차는 저평가 상태에 더해 환율 효과 등으로 실적 상향 조정되며, 배당 성장과 주주환원 정책 강화 예상됨. - 1월에는 전통적으로 퀄리티와 실적 기반 저평가 종목들이 주목을 받으며, 이러한 경향성은 3월까지 지속될 전망. - 삼성전자와 SK하이닉스는 글로벌 경쟁사 대비 저평가되어 있으며, 실적 상향 조정 폭이 커 높은 이익 모멘텀 발생 중임. - 상반기까지 반도체 종목들의 긍정적인 흐름을 예상하나, 하반기에는 신규 수주와 D램 가격 추이에 따라 실적 변화가 있을 수 있음을 염두에 둬야 함.

[이상로 와우넷 파트너] ● 핵심 포인트 - 최근 시장이 고점 대비 큰 폭의 변동성을 보이며 코스피는 0.3%, 코스닥은 1.5% 하락함. - 외국인들은 코스닥 시장에서 약 2600억 원을 순매도했으며 이는 연초부터 지속된 상승세에 따른 차익 실현 움직임으로 해석됨. - CES 2026에서 주목받은 AI, 디지털 헬스케어, 모빌리티 등의 키워드 속에서 AI 기반의 확장이 중요하다고 평가됨. - AI 및 반도체 산업의 확장으로 인해 삼성전자와 SK하이닉스의 재평가와 주가 상승 가능성이 높게 점쳐짐. - 삼성전자는 단기 급등 후 하락 가능성 있으나 장기적으로 20만 원 이상의 주가 도달 예상되며, 실적 발표 후 조정도 매수 기회가 될 것으로 전망됨. - 반도체 장비 업체 중 네오셈이 CXL 검사 장비 공급업체로서 주목받고 있으며, 목표가는 1만 3800원으로 설정됨. - 현대차는 CES 효과와 함께 대량생산 가능한 로봇 기술의 결합으로 재평가 가능성이 높아지며, 45만 원까지의 보유 전략 추천됨.

[안지영 마스터스 리서치 대표] ● 핵심 포인트 - CES에서 한국 기업들은 총 168개로 전체의 약 60% 가까이 수상했으며, 이중 뷰티 테크 분야에서는 아모레퍼시픽, LG생활건강, 한국콜마, 코스맥스 등이 혁신상을 수상함. - 아모레퍼시픽은 삼성전자와 협력해 '스킨사이트'라는 AI 기반 피부 노화 진단 및 케어 솔루션을 제공하는 뷰티 디바이스를 선보임. - 한국콜마는 제조업체로서 최초로 상처 진단 후 약물 분사와 LED 케어가 가능한 SCAR라는 뷰티 디바이스를 공개함. - LG생활건강은 AI를 활용해 피부 상태를 분석하고 해결책을 제시하는 기기로 혁신상을 받았으며, 이는 6만 명의 피부 데이터 활용이 특징임. - 코스맥스는 작년과 올해 연속으로 하나의 기기로 다양한 화장품을 맞춤 제작하는 올인원 디바이스로 수상함. - 에이피알과 원텍은 CES에 직접 참가하지 않았으나 각각 북미 시장 확장과 디지털 헬스케어 영역 확장을 목표로 함.

[손현정 유안타증권 연구위원] ● 핵심 포인트 - 전문가들은 HD현대일렉트릭의 매출 가이던스가 시장 기대치를 하회했으나, 환율 적용 시 예상 매출액이 증가할 가능성을 강조함. - HD현대일렉트릭은 765kV 초고압 변압기의 지속적인 수주로 인해 장기적 성장이 기대되며, 올해 목표주가는 100만 원으로 상향됨. - 엘라배마 공장 증설로 인한 생산 능력 확대가 2027년부터 실적에 긍정적 영향을 미칠 것으로 전망됨. - 효성중공업과 LS ELECTRIC 역시 올해 수주 지속 및 단납기 물량 증가로 실적 개선이 기대되나, 4분기 실적은 눈높이를 낮출 필요가 있음. - 일진전기, 산일전기, 대한전선 등도 주목받고 있으며, 특히 일진전기는 미국 시장에서 초고압 변압기 수주 증가로 실적 개선 가능성 큼. - 전문가들은 효성중공업과 LS ELECTRIC을 탑 픽으로 추천하며, 전력기기 산업의 장기 호황을 확신하고 있어 투자자들에게 신중한 투자를 권장함.

- CES 2026에서 엔비디아가 AI 제국의 지배력을 증명함. - 번스타인은 엔비디아의 목표 주가를 275달러로 상향 조정하며, 베라 루빈의 기술력 향상에 주목함. - 에버코어 ISI는 엔비디아의 경제적 생태계를 강조하며 목표 주가 352달러를 유지함. - 레이먼드 제임스는 피지컬 AI를 새로운 성장 동력으로 제시하며 목표가 272달러를 확인함. - 뱅크오브아메리카는 엔비디아가 성장주이면서 동시에 가치주로서 매력을 지닌다고 평가함. - 월가는 엔비디아가 하드웨어와 소프트웨어를 모두 아우르는 AI 시스템을 지배한다고 판단함.