● 핵심 포인트 - 버크셔 해서웨이가 미국 주식을 줄이고 현금 보유량을 480조 원 정도로 늘림. 이를 주식시장 과열로 받아들이는 투자자들도 있으며, 미국 주식이 흔들리면 우리 증시에도 좋지 않은 영향을 미침. - 국내 증시에서는 주도주가 빠르게 변화하고 있음. 조선주에서 석유 화학 관련 주로 관심이 옮겨가는 중. 또한, 우크라이나 전쟁 종료 시 국내 석유화학 기업들의 비용 부담이 줄어 실적이 개선될 것으로 예상됨. - 게임사 크래프톤이 사상 첫 영업이익 1조 클럽을 달성했으나, 실적 가이던스의 불명확성과 신작 개발에 대한 대규모 투자 발표로 인해 주가가 부진함. 한한령 해제 기대에도 게임 대장주의 주가는 주춤했는데, 이에 대한 원인 파악이 필요함. - 워런 버핏은 연례 보고서에서 실수를 바로잡는 것을 미루거나 방관하는 것이 가장 큰 죄라고 말하며, 메리츠금융 조정호 회장은 적극적인 주주 환원책으로 시장의 신뢰를 얻음.

● 핵심 포인트 - GST는 액침냉각 관련 주로 엔비디아가 발열을 잡기 위해 국내 기업에 러브콜을 보낼 수 있다는 내용이 알려지며 관련주가 동반 상승함. - 동사는 반도체 제조 공정 및 일반 산업용 가스 스크러버와 칠러 생산 업체로 안정적인 실적을 내고 있음. - 액침냉각 방식은 수랭식과 함께 엔비디아의 블랙웰 발열을 잡기 위한 방식으로 채택되었으며, 이로 인해 GST의 모멘텀이 강화됨. - 다만, 액침냉각 방식은 즉각적인 매출 증가로 이어지지 않을 수 있어 시간을 두고 지켜볼 필요가 있음. - 또한, 현재 관련 기업들의 주가 변동성이 매우 높아 신규 접근 시 주의가 필요하며, 기존 보유자의 경우 일부 비중 축소를 고려해 볼 만함. - 그러나 동사의 거래처 다변화와 매출 증가 기대감이 여전히 존재하며, 삼성전자의 미국 공장 건설에 따른 장비 투입 가능성도 높음. - 따라서, 장기적인 관점에서 GST의 성장 가능성을 염두에 두고 투자 결정을 내리는 것이 바람직함.

● 핵심 포인트 - 게임주는 MMORPG를 벗어난 콘솔이나 모바일 분야에서의 전환이 필요한데, 특히 콘솔이 중요한 역할을 할 것으로 예상됨. - MMORPG 유저들의 연령대가 상승하면서 전성기가 다시 오기 힘들며, 자동 사냥 등으로 인해 모바일 게임이 인기를 얻고 있음. - 그러나 중국의 텐센트 등에 의해 시장 점유율을 빼앗기고 있으며, 해외에서는 규제 없이 한국 게임이 진출 가능함. - 한한령 해제로 외자판호 발급이 예상되며, 이에 따라 게임주들의 반등이 기대됨. - 크래프톤은 영업이익 1조 클럽에 진입했으나, 공모가 회복은 어려운 상황임. - 하지만 AI 등 포트폴리오 다양화를 추진 중이며, 주력 포트폴리오의 매출이 크래프톤 IP로 이루어지고 있음. - 중국에서는 화평정영이라는 이름으로 우회판을 진행 중이며, 이러한 노력들이 가시화되면 크래프톤의 주가 회복이 가능할 것으로 전망됨.

● 핵심 포인트 - 지난주 금요일, 중국산 후판에 대한 반덤핑 관세 부과 예비 판정으로 철강주 상승 - 한국 철강 기업들의 가장 큰 문제는 매출 구조가 획일화되어 있다는 점 - POSCO 홀딩스는 다각화된 사업 포트폴리오 보유로 긍정적 평가 - 반덤핑 관세 확정 시, 국내 철강 기업들의 수익성 개선 기대 - 현재는 기대감에 따른 주가 상승이므로, 강한 투자보다는 관망세 추천 - 매출 구조가 다변화된 기업은 신규 매수, 추가 매수 가능하나, 철강만 하는 기업은 긴 호흡으로 지켜볼 필요 있음

● 핵심 포인트 - 현대차·기아가 관세 리스크에 직면하면서 외국인들은 순매도 중이나 개인들은 순매수로 대응하고 있음. - 외국인들이 현대차 주식을 파는 이유는 부진한 실적과 관세 불확실성 때문임. 4분기 실적이 컨센서스보다 17.59% 낮게 나왔고, 관세가 1%p 상승하면 북미 시장 수출이 4천억 원 감소할 것으로 전망됨. - 반면 개인들은 밸류에이션과 배당을 이유로 순매수 중임. 현 주가는 PER 8배 미만으로 저평가 상태이며, 현대차와 기아 모두 높은 배당금을 책정함. 특히 기아는 배당 수익률이 6.87%로 매력적임. - 전문가는 개인들이 기아자동차를 더 많이 산 이유도 배당에 대한 매력 때문이라며, 기아자동차에 대한 우호적인 수급 환경이 열릴 것이라 봄.

● 핵심 포인트 - 지투파워는 한국수력원자력과 신한울 3, 4호기 고압 차단 기반 공급계약을 체결했다. 이번 계약은 약 391억 원 규모로 최근 매출액 대비 약 79%에 해당한다. 이 소식에 지투파워는 시간외에서 7.56% 상승했다. - 신세계 I&C는 자사주 소각을 통한 감자를 결정했다. 감자 비율은 8.43%이며 시간외에서는 3.03% 상승했다. - 에스엠은 장 마감 후 270만 주 규모의 디어유 주식을 취득한다고 공시했다. 이는 약 1,385억 원 규모에 해당하며 해당 소식에 디어유 주가가 시간외에서 2.35% 올랐다. - 에스엠 엔터테인먼트의 신인 걸그룹 '하츠투하츠'가 데뷔한다. 전날 데뷔곡 'The Chase'의 뮤직비디오 티저를 공개했으며 향후 에스엠의 성장 동력이 될지 주목된다. - 배선기구를 생산하는 위너스가 오늘 상장한다. 공모가는 희망 범위 상단인 8,500원이었으며 청약 경쟁률은 1,748:1이었다. 더블 이상의 성과를 낼지 관심이 모인다.

● 핵심 포인트 - 연기금이 코스피를 35거래일 연속 순매수하며 역대 최장 기간 순매수를 기록, 이 기간 동안 3조 7천억 원어치를 사들임. 신한투자증권은 증시가 과매수권에 진입했지만 연기금의 순매수세로 급격한 조정은 없을 것이라 전망하며, 연기금이 추가로 8조 원가량 순매수할 수 있다고 예측함. 더불어, 연기금이 선호하는 업종으로 IT 하드웨어, 에너지, 기계, 미디어, 소프트웨어, 유통, 건설을 언급함. - 산통부 무역위원회가 중국산 후판에 최대 38%의 덤핑 방지 관세를 부과하는 방안을 심의·의결함에 따라 국내 후판 가격 경쟁력 상승 기대감이 높아지며 철강주들이 강세를 보임. POSCO 홀딩스, 현대제철, 동국제강 등의 수익성 개선 기대감이 있으나, 열연강판 후공정 업체들은 원가 부담이 늘어날 것으로 예상됨. 또, 아직 수요 회복이 불분명하고 트럼프발 관세 불확실성도 존재하기 때문에 업황 개선 여부는 지켜봐야 함.

● 핵심 포인트 - 지난주 금요일, 트럼프 행정부의 관세 충격으로 인한 경기 둔화 우려로 M7(빅테크 기업들을 포함한 기술주 중심의 지수)이 하방 압력을 받음. - 리콜 이슈가 있던 테슬라와 25일 실적 발표 예정인 엔비디아는 각각 4.6%, 4% 대로 큰 폭으로 하락함. - 인텔이 TSMC와 브로드컴에 분할 매각된다는 소식이 전해졌으나, 필라델피아 반도체 지수가 3%대 하락하며 엔비디아, AMD, 인텔 모두 동반 하락함. - 경기방어주 성격을 지닌 필수소비재 기업들은 상승세를 보임. 프록터&갬블, 존슨앤드존슨, 코카콜라, 맥도날드, 펩시코 등이 1-3% 내외로 오름. - 월마트는 4분기 실적 호조에도 불구하고 올해 매출 전망이 부진하자 전일 6% 급락에 이어 2%대 하락세를 지속함. 아마존이 월마트를 제치고 미국 기업 중 분기 매출 1위에 오른 것도 월마트에 악재로 작용함. - 노보 노디스크는 비만치료제 위고비와 오젬픽의 공급난 해결 소식에 5%대 상승함. 반면, 원격의료 플랫폼 업체인 힘스&허즈는 26% 급락함. - 게임스탑의 CEO 라이언 코헨이 알리바바의 지분을 10억 달러로 늘렸다는 소식에 알리바바 주가는 6% 상승하며 52주 신고가를 기록함. - 유나이티드헬스는 미국 법무부가 진료비 과다청구 의혹을 제기하자 7% 넘게 급락함. - 중국에서 신종 코로나19 바이러스 검출 소식에 모더나 주가는 5% 상승하고, 화이자와 암젠 주가도 1% 중후반대 상승함.

● 핵심 포인트 - 과거 데이터 분석 결과, S&P500 지수가 2% 이상 하락한 300회 중 70% 이상은 1개월 내에 2~5% 반등함. - 펀더멘털이 좋은 종목에 대한 매수 기회가 될 수 있음. - 전체 투자 자산 중 10~15% 정도 현금 보유 권장. - 단기적 저가 매수 기회 및 변동성에 대비하기 위함. - 금주 예정된 엔비디아의 실적 발표 주목 필요. - 블랙웰 생산 지연 문제의 해결 여부와 엔비디아 칩셋 수요에 대한 기대감 높음. - 실적 발표 전후 변동성 예상되므로 이에 대한 이해와 준비 필요.

● 핵심 포인트 - 미국 2월 미시간대 소비자심리지수가 64.7로 전월 대비 10% 급감함. - 미시간대 5년 기대인플레이션도 3.5%로 급등하며 1995년 이후 최고치를 기록함. - S&P 서비스업 PMI는 49.7로 예상치를 대폭 하회했으며, 23년 1월 이후 처음 위축 국면에 진입함. - 인플레이션 반등 및 경기 둔화 조짐이 나타나며 스태그플레이션 우려가 증가함. - 미국인들 절반 이상이 관세 우려로 평소보다 많은 물건을 구매 중이며, 이는 소비자들의 불안감 상승을 시사함. - 미시간대 2월 소비자심리지수는 64.7로 23년 11월 이후 최저치를 기록하였으며, 5년 기대인플레는 3.5%로 95년 이후 최고치를 기록함. - S&P글로벌마켓인텔리전스의 크리스 윌리엄스는 정치 지형 변화와 관세 관련 가격 인상이 매출과 물가에 영향을 미치고 있다고 언급함.

● 핵심 포인트 - 지난 금요일 뉴욕증시 3대 지수 모두 급락. 다우지수 1.69%, 나스닥 2.2%, S&P500 1.7% 하락. - 경기방어주인 필수소비재를 제외한 모든 섹터 하락. 인플레이션에 민감한 기술주와 임의소비재가 2%대 하락하며 가장 큰 낙폭 기록. - 시가총액 상위 종목들도 일제히 내림세. 애플은 관세 회피를 위한 멕시코 공장 미국 이전 소식에 약보합권. 엔비디아 4%, 브로드컴 3.5% 하락. 테슬라는 모델 3, 모델 Y차량 38만대 리콜과 리비안의 매출총이익 추월 소식에 4.6% 급락. - 미국 1월 서비스업 PMI가 49.7로 약 2년 만에 위축 국면 진입. 미시간대 소비자심리지수 64.7, 5년 기대인플레이션 3.5%로 각각 예상 하회 및 1995년 이후 최고치 기록. - 이로 인해 주식시장 매도세, 국채시장 매수세 유입. 10 년물 국채금리 4.43%, 2 년물 4.2%. 달러인덱스 106선 중반.

● 핵심 포인트 - 시간외 단일가 거래에서 동일제강, 미래아이앤지, 한컴라이프케어 등이 상승세를 보임. - 싸이버원은 장 마감 후 실적 발표에서 영업이익이 전년 동기 대비 700% 넘게 증가했다고 밝힘. - 포스코스틸리온은 정규장에서 21% 상승한 반면 시간외에서는 2%대 하락. - 클리오는 컨센서스 추정치를 하회한 실적 발표로 시간외에서 6%대 약세. - 지투파워는 한수원과의 공급계약 체결 소식에 시간외 오름세. - 코스메카코리아는 작년 영업이익이 시장 기대치를 하회하였으나 잉글우드랩에 대한 지분 공개 매수 결정은 긍정적으로 평가됨.

● 핵심 포인트 - 다음 주 시장에서는 트럼프 관세와 공매도 재개 등 일부 상방 제한 요인이 존재하나, 큰 방향성은 여전히 긍정적일 것으로 전망됨. - 이번 주에는 그간 급등했던 섹터에서 차익 매물이 출회되고, 낙폭 과대 업종 중심으로 매수세가 유입되는 모습을 보임. 이러한 흐름이 다음 주에도 이어질 가능성이 있음. - 조선, 방산 섹터는 좋은 상황이나 단기 조정 가능성이 있으며, 외국인과 기관, 특히 연기금 중심의 매수세가 강한 반도체 섹터에 주목할 필요가 있음. - 연기금이 17거래일 연속 매수 중인 이수페타시스를 추천함. 반도체 업종은 중국의 이구환신 정책에 따른 수요 진작 효과와 이르면 2분기부터 중국 중심의 섹터 수요 회복이 기대됨. 미국의 ISM 제조업 지수 반등도 반도체 섹터 강세 흐름에 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 국내 증시는 코스피가 강보합, 코스닥은 전약후강의 흐름을 보이며 마감함. - 중국산 후판 반덤핑 관세 수혜 기대감으로 POSCO 홀딩스 등 철강주와 LG엔솔, 삼성 SDI 등 2차 전지주가 큰 폭으로 상승함. - 다음 주 주요 일정으로는 러시아-우크라이나 전쟁 3주년, 우주항공청 전략서 공개, SM 신인그룹 데뷔, 한국 금통위, 엔비디아 실적 발표, 미·프 정상회담, 영 정상회담, 미국 4분기 GDP 발표, D램·낸드플래시 계약 가격 발표 등이 있음. - 다음 주에는 반도체, 바이오, 엔터, 우크라이나, 재건 등이 주목받을 것으로 전망됨.

● 핵심 포인트 - 다음 주 한국은행의 금융통화위원회에서 금리 인하 가능성이 높으며, 시장 컨센서스 기준 86%가 금리 인하를 예상하고 있음. - 지난번 금리 동결의 주요 원인이었던 환율 문제가 최근 개선되어, 금리 인하가 다시 미뤄지지 않을 것으로 예상됨. - 올해 금통위에서 세 차례 금리 인하가 예상되는 상황에서, 한국은행이 향후 전망치와 포워드 가이던스를 어떻게 제시할지가 중요함. - 이를 통해 추가 금리 인하에 대한 기대감이 생기면 주식 시장에 도움이 될 것이나, 미국과의 금리차 확대로 인한 원달러 환율 상승 가능성도 있음. - 다음 주에는 미국 엔비디아의 실적 발표와 미국 PCE 물가지수 발표가 예정되어 있음. - 특히 PCE 물가지수가 예상치대로 나온다면 물가에 대한 부담을 덜어줄 것이나, 예상보다 높을 경우 시장 불안감이 높아질 수 있음. - 시장 내부적으로는 삼성전자의 역할이 중요하며, 코스피의 반등이 이어지기 위해서는 삼성전자의 선전이 필요함.

● 핵심 포인트 - 코스피는 0.16% 상승한 2658선, 코스닥은 0.73% 상승한 773포인트로 마감될 것으로 예상됨. - 외국인의 매도 공백에도 불구하고 연기금이 35거래일 연속 매수하면서 기관이 시장을 보합권까지 끌어올림. - 최근 환율 및 이머징 국가들의 흐름이 안정적이며, 미국 시장에 대한 부담감으로 저평가된 한국 시장에 수급이 확산되는 중. - 작년 최하위였던 한국 시장이 올해는 좋은 시세 흐름을 이어갈 것으로 기대되며, 다음 주 엔비디아 실적 발표가 중요한 변수로 작용할 것임. - 코스닥 시장에서는 에코프로, 미용 의료기기, 신규 상장주, 로봇주, 화장품주인 실리콘투 등이 강세를 보임. - 연기금의 주식 매수가 바로 주가 상승으로 이어지는 것은 드문 일이나, 현재 수급이 빈집 상태이기 때문에 가능한 현상으로 분석됨.

● 핵심 포인트 - 주식 시장에서는 역사적 신고가를 경신하는 종목들이 등장하면서 신규 매수에 대한 부담감이 존재함. - 전문가는 여전히 신규 매수 접근이 가능하나, 작년처럼 큰 수익을 기대하기보다는 5~10% 정도의 수익을 목표로 하는 전략을 추천함. - POSCO 홀딩스는 기관이 5거래일 연속 매수 중이며, 정부가 중국산 제품에 대한 반덤핑 관세 부과 예비 판정 결과를 발표하면서 주가가 상승함. - 낙폭 과대 종목과 섹터들의 반등이 나타나고 있으며, 2차 전지 섹터도 비슷한 흐름을 보임. - 레인보우로보틱스는 외국인의 매수가 3거래일 만에 유입되고 있으나, 주가가 41만 원 ~ 42만 원 매물대 라인에서 저항을 받고 있음. - 로봇주 매매는 방산주와 마찬가지로 방망이를 짧게 잡고 5~10% 정도의 수익을 목표로 하며, 로봇 안에서도 주가 차별화가 예상되므로 제품 생산 계획을 고려해야 함. - 전 세계적으로 로봇 산업이 성장하고 있으며, 특히 협동 로봇 시장이 주목받고 있음. 삼성이 레인보우로보틱스를 인수한 이유도 협동 로봇 쪽으로 더욱 발전시키기 위한 것으로 추측됨.

● 핵심 포인트 - 2월 21일 금요일장은 전약후강의 기조를 보여줌. - 코스피는 오전장의 낙폭을 오후에 만회하며 2655포인트까지 회복함. - 외국인은 거래소에서 이틀 연속 매도 우위를 기록하며 2600억 원 넘게 팔고 있음. - 반면 연기금은 35거래일 연속 국내 증시에 매수 움직임을 보여주고 있음. - 삼성전자와 하이닉스도 오후 들어 낙폭을 만회함. - 시총 상위주 중에서는 현대차, NAVER, 한화에어로스페이스가 오름. - 특히 현대차는 GM과 손을 잡고 미국 공장 생산 능력을 활용한다는 소식에 주가가 힘을 내고 있음. - 철강주 중에서는 포스코스틸리온, POSCO 홀딩스, 포스코엠텍 등이 상승세를 보임. - 조선주는 쉬어가는 반면, 방산주는 현대로템과 한화에어로스페이스 등이 선전하고 있음.

- 코스피가 장 초반 대비 낙폭을 줄이고 있으나 외인 이탈이 상당함. - 최근 상승세를 보인 반도체 및 조선주를 중심으로 차익 실현이 지속되고 있음. - 3월 31일 공매도 재개를 앞두고 일부 종목들의 차익 실현과 상대적으로 부진했던 종목들의 회복이 혼재됨. - 알리바바 등 AI 빅테크 기업들의 실적 호조로 HBM, DDR5에 대한 관심이 재부각 됨. - 삼성전자와 하이닉스의 낙폭이 크게 축소되었으며, 외국인의 전기전자 업종 매도세는 1700억 원 정도임. - 중국 증시에 대한 관심이 증가하고 있으며, 미중 무역분쟁 당시와는 달리 중국의 입지가 개선될 가능성이 있음. - 외국계 증권사가 커버리지를 개시한 종목들에 주목할 필요가 있음. - 현재 미국과 중국 모두와의 반도체 협력 가능성이 존재하며, 이는 국내 반도체 산업에 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상됨. - 증시 거래대금이 25조 원을 돌파했으며, 일평균 기준 8개월 만에 최고치를 기록함. - 코스닥 거래대금이 일평균 10조 원 이상을 기록하며, 중소형 테크주 랠리가 시장을 지탱하고 있음.

● 핵심 포인트 - 일본 증시는 인플레이션 우려 완화 및 금융정책 변화 가능성에 상승반전함. 니케이 지수 추정 국내 상장 ETF도 0.23% 상승전환함. - 인도 증시는 외국인 매도세 지속되며 3거래일째 하락중이며, NIFTY 지수 추종 ETF도 0.5% 내외 하락세 보임. - 상해 증시는 기술주 중심으로 수급이 개선되며 오전의 하락을 만회하고 0.8% 상승세를 보이고 있음. 관련 ETF도 0.9%대 상승세임. - 항셍지수는 알리바바의 호실적 발표와 미국 빅테크, AI 투자 사이클 기대감으로 2만 3천 포인트를 상회하며 연고점 경신함. 홍콩증시의 테크주들도 상승세를 보이며 KODEX 차이나항셍테크 ETF도 3.6% 오름세임.