- 전문가들은 12월 FOMC 회의를 기점으로 시장이 안정세를 찾을 것이라 예상함. - 10월, 11월의 변동성은 헤지펀드의 북 클로징 등의 영향이며, 이러한 계절적 요인들이 해소되며 12월에는 안정될 가능성이 큼. - 외국인 매도는 주로 반도체 부문에서의 차익 실현성 매도로 분석되어 큰 우려는 필요 없음. - 원/달러 환율은 미국 투자 확대 및 경기순환적 이유로 당분간 상승세가 지속될 가능성이 있으며, 이는 외국인 수급에 부정적 영향을 미칠 수 있음. - 12월 FOMC 회의에서 기준금리 동결을 예상하나, 약간의 인하가 있더라도 급격한 금리 인하 가능성은 낮다고 판단됨. - AI 발전에 따른 경제적 효과는 다양한 산업에서 비용 절감을 가능하게 하며, AI 버블론에 대해 지나친 우려는 경계해야 함. - 반도체주는 특히 SK하이닉스와 같은 완성품 제조업체에 주목할 필요가 있으며, 특정 기술력을 가진 부품주도 추천됨. - 조선업종은 해외 수주 등으로 여전히 유망하며, 방산과 조선의 결합 사업 또한 높은 마진율을 보일 것으로 기대됨.

- 중국 증시는 상승 출발했으며, 상해종합지수와 홍콩 항셍지수가 각각 +0.2%, +0.8% 상승함. - 미국의 금리 인하 기대감과 미·중 정상 간의 통화 및 트럼프 방중 소식이 시장에 긍정적인 영향을 미칠 전망임. - 중앙경제공작회의를 통한 정책 기대감으로 리스크 온 심리가 강화될 가능성 있음. - 올해 경기 둔화로 인해 내년에는 내수 경기 부양책이 확대될 것으로 예상됨.

[여노래 현대차증권 연구위원]

[오린아 LS증권 연구위원] ● 핵심 포인트 - 미국의 블랙 프라이데이 시작으로 국내 유통 업종에 대한 기대감이 높아짐. - 소비자 심리 지수는 2025년 중반 이후 100포인트 이상을 유지함. - 백화점들은 외국인 관광객 매출 비중이 급증하며, 특히 패션 및 아웃도어 상품 판매 호조가 실적 개선을 이끌 전망. - 신세계는 명품 매장 리뉴얼 후 외국인 관광객 수요 증가로 실적 개선 중이며, 백화점 부문이 전체 실적 향상에 기여. - 이마트는 SSG닷컴 배송 문제로 인해 온라인 부문 적자가 확대되었고, 스타벅스의 원가와 환율 상승으로 영업이익률이 감소함. - 롯데쇼핑은 다양한 사업 부문 운영으로 인한 비용 증가와 이커머스 투자 지속으로 단기적 실적 부진을 겪고 있음. - 공항 인근 아울렛 점포들의 매출이 증가하고 있으며, 화장품 브랜드들은 면세점 대신 올리브영, 다이소 등의 채널에서 성과를 내고 있음. - 신세계는 면세 사업 철수로 비용 절감 효과를 기대하며, 리뉴얼 효과가 긍정적 영향을 미칠 것으로 평가됨. - 화장품 업계는 3분기 실적 부진과 높은 마케팅 비용 부담으로 어려움을 겪으며, 4분기에도 이러한 압박이 지속될 전망. - C-뷰티 브랜드 '조선미녀' 등이 미국에서 큰 인기를 끌며 새로운 시장 기회를 창출하고 있음. - 화장품 투자 전략으로는 효능과 기능을 강조한 브랜드, 특히 더마 코스메틱과 ODM 업체들에 주목할 필요가 있음.

- 11월 25일 화요일 한국 주식시장은 상승세로 시작했으며, 코스피는 2.4% 올라 3939선을, 코스닥은 1.37% 오른 869선을 기록함. - 미국 증시의 AI 버블 우려가 완화된 영향으로 국내 밸류체인 관련 주들도 강세를 보였으며, 특히 필라델피아 반도체지수 4.5% 이상 상승한 점이 영향을 미침. - 코스피 전 업종이 상승 중인 가운데 전기·전자 업종의 상승세가 두드러지며, 대덕전자 7%, 삼성전기 6.4%, 코리아써키트 6% 상승했고, SK하이닉스와 삼성전자 각각 5%, 4% 이상 오름. - 반면, 제조 업종 내에서는 롯데칠성(-4%), KT&G(-1.84%), 유니온머티리얼(-2.8%) 등이 하락세를 보이고 있음. - 개별 종목으로는 이수페타시스 18% 급등하며 가장 크게 올랐고, SK하이닉스 및 SK스퀘어 각각 5%, 8% 상승함. - 하락 종목 중에는 삼성에피스 홀딩스(-6%), GS 피앤엘(-2%), NAVER(-2%) 등의 약세가 눈에 띔. - 시총 상위 종목 대부분 상승세를 보인 가운데 삼성바이오로직스는 분할 상장 이슈로 1.5% 하락했으나 KB금융 등은 3% 상승함. 3차 상법 개정안 발의가 투자심리에 긍정적인 영향을 미쳤음.

[나현후 / 현상준 와우넷 파트너]

- 어제 시장은 반도체주의 초반 반등에도 불구하고 점차 힘이 빠져 전강후약의 모습을 보였으며, 특히 바이오 섹터가 힘을 잃으며 코스닥의 낙폭이 커짐. - 순환매 장세 속 재건주가 부각되었고, 미 증시는 금리 인하 기대감으로 반등을 예고함. - 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재와 메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재가 12월 금리 인하 가능성을 언급했으며, CME 페드워치에서는 해당 확률을 80%대로 예상. - 구글의 '제미나이 3.0' 출시 효과로 알파벳 Class A 주가가 6% 이상 상승하며 사상 최고치를 기록했고, TPU 설계업체 브로드컴과 메모리주 마이크론 테크놀로지도 각각 11%, 8% 가까이 상승. - 국내 반도체주 역시 긍정적 영향을 받을 것으로 예상되며, SK하이닉스와 삼성전자가 HBM 관련주로 주목받고 있음. - 삼성전자 파운드리 확대 가능성 속에 가온칩스와 에이디 테크놀로지가 수혜 대상으로 거론됨. - 여당이 자사주 소각 의무화를 포함한 상법 개정안을 발의하며 배당소득 분리과세 최고세율 인하 및 빠른 시행이 예상됨. - 야간 선물 시장에서 미 증시 훈풍을 반영해 2.5% 상승 마감, 이에 따라 한국 증시 또한 상승 출발 가능성이 큼.

- 상승률 TOP5 종목에는 온다스 홀딩스, 오스카 헬스, 사이퍼 마이닝, 아이렌, 어플라이드 디지털 등이 있음. - JP모간은 사이퍼 마이닝에 대해 긍정적 분석을 내놓으며 목표주가를 12달러에서 18달러로 상향함; 현재 주가는 15.43% 상승 중. - 어플라이드 디지털은 노스다코타주의 AI 전용 데이터센터 '폴라리스 포지1'의 100MW 용량이 가동 시작되며 주가가 11.9% 상승함. - 하락률 TOP5에는 워너 뮤직 그룹, 노보 노디스크, 애버크롬비 & 피치, H&R 블록, 벤처 글로벌 등이 포함됨. - 씨티는 벤처 글로벌의 목표주가를 16달러에서 9달러로 하향 조정했으며, 현재 주가는 3.66% 하락하며 52주 신저가를 기록함. - 오스카 헬스는 백악관의 오바마케어 보험료 보조금 2년 연장 방안 소식에 따라 주가가 23.15% 상승함. - 투자자들이 자주 검색하고 언급한 종목 TOP5에는 브로드컴, 노보 노디스크, 알파벳, 오스카 헬스, 아이온큐 등이 있으며, 아이온큐는 무인 항공 시스템 개발사인 헤븐 에어로테크와 협력 발표 후 주가가 11.8% 상승함.

- 금 가격은 1% 상승한 4156달러선에서 거래됨. - 다음 달 금리 인하 기대감과 우크라이나 상황 변화가 금값 움직임에 영향을 미침. - 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 12월 금리 인하 가능성을 높이며 시장에 긍정적인 신호를 전달함. - 12월 금리 인하 확률은 80.9%로 상승했으며, 금 가격은 4000~4100달러 범위 내에서 안정될 전망. - 은 선물은 2% 상승해 50달러 후반대에 거래되었고, 구리 선물은 약보합 상태지만 UBS는 가격 전망을 상향 조정함. - UBS는 구리 가격 전망을 톤당 750달러 올린 1만 1500달러로 예측하며, 추가 인상 가능성 언급. - WTI 및 브렌트유 모두 상승 마감하였으며, 미국의 평화 계획 논의 결과가 유가에 영향을 줄 가능성이 있음. - 소고기 선물 가격은 생우와 육우가 각각 3% 가까이 하락함. - 미국 최대 육류 가공업체 타이슨 푸드의 공장 폐쇄 소식이 가격 하락 요인으로 작용함. - 텍사스주 아마릴로의 도축장은 가동 시간을 단축하거나 처리량을 줄일 예정임. - 외신은 이 폐쇄 조치의 단기적 영향은 제한적이지만 시장의 매수세가 위축될 것이라 예상함.

- 모간스탠리는 마이크론의 목표주가를 325달러에서 338달러로 상향 조정했으며, 2026년 주당순이익 추정치는 15% 인상함. - 씨티은행은 시놉시스 목표주가를 580달러로 설정하며, 칩 수요 증가에 따라 소프트웨어 매출도 자연스럽게 증가한다고 전망함. - 모간스탠리는 일라이 릴리 목표주가를 1290달러로 크게 올리며 GLP-1 시장 확장성에 대한 구체적인 실적 입증을 강조함. - 웨드부시는 경쟁사의 실적 부진이 오히려 저가 매수 기회가 될 것이라 판단하며 목표주가를 400달러로 상향 조정함. - BMO캐피털은 엠피 머터리얼즈의 목표주가를 75달러로 제시하며 중국 수출 제한 해제 이후 희토류 가격 변동을 긍정적 요소로 봄. - 골드만삭스는 웨이스트 매니지먼트의 목표주가를 256달러로 설정하며, 실적 대비 저평가된 산업재 리더로 평가함.

- 뉴욕 증시가 추수감사절 연휴를 앞두고 반등에 성공함. - 알파벳 주가는 제미나이 3의 호평에 힘입어 사상 최고가를 돌파했으며, 6.15% 상승 중임. - 브로드컴은 구글과의 계약으로 인해 최대 수혜주로 부각되며 10.68% 상승함. - 테슬라는 자체 AI 칩 개발 및 자율주행 기술의 발전 소식으로 주가가 6.86% 상승함. - 노보 노디스크는 알츠하이머 치료제 임상 실패로 주가가 5.19% 하락함. - 카바나는 웨드부시의 긍정적인 전망에 따라 주가가 7.11% 상승함. - 아마존은 데이터센터에 500억 달러 이상 투자 계획 발표, 클라우드 시장 지배력 강화 의지 표명함. - 콜스는 새 CEO 선임 소식으로 향후 실적 회복 여부에 관심이 집중됨. - 중국의 알리바바는 신규 AI 플랫폼 큐원 출시 후 다운로드 1000만 회 달성함. - 헬스케어 섹터는 오바마케어 보조금 연장 가능성에 오스카 헬스가 24% 급등함. - 머크앤코는 웰스파고의 긍정적 평가로 주가가 4% 가까이 상승함. - 스트래티지의 주가는 상승했으나, 비트코인 추가 매수 소식은 없었음.

[이광무, 이경락 와우넷 파트너]

[송재경 디멘젼투자자문 투자부문 대표]

- 미국 상장 아시아 ETF는 전반적으로 소폭 오름세를 보이며 특히 한국과 일본, 베트남 ETF가 강세를 나타냄. - 주말 동안 중일 갈등 심화로 중국 유엔 및 IAEA에서 비판 지속됨. - 일본 증시는 근로자의 날로 휴장했으며 기술주는 약세를 보임. - 홍콩 증시는 반등세를 보이고 있으며, 특히 테크주와 제약바이오주가 상승함. - 본토 증시는 3거래일 연속 하락세를 보이는 반면, 홍콩 항셍 지수는 2% 반등함. - 대만 증시는 매크로 이슈와 외국인 매도에 의해 1000포인트 가까이 급락했으나, 이번 주 기술적 반등이 예상됨. - 한국 증시의 아시아 ETF 중 TIGER 차이나항셍테크레버리지가 3%대 상승률을 기록함.

[이상로 와우넷 파트너] ● 핵심 포인트 - 노란봉투법 입법 예고 상황에서 액추에이터 관련 기업 분석 필요함. - 액추에이터는 동력 전달 장치로, 감속기, 부품류, 센서를 포함하며, 명령 플랫폼, 동력장치, 센서류가 중요 요소임. - 미국은 명령 플랫폼 분야에서 독점적 위치를 차지하고 있으며, 한국과 일본, 대만이 동력 장치와 부품류의 대량생산 능력을 보유함. - 한국은 특히 동력 장치와 센서류에서 높은 성장 가능성을 가짐. - 에스피지, 디아이씨 등은 동력 장치 제작 업체로 최근 주가가 강세를 보였으며, 이들 기업의 실적 성장이 기대됨. - 에스비비테크는 국내 유일의 하모닉 드라이브 감속기 국산화 기업이며, 시장 확대에 따른 수혜 예상됨. - 하이젠알앤엠은 로봇용 모터 및 액추에이터를 생산하며, 현대위아는 자동차용 액추에이터 등을 생산함. - 로보티즈는 로봇용 액추에이터 제조 판매업체로 최근 재평가 받고 있음. - 디아이씨는 감속기 납품 기업으로, 액추에이터에서 필수 부품인 감속기로 인해 긍정적인 움직임 보임. - 현대위아는 모빌리티 전환 가속화와 사업 다각화로 실적 기반 강화 중이며, 로봇 활용도 증가로 재평가 가능성 큼. - 현대위아의 목표가는 6만 4600원으로 설정되며 손절가는 5만 4700원으로 제시됨.

[신윤철 키움증권 연구원]

- AI 버블론이 부각되며 원전 및 관련 산업에 변동성을 주고 있지만, 이는 일시적 노이즈로 분석됨. - 미국의 데이터센터는 2035년까지 약 5배의 전력을 필요로 하며, 이에 따른 원전 및 SMR 산업의 장기적 투자 필요성이 강조됨. - 한국의 원전 기술은 UAE 바라카 원전과 체코 두코바니 프로젝트 등을 통해 경쟁력을 입증했으며, '팀 코리아' 전략으로 글로벌 시장에서 주목받고 있음. - SMR 산업은 데이터센터 전력난 해결책으로 부상 중이며, 뉴스케일 파워와 오클로가 대표적 기업으로 평가됨. - 두산에너빌리티는 SMR 주기기와 비원전 부문에서 강력한 모멘텀을 보유하고 있으며, 특히 데이터센터 내 발전소 구축에 유리함. - 현대건설은 미국과 유럽에서 대형 원전과 SMR 모두를 시공 가능한 유일한 기업으로, 북미 및 유럽 시장에서의 추가 수주가 기대됨. - 비에이치아이는 열교환기와 보조 보일러 생산으로 원전 관련주로 주목받고 있으며, 한전기술과 한전KPS 또한 설계와 정비 분야에서 중요한 역할 담당. - 원자력 ETF는 복잡한 원전 투자를 단순화하는 대안으로 제시됨.

- 코스피 지수는 지난주 금요일 급락을 딛고 오늘 상승세를 보이고 있으나, AI 버블 우려 등으로 인해 시장의 연속적인 반등을 위해선 신중한 모니터링이 필요함. - 전문가들은 12월 FOMC 회의에서 금리 동결을 가정하고 있으며, 이에 따라 추가적인 지수 변동은 제한적일 가능성이 크다고 분석함. - 한국은행 금융통화위원회 역시 금리 동결 시나리오가 유력하나, 이는 이미 시장에 반영된 상태로 큰 충격을 주지 않을 것이라 예상됨. - AI 버블 논란은 미국 빅테크 기업들의 지속적인 주가 상승 및 실적 호조에 따른 피로 누적을 배경으로 함. - SK하이닉스는 지난주 급락 이후 반등을 시도 중이며, 투자자들은 확실한 실적 개선을 가진 기업들에 대해 매수 기회를 활용할 필요가 있음. - 엔비디아의 새로운 제품(H200)의 중국 판매 승인 여부가 국내 반도체 업계에 큰 영향을 미칠 수 있으며, 승인이 이루어질 경우 상당한 수혜가 예상됨. - 외국인 투자자들이 전력기기 관련주에 대한 매수를 재개했으나, 이들 주식의 변동성에 대비한 투자 전략이 요구됨. - 자동차 섹터는 환율 효과 덕분에 긍정적인 성과를 보였으나, 대체재의 풍부함으로 인해 밸류에이션 관점의 투자가 권장됨. - 바이오 섹터는 개별 기업별로 접근해야 하며, 경쟁력을 갖춘 기업들에 집중하는 것이 바람직하다고 조언함. - 재건주는 러시아-우크라이나 종전 기대감에 힘입어 상승세를 보이고 있으나, 방산주는 상대적으로 부정적인 영향을 받을 가능성 있음. - 한국과 일본의 외교 갈등으로 인해 한국 기업들이 반사이익을 얻을 수 있으며, 특히 개별 여행 트렌드에 맞춘 소비 관련주가 주목받고 있음. - 전문가들은 반도체, 바이오, 2차 전지, 조선 등의 업종을 긍정적으로 평가하며, 순환매 장세에 맞춰 다양한 업종에 분산 투자하는 전략을 추천함. - 현재 시장의 변동성 속에서도 '버블' 논란이 건강한 조정 역할을 하고 있으며, 적절한 과열과 냉각 과정을 통한 시장 안정화가 필요하다는 의견 제시함.

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[이웅찬 iM증권 연구위원]