● 핵심 포인트 [서정연 신영증권 연구위원] - 중국 소비 회복과 관세 변수로 인해 최근 의류주 주가가 양극화되는 흐름을 보임 - 섬유 섹터는 보통 3분기가 성수기이나, 미국 관세 영향으로 ODM 회사들은 성수기 효과를 누리지 못할 것으로 전망 - 관세 영향은 업체별, 브랜드별로 다르며, 기존에 마진이 좋은 회사들은 이를 충분히 흡수할 여력이 있음 - 영원무역은 수출 다변화와 관세 부담이 적은 사업 구조를 가지고 있으며, 지난해 하반기부터 양호한 사이클로 전환하여 이번 혼란을 가장 최소화 하면서 버틸 수 있는 종목으로 평가됨

● 핵심 포인트 - 일본 증시의 대표 주가 지수인 니케이 지수가 장중 사상 최고치인 4만 4185포인트를 경신함. 새로운 정부의 재정 확대 정책 기대감이 크게 작용했으며, 반도체주의 상승세가 두드러짐. - 대만 거래소 또한 사상 최고치를 기록하였으며, 강한 외국인 자금 유입 및 중소형 인기주들의 활약이 돋보임. 금일 가권 지수는 2만 4859선을 지나고 있음. - 지난 8월 기준 세계 증시 내 상승률 1위였던 베트남 증시는 일시적 조정 국면에 진입하였으나, 외국인 거래가 순매수세로 돌아서며 긍정적인 미래를 전망함. VN지수는 3거래일 연속 급락 후 반등하여 현재 1624선을 지나고 있음.

● 핵심 포인트 - 반도체 소부장 관련해 주목할 만한 소식으로는 삼성전자와 SK하이닉스의 미 마벨 CXL 퀄 통과이며, 이에 따라 CXL 관련 종목들이 반등함. - PCB 및 기판 관련 종목들도 반등하면서 순환매가 돌고 있으며, 이러한 흐름은 3분기 실적에 대한 기대감을 높이고 있음. - 특히 이수페타시스와 같은 종목들은 급등세를 보이고 있으나, 신규 접근은 다소 어려운 상황임. - 대신 후발 주자로 오르고 있는 대덕전자나 테스와 같은 종목들이 지수와 밸류에이션 측면에서 더 나은 선택일 수 있음.

● 핵심 포인트 - 9일 오후장에서는 증권 섹터가 강세를 보이고 있으며, 특히 상상인증권은 23% 급등세를 기록중임. - 양도세 대주주 기준이 상향될 수 있다는 기대감이 작용하면서 증권주 전반에 매수세가 유입되고 있음. - 작년과 재작년 PF 관련 부실자산 문제를 해결한 대형 증권사들의 실적 개선세가 뚜렷하며, 국내 뿐 아니라 해외 주식 투자 증가로 인한 브로커리지 수익성도 주목할 만함. - 한국금융지주, NH투자증권, 키움증권, 미래에셋증권, 삼성증권 등 TOP5 증권주들은 이러한 흐름 속에서 긍정적인 전망이 예상됨. - 특히 키움증권은 개인 고객 비중이 높고 매매가 활발해 브로커리지 수익성이 높아 추천할 만함. 또한 자사주 의무 소각화 정책이 시행될 경우 부국증권 등 자사주 물량이 많은 증권사들도 관심을 받을 것으로 보임.

● 핵심 포인트 - 중국 한한령 해제 기대감으로 패션 업계에 훈풍이 불 것으로 예상되며, 특히 중국에서 사업을 확장하려는 브랜드들을 주목해야 함. - F&F의 MLB 브랜드는 중국에서 이미 1천 개의 점포를 넘어서며 한 자리수 성장을 지속하고 있으며, 디스커버리 브랜드 진출로 추가 성장 기대. - 의류 업종의 하반기 주가 전망은 불확실하나, 중국 시장에서의 성과와 기업 지배구조 관련 변화에 주목하면 장기적으로 높은 수익률 가능성 있음.

● 핵심 포인트 [나민식 SK증권 연구위원] - 웨스팅하우스와의 계약 건은 수익성보다 신규 시장 진출에 의의가 있으며, 에너지주의 특성상 실적보다 멀티플 상승 가능성을 눈여겨볼 필요가 있음. - 한미 간의 원전 협력에 대한 기대감이 크며, 한국 기업의 강점은 적시 납기와 가격 경쟁력임. 해외 원전 수출 시장에서 한국의 경쟁 상대는 프랑스와 미국이며, 러우 전쟁 이후 러시아와 중국은 제외됨. - 두산에너빌리티를 중심으로 원전 종목의 상승이 이어지고 있으며, 미국 에너지 정책의 방향성인 경제성이 유지되는 한 원전주는 계속해서 상승할 가능성이 높음. 다만, 미국의 전기 요금 상승이 이어질 경우 정책의 전환 가능성이 있으나 아직까지는 가능성이 낮음.

● 핵심 포인트 - 미국이 삼성전자와 SK하이닉스의 중국 공장에 대해 일부 장비 도입을 허용할 수 있다는 소식이 나오며, 한국 반도체 기업에게는 긍정적인 효과가 기대됨. - 미중 관세 협상이 조만간 완료될 것으로 예상되며, 지난주 일본에 이어 우리나라와 EU도 협상을 마무리 지음. - 중국에 투자하기로 한 부분이 제한될 가능성이 높아지며, 우리나라에 생산설비 투자를 앞당길 가능성이 높아짐. - 삼성전자는 평택 P4공장과 P5라인에 대한 투자를 본격화하고, SK하이닉스도 청주 공장에 관련된 투자를 앞당길 가능성이 높음. - AI칩, HBM, 선단공정 등에 대한 투자가 확대되며 우리나라 기업들의 수혜가 예상됨. - 브로드컴의 ASIC 반도체 시장이 확대되고 있으며, 애플, 메타, 브로드컴 같은 기업들에 대한 이슈가 반도체 칩 시장에 영향을 미칠 것으로 예상됨. - 기판 테마도 중장기적인 모멘텀이 이어질 것으로 예상되며, 저전력 반도체, SOCAMM, CXL 관련된 메모리 모듈에 대한 양상이 본격화될 것으로 보임.

● 핵심 포인트 - 한라캐스트는 최근 시장에서 관심이 높아지고 있는 신규 상장 종목으로, 다이캐스팅 기술을 보유하고 있으며 마그네슘, 알루미늄, 아연 등 신소재 분야에 특화되어 있음. - 해당 기술은 미래차, 로봇, 우주항공 등 다양한 분야로의 확장성이 있어 향후 실적 개선이 기대됨. - 현재 시가총액은 2천억 원이며, 예상 영업이익 추정치의 15배인 3천억 원 이상까지도 상승 가능성이 있을 것으로 전망됨. - 신규 상장 종목으로서의 특수성을 감안하면 기대해 볼 만한 중소형주로 평가됨.

● 핵심 포인트 - 비트맥스가 오늘 8% 이상 상승함. - 동사는 551개의 비트코인을 보유해 국내 상장사 중 1위임. - 비트코인에 대한 금리 인하 기대감이 주가에 반영됨. - 동사의 주가는 비트코인 가격에 따라 변동성이 큼. - 동사의 전환사채 발행 내역을 고려하면 장기투자는 부담스러움. - 내년에 보호예수가 순차적으로 풀릴 예정이므로 이를 고려해야 함. - 중장기적 관점보다는 단기 트레이딩 관점으로 접근 필요.

● 핵심 포인트 - 삼현은 자동차, 방산, 로봇 핵심 부품을 만드는 기업으로 모터와 제어기, 감속기 모듈과 관련된 내용들의 제조 사업을 영위하고 있음. - 스마트팩토리와 관련된 기업으로 산업용 로봇 분야에서 주목받고 있음. - 동사의 스마트팩토리 물류 자동화용 고하중 자율주행 로봇 'HAMR'의 상용 개발이 완료되어 글로벌 시장 진출 계획을 밝힘. - 최대 20km의 속도를 내며 물류 및 조선 등 다양한 사업에 투입 가능함. - 10월, 11월에 열리는 로봇월드에서 동사의 로봇을 공개할 예정임. - 국내 정책에 대한 리스크 확대 국면에서 로봇 자동화 수요 증가에 대한 기대감이 높아지고 있음. - 동사의 경우 K-휴머노이드 연합에 참여했던 이력이 있어 정부와의 연관성도 높을 것으로 판단됨. - 외국인의 매수세가 이어지고 있으나 유통 주식수가 많지 않아 신규 접근은 자제하는 것이 좋음.

● 핵심 포인트 - 삼성바이오로직스는 1조 8천억 원의 사상 최대 규모 계약 체결에도 주가가 반응하지 않음 - 이는 주가가 이미 많이 상승한 상황에서 투자자들의 심리적 요인이 작용한 것으로 판단됨 - 미국의 금리 인하 기대감으로 제약바이오 업체들의 대출 이자비용 감소 및 전환사채 발행 가능성 증가 - 국내 정부의 바이오의약품 수출 2배 달성, 블록버스터급 신약 3개 창출 등의 목표 제시로 산업적 지원 기대 - 상법 개정안 전 유상증자 내용이 많을 것으로 예상되어 중소기업보다는 대형주 또는 실적이 나오는 기업 위주로 살펴볼 필요 - 삼성바이오로직스는 상반기에만 3조 4천억 원의 수주를 따냈으며, 이번 계약으로 5조 원을 달성하여 실적 기대감 형성 - 인적분할과 관련하여 연기되었으나 해결될 가능성이 높으며, 분할 매수 관점으로 신규 접근이 유효하다고 판단됨

● 핵심 포인트 - 중국 상해종합 지수는 약보합권에서 출발해 현재 -0.1% 약세, 반면 항셍 지수는 +0.3% 상승 중 - 지난주 한차례 큰 조정 이후 다시 강세 흐름 찾는 분위기이며 일일 거래대금 및 신용거래 규모 증가 추세 - 알리바바의 AI 모델 출시 소식으로 기술주 강세 이어지고 있으나 여전히 경기 뒷받침 부족하다는 우려 존재 - 중국의 8월 수출은 예상치 하회, 수입 또한 수요 부진 우려로 예상치 하회 - 미중 관세 휴전 지속되나 내수 회복 더딘 상황에서 수출마저 둔화되면 경기 하방 압력 가중될 가능성 있어 경계 필요

● 핵심 포인트 - 미국 반도체 기업 마벨이 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론의 메모리 제품과 자사 CXL 컨트롤러 스트럭테라의 상호 운용성 검증을 마침 - CPU 양대 진영인 인텔과 AMD의 호환성까지 확보하면서 글로벌 생태계 주도권 경쟁에 불을 지핌 - 글로벌 CXL 시장 규모는 2022년 170만 달러에서 2028년 150억 달러로 90배 이상 성장 전망 - CXL 3.0세대부터 패브릭 기능이 지원돼 대규모 모듈을 자유롭게 연결 가능해지며 데이터 병목 현상 감소 및 AI 데이터 센터 효율 증가 기대 - 글로벌 메모리사들은 내년을 CXL 시장 개화 시점으로 보고 개발과 검증에 속도를 내는 중

● 핵심 포인트 - 일본 니케이 지수가 사상 처음으로 4만 4천을 넘어 사상 최고가 경신 - 얼마 전 있었던 이시바 총리의 사임이 증시에 긍정적 영향을 미친 것으로 분석

● 핵심 포인트 - 코스닥 시장의 상승률 상위는 조선기자재가 대부분 차지함 - 조선 3사의 주가 상승 폭이 제한됨에 따라 조선기자재 업체들의 주가 상승이 기대됨 - 대표적인 조선기자재 업체로는 오리엔탈정공과 케이프가 있음 - 이 두 기업은 실적 대비 밸류에이션이 낮으며, 성장 모멘텀을 보유하고 있음 - 조선주를 선택할 때는 실적과 성장 모멘텀, 그리고 PER을 고려해야 함 - 현재 PER이 50배 이상인 기업들은 오버되어 있을 가능성이 있음 - 반면에 PER이 15배, 20배대에서 거래되는 기업들은 아직 사볼 만함

● 핵심 포인트 - 미국의 금리 인하로 인해 한국의 채권 가격이 상승하면서 증권주가 수혜를 받을 것으로 예상됨. - 특히 미래에셋증권은 국내 채권 부문 1위이며, 자기자본이 높아 금리 인하의 최대 수혜주로 꼽힘. - 또한 자사주 매각, 상법 개정 등으로 인해 증권주가 함께 상승하고 있으며, 지수 상승 시 전체 증권 업종보다 미래에셋증권이 2배 이상 오를 가능성이 있음.

● 핵심 포인트 - 9월 9일 달러 환율은 41원 내린 1386.5원으로 출발해 1385원까지 하락함 - 이는 전일 미국 달러 지수의 반락과 역외 환율 하락의 영향이며, 미국채 금리 하락도 원인 중 하나임 - 뉴욕 증시는 경기 둔화 우려에도 불구하고 연준의 금리 인하 기대감으로 상승함 - 유로화는 달러 대비 강세를 보이며 1.17달러로 회복했으며, 프랑스 하원의 총리 불신임 투표 결과가 정치 불확실성 해소로 인식됨 - 이번 주에는 미국의 물가 지표가 발표될 예정이며, 다음 주에는 FOMC 회의가 예정되어 있어 이를 앞두고 경계 심리가 지속될 것으로 예상됨 - 최근 외환 시장은 대외 변수 뿐만 아니라 역내 수급적으로도 혼조세를 보이고 있으며, 달러 환율은 1380원대에 머무를 것으로 보임 - 금일 환율 레인지는 1380~1390원 사이로 예상되며, 위아래에 막혀 있는 흐름이 이어질 것으로 예측됨

- 국내 증시가 보합권에서 혼조세를 보이는 가운데 조선, 조선기자재, 반도체 소부장 종목들이 상승세를 보이고 있음. 특히 SK의 흐름이 긍정적이며 오늘도 4% 오름세를 보임. - SK의 자회사들이 상반기 실적 부진을 털고 하반기에는 적자폭 축소 및 흑자 전환이 예상됨. 또한 SK이노베이션의 가동률도 회복 중임. - SK는 자사주를 많이 보유한 기업 중 하나로, 자사주 소각이나 매입 후 소각 등 주주 권리 강화 정책이 예상됨. 이에 따라 지주사 전반의 주가 상승이 기대됨. - 어제 CJ가 신고가를 기록했는데, 이는 올리브영과의 합병 이슈 때문임. SK도 자사주를 많이 보유한 기업 중 하나로, 유사한 정책이 예상됨. - 따라서 SK를 비롯한 지주사들의 주가 상승이 본격화될 것으로 예상되며, 지금부터 관심을 가져볼 만함.

● 핵심 포인트 - 9월 9일 화요일 양 시장은 상승 출발함. 코스피 0.35%, 코스닥 0.27~0.3% 상승 중. - 뉴욕증시는 금리 인하 기대감 속에서 상승 마감했으며, 우리 증시도 이에 영향을 받음. - 코스피 시장에서는 제약, 증권, 화학, 유통, 금속 업종이 강세이며, 음식료와 담배, 부동산은 소폭 하락 중. - 제약 업종에서는 이연제약, 삼성바이오로직스, 삼일제약, SK바이오사이언스 등이 상승 중이며, 증권 업종에서는 미래에셋증권, 키움증권, 신영증권 등이 상승 중. - 부동산 업종에서는 리츠 관련 주들이 부진한 모습을 보임. - 상승률 상위 종목으로는 동방, 세진중공업, 대한조선, 씨케이솔루션, 주연테크 등이 있으며, 하락률 상위 종목으로는 코아스, HJ중공업, HD현대에너지솔루션 등이 있음. - 코스피 시장 시가총액 상위 종목 중에서는 삼성전자, SK하이닉스, 한화에어로스페이스, HD현대중공업 등이 움직임을 보이고 있음.

● 핵심 포인트 - 코스피 시장에서는 롯데쇼핑, 현대오토에버, BGF리테일 등이 상승세를 보이고 있으며, 세진중공업, STX엔진 등 조선기자재주도 강세를 보임. - 코스닥 시장에서는 네오셈이 9.97% 급등하며 강세를 보이고 있고, 엑시콘, 퀄리타스반도체 등 CXL 관련주도 상승 중임. 메타바이오메드, 오리엔탈정공 등 바이오 및 조선기자재주도 상승세 지속. - 미국 증시에서는 금리 인하 기대감 속에 AI 반도체와 소프트웨어가 상승을 이끌며 3대 지수 모두 반등에 성공함. 브로드컴은 호실적과 AI 수주 모멘텀에 힘입어 3%대 상승. - 국내 시장에서는 반도체주가 상승폭을 강화하고 있으며, LG에너지솔루션은 강보합권에서 거래 중. 두산에너빌리티 등 원전주의 반등도 주목할 만함.