[김태홍 그로쓰힐자산운용 대표] ● 핵심 포인트 - 코스피는 연 이틀 사상 최고치를 기록하며 2026년 증시에 대해 긍정적 전망이 제기됨. - 전문가들은 연초 5일간 상승 시 연간 상승 확률이 70~80%라며, 정치적 및 유동성 측면에서 시장에 유리하다고 분석함. - 미국 연방준비제도(Fed) 의장 교체와 중간선거 등으로 유동성 공급이 증가할 것으로 예상되며, 한국 역시 총선을 맞아 긍정적 환경이 조성될 것이라 평가함. - 코스닥은 상반기 대형주 장세가 이어지며, 반도체 소재·부품·장비(소부장)와 바이오 업종의 성과가 두드러질 가능성이 큼. - 투자 전략으로는 대형주와 중소형주를 균형 있게 포함하는 분산투자 방식이 추천됨. - 상법 개정과 주주환원 정책 강화로 외국인 자금 유입이 기대되며, 이는 코리아 디스카운트 해소에 기여할 전망임. - 환율은 경상수지와 자본수지의 영향을 받으며, 올해 1400원에서 1500원 사이의 박스권을 형성할 것으로 예상됨. - 정부는 MSCI 선진국지수 편입을 위해 외국인 통합 계좌 개설 제한 폐지 정책을 추진 중이며, 향후 2~3년 내 편입 가능성 있음. - 반도체 외에도 바이오, IT 소부장, 현대차 등의 가치주가 주목받고 있으며, 특히 플랫폼 기술을 보유한 바이오 기업들이 유망함. - 반도체 장비업체들(SFA, 원익 IPS, 이오테크닉스 등)의 성장이 기대되며, 이들은 반도체 생산 확장에 따른 낙수 효과를 누릴 전망임. - JP모건 헬스케어 콘퍼런스를 앞둔 상황에서 리가켐바이오, 에이비엘바이오, 알테오젠 등이 주목받는 중임. - 2026년 투자 전략으로는 AI 빅테크 기업의 투자 축소 가능성과 미국 실업률 변화를 주시하며 리스크 관리 필요성을 강조함.

- 상해종합지수 0.5% 상승 출발했으며, 홍콩 항셍지수는 -0.2% 하락함. - 중국의 제조업 PMI 지표가 12월 예상치 상회하며 확장 국면 전환됨. - 신년 연휴 기간 동안 여행 및 소비 데이터 개선되었고, 특히 하이난 지역의 면세 매출이 크게 증가함. - 달러 대비 위안화가 6위안대에 진입하며 강세 흐름 이어가며 투자심리 회복에 기여함. - 중국은 베네수엘라 이슈에 부정적 입장 표명 중이며, 이는 중국 기업에게 비용 상승 요인으로 작용 가능함.

[박강호 대신증권 연구위원] ● 핵심 포인트 - 미국 라스베이거스에서 6일부터 9일까지 열리는 CES의 주요 관전 포인트는 인공지능(AI), 피지컬 AI, 로보틱스, 디지털 헬스케어 분야임. - 전문가들은 엔비디아가 피지컬 AI 및 차세대 HBM 로드맵을 발표할 가능성이 높고, 자율주행과 휴머노이드 지원 반도체도 주요 관심사로 꼽음. - 삼성전자는 파운드리, 비메모리, 메모리 통합 솔루션을 선보이며 경쟁력을 강화할 계획이며, SK하이닉스는 HBM 분야에서 선도적 위치를 유지함. - 삼성전자와 SK하이닉스의 4분기 실적 발표가 임박했으며, 메모리 가격 상승과 달러 환율 효과로 수익성이 크게 개선될 전망임. - LG전자는 가전용 휴머노이드 로봇을 내세우며 시장을 공략하고 있으며, 삼성전자는 반도체 기반 통합 솔루션을 추진함. - 중국 기업들의 휴머노이드 기술이 빠르게 발전하고 있으나 한국은 부품 경쟁력에서 우위를 점하고 있음. - 로봇주는 단기보다 중장기 관점에서 접근해야 하며, CES 이후 대형 계약 체결 여부가 중소형 투자에 영향을 미칠 가능성 큼. - 1분기에는 메모리 업체 투자가 유망하며, 2분기 이후 중소형 반도체 소재·부품·장비(소부장) 종목의 실적 개선을 주시해야 함. - 코스피는 당분간 대형주 중심 장세가 지속되겠지만, 2분기쯤 코스닥 중소형주로 관심이 이동할 가능성이 있음.

- 1월 5일 월요일, 코스피는 1.74% 상승하며 4384선에 도달했고, 코스닥도 0.2% 오른 947선을 기록함. - 기계장비 업종이 가장 큰 폭으로 상승했으며, 한미반도체는 7%, 두산에너빌리티는 5% 이상 상승함. - 전기전자 업종에서는 성문전자와 HD현대에너지솔루션이 각각 7%와 5% 상승하였고, SK하이닉스와 삼성전자는 각각 2.8%와 4.66% 상승함. - 반면 운송창고 업종은 하락하였으며, 천일고속과 동양고속이 각각 5.4%와 4.37% 하락함. - 에스엠벡셀과 한농화성은 각각 10% 이상의 상승률을 보였고, 형지엘리트는 13% 하락함. - 삼성전자 주가는 13만 4800원을 넘었고, SK하이닉스는 69만 9천 원을 기록함. - 글로벌 IB들은 삼성전자와 SK하이닉스의 목표가를 상향 조정하였음. - 삼성바이오로직스와 HD현대중공업은 약보합세를 보였음.

- 코스피 지수가 사상 최고치인 4400선을 돌파함. - 주도주로 반도체가 강세를 보이고 있으며, 삼성전자와 SK하이닉스는 각각 6%, 2% 이상 상승함. - 반도체 관련 중소형주들도 강세를 보이며 SFA반도체는 20% 넘게 오름. - 2차 전지 및 전고체 배터리 관련 종목들은 저가 매수세 유입되며 이수스페셜티케미컬 등이 9% 상승함. - 우주항공청의 예산 확정 발표로 우주항공 관련 종목들이 강세를 보였으며, 한양이엔지와 세트렉아이가 크게 오름. - 중국 수혜 섹터들은 방중 일정 시작과 함께 차익실현 매물로 인해 약세를 보였고 에이스토리와 YG PLUS 등이 하락함. - 로봇 관련 종목들의 흐름이 엇갈리며 디아이씨는 3% 하락하였고 현대무벡스와 에브리봇 등도 약세를 보임. - 바이오 및 비만치료제 섹터는 장 초반보다 낙폭을 줄이는 모습을 보였지만 여전히 부진한 흐름을 이어가며 DXVX 등은 약세를 기록함.

[나현후 / 현상준 와우넷 파트너]

● 핵심 포인트 [임하영 한국경제TV 캐스터] - 상상인증권이 삼성전자의 목표주가를 15만 원으로 상향 조정함. 이는 메모리 반도체 가격 상승 및 파운드리 부문 적자 감소 덕분임. - SK하이닉스의 경우 목표주가를 75만 원으로 설정했으며, AI 메모리 시장에서 지배력을 강화할 것이라 예상됨. - 두 회사 모두 AI 열풍과 메모리 가격 회복 덕분에 향후 몇 년간 큰 폭의 성장이 기대됨.

- 미국은 베네수엘라 마두로 대통령 체포 및 압송 사건 이후 석유 인프라 재건 계획을 밝힘. - 전문가들은 단기적 유가 급등을 예상하나, 장기적으로는 하락 가능성을 높게 봄. - 유가 하락 시 마진 개선이 기대되는 항공, 운송, 석유화학 등에 투자 전략 추천함. - 정유주는 배당 매력을 노리며 금리 안정세와 유가 하락 시점에서의 투자를 권장함. - 베네수엘라 사태가 중동으로 확산되지 않는 한 성장주에 큰 영향 없을 것이라 진단. - 이번 주 미국 경제지표 발표에서 고용지표와 ISM 제조업·서비스 지표가 중요하다고 강조함. - 금리 인하 기대가 과도하게 선반영되었다고 보며, 이에 따른 현금 비중 유지 전략을 제안함. - CES 2026에서 로봇 테마가 주목받고 있으며, 실제 대기업 협력 여부 등이 중요해질 것으로 전망됨. - 계양전기 등 로봇주가 급등했으나, 구체적인 사업 계획 발표 기업 중심의 차별화 장세가 이어질 것으로 예측. - 레인보우로보틱스와 두산로보틱스를 주요 관심 종목으로 꼽으며, 장기 투자 전략을 추천함. - 이재명 대통령의 방중 일정을 계기로 엔터주가 주목받고 있으며, 지정학적 리스크 완화 효과로 긍정적 전망이 나옴. - 하이브, JYP Ent., SM 등 주요 엔터사의 동반 성장이 기대되며, 분산투자를 통한 리스크 관리를 권고함.

- 2025년 ETF 시장에서 가장 높은 수익률은 금 및 은 관련 ETF가 기록했으며, 특히 GDXU는 거의 800% 상승함. - 전문가들은 이러한 레버리지 상품의 변동성과 투기성을 경고하며, 과도한 비중 확대 자제 권고함. - 작년 소외된 에너지 섹터에 대한 투자 추천되며, 특히 베네수엘라 정세 변화가 원유 시장에 큰 영향을 미칠 것으로 예상됨. - 트럼프 대통령은 베네수엘라 인프라 재건을 위해 미국 석유회사들이 수십억 달러 투자 계획 발표함. - 엑슨모빌과 셰브론 등은 인프라 재건으로 인한 수혜를 입을 가능성 큼. - 반면 재생에너지 및 소형 셰일가스 생산업체는 타격받을 가능성 높아짐. - 전력 인프라나 핵심 에너지 ETF(XLE, VDE 등)에 대한 관심 필요성 강조됨.

- 유나이티드헬스 그룹은 오바마 헬스케어 관련 기업이며, 버크셔 해서웨이의 투자 대상임. - 오바마 헬스케어 기반 가입자는 전체의 2~3%로 낮으며, 기업 기반 커머셜 매출이 큼. - 연평균 분기 성장률이 한 자릿수를 유지하고 있어 안정적인 성장이 예상됨. - 정치적 이슈로 인한 과매도 현상으로 저평가된 상태로 판단되며, 장기적 보유 전략 유효함. - 바이두는 자율주행 및 AI 클라우드 분야에서 지속적인 성장 가능성을 보임. - 중국의 상용화 지원 덕분에 자율주행 부문에서 미국과 비교해 우위를 점하고 있음. - 쿤룬신 상장이라는 새로운 모멘텀이 있으며, 이는 AI 칩셋 개발과 연계돼 긍정적 영향을 미칠 전망. - 바이두는 구글 대비 저평가된 상태로, 향후 AI 칩셋 및 클라우드 서비스 강화로 추가 상승 가능성 큼. - 중국 내 자산 투자 증가로 인해 자금 이동 가능성도 고려할 요소임.

- WTI는 57달러 초반, 브렌트유는 60달러 후반에 거래되며 트럼프 대통령의 베네수엘라 공습 사건은 단기적 유가 변동에 제한적일 것이란 분석 있음. - 베네수엘라의 원유 생산량은 하루 100만 배럴 미만이며 글로벌 생산량의 1% 이하로 공급 차질이 크지 않을 전망임. - 전문가들은 브렌트유 가격의 일시적 상승 가능성 언급하나, 현재 석유 과잉 상태로 급등은 어려울 것이라 예상함. - 미국의 제재 완화와 외국 기업의 재진입 시 베네수엘라 원유 생산 및 수출이 회복되어 장기적으로 유가 하락 요인이 될 수도 있음. - 금 선물은 0.27% 하락한 4345달러, 은 선물은 0.57% 오른 71달러 초반에 거래됨. - 주요 원자재 벤치마크 지수의 리밸런싱으로 인해 귀금속 가격 조정이 있을 수 있으며, 특히 은 선물은 50억 달러 이상, 금은 약 60억 달러 규모의 매도가 예상됨. - 팔라듐 선물 가격은 전년 연말 대비 하락해 1691달러에 거래되었고, 백금은 2137달러 선에서 강세를 유지함. - 소 선물은 1.7% 상승한 236센트로 마감했으며, 이는 멕시코에서의 Screw worm 감염 사례 추가 확인에 따른 미국 내 소 공급 부족 우려 반영 결과임.

- 새해 첫 주 주식 시장에서 S&P500이 고평가되었다는 의견이 있지만, 뱅크오브아메리카는 세 가지 핵심 성장주를 추천함. - 아마존닷컴은 클라우드 서비스 AWS의 강화된 설비와 AI 프로젝트의 성과로 인해 목표가 303달러로 매수를 권장함. - 달러 제너럴은 세금 환급 시즌 효과 및 운영 효율화로 목표가 160달러 설정됨. - 보잉은 생산라인 안정화와 운영 성과 개선을 통해 투자자 신뢰를 회복하며 목표가 270달러로 제시됨. - 시장 변동성에 대비해 금 가격이 온스당 5천 달러를 넘으며 향후 1만 달러 시대 도래 가능성을 언급함.

- 세이블 오프쇼어가 캘리포니아 중부 해안의 석유 파이프라인 가동 중단 요청을 연방 법원이 거부함에 따라 주가가 30% 상승함. - 바이두는 AI 반도체 자회사 쿤룬신의 홍콩 증시 상장을 추진 중이며, 이에 힘입어 주가가 15% 상승함. - 웨이페어는 도널드 트럼프 대통령의 가구류 관세 인상 연기 발표로 인해 주가가 6.12% 오름. - 데이터센터 전력 및 냉각 설루션 제공업체 버티브 홀딩스는 바클레이즈의 투자의견 상향조정에 따라 주가가 8.39% 상승함. - 리비안은 4분기 동안 총 1만 974대의 차량을 생산했으나, 9745대만 고객에게 인도되어 전년 대비 감소한 실적을 보임. 반면 테슬라는 4분기에 41만 8227대를 인도했으나 시장 예상치를 밑돌았음.

- 뉴욕 증시는 에너지, 산업 및 원자재 섹터가 큰 폭으로 움직임. - 엔비디아와 마이크론 테크놀로지가 각각 10.51%, 6.72% 상승하며 반도체 강세 주도함. - 인텔은 차세대 노트북 프로세서 '팬서레이크' 출시로 제조 경쟁력 회복 기대됨. - 테슬라는 전기차 인도량 감소로 주가가 하락했으나, 에너지 저장 장치 부문 성과 긍정적 평가 받음. - 대형 기술주 내에서 업종별 차별화 두드러지며, 세일즈포스는 약 4% 하락 마감. - 웨이페어는 트럼프 대통령의 관세 인상 유예 발표로 주가 상승했으며, 뉴스케일 파워는 핀란드 원전 가동 중단으로 인해 15% 이상 오름. - 바이두는 자체 AI 반도체 부문을 홍콩 증시에 상장할 계획이며 리 오토와 니오 모두 월간 최다 인도량을 기록함.

- 미국 증시는 새해 첫날 혼조세로 마감했으며, 나흘 연속 약세를 보인 후 장 초반 매수세가 유입되었으나 곧 낙폭 확대됨. - 기술주 중에서 엔비디아, AMD, 인텔, 마이크론 등이 상승했으나 소프트웨어 관련주는 대체로 하락함. - 산업주와 에너지주는 각각 2% 정도 상승하였고 유틸리티주도 1% 이상 상승 마감함. - 엔비디아 CEO 젠슨 황의 특별 연설 예정 및 테슬라의 작년 연간 인도량 발표로 주가는 2.5% 하락함. - 프랑스 정부 계획으로 유럽 국채 금리 상승이 미국 시장에 부담으로 작용하였으며, JP모건은 올해 채권시장을 긍정적이나 쉽지 않을 것으로 전망함. - 원달러 환율은 주간 거래에서 1441원, 야간 거래에서 1444원으로 마감되었고, 금 선물 가격은 소폭 하락하였으나 은 선물은 상승함. - 비트코인은 새해 들어 자금 유입되며 현재 9만 1천 달러 선에서 거래 중이며, 이더리움도 상승세를 보임. - 이번 주 경제 일정은 12월 제조업 PMI, CES 2026 개막, 11월 구인·이직 보고서(JOLTs), 10월 수출입 무역수지, 12월 비농업 고용지수와 실업률 등의 발표가 예정되어 있음.

[이경락, 이광무 와우넷 파트너]

[박석현 우리은행 WM그룹 부부장]

- 달러원 환율은 전일 대비 4원 오른 1443원에서 시작해 현재 1441원에 거래 중이며, 작년 마지막 정규장은 1439원으로 마감됨. - 코스피는 사상 최고치 경신 중이고, 12월 수출액은 반도체 호조 덕분에 최초로 7천억 달러를 기록함. - 최근 환율 하락에 따른 저가 매수와 수입업체 결제 수요로 인해 장중 고가 1444원을 기록하기도 함. - 달러위안 환율이 7.0 이하로 내려가며 위안화가 강세를 보이지만, 원화는 엔화의 약세에 동조화된 움직임을 보임. - 한국은행 총재는 현 환율이 한국 경제 및 펀더멘털과의 차이가 크다고 언급했으며, 추가 상승에 대해 당국의 개입 경계가 이어지며 환율 상단이 제한될 것으로 예상됨.

- 2025년 코스피는 75%, 코스닥은 36% 상승했으며, 새해 첫 거래일에도 시장이 크게 상승함. - 코스피는 사상 처음으로 4300선을 넘으며 2.2% 상승, 코스닥 역시 2.17% 오른 945선으로 마감함. - 셀트리온이 미국 일라이 릴리의 생산 시설 인수를 발표하며 바이오주의 강세를 이끌었고, 관련 종목들은 큰 폭으로 상승함. - 이재명 대통령의 중국 방문 및 BTS 컴백 소식으로 엔터주도 상승세를 보였으며, 특히 JYP Ent.가 가장 높은 6.7% 상승률을 기록함. - 삼성전자와 SK하이닉스가 각각 7.17%, 4% 상승하며 반도체 업종의 지속적인 강세가 두드러짐. - 스페이스X 상장 기대감과 특수합금 공급계약 등으로 우주항공주가 강세를 보이며, 관련 종목들이 대부분 상승 마감함.