● 핵심 포인트 [송재경 디멘젼투자자문 투자부문 대표] - 엔비디아는 어닝 서프라이즈 실적 발표 후 주가가 소폭 하락했으나, AI 투자 확대로 인한 메모리 반도체 수요 급증 전망을 제시함. 이러한 전망은 국내 반도체 기업들(삼성전자, SK하이닉스, 한미반도체 등)의 주가 급등을 이끌었으며, 특히 HBM 및 낸드 수요 증가가 예상됨. - 송재경 대표는 개인투자자들의 인버스 투자 현상을 긍정적 신호로 해석하며, 이는 시장이 여전히 건강하다는 증거로 봄. - 맥쿼리증권은 삼성전자와 SK하이닉스의 목표주가를 각각 34만 원, 170만 원으로 상향 조정했으며, 특별 배당과 ADR 상장 가능성을 주요 요인으로 분석함. - 한국의 3차 상법 개정안은 자사주 소각 의무화를 도입해 주주환원을 강화하며, PBR 0.8배 미만의 저평가 종목들에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됨.

[이상로 와우넷 파트너] ● 핵심 포인트 - SK하이닉스는 용인 반도체 클러스터에 총 31조 원을 투자할 계획이며, 이는 2027년 완공을 목표로 함. - 용인 반도체 클러스터는 경기도 용인시 일대에 조성되며, 특히 용인갑 지역이 중심지로 부각됨. - 정부는 판교에서 평택까지 이어지는 반도체 벨트를 형성하려는 정책을 추진 중임. - 주성엔지니어링, 케이씨텍, 와이씨켐, 큐알티 등의 기업들이 용인 반도체 클러스터 관련주로 주목받고 있음. - 펨트론은 HBM 고도화와 함께 검사 장비 수요가 증가하며 재평가가 이루어지고 있음. - SK하이닉스와 SK는 여전히 긍정적인 전망을 보이고 있으며, GST는 최근 15% 급등을 기록함. - 와이씨켐은 용인 반도체 클러스터 1차 협력사로, 목표가는 3만 1200원, 손절가는 2만 7900원으로 제시됨.

[김중원 현대차증권 상무]

[김유미 키움증권 투자전략팀장] ● 핵심 포인트 - 트럼프 대통령은 관세 부과 의지를 재확인했으며, 이는 한국 자동차 및 반도체 산업에 지속적인 정책적 불확실성을 초래함. - 엔비디아의 호실적 발표로 AI 관련 수요의 지속 가능성을 확인했으나, 이제는 수익을 내는 기업에 집중해야 함. - 반도체 수출 급증으로 삼성전자와 SK하이닉스의 실적 개선이 예상되며, 이들 기업은 각각 21만 원, 100만 원대를 기록 중임. - 자사주 소각 의무화 법안의 통과로 외국인 자금 유입 가능성이 있으며, 주주환원과 증시에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 평가됨. - 한국은행의 금리 동결 전망 속, 추가 인상 우려가 완화될 경우 시장에 긍정적인 영향을 줄 가능성 있음. - 반도체 수출 호조에 힘입어 경제성장률 전망이 상향 조정될 가능성이 있으며, 코스피는 7300선까지 오를 것으로 예상됨. - 코스닥 시장 역시 풍부한 유동성과 정책적 지원으로 회복 가능성이 제기됨. - 외국인의 단기 차익 실현으로 인한 수급 이탈 현상이 나타나지만, 반도체 수요 전망이 유효해 향후 유입 가능성이 큼. - 전반적인 시장 방향성은 우상향을 유지하고 있으나, 반도체 편중 현상은 부담 요소로 작용할 수 있음.

- 엔비디아가 사상 최대 매출을 기록하며 전년 동기 대비 73% 증가한 681억 3천만 달러를 달성함. - EPS 또한 주당 1.62달러로 시장 예상치 1.53달러를 초과했으며, 다음 분기 가이던스 역시 컨센서스를 상회함. - AI 칩 반도체 수요는 여전히 강세를 보이고 있으나, 투자 후 수익성에 대한 의문이 주가에 영향을 미쳐 현재 엔비디아 주가는 강보합권에 머물고 있음. - 하이퍼스케일러들의 지속적인 투자 확대로 인해 AI 인프라 수요가 증가하고 있으며, 이는 실적 추정치가 완전히 반영되지 않은 상태임. - 삼성전자는 HBM4를 업계 최초로 출하했으며, HBM4 시장에서 한국과 글로벌 기업들 간의 경쟁력이 더욱 강화될 전망임. - 삼성전자와 SK하이닉스는 긍정적인 주가 흐름을 보이고 있으며, 1분기 실적 개선을 바탕으로 향후 실적 상승 여지가 큼. - 반도체 투톱의 상승세에 따라 소재·부품·장비(소부장) 기업들도 호조를 보이고 있으며, 현재 시총 1조 원을 넘는 소부장 기업은 34개로 늘어남. - 대형주로의 수급 집중 현상이 나타나고 있으나, 내년 이후 메모리 생산 능력 증설 및 설비 투자 효과로 소부장 기업의 실적 개선이 예상됨.

- 엔비디아의 실적 발표가 M7 및 증시의 방향성을 좌우할 중요한 이벤트로 평가됨. - 키뱅크는 엔비디아의 매출이 690억 달러에 달할 것이라 예측하며, 목표주가를 275달러로 설정함. - 차세대 고단가 모델(B300, GB300) 판매 증가와 중국 시장 회복세가 실적 개선을 이끌 요인으로 분석됨. - 트루이스트 역시 엔비디아의 목표주가를 동일하게 275달러로 상향 조정하며, AI 인프라 수요 강세로 인한 실적 호조를 전망함. - DA데이비슨은 엔비디아가 저평가되었다며, 주가수익비율(PER)이 낮아진 상황에서 추가 성장을 기대함. - 여러 투자자들이 여전히 AI 분야에 적극 투자 중이며, 이는 엔비디아의 지속적인 성장 가능성을 뒷받침한다고 보고 있음. - 엔비디아의 실적 발표 결과에 따라 기술주 전반의 흐름에도 영향을 미칠 가능성이 큼.

● 핵심 포인트 [한지영 키움증권 연구원] - 한지영 키움증권 연구원. 최근 한국 증시의 급격한 상승세가 당분간 지속될 것으로 전망함. 코스피 지수는 이익 가속화로 인해 기존 주도주들이 실적 개선을 이끌며 추가 상승 가능성이 높다고 분석됨. - 반도체 업종의 경우, 공급 부족 현상과 가격 상승으로 인한 실적 개선이 이어질 것으로 예상되며, 이에 따라 관련 주식의 비중 확대를 권장함. - 외국인 투자자들의 긍정적 수급 및 정부의 정책 지원 또한 시장 상승세에 기여하고 있음. 엔비디아의 실적 발표가 미국 기술주의 변곡점이 될 가능성이 있으며, 실적 호조가 주가 회복을 촉진할 것으로 기대됨. - 코스닥 시장의 경우, 정부의 정책 일정과 부실기업 정리 작업이 진행되면서 하반기까지 점진적 상승이 예상됨. 한 연구원은 코스피와 코스닥 투자 비중을 각각 70%, 30%로 가져가는 전략을 추천함.

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[오기형 더불어민주당 국회의원 / 코리아 프리미엄 K-자본시장특별위원회 위원장]

[박승진 하나증권 연구원] ● 핵심 포인트 - 코스피 지수는 8개월 만에 3000선에서 6000선으로 급등했으며, 이로 인해 국내외 투자자들의 관심이 국내 주식 및 ETF로 이동함. - 지수 상승으로 개별 종목보다 지수형 ETF에 자금이 집중되며, 국내 ETF 시장의 변화를 이끌고 있음. - 2025년 평균 일일 거래대금은 5조 5천억 원이었으나, 2026년 1월엔 14조 4천억 원, 2월에는 18조를 넘으며 급격히 증가함. - KODEX 코스닥150 ETF와 KODEX 코스닥150 레버리지가 자금 유입 상위권에 있으며, PER 기준 밸류에이션 부담이 낮아 추가 상승 가능성이 큼. - 국내 투자자들은 고위험 고수익을 선호하며, 레버리지 ETF에 대한 기대가 커지고 있어 자본시장법 개정으로 다양한 ETF 출시 예상됨. - 삼성전자와 SK하이닉스 등을 추종하는 레버리지 ETF가 시장에 긍정적 영향을 미칠 수 있으나, 반대로 시장 변동에 따른 리스크도 존재함. - 금융·증권주는 상법 개정안의 효과로 장기적 리레이팅 가능성이 크며, AI산업 관련 반도체와 전력기기가 안정적인 투자처로 평가됨. - 미국 증시는 AI와 정책 불확실성으로 조정이 있지만, 다양한 업종으로 실적 모멘텀이 확산되고 있어 투자 기회 존재함. - 트럼프 대통령은 관세 정책을 강화할 전망이며, 세금 감면 정책 또한 논의될 가능성 있음. - 국내 ETF 비중을 늘리며 반도체, 금융, 방산 ETF 등에 주목할 필요 있음. - 지수 ETF를 기본으로 하되, 반도체, 전력, 방산 ETF 등으로 알파 창출 기회를 노리는 전략 추천함.

- 소프트웨어 주식들이 최근 반등을 시도했으나, AI가 소프트웨어 시장을 잠식할 것이라는 우려가 지속됨. - 세일즈포스와 서비스나우는 각각 23%, 27% 하락했으며, 대부분의 주요 소프트웨어 기업이 두 자릿수 하락세를 기록함. - UBS는 소프트웨어 섹터가 과매도 상태에 있으며, 일부 기업은 AI로 인해 수익성이 있을 것으로 예상하나 신중히 선택해야 한다고 강조함. - 소프트웨어 업종 주가는 통계적으로 이례적인 과매도 상태로, 기술적 반등이 임박했다는 분석 제시. - 미국의 소프트웨어 기업들은 AI 관련 매출이 가시화되며 실적 기대감이 강화되었고, 달러 약세로 인해 수혜 가능성이 있음. - UBS는 2030년까지 기업들이 소프트웨어 투자를 더욱 확대할 것이라 예측하며, 소프트웨어 산업의 지속적인 성장을 긍정적으로 평가함. - 오라클의 안정적인 재무 상태는 소프트웨어 산업 전반의 신용 상태를 보여주며, 시장에서의 신뢰를 유지하고 있음을 시사. - UBS는 AI 인력 대체 가능성과 비용 문제로 인해 소프트웨어 기업의 단기 실적을 부정적으로 보며, 투자 의견을 '중립'으로 유지함. - UBS는 특정 종목 선택을 권장하며, 세일즈포스를 가장 매력적인 종목으로, 어도비를 저평가된 종목으로 추천함. - 반면, 마이크로소프트는 현금 흐름이 기대 이하이며, 스노우플레이크는 높은 가격 대비 낮은 현금 흐름으로 투자에 유의가 필요함을 경고함. - 투자자들은 규모보다 현금 흐름이 견고한 종목을 선별하는 전략이 중요하다고 조언함.

● 핵심 포인트 [이진우 GFM투자연구소 소장] - 미국 증시는 최근 AI 및 관세 관련 불확실성으로 인해 변동성이 커지고 있음. 반면 한국 증시는 반도체, 조선, 방산 등의 산업 호조와 정책적 지원 덕분에 상대적으로 강세를 보이고 있음. - 이진우 소장은 미국 시장의 기술적 저항선과 과매수 국면을 지적하며 신중한 접근을 권함. 트럼프 대통령의 관세 정책 발언으로 인한 불확실성이 미국 시장에 영향을 미치고 있으며, 이는 국제 수지와 달러 가치 변동에 대한 우려 때문임. - 한국 시장은 외국인보다 기관과 개인의 자금 유입이 두드러지며, 실적이 뒷받침되고 있어 추가 상승 가능성이 제기됨. 환율 측면에서 정부는 1500원을 방어하려는 의지를 보이고 있으나, 정치적·지정학적 리스크가 현실화될 경우 조정이 필요할 것으로 예상됨.

[염승환 LS증권 이사]

[이효정 한국투자신탁운용 ETF운용본부 팀장]

[김선우 메리츠증권 연구위원]

- 웰스파고는 알파벳의 성장 잠재력 상향 조정하며 목표가 387달러 제시함. - 알파벳의 컴퓨팅 용량 두 배 이상 확대 전망되며, 구글 클라우드 매출 성장률 60% 예상됨. - 인공지능 모델 '제미나이'의 수익화가 빠르게 진행되고 있으며, 2027년까지 매출 120억 달러 도달 가능성 있음. - 골드만삭스는 웨이페어의 실적을 긍정적이라 평가하면서도 목표가 92달러로 하향 조정함. - 디어는 1분기 실적 호조와 연간 가이던스 상향으로 월가의 찬사를 받으며, 목표가 672달러에서 최대 775달러로 상향됨. - 월마트는 인공지능과 광고 사업을 통해 큰 변화를 꾀하며, 월마트 커넥트 서비스 확장 중임. - 월마트의 AI 기반 리테일 전략에 대해 긍정적인 평가가 이어지며, 목표가 138~145달러 사이로 제시됨.

● 핵심 포인트 [송재경 디멘젼투자자문 투자부문 대표] - 한국 시장은 트럼프 대통령의 관세 인상 발언에도 불구하고 상승 마감했으며, 이는 관세 이슈에 대한 시장의 면역력을 보여줌. - 전문가들은 관세 위협이 주가에 미치는 영향이 제한적이며, 정부의 협상력 강화로 인해 장기적으로 긍정적일 것으로 전망함. - 관세 부과로 인한 수혜 및 피해 섹터는 구분하기 어려우나, 수출업체들의 경우 관세 위법 판결이 직접적인 영향을 주지 않을 것이라 분석됨. - 트럼프 대통령은 무역법 122조에 따라 관세율을 15%로 인상하려 하지만, 해당 법안은 과거 사문화된 상태로 실제 효과에 의문이 제기됨. - 미국발 이슈, 특히 블루아울캐피털의 환매 중단과 이란 관련 지정학적 리스크가 금융시장에 부정적 영향을 미칠 가능성 있음. - 이번 주 엔비디아 실적 발표와 함께 AI 투자 관련 부채 시장의 안정성에 주목해야 하며, 상법 개정안의 국회 통과도 중요한 변수로 작용할 예정임. - 경기 순환주와 경기 방어주를 동시에 보유하는 '바벨 전략'이 글로벌 경기 후반기에 안정적인 포트폴리오 전략으로 제시됨.

[이재혁 LS증권 연구원]

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[김대준 한국투자증권 투자전략팀장] ● 핵심 포인트 - 미국 연방법원은 상호관세 리스크를 완화했으며, 이는 한국의 대미 투자 속도 개선을 의미함. - 무역법 122조에 근거한 관세는 최대 150일간 지속되며 이후 감소 가능성 있음. - 슈퍼 301조 조사 및 관세 부과는 한국에 위협적이며, 이를 피하기 위해 미국과 협상 필요함. - 자동차와 반도체 등 한국의 주요 수출품목은 미국의 관세 인하 혜택을 받고 있으며, 지속적인 협상 필요. - 이란발 지정학적 리스크로 인해 글로벌 유가 상승 압박이 커지고 있으며, 이로 인한 시장의 우려가 큼. - 유가상승은 단기적으로 정유업계에 긍정적이나 장기적으로는 부정적일 수 있음. - 엔비디아 실적발표는 AI 산업 전반에 큰 영향을 미칠 전망이며, 젠슨 황의 발언이 특히 주목됨. - 자사주 소각 의무화 담은 3차 상법 개정안은 금융주에 긍정적인 재료였으나 최근 상승 탄력은 다소 둔화될 전망. - 한국은행 금융통화위원회는 금리동결을 예상하며, 부동산 가격 안정화에 집중하는 정책 이어질 가능성 높음. - 코스피는 반도체 실적 개선에 힘입어 목표치 7250선을 향해 상승 중이며, 추가 상승 여력 존재. - 투자전략으로는 반도체 중심의 포트폴리오 유지와 함께 조선, 음식료, 증권 등의 수익성 높은 기업들에 관심 가질 것을 추천함.