● 핵심 포인트 [이진우 GFM투자연구소 소장] - 미국 증시는 최근 AI 및 관세 관련 불확실성으로 인해 변동성이 커지고 있음. 반면 한국 증시는 반도체, 조선, 방산 등의 산업 호조와 정책적 지원 덕분에 상대적으로 강세를 보이고 있음. - 이진우 소장은 미국 시장의 기술적 저항선과 과매수 국면을 지적하며 신중한 접근을 권함. 트럼프 대통령의 관세 정책 발언으로 인한 불확실성이 미국 시장에 영향을 미치고 있으며, 이는 국제 수지와 달러 가치 변동에 대한 우려 때문임. - 한국 시장은 외국인보다 기관과 개인의 자금 유입이 두드러지며, 실적이 뒷받침되고 있어 추가 상승 가능성이 제기됨. 환율 측면에서 정부는 1500원을 방어하려는 의지를 보이고 있으나, 정치적·지정학적 리스크가 현실화될 경우 조정이 필요할 것으로 예상됨.

[염승환 LS증권 이사]

[이효정 한국투자신탁운용 ETF운용본부 팀장]

[김선우 메리츠증권 연구위원]

- 웰스파고는 알파벳의 성장 잠재력 상향 조정하며 목표가 387달러 제시함. - 알파벳의 컴퓨팅 용량 두 배 이상 확대 전망되며, 구글 클라우드 매출 성장률 60% 예상됨. - 인공지능 모델 '제미나이'의 수익화가 빠르게 진행되고 있으며, 2027년까지 매출 120억 달러 도달 가능성 있음. - 골드만삭스는 웨이페어의 실적을 긍정적이라 평가하면서도 목표가 92달러로 하향 조정함. - 디어는 1분기 실적 호조와 연간 가이던스 상향으로 월가의 찬사를 받으며, 목표가 672달러에서 최대 775달러로 상향됨. - 월마트는 인공지능과 광고 사업을 통해 큰 변화를 꾀하며, 월마트 커넥트 서비스 확장 중임. - 월마트의 AI 기반 리테일 전략에 대해 긍정적인 평가가 이어지며, 목표가 138~145달러 사이로 제시됨.

● 핵심 포인트 [송재경 디멘젼투자자문 투자부문 대표] - 한국 시장은 트럼프 대통령의 관세 인상 발언에도 불구하고 상승 마감했으며, 이는 관세 이슈에 대한 시장의 면역력을 보여줌. - 전문가들은 관세 위협이 주가에 미치는 영향이 제한적이며, 정부의 협상력 강화로 인해 장기적으로 긍정적일 것으로 전망함. - 관세 부과로 인한 수혜 및 피해 섹터는 구분하기 어려우나, 수출업체들의 경우 관세 위법 판결이 직접적인 영향을 주지 않을 것이라 분석됨. - 트럼프 대통령은 무역법 122조에 따라 관세율을 15%로 인상하려 하지만, 해당 법안은 과거 사문화된 상태로 실제 효과에 의문이 제기됨. - 미국발 이슈, 특히 블루아울캐피털의 환매 중단과 이란 관련 지정학적 리스크가 금융시장에 부정적 영향을 미칠 가능성 있음. - 이번 주 엔비디아 실적 발표와 함께 AI 투자 관련 부채 시장의 안정성에 주목해야 하며, 상법 개정안의 국회 통과도 중요한 변수로 작용할 예정임. - 경기 순환주와 경기 방어주를 동시에 보유하는 '바벨 전략'이 글로벌 경기 후반기에 안정적인 포트폴리오 전략으로 제시됨.

[이재혁 LS증권 연구원]

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[김대준 한국투자증권 투자전략팀장] ● 핵심 포인트 - 미국 연방법원은 상호관세 리스크를 완화했으며, 이는 한국의 대미 투자 속도 개선을 의미함. - 무역법 122조에 근거한 관세는 최대 150일간 지속되며 이후 감소 가능성 있음. - 슈퍼 301조 조사 및 관세 부과는 한국에 위협적이며, 이를 피하기 위해 미국과 협상 필요함. - 자동차와 반도체 등 한국의 주요 수출품목은 미국의 관세 인하 혜택을 받고 있으며, 지속적인 협상 필요. - 이란발 지정학적 리스크로 인해 글로벌 유가 상승 압박이 커지고 있으며, 이로 인한 시장의 우려가 큼. - 유가상승은 단기적으로 정유업계에 긍정적이나 장기적으로는 부정적일 수 있음. - 엔비디아 실적발표는 AI 산업 전반에 큰 영향을 미칠 전망이며, 젠슨 황의 발언이 특히 주목됨. - 자사주 소각 의무화 담은 3차 상법 개정안은 금융주에 긍정적인 재료였으나 최근 상승 탄력은 다소 둔화될 전망. - 한국은행 금융통화위원회는 금리동결을 예상하며, 부동산 가격 안정화에 집중하는 정책 이어질 가능성 높음. - 코스피는 반도체 실적 개선에 힘입어 목표치 7250선을 향해 상승 중이며, 추가 상승 여력 존재. - 투자전략으로는 반도체 중심의 포트폴리오 유지와 함께 조선, 음식료, 증권 등의 수익성 높은 기업들에 관심 가질 것을 추천함.

● 핵심 포인트 [조연주 NH투자증권 연구위원] - 트럼프 대통령은 글로벌 관세 15% 대체 방안을 행정명령에 서명했으며, 이는 미국 무역수지 적자국 상위 20개국에 주로 적용됨. 조연주 NH투자증권 연구위원은 대법원은 관세 환급에 대해 침묵하였고, 기업들은 자체 소송을 통해 환급 절차를 밟아야 한다고 밝힘. IEEPA에 따라 특정 제품에 대한 관세율이 강화될 가능성도 있으며, 이에 대비한 국가 및 산업별 대응책 마련이 필요하다고 조언함. - 오는 24일 트럼프 대통령의 국정연설에서는 물가 안정 관련 내용과 지리적 리스크를 높이는 발언이 예상됨. 엔비디아 실적 발표에서는 매출보다 비용 절감과 마진 관리에 초점을 맞출 필요가 있음. - 최근 코스피 지수는 사상 최고치인 5800선을 돌파할 정도로 강하지만, 단기 급등에 따라 추가 상승에는 부담이 있는 상황. 다만, 관세 영향으로 지수가 크게 조정 받을 경우 기회로 활용하는 전략 추천함

- 델테크놀로지는 4분기 실적 발표를 앞두고 있으며, 에버코어ISI는 이를 긍정적으로 보고 '전술적 아웃퍼폼'으로 선정함. - 델의 수요 강세로 인한 폭발적 성장이 예측되지만, 목표가는 180달러에서 160달러로 하향 조정됨. - 일라이 릴리는 비만 치료제 시장에서 독보적 위치를 점하며, 새로운 경구용 치료제로 매출 성장이 가속화될 전망임. - 바클레이즈는 릴리의 투자 의견 비중 확대 및 목표주가 1350달러 유지를 추천함. - 월마트는 양호한 실적에도 불구하고 HSBC는 투자 의견을 매수에서 보유로 하향 조정했으며, 목표주가는 소폭 상향했으나 추가 상승 여력은 제한적이라 판단함. - 모간스탠리는 GE 에어로스페이스를 항공·군수 부문 최고의 투자처로 꼽으며, 비중 확대와 목표주가 425달러를 제시함. - GE 에어로스페이스는 안정적인 수익 구조와 재무 건전성을 갖추고 있어 지속적인 주주 환원이 기대됨.

[김장열 유니스토리자산운용 본부장] [이권희 위즈웨이브 대표]

[이진우 GFM투자연구소장]

[김재승 현대차증권 연구위원] ● 핵심 포인트 - 코스피 지수는 5600선에서 시작해 오늘 5700선을 돌파하며 새로운 기록을 세움. - 미국 증시의 하락에도 불구하고 국내 증시는 강세를 보이고 있으며 이는 투자 심리 개선을 반영함. - 미국과 이란 간의 갈등이 있으나, 전문가들은 이를 단기적 사건으로 예상하며 방산과 조선 분야로의 헤지 전략을 추천함. - 블루아울캐피털의 환매 중단 사태는 정보 제한으로 예측이 어렵지만 금융 시스템의 문제로 판단됨. - 삼성전자는 목표 주가가 27만원으로 상향 조정되었으며, 전문가들은 조정 시마다 매수 기회를 잡아야 한다고 조언함. - 엔비디아 실적 발표가 AI 산업의 향방에 영향을 미칠 것으로 보이지만, 소프트웨어 업종 약세를 해결하기 어려울 것이라는 의견이 있음. - 현대차증권은 코스피 상단을 6500선으로 상향 조정했으며, 하이퍼스케일러들의 투자 확대 및 반도체 기업 실적 개선 가능성을 이유로 듦. - 증권주는 3차 상법 개정과 배당 확대로 인한 기대감에 힘입어 상승세를 보이고 있음. - 코스닥 시장은 정책 지원과 외국인·기관의 순매수로 긍정적인 흐름을 유지하고 있으며, 향후 상장지수펀드 출시 등이 긍정적 요소로 작용할 전망. - 한국은행의 금리 동결 가능성이 크며, 연준의 금리 인상 관련 발언이 시장에 변동성을 줄 수 있음을 경고함. - 3~5월 사이 물가 상승 가능성 있어 연준의 금리 인하 계획에 변화가 생길 수 있으므로 지속적인 관찰이 필요함. - 투자자들은 반도체 업종 외에도 전력기기, 방산, 증권업을 포함한 다양한 포트폴리오 구성을 통해 리스크 분산 전략을 취해야 함.

- 골드만삭스는 크레도 테크놀로지에 대해 매수의견 및 목표주가 165달러 제시함, 이는 데이터센터용 고속케이블·반도체 제조사로 액티브 전기 케이블 기술의 강점을 보유함. - 레이먼드 제임스는 반려동물 전자상거래 플랫폼 츄이에 대해 시장수익률 상회 의견 및 목표주가 28달러 설정, 수의 진료소 확장을 통한 신규고객 유입 및 충성도 높은 생태계 구축을 긍정적으로 평가함. - 오펜하이머는 엔비디아에 대해 시장수익률 상회 의견 제시, 고성능 게이밍·데이터센터·자율주행차 부문에서의 지속적인 성장이 기대됨. - 에버코어 ISI는 델 테크놀로지를 전술적 시장수익률 상회 종목으로 지정하나 목표주가는 160달러로 하향조정, 단기수요 흐름을 이유로 매출과 EPS가 시장예상치 초과할 것이라 예상함. - 뱅크오브아메리카는 팔란티어 테크놀로지스를 US 1 List에서 제외했으나 여전히 매수 의견 유지, 미국 상업·정부 부문의 빠른 성장세가 경쟁력 요인으로 작용함.

[송재경 디멘젼투자자문 투자부문 대표]

[이창훈 한양대 경영대학 겸임교수] ● 핵심 포인트 - 국내 시장은 연휴 이후 빠르게 회복하며 코스닥의 상승세가 두드러짐. - 반도체 업종의 실적 개선 및 정부 정책, 풍부한 유동성으로 인해 강력한 상승장 형성됨. - 외국인 투자자들은 글로벌 증시와 연동되어 고점 매도 경향을 보이고 있으나, 개인과 기관의 매수로 수요 우위 국면 지속됨. - 삼성전자와 SK하이닉스는 여전히 투자 가치가 있으며, 보유하지 않은 투자자들은 포트폴리오 재검토 필요. - 메타는 구글의 TPU 대신 엔비디아 GPU와의 협력을 강화하며 균형 잡힌 구조 구축 시도 중. - 대형 증권사들이 새로운 비즈니스 모델을 통해 가치 재평가가 필요하며, 자사주 소각 등의 요인으로 주가 상승 가능성 큼. - 조선업종은 미국의 군함 건조 계획 발표로 인한 추가 성장 가능성이 있으며, 해외 발주가 관건. - 캐나다 잠수함 프로젝트는 한국과 독일 간의 치열한 경쟁 속에 다양한 산업 협력이 요구되며, 발표 전까지 신중한 접근 필요. - 원자력 발전주는 AI 발전에 따른 에너지 부족 문제 해결사로 자리잡으며 지속적인 관심 대상. - 정부는 코스닥 시장 활성화를 위해 연기금의 벤치마크 비율 조정 등을 포함한 정책을 추진하고 있음. - 코스닥 150 ETF가 가장 효율적인 투자 방법으로 제시되며, 레버리지 사용은 단기 트레이딩 외에 권장되지 않음. - 반도체와 증권주 외에도 조선, 방산, 원전 업종 등이 유망하며, 순환매 장세에 따라 지수 ETF 역시 좋은 대안. - 향후 투자 전략으로는 예측보다 시장 상황에 순응하며 유연하게 대응하는 것이 바람직함.

[황병진 NH투자증권 연구위원]

- 소프트웨어 종목들이 AI 발전으로 인한 시장 우려 속에서 고전 중이며, AI가 기존 소프트웨어를 대체한다는 공포가 확산됨. - 골드만삭스는 데이터 관리 능력을 보유한 스노우플레이크, 몽고DB, 쇼피파이, 크라우드 스트라이크 홀딩스 등을 유망 종목으로 선정함. - 웨드부시는 AI 발전에 따라 사이버 보안 수요가 급증할 것이라 전망하며, 크라우드 스트라이크 홀딩스, 지스케일러, 팔로 알토 네트웍스를 추천함. - 이들 기업은 각각 데이터 보호 및 보안 강화 기술을 보유하고 있어 향후 시장에서 경쟁력을 가질 것으로 예상됨. - AI 시대에 데이터 자산 보호 능력이 중요해지며, 이를 위한 강력한 보안 솔루션을 제공하는 기업이 주목받을 전망임.

[박석현 우리은행 WM그룹 부부장]