● 핵심 포인트 - 면세 산업은 중국의 소비 침체와 여행 및 소비 트렌드 변화로 인해 구조적인 문제에 직면해 있으며, 이로 인해 업계 전반적으로 수익성 위주의 전략을 펼치고 있음. - 호텔롯데는 기업형 따이공 거래를 중단하고, 신세계와 현대백화점은 면세점 철수를 결정하는 등 강도 높은 구조조정이 지속되고 있음. - 유통 업종 중에서는 할인점과 백화점의 매력도가 높은 시점으로 판단되며, 이마트와 현대백화점을 좋게 봄. - 이마트는 오프라인 사업의 통합 시너지와 홈플러스의 영업력 약화에 따른 반사 수혜를 기대해 볼 수 있으며, 현대백화점은 백화점 개선과 면세점의 전략 변화에 따른 효율성 제고를 긍정적으로 볼 수 있음. - 하반기는 매크로 환경의 개선, 추경, 경쟁 완화 등으로 실적 개선이 본격화될 것으로 예상되어 주가 상승이 가능할 것으로 판단됨.

● 핵심 포인트 - 유통주는 이재명 정부 출범과 함께 관심을 받고 있으며, 과거 대선 국면에서도 시장을 아웃퍼폼하는 모습을 보임. 이는 정치적 불확실성의 완화와 새로운 정부의 내수 부양 의지 때문임. 2000년 이후 여섯 번의 대선 직후 소비심리는 평균적으로 3% 포인트 개선됨. - 추경 기대감도 유통주에 긍정적인 영향을 미침. 과거에도 추경은 소비 진작 요인으로 작용했으며, 대규모 2차 추경을 통해 내수 활성화 대책이 이뤄질 것으로 예상됨. 이는 유통 업종의 실적 하방 지지 요인으로 작용할 것임. - 공휴일 대형마트 의무휴업 관련 법안 처리 소식은 유통주의 주가를 하락시켰으나, 실적에 미치는 영향은 제한적임. 2023년 일부 지자체에서 의무휴업일을 평일로 바꾼 후에도 매출 증가 효과는 미미했음. - 상반기 유통주는 업황 악화에도 불구하고 대선, 추경 기대감, 경쟁 완화 등으로 인해 평균적으로 20% 넘게 상승하며 코스피를 큰 폭으로 아웃퍼폼함. - 유통 경쟁 기업들의 경쟁 완화 시그널이 포착되고 있음. 코로나19 이후 강도 높은 구조조정이 실시되면서 할인점과 면세점 등에서 경쟁이 완화되는 모습을 보임. 특히 홈플러스의 기업회생 절차 실시로 할인점 산업의 경쟁이 완화될 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 국내 정책 테마 관련주: SMR(소형모듈원전), 서해안에너지고속도로 관련된 HVDC(초고압직류송전) 관련주, 남북경협주 추천 - SMR 관련주: 두산에너빌리티, 현대건설 외에도 한전기술, 한전산업, 한신기계 등으로 확장 중 - 서해안 에너지고속도로, HVDC 관련주: LS마린솔루션, 세명전기 등 - 남북경협주: 제이에스티나, 좋은사람들, 일신석재, 인디에프 등 - 외국인 수급이 강화될 확률이 높아 지난주 대량 매수가 들어왔던 종목 주목 필요 - 삼성전자, SK하이닉스, 두산에너빌리티, 한화에어로스페이스 등 - 특히 SK하이닉스는 PER 기준 다섯 배 언더에서 움직이는 저평가 구간으로 외국인 매수 지속 유입 전망 - 2분기 어닝시즌 기대 종목: 화장품 섹터, 조선 섹터 - 화장품 섹터는 실적 모멘텀이 밸류에이션을 압도하는 구간 진입 - 조선 섹터는 상반기 수주 피크아웃 우려가 있으나 장기 사이클을 고려하면 우려할 수준 아님 - HD현대중공업, HD현대미포 등 수급적 매수 유망 종목으로 추천

● 핵심 포인트 - 중동 리스크 길어질 가능성 낮음. - 이란 정권 교체로 전쟁 비용과 지지율 확보 어려움. - 이란의 핵무기 사용 가능성 낮음. - 중동 정세 악화로 무기 수요 증가 예상. - LIG 넥스원, 천궁, L-SAM 무기 판매 증가 및 K2 최종 계약 기대. - 현대로템 대비 제노코 주목 필요.

- 이스라엘의 이란 공격 소식에 금융시장 불안 - 나스닥 지수 선물 1.77% 하락, 유가 9% 넘게 급락하며 70달러 선 후반 - 원달러 환율 1355원에서 출발해 장중 10원 넘게 급등하며 1369원대 - 코스피 8거래일 만에 하락하며 2900선 반납, 코스닥 3%대 하락 - 이란 공습에 방산, 정유, 해운주에 거래 집중되며 다른 종목 부진 - 2차 전지, 트럼프 대통령의 캘리포니아 전기차 의무화 제지와 자동차 관세 부과 가능성에 하락 - 카카오, 넥슨게임즈, 파마리서치 등 개별 이슈로 급등락

● 핵심 포인트 - 지난주부터 연일 좋았던 시장 흐름이 오늘 큰 낙폭을 보이고 있음. 코스닥은 오후 장 들어 3% 넘는 하락폭을 키움. - 원인으로는 금요일이라는 점과 이스라엘 이슈터짐, 외국인과 기관의 매도세 등이 있음. - 외국인은 800억 수준 매도, 기관은 5300억 가량 매도하였으며 이중 4100억 원이 금융투자임. - 이번 주 시장 특징으로는 미중 2차 무역협상 합의안 마련 중이며, 관세율은 여전하나 거래대금 및 고객 예탁금은 증가 중임. - 일부 종목들이 급등하였으나 이는 실적 시즌 서프라이즈 아웃에 따른 숏커버링으로 예상됨. - 미국 CPI가 컨센 이하로 나오며 잘 넘어갔고, 어제 네 마녀의 날도 잘 넘어갔음. 장중에 팔다가 동시호가 때 외국인이 들어오는 패턴이 지속되고 있으나 이러한 흐름이 지속될 지는 의문임. - 현재 시장이 얄궂게 오르는 모습을 보이고 있으며, 투자자들은 추격 매수 여부를 고민하고 있음. 금일 이란, 이스라엘 중동 리스크가 터지며 시장을 억누르는 모습을 보임.

● 핵심 포인트 - 국내 증시가 7거래일 연속 상승 후 숨 고르기에 들어감 - 미 증시가 물가 안정과 금리 인하 기대감으로 상승한 반면, 이스라엘의 이란 공습으로 지정학적 리스크가 부각되며 국내 증시에 부담으로 작용 - 외국인과 기관이 코스피와 코스닥에서 동반 매도 중이며, 석유, 해운, 방산주가 강세를 보임 - 트럼프 행정부의 관세 인상으로 자동차주와 가전제품주가 약세를 보이고 있으며, 카카오그룹주는 AI 산업 육성 기대감으로 상승세를 유지

- 트럼프 대통령이 자동차 관세를 25% 이상 올릴 수 있다고 경고하며 외국산 자동차 회사들의 미국 내 공장 건설을 압박함. - 이는 캘리포니아주의 전기차 의무화 조치 폐지와 연관된 것으로 보임. - 트럼프 대통령은 최근 철강, 알루미늄 관세를 50%로 인상했으며, 가전제품에 사용되는 철강에도 50%의 관세를 부과할 예정임. - 미국의 5월 생산자물가 PPI 월간 상승률은 0.1%로 전달보다 상승했으나 예상치인 0.2%를 하회함. - 트럼프 대통령은 지속적으로 금리 인하를 압박하고 있으며, 올해 연준의 첫 금리 인하 시기를 9월로 전망함.

● 핵심 포인트 - 이스라엘의 공습 이슈로 인해 장 초반부터 지수가 크게 하락하였으나 외국인의 수급 이탈이 없다면 시장의 투심은 회복될 것으로 전망함 - 금일의 주제는 스테이블코인으로, 한국은행 총재가 이를 언급하였으며 향후 입법화 시 관련 종목들의 움직임이 예상됨 - 스테이블코인 시장을 생태계를 조성하고 주도할 기업으로는 카카오 그룹을 주목하며, 카카오페이가 가장 직접적인 수혜주가 될 것으로 예상함 - 카카오페이의 주가 흐름은 N자 형태로 상승 중이며, 5만 4천원 라인대가 이탈하지 않는다면 7만 2천원까지 상승할 것으로 전망함

● 핵심 포인트 - 퀀텀에너지연구소의 6월 12일자 국내 특허 등록으로 인해 초전도체 관련주인 신성델타테크와 파워로직스가 이틀 연속 급등함 - 특허 기술보다는 상업화가 가능한 기술인지 여부가 중요하며, 현재로서는 상업화가 어려워 보임 - 따라서 해당 이슈로 인한 주가 상승은 단기적인 랠리에 그칠 가능성이 크며, 적절한 차익 실현이 필요하다고 판단됨

● 핵심 포인트 - 중장기적 관점에서 매수 기회로 삼을 수 있는 종목 추천 - 자회사 실적이 좋은 지주회사 및 자사주 비중이 높은 회사 매수 추천 - 상법 개정안 통과 후 추가 상승 가능성 존재 - 증권주 매수 추천 - 미국에서 한국 코스피 3배짜리 ETF에 대한 관심 증가 중 - 새로운 수급 유입 시 주가 상승 기대 - 국내 주식 시장은 일시적 조정 상태이나 오후장으로 갈수록 회복 가능성 존재

● 핵심 포인트 - 지정학적 리스크로 인해 정유 LPG, 방산 관련주들이 상승하고 있으며, 남북경협주는 연속성을 지속하고 있음. - 2차 전지는 캘리포니아주 전기차 리스크로 인해 하락 중이며, 가상화폐 관련주들도 비트코인 하락에 밀리고 있음. - 이스라엘 공군의 이란 공습으로 인해 국제유가가 변동하면서 에너지 관련주들이 급등함. - 풍산, 대성하이텍, 한일단조 등 방산주들은 강세를 지속하고 있음. - 특허청 퀀텀에너지연구소의 LK-99 초전도체 물질 특허 등록으로 신성델타테크, 씨씨에스, 서남 등 초전도체 관련주들이 상승함. - 중국 텐센트의 넥슨 인수 추진설로 넥슨게임즈, 시프트업, 크래프톤, 넷마블 등 게임 관련주들이 활발하나 상승폭은 줄어들고 있음. - 카카오는 3기 신도시에 6천억 원을 투자해 AI 허브를 구축하겠다는 소식에 2% 상승, NAVER는 생성형 AI 모멘텀으로 1% 상승함. - 트럼프 대통령의 결의안 서명으로 테슬라 주가가 뉴욕 증시에서 밀려 우리 시장에서도 2차 전지주들이 하방 압력을 받고 있음. - 트럼프 대통령의 자동차 관세 인상 발언으로 HL만도, 현대글로비스, 기아 등 자동차주들이 하락함. - LS전선의 가온전선 지분 매입 철회로 가온전선이 6% 하락, LS마린솔루션은 국내 최대 해상풍력 프로젝트 참여 소식에 급등 후 차익 실현성 매물 출회됨.

● 핵심 포인트 - 국내 증시가 8거래일 연속 오름세를 보이다가 이스라엘의 이란 선제 공격 소식으로 인해 타격을 받는 중임. - 코스닥이 특히 큰 타격을 받았으며, 나스닥 지수 선물도 1.47%나 하락함. - 이러한 상황에서는 적극적인 매수보다는 대외 변수를 주시하며 조심스럽게 투자해야 함. - 그러나 앞으로 장이 좋아질 것이라고 예상한다면 이번 조정을 기회로 삼아 주식을 매수하는 것도 좋은 전략일 수 있음.

● 핵심 포인트 - 외국인과 기관이 현물과 선물 시장에서 모두 매도 중이며, 특히 외국인은 선물을 1100억 원 매도함 - 외국인 투자자들은 중장기적으로는 한국 주가가 3천 포인트를 넘을 것으로 예상하지만, 단기적으로는 조정 가능성을 염두에 두고 있음 - 외국인 투자자들은 지수 상단을 2950, 하단을 2850으로 설정하고 있으며, 종합주가지수가 2850 근처에 오면 매수 기회로 활용할 것을 추천 - 현재 한국 주식 시장은 2300에서 2900까지 600포인트 상승한 상태이며, 역사적으로 조정 없는 상승은 없었음 - 따라서 투자자들은 주가 상승 시 조정 가능성을 고려하여 계좌에 현금 비중을 20% 정도 유지할 필요가 있음

● 핵심 포인트 [코스닥 시장 업종별 등락률] * 강한 업종: 통신, IT서비스, 기타제조, 오락문화, 전기전자 * 약한 업종: 건설, 화학, 제약, 운송장비부품 [상승률 상위 업종] 1. 통신업종: 더즌 4% 상승, 케이엘넷 1.84%, 한네트 0.84% 상승 2. IT서비스: 넥슨게임즈 14% 상승, 카카오게임즈 3.62%, 위메이드 2.82%, 컴투스홀딩스 3.38% [하락률 상위 업종] * 건설업종: 대명에너지 4% 하락, 웰크론한텍 3.18%, LS마린솔루션 1.65% 하락 [시가총액 사이즈별 주요 종목] * 대형주: 신성델타테크 18% 상승, 넥슨게임즈 14%, 카카오게임즈 4%, 위메이드 1.79% * 중형주: 파워로직스 13% 상승, 흥구석유 11%, 아난티 4.45%, 대아티아이 8% * 소형주: 나이벡 14% 상승, CCS 13%, 삼보산업 18%, 상지건설 15% [코스닥 시장 시가총액 상위 종목] * 상승: 펩트론 1.92% * 하락: 에코프로비엠 3%, 에코프로 2.5% 등 2차 전지주 전반 약세 * 파마리서치 회사 분할 공시 후 거래 정지

● 핵심 포인트 - 조선주 중 HD현대중공업이 4.5% 전후로 상승하며 강세를 보임. - HD한국조선해양과 삼성중공업은 52주 최고가를 경신함. - 현대중공업은 PBR 기준으로 6.5배까지 상승했으며, 투자자들은 이를 모멘텀의 문제로 인식함. - 한화오션이나 삼성중공업은 상대적으로 약세를 보이며, 주도는 HD그룹이 하고 있음. - 전문가는 HD현대 같은 지주사도 추가 상승 가능성이 있다고 판단함. - 단기적으로는 목표가를 짧게 잡고 트레이딩 관점으로 접근하는 것을 추천함.

● 핵심 포인트 - 코스피 지수가 오름세를 이어가며 후행 PBR로 1배 회복, 다만 ROE 개선 필요 - 상법 개정안 입법 및 시장 개선 기대감 존재, 선행 PBR 기준 3100선 오버슈팅 가능성 분석 - 6월 13일 금요일 양 시장 상승 출발, 코스피 0.36% 상승 2930선, 코스닥 0.4% 상승 792선 - IT서비스, 증권, 전기가스, 기계장비, 전기전자 업종 강세, 일반서비스, 건설, 운송장비부품, 섬유의류 업종 약세 - 상승률 상위 종목: 전방, 카카오페이, 풍산홀딩스, HD현대중공업 등 - 하락률 상위 종목: 체시스, 한진칼, JB금융지주, 가온전선 등 - 시가총액 상위 종목: 삼성전자, SK하이닉스, KB금융, HD현대중공업 등 강세, 기아, 현대차 약세

● 핵심 포인트 - 코스피는 0.84%, 코스닥은 0.74% 상승세로 장 시작 예상되며, 8거래일 연속 상승 출발할 것으로 전망됨. - 삼성전자는 6만 500원으로 6만 원대 돌파 시도, 하이닉스는 2.3% 상승한 24만 원대로 두 회사 모두 강세 보임. - 미국의 엔비디아 등 반도체 종목들이 강세를 보이며 국내 반도체주도 좋은 흐름을 이어갈 것으로 예상됨. - 조선주 중 HD현대중공업은 1% 이상, HD한국조선해양과 삼성중공업은 1%대 상승 출발 예상되며, 방산주인 현대로템은 2.3% 상승 출발 예상됨. - 카카오는 6.5%, 네이버는 2.3% 상승 출발하며, AI 및 스테이블코인에 대한 기대감으로 이들 종목이 상승세를 보임. - 코스닥에서는 신성델타테크가 17% 상승 출발 예상되며, 게임주들이 동반 상승하는 모습을 보임. - 바이오 섹터와 화장품주, 반도체도 고른 상승세를 나타내며 전반적으로 지수가 상승하는 모습을 보임.

- 8월 13일 정기 리뷰에서 MSCI 지수 편입이 예상되는 종목은 LIG넥스원, 두산, HD현대마린솔루션, 현대건설 등임. - 이들 종목은 최근 주가 상승으로 유동 시가총액 기준선을 상회하여 MSCI 편입 요건을 만족하고 있음. - 편입 유력 종목군의 공통점은 정책 수혜로, 방산 및 전력기기 섹터가 주로 포진되어 있음. - 반면, 편출이 예상되는 종목으로는 IT 섹터의 LG이노텍, SKC, CJ제일제당, LG디스플레이 등이 있음. - 일부 중소형 종목 중에서는 효성중공업, 한국콜마, 포스코퓨처엠, HD현대미포조선, 한화오션 등이 향후 편입 가능성이 높은 종목으로 꼽힘. - MSCI 지수 편입 종목들은 대체로 7월 중순까지 주가 수익률이 높았으므로, 해당 종목들을 미리 매수하는 것이 좋음. - 국내 증시는 MSCI 선진국 지수 편입 후보군으로 분류되어 있으며, 6월 25일에 발표될 예정임. - 후보군으로 분류될 경우, 26년 6월부터 실제 편입이 이루어져 27년 5월부터 선진국 지수로 편입될 것으로 전망됨.

- 한중 관계 개선으로 한한령 해제 기대감 상승 중이며 이에 따라 엔터, 화장품, 카지노 관련주 긍정적 흐름 보임 - 특히 하이브는 BTS 완전체 복귀 예정으로 하반기 매출 급증 기대감 있으며 현재 주가 조정 상태이나 관심 필요 - 롯데관광개발, 파라다이스, GKL 등 카지노 관련주도 주목할 만하며 조정 시 매수 기회로 활용 추천 - 화장품 관련주 중 아모레퍼시픽과 최근 상장한 달바글로벌 긍정적 흐름 보이고 있으며 중국 시장 진출 계획 발표로 추가 상승 가능성 있음 - 엔터주는 대부분 52주 최고가 경신 중으로 JYP 상대적으로 부담 없는 가격대이므로 관심 가져볼 만함