● 핵심 포인트 - 로봇주 상승 원인은 정부의 휴머노이드 전략과 엔비디아의 로봇 신경망 신제품 공개 예고임 - 노란봉투법 국회 본회의 통과로 무인화, 스마트 팩토리 같은 로봇 관련 수요 증가 기대감 부각 - 금리 인하 기조에서는 자금조달 비용적인 측면에서 로봇 섹터가 수혜를 받을 수 있음 - 한미 정상회담 이후 AI 정책에 대한 기대감이 재차 부각될 것으로 예상되며, AI 100조 펀드가 구성된다면 로봇 산업의 자금이 상당 부분 투입될 것으로 전망 - 로봇 관련주 중에서는 액추에이터 같은 부품을 공급하는 기업들을 우선적으로 살펴보는 것이 좋음

● 핵심 포인트 - 지난주 포트폴리오는 반도체, 조선, 방산주를 그대로 유지했으며, 2차 전지주는 편출함. - 2차 전지주는 바닥에서 반등이 세게 나와 쉬어가는 구간으로 판단하여 매도함. - 이번 주에는 반도체주를 신규 편입하고, 방산주와 금융주, 인터넷주를 유지함. - 금융주는 정책 기대감이 반영되지 않은 가격까지 내려와 있으며, 미국의 9월 금리 인하 가능성이 높아짐에 따라 한국 금융주의 입장에서도 긍정적임. - VC 종목들도 유동성 장세가 끝나지 않는다면 함께 움직일 수 있음.

● 핵심 포인트 - 잭슨홀 미팅에서 파월 의장의 발언은 기존보다 비둘기파적으로 평가되며, 금리 인하 가능성을 시사함. - 물가목표제는 인플레이션에 따라 기준금리를 결정하는 방식으로, FAIT(Flexible Average Inflation Targeting)는 1년 이상의 기간 동안 인플레이션 평균이 2%를 넘는지를 기준으로 함. 반면 FIT(Flexible Inflation Targeting)는 3~6개월 사이 평균을 잡아 2%를 넘는지를 판단함. - 최근 FOMC 의사록에 따르면 연준 위원들은 고용보다 물가를 더 걱정하고 있으며, 대부분 금리 동결을 주장함. 그러나 5~6월 고용자 수가 감소했다는 자료가 발표되어 고용 시장 측면에서 약세가 지적됨.

● 핵심 포인트 - 국내 시장이 한때 3100선까지 하락했던 이유는 정책 모멘텀이 부재하다는 평가가 있었으나, 2차 상법 개정안이 국회 본회의를 통과하면서 정책 모멘텀 회복 가능성이 제기됨. - 그러나 외국인들은 옵션이 많다는 점 때문에 여전히 우려를 가지고 있으며, 환율 변동을 주시해야 함. 또한 한미 정상회담 결과에 따라 시장 방향이 달라질 수 있음. - 노란봉투법이 국회 본회의를 통과하면서 노조의 권한이 강화될 것으로 예상되며, 이에 따라 인건비 상승과 갈등이 예상됨. 이로 인해 자동화 로봇 도입이 가속화될 것으로 전망되어 로봇 주식이 상승함. - 반면, 노동쟁의가 많았던 철강, 조선, 자동차 섹터는 당분간 지켜볼 필요가 있음. 법 시행 후 6개월간 대화 기간이 있으므로 이 과정을 면밀히 관찰해야 함. 해외 투자가들도 비슷한 입장임.

● 핵심 포인트 - 반도체 섹터: 엔비디아의 실적 발표를 앞두고 있으며 월가에서는 목표 주가를 194달러까지 상향함. 기술적으로 매수 접근이 가능한 매력적인 가격대로 판단되며 대장주인 하이닉스와 삼성전자도 주목할 만함. - 조선 섹터 : 한미 정상회담 키워드 중 하나로 떠오르며 지난주 주가 흐름이 좋았음. 그러나 현재는 차익실현 매물에 대한 욕구가 커져있을 것으로 예상되며 미국과의 협상 조건에 따라 불리해질 수도 있음. 중장기적으로는 상승 사이클을 타고 있으나 단기적으로는 피하는 것이 좋음.

● 핵심 포인트 - 연준의 연내 금리 인하 횟수에 대해 전문가들은 25bp 두 번 또는 25bp 한 번, 50bp 한 번을 예상하고 있으며, 금융시장은 25bp 두 번 정도의 인하를 기대하고 있음. - 한국은행은 이번 주 금융통화위원회에서 기준금리를 동결할 것으로 예상되며, 이는 미국의 금리 인하 액션이 없고, 서울을 비롯한 수도권 지역의 부동산 가격 상승 움직임이 있기 때문임. - 노란봉투법이 국회 본회의를 통과하면서 제조업 분야는 원청과 하청 간의 교섭이 이뤄지면서 불확실성과 비용 증가에 따른 이익 감소가 우려되고 있음. - 반면에 2차 상법 개정안이 통과되면 소액주주의 의견을 기업 경영에 관철시킬 수 있어 배당 정책이 강화될 수 있는 기업들의 상승 가능성이 높음. - 엔비디아는 2026년도 2분기 회계연도에 대한 실적 발표에서 서프라이즈를 기록할 것으로 예상되며, 젠슨 황 CEO의 향후 AI 투자 및 현재 상황에 대한 발언이 주목받을 것임. - 국내 증시에서는 금리 인하에 대한 기대감으로 투자 욕구가 활성화되어 있으나, 한미 정상회담과 국내 정책 변화를 앞두고 있어 제조업보다는 배당과 관련된 주주 친화 정책을 사용할 수 있는 지주나 금융 쪽을 보는 것이 좋음.

● 핵심 포인트 - 로봇주, 다양한 모멘텀 겹치며 상승세 예상 - 엔비디아의 로봇 신경망 신제품 공개 예고 및 정부의 AI, 휴머노이드 로봇 지원 정책, 노란봉투법 통과로 인한 로봇 자동화 수요 증가 기대감 등이 원인 - 특히 코스닥에서는 제약바이오, 로봇주, 2차 전지 관련 종목군들의 시세 상승 가능성 있음 - 추천 종목으로는 액추에이터 관련주인 하이젠알앤엠, 휴머노이드 로봇 관련주인 레인보우로보틱스 등이 있음

- 다날: 최근 써클 CEO의 방한으로 국내 스테이블코인 관련 회사들과의 협업 가능성이 커짐. 특히 다음달 디지털혁신자산법 협의 결과에 따라 선불 충전금 시장에서의 긍정적인 영향이 기대됨. - SNT다이내믹스: 상반기 무기 수출 증가로 인해 소재 부품 장비 기업의 실적이 대폭 개선되며 대표적인 기업으로 주목받고 있음. K9 자주포, K2 장갑차의 자동 변속기와 제어 시스템을 납품하고 있으며 앞으로 유럽과 중동 시장에 대한 모멘텀을 기대하고 있음. 방산 종목군들의 조정에도 불구하고 시세를 이어가고 있어 낙수 효과에 대한 기대감이 큼.

● 핵심 포인트 - 한미 정상회담 개최 예정, 양국간 협력 기대감 부각 - 지난주 한일 정상회담에서 경제, 안보 등 다양한 분야 협력 강화 합의 - 이재용 삼성전자 회장 등 재계 총수들 미국 방문, 투자 보따리 주목 - 삼성전자는 미국 테일러 공장 증설 및 제3 반도체 공장 신설 가능성, SK하이닉스는 인디애나주 HBM 후공정 공장 건설 및 반도체 협력 확대 논의 - HD현대 그룹은 산업용 AI 로봇을 차세대 성장 동력으로 선정, 투자 확대 계획 - 엔비디아는 로봇 뉴 브레인 출시 예정, 로봇주 상승 모멘텀

● 핵심 포인트 - 금일 시장에서는 조선, 방산주가 조정을 받는 반면 원전 기대감이 상승함. - 한미 정상회담에서 언급된 반도체 분야에서의 미국 추가 증설 투자 계획은 이미 시장에서 예측되었던 바이며, 주목할 만한 점은 원전 관련 협업 이슈임. - 조선업의 경우, 시장의 관심은 LNG선 수주에 대한 모멘텀에 집중되어 있음. 대부분의 조선 회사들은 2027년까지 슬롯이 꽉 차 있으나, 신조선가 지수 하락 및 중국 조선소의 LNG선 인도 시점 도래 등으로 인해 수익성 지속 여부가 불투명함. - 원전의 경우, 빅테크 기업들이 데이터 센터 확보를 위한 에너지 공급원으로서 SMR에 대한 투자를 확대하고 있으며, 이에 따라 국내 기업들의 기자재 수요 증가가 예상됨. 또한, 미국의 웨스팅하우스가 인력 부족 문제를 겪고 있어 한국과의 협상력이 높아질 것으로 전망됨.

● 핵심 포인트 - 한미 정상회담에서 미국이 한국에 중국에 대한 입장 표명을 분명히 할 것을 요구할 가능성이 있으며, 이에 따라 한국의 중국 관련 소비주가 타격을 받을 수 있음. - 잭슨홀 미팅에서 파월 연준의장은 정책 조정의 가능성을 열어두었으며, 물가보다는 고용에 방점을 찍는 발언을 함. - 파월 의장의 발언 이후 미국 채권시장은 금리가 내려가는 강세를 띄었으나, 연준이 평균 물가 목표제를 폐기함에 따라 물가가 급등할 경우 금리 인하가 예상보다 적을 수 있음. - 고용지표 등 경제지표가 안 좋게 나올 경우 금리 인하 시그널이 강화될 것이나, 낮은 확률로 물가가 올라가는 스태그플레이션 발생 시 금리 인하에 대한 기대치가 약해질 수 있음.

● 핵심 포인트 - 신규 상장 종목 '그래피', 공모가 하회 중 - 투명 교정 업체로 형상 기억 소재 기반 투명 교정 장치 개발 솔루션 보유 - 글로벌 투명교정 시장 80% 이상은 미국 인비절라인이 과점 - 동사의 흑자 전환 목표는 2026년, 2027년 순익익 200억 가정 시 PER 29배 적용해 공모가 형성 - 국내 덴탈 섹터 분위기 악화로 당분간 고평가 받기는 어려울 것으로 전망 - 현 시가총액 1400억은 2026년 흑자 예상 감안해도 다소 보수적으로 접근 필요

● 핵심 포인트 - 코스닥 지수 1.6% 강세 795선 - 상승률 상위 업종 : 일반서비스(2.7%), 기계장비, 종이목재, 전기전자, 음식료와 담배 - 일반서비스 업종 내 바이오주 강세 : 보로노이(7.9%), 리가켐바이오(5%), 에이비온, 이뮨온시아, 올릭스, 와이바이오로직스, 인벤티지랩 등 - 기계장비 업종 내 로봇주 강세 : KS인더스트리(16%), 로보티즈(8.6%), 휴림로봇(6%), 씨메스, 나우로보틱스, 레인보우로보틱스, 유일로보틱스 등 - 엔비디아의 로봇 신경망 관련 신제품 발표와 HD 현대 자회사의 200억 원 유치 소식에 로봇 관련주 기대감 상승 - 하락률 상위 업종 : 음식료와 담배 - 대형주 중 하이젠알앤엠(12%), 우리기술투자(7.5%), 덕산네오룩스(4%) 상승 - 중형주 중 원익홀딩스(9%), 로보티즈(9%), 에브리봇(6.8%), 씨메스(6.2%) 상승 - 소형주 중 텔콘RF제약, 인포바인, 알체라, KD 상승 - 그래피, 팜스빌, LK삼양, 엑스플러스, 애드포러스 하락 - 시가총액 상위 종목 중 알테오젠(3%), 리가켐바이오(5%), 에이비엘바이오(7%), 레인보우로보틱스(6%) 상승

● 핵심 포인트 - 외국인과 기관투자자들의 주식이 서로 엇갈린 방향으로 가면서 코스피 3200 회복에 실패함 - 외국인 투자자들의 선물 누적 잔고가 지난주 말 6000억에서 오늘 1600억을 매수하면서 4500억 정도 남음 - 외국인 투자자들이 선물 매수로 전환하면 현금 30%를 보유하지 말고 주식을 사라고 조언하나, 9월 말까지 3000포인트 지지 여부 확인 필요 - 이번 주 목요일 위클리 옵션 만기를 맞이하여 선물 투자 주체들의 지수 상하단 확인 필요 - 지수 고점을 3210 포인트로 보고 이에 맞는 투자 전략 수립 필요

● 핵심 포인트 - 25일 달러/원 환율은 전거래일 대비 8.2원 내린 1,385원으로 출발함. - 현재 환율은 1,386원대로 개장가 대비 소폭 상승했으며, 지난주 금요일 종가 대비 7원 가량 하락함. - 지난 주 잭슨홀 미팅에서 파월 연준 의장의 고용 리스크 언급이 9월 FOMC 회의에서의 금리 인하 가능성을 시사한 것으로 해석되며, 이로 인해 미국의 장단기 금리가 전반적으로 하락하고 뉴욕 증시가 상승함. - 또한, 야간장에서 달러/원 환율은 14.9원 급락한 1,383.5원까지 내려왔으며, NDF 역외환율도 1,381원까지 떨어짐. - 한미 정상회담과 파월 의장의 연설 등 이벤트를 주시하고 있으며, 9월 FOMC에서의 금리 인하 기대감이 높아짐에 따라 당분간 1,380원 선에서 안정될 것으로 전망됨. - 한편, 기술적 분석으로는 50일 이동평균선이 1,378.7원, 100일 이평선이 1,395.4원으로 약 1,380원~1,390원 사이의 레인지 내에서 움직일 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 가상화폐 관련주: 이더리움 가격이 사상 최고가를 기록하면서 가상화폐 관련주인 우리기술투자와 한화투자증권 등이 상승하고 있음. 이는 금리 인하 기대감과 연관되어 있으며, 가상화폐 시장의 성장세가 지속될 것으로 예상됨. - 금리 인하 수혜주: 금리 인하 기대감으로 인해 제약바이오, 로봇주 등 다양한 종목들이 긍정적인 양상을 나타내고 있음. 이에 따라 코스피 대비 코스닥이 상대적으로 선전하고 있음. 금리 인하가 이러한 종목들의 주가를 결정하는 중요한 요소 중 하나이므로, 투자 시 이를 고려해야 함.

● 핵심 포인트 - 로봇 관련주: 정부의 AI 대전환 선언과 엔비디아의 신제품 발표 예정 소식에 상승세. 하이젠알앤엠 16%, 로보티즈 10%, 로보로보, 나우로보틱스, 현대무벡스, 유일로보틱스 5~6%대 강세. - 제약바이오 관련주 : 금리 인하 기대감 속에서 상승세. 텔콘RF제약 무상증자 권리락 효과로 상한가, 보로노이 8%, 삼천당제약 5%, 에이프릴바이오 4% 상승. - 두나무 관련주 : 이더리움 사상 최고가 경신과 두나무 장외거래 신고가 경신에 상승세. 한화투자증권 8%, 다날 6%, 우리기술투자 5.9% 상승. - 증권 관련주 : 여당의 더 센 상법 개정 상정 처리 전망에 상승세. 부국증권 4.6%, 미래에셋증권 4%, 키움증권 4% 상승. - 미디어 콘텐츠, 영화 관련주 : '귀멸의 칼날' 개봉 이틀만에 100만 관객 돌파에 상승세. 애니플러스 1.66%, 포바이포 4%, CJ CGV 2% 상승. - 원전주 : 한미 정상회담의 주요 키워드로 상승세. 한전산업 5%, 성광벤드 4%, 비에이치아이 2.8% 상승. 반면 조선주는 하락세. - 강관 관련주 : 한미 정상회담에서 알래스카 LNG 프로젝트 협력 테이블 의제 오르지 못했다는 소식에 하락세. 하이스틸 8.6%, 넥스틸 3%, 휴스틸 1.4% 하락.

● 핵심 포인트 - 양자보안 관련주 : 아이씨티케이 - 반도체 패키징 및 소재 관련주 : 덕산하이메탈

● 핵심 포인트 - 한미 정상회담과 한국은행의 금융통화위원회, 엔비디아의 실적 발표 등 대내외적인 변수가 많은 한 주 - 파월 연준 의장이 잭슨홀 미팅에서 비둘기파적인 의견을 밝혀 경제지표가 부진하게 나올 경우 금리 인하 기대감 상승 예상 - 코스피와 코스닥 양 시장 상승 출발, 코스피는 0.88% 강세로 3196선, 코스닥은 1% 넘는 상승률로 792선 - 모든 업종 강세 보이는 가운데 특히 건설, 기계장비, 증권 업종이 강한 모습 - 한미 정상회담 주요 의제로 원전이 부각되며 원전 관련주인 현대건설, 수산인더스트리, 한전KPS 등 상승 - 기계장비 업종에서도 조선주와 원전주 상승, 로봇 관련주인 두산로보틱스도 엔비디아의 신제품 출시와 신한투자증권의 긍정적 보고서에 힘입어 상승 - 부동산 업종은 일부 리츠 관련주들의 부진으로 하락 중 - 상승률 상위 종목으로는 코아스, 백산, 한전산업 등이 있으며 하락률 상위 종목으로는 하이스틸, 넥스틸, 대구백화점 등이 있음 - 시가총액 상위 종목 중에서는 삼성전자가 유일하게 하락 중이며 SK하이닉스, LG에너지솔루션 등은 상승 또는 강세

● 핵심 포인트 - 외국인 투자자 4개월 만에 국내 증시 매도세로 전환, 한미 관세 협상 및 세제 개편안 발표 후 차익 실현 중이며, NAVER, 삼성전자, SK하이닉스 등 대형주 중심으로 매도 진행 중임. - 또한 조선, 방산, 원전 관련주들도 순매도 상위 종목에 이름을 올리며 정책 모멘텀이 정점을 찍으며 연말까지 증시가 소강 국면을 보일 수 있다는 증권가 예측 존재함. - 한편 레이더와 통신망을 마비시키는 항공기를 만드는 전자전기 개발 사업을 두고 한국항공우주와 대한항공이 경쟁 중이며, 총 사업 규모는 약 1조 8천억 원 수준임. - 한국항공우주는 국산 항공기 개발 경험과 체계 통합 능력을, 함께하는 한화시스템은 다중 재밍 장치 등 전자전 기술력을 강조했으며, 반면 대한항공은 전자정비 사업 참여는 처음이지만 개조 전문 역량을 보유한 점을 내세워 파트너인 LIG넥스원은 전자전 장비 개발 등의 실적을 강조함. - 방위사업청은 오는 10월쯤 사업자를 최종 선정할 계획임. - 한미 정상회담을 앞두고 철강 관세 완화 여부가 최대 관심사로 떠오르며, 한국의 대미 철강 수출은 지난 7월 전년 동기 대비 26%나 급감했고, 특히 트럼프 행정부가 철강 알루미늄 파생상품 400여 종까지 고율 관세를 확대 적용하면서 후방 산업으로의 파급 효과도 커지는 상황임. - 우리 정부는 MASGA 프로젝트를 활용해 관세 장벽을 넘겠다는 전략을 세웠으며, 이번 방미 일정에는 MASGA의 키맨으로 꼽히는 김동관 한화 부회장과 정기선 HD 현대 수석부회장이 동행해 직접 협력 의지를 전달할 예정임.