● 핵심 포인트 - 공매도 과열 종목 43개 중 시가총액 5천억 원 이상인 기업이 27개, 2~5천억 10개, 이천억 원 미만 종목이 6개이며, 스몰캡 기업 중 호실적에도 공매도 과열 종목이 된 기업으로는 디아이씨가 있음. 해당 기업은 자동차 지게차 부품을 만드는 기업으로 2024년 매출액 7191억 원, 영업이익 218억 원, 당기순이익 166억 원을 기록했고 현재 시가총액 1600억 원이 안 되나 보유 현금은 450억 원임. - 한편, AI 관련주인 NAVER와 카카오는 연초 이후 주가가 엇갈리고 있으며 증권가에서는 새롭게 출시될 AI 기반 서비스의 결과물에 따라 흐름이 달라질 것이라 전망함. 카카오는 상반기 중 카카오 내 AI 검색과 AI 메이트 서비스 공개 및 향후 오픈AI와의 공동 개발 프로덕트 출시 계획이 있어 이에 따른 광고와 커머스 부문의 실적 성장이 플랫폼 가치 재평가를 이끌 것으로 봄. 반면 NAVER는 지난 12일 출시한 네이버플러스스토어 성과와 커머스 사업 개편 결과가 관건이라 판단함. - 현재 카카오는 올해 2% 상승, 바닥 대비 20% 상승했으며 시가총액은 17.3조 원, PER은 46.5배임. NAVER는 26% 상승, 시가총액 30조 원, PER은 16배로 확인됨. 두 기업 모두 AI에 대한 모멘텀이 있으나 수급 측면에서는 카카오보다 NAVER가 개인 매도세로 인해 좀 더 편안하다고 평가됨.

● 핵심 포인트 - 대규모기업집단 대명소노그룹의 티웨이항공 인수 및 이사회 장악 계획이 공정위의 기업결합승인 지연으로 연기됨. - 당초 3월 초 기업결합심사에 들어간 공정위는 최대 90일까지 심사 기간을 연장할 수 있으며, 현재 대명소노그룹에 보완 자료를 요청한 상태임. - 이에 대해 항공 업계에서는 대명소노의 항공업 운영 경험 부재 때문에 공정위가 보다 면밀한 검토를 위해 추가 자료를 요청한 것으로 해석함. - 한편 티웨이항공은 오는 5월 23일 임시주주총회를 열어 대명소노그룹 측의 이사 선임 안건을 재의결할 예정임. - 한화시스템은 한화에어로스페이스와 총 2,500억 원 규모의 공급 계약 두 건을 체결함. - 첫 번째 계약은 K21 장갑차 부품 공급이며, 계약 금액은 최근 매출액 대비 6.44%, 계약 종료일은 2028년 9월 15일임. - 두 번째 계약은 한화에어로스페이스의 신규 공장 내 생산 공정 자동화 사업으로, 계약 금액은 매출액 대비 3.94%, 계약 종료일은 2027년 3월 31일임.

● 핵심 포인트 - 빅테크 톱픽 종목 중 하나인 애플은 오늘부터 다국어를 지원한다. 여기에는 한국어, 일본어, 중국어 간체가 포함되어 있으며, 이를 통해 전 세계 대부분의 국가에서 애플 인텔리전스를 사용할 수 있게 된다. 또한, 건강 앱을 대규모로 개편한다고 발표했다. - 이번 개편에는 AI 기능인 헬스 코치가 추가될 예정이며, 이는 애플 워치의 데이터를 기반으로 개인 맞춤형 건강 조언을 제공 할 수 있다. 이러한 소식에도 불구하고 애플의 주가는 소폭 하락했지만 이내 회복하여 1.94% 상승 마감했다. - 모간스탠리는 KLA에 대한 투자의견을 중립서 비중 확대로 상향 조정하고 목표 주가를 122달러 인상한 870달러로 제시했다. 그 이유로는 웨이퍼 공정 제어 시장에서 50% 이상의 점유율을 차지하고 있는 점과 결함 검사 및 품질 관리 장비 분야에서의 강점을 꼽았다. 현재 반도체 산업에서는 다이 크기 증가와 복잡한 설계로 인한 수익성 저하 문제가 대두되고 있어 공정 제어의 중요성이 강조되고 있다고 밝혔다.

● 핵심 포인트 - 석유화학 섹터 상승: 트럼프 대통령의 에너지 정책과 러시아산 석유에 대한 관세 검토 발언으로 국제유가 상승, 관련주 동반 강세 - 아마존, AI 에이전트 노바 액트 공개: 사용자 지시 없이 복잡한 작업 처리 가능, 아마존의 AI 관련 사업 확장 및 알렉사 리뉴얼 계획 - 테슬라, 목표주가 하향 조정에도 투자등급 매수 유지: 1분기 인도량 하회 및 모델 Y 출시 지연 우려, 장기 성장성 긍정적 - 모더나 등 백신 개발사 주가 하락: FTA 백신 책임자 피터 마크스의 사임으로 백신 승인 지연 우려 확산 - 셀시어스 홀딩스, 투자의견 및 목표주가 상향: 알라니 누 인수로 여성 소비자 공략 및 매출 증가 기대

● 핵심 포인트 - 공매도로 인한 주가 하락이 예상되는 상황에서 조선, 방산, 엔터주 등이 비교적 자유로운 섹터로 평가받고 있음. - 특히 엔터주 중 와이지엔터테인먼트는 소속 아티스트들의 활발한 활동과 높은 성장세로 주목할 만함. - 전문가는 전반적으로 현금 보유 전략을 추천하나, 메리츠금융지주, JB금융지주, BNK금융지주 등의 밸류업 주식을 피난처로 고려해 볼 수 있다고 조언함. - 조선, 방산주는 대차잔고가 증가하고 있어 공매도 재개 후 3개월 정도 지나야 주가 안정이 예상되므로 주의가 필요하며 조정 시 분할 매수를 추천함.

● 핵심 포인트 - 게임주 중 크래프톤이 가장 저평가되어 있으며, 게임주 톱픽 종목으로 제시됨. - 지난 28일 출시된 '신작 인조이'가 긍정적인 반응을 얻고 있으나, 주가는 재료 노출과 시장 하락으로 인해 급락함. - 그러나 현재 150만 정도의 달성으로도 성공적인 수준으로 평가되며, 향후 성과에 따라 멀티플 상향 가능성이 있음. - 1분기 실적도 컨센서스를 상회할 것으로 전망되며, 특히 PC와 모바일 분야에서 성수기에 진입하고 평균 단가가 상승함. - JP모건에서는 다소 애매한 투자 의견을 제시했으나, 국내 증권사들은 호평 일색인 리포트를 발간함. - 크래프톤은 6월 26일까지 3259억 원의 자사주를 취득하고, 60% 이상을 자사주 소각한다는 주주 환원 정책을 발표함. - 이러한 이유로 크래프톤을 게임주 톱픽으로 선정함.

● 핵심 포인트 - 31일 월요일장에서는 일부 LNG, 방산주, 조선기자재주들이 강세를 보인 반면 석유 제조업체, 2차 전지, 반도체, 게임주는 하락함. - 석유 유통업체와 석유 제조업체들의 주가 희비는 업황보다는 장이 안 좋을 때 나타나는 일시적인 테마성 움직임으로 보임. - 석유화학 종목들의 조정은 경기 침체 우려를 반영한 것으로 판단됨. - 중국과 독일에서 유동성을 풀고 있고, 미국의 관세 여파가 진정되면 반등 가능하나 아직은 불확실성이 존재함. - 롯데케미칼의 경우 3개 분기 연속으로 주요 제품 스프레드가 개선되고 있으나 2분기에는 개선세가 둔화될 가능성이 있음. - 석화기업들은 중국 경기 회복, 독일 경기 회복, 우크라이나 분쟁 종전이 트리거로 작용하여 실적과 주가가 상승할 수 있으므로 해당 사안에 주목해야 함.

● 핵심 포인트 - 현대건설이 'CEO 인베스터 데이'에서 에너지 회사로의 변신을 선언, 2030년까지 원전과 SMR을 위주로 사업 포트폴리오를 재편할 계획임을 밝혔다. - 국내외 원전 사업 최다 시공 실적과 글로벌 원전 시장 점유율 35%를 바탕으로 시공부터 해체, 수소 생산까지 원전 관련 모든 사업 영역으로 확대할 예정이다. - 에너지 부문의 매출은 올해 6,000억 원에서 2030년 5조 1,000억 원으로 증가할 것으로 전망되며, 단순 시공을 넘어 설계와 운영까지 참여해 안정적인 수익 창출 모델을 구축할 계획이다. - 도시정비사업은 디에이치 중심으로 수주를 이어나가고, 토지 매입 단계부터 참여하는 복합 개발 사업의 비중을 늘릴 예정이다. - 건설사 최초로 총주주환원율(TSR) 개념을 도입하였으며, 25% 이상의 TSR 비율과 최소 주당 배당금 800원을 목표로 제시했다. - 증권가는 현대건설의 명확한 수주 전략 제시와 주주환원 정책 강화를 긍정적으로 평가하고 있다.

● 핵심 포인트 - 코오롱티슈진의 주가는 공매도 재개와 단기간 상승으로 인해 잠시 흔들렸으나, 긍정적인 파이프라인 보유로 잠재 가치를 따라 움직일 것으로 예상됨. 특히 4월 말 국제골관절염학회에서 TGC의 장기간 안전성과 약효 지속성에 대한 결과 발표가 기대됨. 2023년 기준 TG-C 투여 환자의 79%가 인공관절 수술 없이 유지되었으며, 올해도 이 결과가 재현될 것으로 전망함. - 셀트리온은 올해 제약바이오 기업 중 이익 성장이 가장 클 것으로 전망되며, 약 150%의 영업이익 성장이 예상됨. 이는 작년 셀트리온헬스케어와의 합병으로 인한 바이오시밀러 판권 이전 및 PPA 상각으로 상반기 영업이익이 낮았던데 반해 기저효과로 높은 수준의 영업이익 성장이 예측됨. 올해 추정 영업이익은 1조 2천억 원으로 전년 대비 150% 성장할 것으로 추정됨.

● 핵심 포인트 - 코오롱티슈진의 TG-C가 FDA 승인 받는 최초의 골관절염치료제로 승인받을 가능성이 높으며, DMOAD로의 승인 가능성도 매우 높음. - TG-C의 가치를 DCF로 분석한 결과 위험을 보정한 현재의 가치 NPV가 8조 원으로 산출됨. - 이를 주당 가격으로 환산하면 10만 원으로, 현재 주가가 크게 밀리고 있으나 적정 주가를 향해 갈 가능성이 높음. - 4월 말에 임상 중간 결과가 발표될 예정이며, 이에 따라 주가가 강하게 반등할 수 있을 것으로 전망함. - 무릎골관절염 환자 수가 2780만명 수준으로 많고, 현재까지는 일시적으로 고통을 줄이는 치료 방법밖에 없는 상황에서 TG-C가 안전성 우려 없이 통증 감소, 무릎의 기능 개선을 24개월 이상 유지시켜주는 효능을 보여줌. - 또한, 현재까지 11건의 골관절염치료제가 임상 2상, 3상에 진입했으나 모두 실패하고 TG-C만 남았으며, 이에 따라 TG-C의 시장 점유율이 높을 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 [종목: 현대건설] - CEO 인베스터 데이에서 2030년까지 별도 수주와 매출 25조, 영업이익률 8%라는 높은 목표치를 제시함. - 목표 달성을 위해 원전과 도시 복합 개발 사업을 중심으로 파이를 키워나갈 계획임. - 원전 관련 모멘텀으로 포워드 기준 PER 7~8배를 넘어설 가능성이 있음.

● 핵심 포인트 - 음식료 섹터 중 삼양식품은 가격 동결로 인해 단기적으로 주가가 하락함. - 그러나 밀양 공장 증설로 영업이익률 20% 이상을 기록하며 성장주로서의 모습을 보여줌. - 내년 중국 공장 증설 예정이며 이에 따른 매출 성장 기대됨. - 다만 팜유 등 원자재 가격 상승으로 인한 가격 동결은 매출 성장 측면에서 부담스러운 요소임. - 현재 PER 4, 5배로 음식료 섹터 내에서 빠르게 주가 상승했으며, 이에 따라 ETF 비중이 줄었을 것으로 예상됨. - 향후 주가는 제품 라인업 확산 및 주주 환원 정책 등 다양한 모멘텀 발생 시 상승 가능할 것으로 전망됨.

● 핵심 포인트 - 알테오젠, 비만치료제 관련 한 달에 한 번 주사 맞는 제형 개발 중이며 내년에 전임상 신청 예정. - 알테오젠의 ALT 기술로 한 달에 한 번 재연기술 플랫폼 제작 중이며 비만치료제 이슈는 해당 시장의 수요 증가 의미. - 지난주 유럽 폐암학회에서 머크 키트루다 SC의 FDA 승인이 가시화 되었으며 이로 인해 알테오젠의 로열티와 마일스톤 수입이 내년부터 본격화 될 것으로 전망. - 전체 남은 잔액에 대한 마일스톤은 약 15조 이상으로 내년부터 알테오젠의 매출 고성장 예상. - 티엑스알로보틱스, 로봇 자동화 및 물류 자동화 사업 영위 중이며 소방 로봇 국내 독점 공급 계약 체결로 상승. - 미국의 이민자 정책과 제조업 사업 부응 정책으로 로봇 산업 확대가 예상되며 티엑스알로보틱스의 상승 여력 존재하나 시장 상황 고려 필요.

● 핵심 포인트 - 2월 수출입 지표 중 반도체는 긍정적일 것으로 보이며, 삼성전자 잠정 실적 발표가 주목됨. - 반도체 수출 관점에서 주목해야 할 점은 반도체 가격이며, 최근 낸드 및 D램 가격 상승 추세임. - 1분기 실적은 비수기로 인해 부진할 수 있으나, 2, 3분기 실적은 반도체 가격 상승으로 개선될 것으로 전망. - 현재 반도체 가격이 바닥에서 상승 추세로 전환되고 있으며, 이는 국내 반도체 산업에 우호적임. - 2, 3분기에는 실적 개선과 함께 외국인 수급 유입으로 주가 상승을 기대. - 시장 방향은 2, 3분기에 상승 흐름을 이어갈 것으로 예측되며, 미국의 감세안 초안 발표가 모멘텀으로 작용할 것으로 기대.

● 핵심 포인트 - 로봇 섹터 중 일부 종목인 레인보우로보틱스, 클로봇, 티엑스알로보틱스 등이 상승세를 보이고 있음. - 미래에는 로봇과 함께 살아가는 세상이 올 것이며, 특히 의료 관련 로봇 분야가 주목받고 있음. - 의료용 AI 로봇 종목들을 섹터로 준비중이며, 해당 분야에서의 성장 가능성을 높게 평가함. - 대형주 중에서는 고성, 중소형주 중에서는 더블유에스아이를 선호주로 언급함.

● 핵심 포인트 - 31일 오전 기준, 대표적으로 한화오션이 2% 상승했고 조선주 대부분 플러스권으로 전환함. - 조선주는 대차 거래 잔고가 높아져 우려가 있었으나 큰 폭의 조정 후 반등 중임. - HD현대미포는 고점 대비 40% 이상 하락 후 2% 이상 상승했으며, 한화오션 또한 고점 대비 20% 조정받은 후 상승 가능성 보임. - 조선주가 강세인 이유는 한국 조선업에 대한 기대감이 여전히 존재하기 때문이며, 미국이 군함 건조를 한국에 맡길 가능성이 높음. - 미국은 중국의 군함 건조 속도에 추월당한 상황이라 법안 통과 및 빠른 사업 진행이 필요하므로 국내 조선사들, 특히 한화오션과 HD현대중공업에 주목해야 함. - 해당 종목들은 여전히 기회가 있으며, 조정 시 매수를 고려해 볼 만함.

● 핵심 포인트 - 중국의 비야디가 5분 충전으로 400km 주행 가능한 배터리를 개발했다. 이는 슈퍼 e플랫폼을 기반으로 한 기술로, 고체 전해질 기술을 도입해 배터리 성능을 향상시켰으나 아직 전고체 배터리 상용화 단계는 아니다. - 한국과 미국은 전고체 배터리 기술 개발에 주력해왔으며, 해당 분야에 많은 투자가 이어질 것으로 예상된다. - 대형주에서는 LG화학과 LG에너지솔루션이, 중소형주에서는 LG에 납품 중인 티에스아이가 유망주로 손꼽힌다. - LG화학은 미국의 전고체 배터리 전문 기업 팩토리얼 에너지와 협력해 신소재 개발을 추진중이며, LG에너지솔루션은 전고체 전지의 충전 속도와 안정성을 향상 시키는 기술을 개발했다. - 티에스아이는 GM과 LG에너지솔루션의 합작사인 얼티엄셀즈에 믹싱 장비를 납품중이며, 연속 믹싱 시스템은 전고체 배터리 생산에 필수적인 설비로 평가받고 있다.

● 핵심 포인트 - 크래프톤은 지난주 거래일 때 상승하는 모습을 보여 신규 접근이 가능하다고 판단됨. - 신작 인조이 PC 게임이 스팀에서 전 세계 매출 1위를 기록했으나 지속 여부는 아직 지켜봐야 함. - 작년 넥슨게임즈의 사례처럼 신작 흥행 시 주가 상승 가능성이 있음. - 인도의 크리켓 게임사 노틸러스 모바일의 지분 75%를 확보하며 경영권을 얻음. - 인도 시장에서의 사업 영역 확대 가능성이 높아짐. - 인도는 크래프톤의 대표 게임 배틀그라운드에서 미국 다음으로 큰 비중을 차지함. - 게임주는 관세 영향권에서 적은 편이나 재무나 신작 기대감이 떨어지는 기업은 주의 필요. - 외국인과 기관의 2거래일 연속 순매수세가 유입되고 있으며, 특히 이달 들어 외국인의 꾸준한 매수세가 있었음. - 연기금과 사모펀드에서도 기관 매수세가 들어와 탄력도가 강할 것으로 예상됨. - 신규 접근 시 40만 원에서 43만 원까지 기대해 볼 만함.

● 핵심 포인트 - 현대로템이 5811억 원 규모의 GTX-B 노선 공급 차량 계약 수주함. 이는 매출액 대비 16.2%에 해당하는 금액이며, 주가는 연중 95% 상승했으나 지난주에는 9% 하락함. - 긍정적인 내용과 함께 리스크도 존재해 급속도로 추가 상승은 어려울 것으로 전망되며, 기존 보유자는 비중 축소 시점 고려 필요. - 방산 수출 확대가 이어지고 있어 작년보다 올해 실적이 긍정적일 것으로 예상되며, 이로 인해 매출액과 영업이익이 증가할 것으로 보임. - 폴란드 2차 K2 전차 및 중동 수출 기대감이 유효하며, 폴란드 K2 전차 관련 이슈가 중요한데 양측이 거의 합의에 도달했다는 소식이 있음. - 외국인이 3거래일 연속 매수세를 보이고 있으나 공매도로 인한 조정 가능성 있으며,방산주에도 영향이 있을 수 있음. - 유럽 재무장에 따른 방위산업 성장 기대감이 있지만 미국 증시 상황이 좋지 않고, 공매도에 대한 분위기도 연출될 수 있어 현대로템의 경우 기존 수익을 본 투자자는 비중 축소를 고려하고 신규 접근은 흐름을 더 체크한 후에 결정하는 것이 좋음.

● 핵심 포인트 - 오늘부터 공매도 재개되며, 대차 거래 체결 주식수는 공매도 금지 일평균 대차거래의 16배가 넘는 2억 9천만 주 정도를 기록함. - 에코프로비엠, 한화에어로스페이스, 두산로보틱스, HD현대중공업과 같은 종목들이 공매도의 단기 영향권 안에 들 것으로 전망됨. - 과거 세 차례의 공매도 재개 이후 약 한 달 동안은 가치주의 수익률이 성장주의 수익률보다 약 3.3%포인트 높았음. - 정부가 10조 원 규모의 추가경정예산안을 편성하였으며, 재난 재해 대응, 통상, 인공지능 경쟁력 강화, 민생 지원등 총 세 개 분야로 구성됨. - 크래프톤의 대형 신작 인생 시뮬레이션 게임 인조이의 초반 성적표가 공개되었으며, 스팀DB에 따르면 최대 동시 접속자 수는 8만 7천여 명, 3일간 판매량은 27만 장 정도로 추산됨. - 한일중 경제통상장관회의에서 3국 간 자유무역협정 FTA를 실현 목표로 논의를 지속하겠다는 내용이 언급됨.