● 핵심 포인트 - 공매도로 인한 주가 하락이 예상되는 상황에서 조선, 방산, 엔터주 등이 비교적 자유로운 섹터로 평가받고 있음. - 특히 엔터주 중 와이지엔터테인먼트는 소속 아티스트들의 활발한 활동과 높은 성장세로 주목할 만함. - 전문가는 전반적으로 현금 보유 전략을 추천하나, 메리츠금융지주, JB금융지주, BNK금융지주 등의 밸류업 주식을 피난처로 고려해 볼 수 있다고 조언함. - 조선, 방산주는 대차잔고가 증가하고 있어 공매도 재개 후 3개월 정도 지나야 주가 안정이 예상되므로 주의가 필요하며 조정 시 분할 매수를 추천함.

● 핵심 포인트 - 게임주 중 크래프톤이 가장 저평가되어 있으며, 게임주 톱픽 종목으로 제시됨. - 지난 28일 출시된 '신작 인조이'가 긍정적인 반응을 얻고 있으나, 주가는 재료 노출과 시장 하락으로 인해 급락함. - 그러나 현재 150만 정도의 달성으로도 성공적인 수준으로 평가되며, 향후 성과에 따라 멀티플 상향 가능성이 있음. - 1분기 실적도 컨센서스를 상회할 것으로 전망되며, 특히 PC와 모바일 분야에서 성수기에 진입하고 평균 단가가 상승함. - JP모건에서는 다소 애매한 투자 의견을 제시했으나, 국내 증권사들은 호평 일색인 리포트를 발간함. - 크래프톤은 6월 26일까지 3259억 원의 자사주를 취득하고, 60% 이상을 자사주 소각한다는 주주 환원 정책을 발표함. - 이러한 이유로 크래프톤을 게임주 톱픽으로 선정함.

● 핵심 포인트 - 31일 월요일장에서는 일부 LNG, 방산주, 조선기자재주들이 강세를 보인 반면 석유 제조업체, 2차 전지, 반도체, 게임주는 하락함. - 석유 유통업체와 석유 제조업체들의 주가 희비는 업황보다는 장이 안 좋을 때 나타나는 일시적인 테마성 움직임으로 보임. - 석유화학 종목들의 조정은 경기 침체 우려를 반영한 것으로 판단됨. - 중국과 독일에서 유동성을 풀고 있고, 미국의 관세 여파가 진정되면 반등 가능하나 아직은 불확실성이 존재함. - 롯데케미칼의 경우 3개 분기 연속으로 주요 제품 스프레드가 개선되고 있으나 2분기에는 개선세가 둔화될 가능성이 있음. - 석화기업들은 중국 경기 회복, 독일 경기 회복, 우크라이나 분쟁 종전이 트리거로 작용하여 실적과 주가가 상승할 수 있으므로 해당 사안에 주목해야 함.

● 핵심 포인트 - 현대건설이 'CEO 인베스터 데이'에서 에너지 회사로의 변신을 선언, 2030년까지 원전과 SMR을 위주로 사업 포트폴리오를 재편할 계획임을 밝혔다. - 국내외 원전 사업 최다 시공 실적과 글로벌 원전 시장 점유율 35%를 바탕으로 시공부터 해체, 수소 생산까지 원전 관련 모든 사업 영역으로 확대할 예정이다. - 에너지 부문의 매출은 올해 6,000억 원에서 2030년 5조 1,000억 원으로 증가할 것으로 전망되며, 단순 시공을 넘어 설계와 운영까지 참여해 안정적인 수익 창출 모델을 구축할 계획이다. - 도시정비사업은 디에이치 중심으로 수주를 이어나가고, 토지 매입 단계부터 참여하는 복합 개발 사업의 비중을 늘릴 예정이다. - 건설사 최초로 총주주환원율(TSR) 개념을 도입하였으며, 25% 이상의 TSR 비율과 최소 주당 배당금 800원을 목표로 제시했다. - 증권가는 현대건설의 명확한 수주 전략 제시와 주주환원 정책 강화를 긍정적으로 평가하고 있다.

● 핵심 포인트 - 코오롱티슈진의 주가는 공매도 재개와 단기간 상승으로 인해 잠시 흔들렸으나, 긍정적인 파이프라인 보유로 잠재 가치를 따라 움직일 것으로 예상됨. 특히 4월 말 국제골관절염학회에서 TGC의 장기간 안전성과 약효 지속성에 대한 결과 발표가 기대됨. 2023년 기준 TG-C 투여 환자의 79%가 인공관절 수술 없이 유지되었으며, 올해도 이 결과가 재현될 것으로 전망함. - 셀트리온은 올해 제약바이오 기업 중 이익 성장이 가장 클 것으로 전망되며, 약 150%의 영업이익 성장이 예상됨. 이는 작년 셀트리온헬스케어와의 합병으로 인한 바이오시밀러 판권 이전 및 PPA 상각으로 상반기 영업이익이 낮았던데 반해 기저효과로 높은 수준의 영업이익 성장이 예측됨. 올해 추정 영업이익은 1조 2천억 원으로 전년 대비 150% 성장할 것으로 추정됨.

● 핵심 포인트 - 코오롱티슈진의 TG-C가 FDA 승인 받는 최초의 골관절염치료제로 승인받을 가능성이 높으며, DMOAD로의 승인 가능성도 매우 높음. - TG-C의 가치를 DCF로 분석한 결과 위험을 보정한 현재의 가치 NPV가 8조 원으로 산출됨. - 이를 주당 가격으로 환산하면 10만 원으로, 현재 주가가 크게 밀리고 있으나 적정 주가를 향해 갈 가능성이 높음. - 4월 말에 임상 중간 결과가 발표될 예정이며, 이에 따라 주가가 강하게 반등할 수 있을 것으로 전망함. - 무릎골관절염 환자 수가 2780만명 수준으로 많고, 현재까지는 일시적으로 고통을 줄이는 치료 방법밖에 없는 상황에서 TG-C가 안전성 우려 없이 통증 감소, 무릎의 기능 개선을 24개월 이상 유지시켜주는 효능을 보여줌. - 또한, 현재까지 11건의 골관절염치료제가 임상 2상, 3상에 진입했으나 모두 실패하고 TG-C만 남았으며, 이에 따라 TG-C의 시장 점유율이 높을 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 [종목: 현대건설] - CEO 인베스터 데이에서 2030년까지 별도 수주와 매출 25조, 영업이익률 8%라는 높은 목표치를 제시함. - 목표 달성을 위해 원전과 도시 복합 개발 사업을 중심으로 파이를 키워나갈 계획임. - 원전 관련 모멘텀으로 포워드 기준 PER 7~8배를 넘어설 가능성이 있음.

● 핵심 포인트 - 음식료 섹터 중 삼양식품은 가격 동결로 인해 단기적으로 주가가 하락함. - 그러나 밀양 공장 증설로 영업이익률 20% 이상을 기록하며 성장주로서의 모습을 보여줌. - 내년 중국 공장 증설 예정이며 이에 따른 매출 성장 기대됨. - 다만 팜유 등 원자재 가격 상승으로 인한 가격 동결은 매출 성장 측면에서 부담스러운 요소임. - 현재 PER 4, 5배로 음식료 섹터 내에서 빠르게 주가 상승했으며, 이에 따라 ETF 비중이 줄었을 것으로 예상됨. - 향후 주가는 제품 라인업 확산 및 주주 환원 정책 등 다양한 모멘텀 발생 시 상승 가능할 것으로 전망됨.

● 핵심 포인트 - 알테오젠, 비만치료제 관련 한 달에 한 번 주사 맞는 제형 개발 중이며 내년에 전임상 신청 예정. - 알테오젠의 ALT 기술로 한 달에 한 번 재연기술 플랫폼 제작 중이며 비만치료제 이슈는 해당 시장의 수요 증가 의미. - 지난주 유럽 폐암학회에서 머크 키트루다 SC의 FDA 승인이 가시화 되었으며 이로 인해 알테오젠의 로열티와 마일스톤 수입이 내년부터 본격화 될 것으로 전망. - 전체 남은 잔액에 대한 마일스톤은 약 15조 이상으로 내년부터 알테오젠의 매출 고성장 예상. - 티엑스알로보틱스, 로봇 자동화 및 물류 자동화 사업 영위 중이며 소방 로봇 국내 독점 공급 계약 체결로 상승. - 미국의 이민자 정책과 제조업 사업 부응 정책으로 로봇 산업 확대가 예상되며 티엑스알로보틱스의 상승 여력 존재하나 시장 상황 고려 필요.

● 핵심 포인트 - 2월 수출입 지표 중 반도체는 긍정적일 것으로 보이며, 삼성전자 잠정 실적 발표가 주목됨. - 반도체 수출 관점에서 주목해야 할 점은 반도체 가격이며, 최근 낸드 및 D램 가격 상승 추세임. - 1분기 실적은 비수기로 인해 부진할 수 있으나, 2, 3분기 실적은 반도체 가격 상승으로 개선될 것으로 전망. - 현재 반도체 가격이 바닥에서 상승 추세로 전환되고 있으며, 이는 국내 반도체 산업에 우호적임. - 2, 3분기에는 실적 개선과 함께 외국인 수급 유입으로 주가 상승을 기대. - 시장 방향은 2, 3분기에 상승 흐름을 이어갈 것으로 예측되며, 미국의 감세안 초안 발표가 모멘텀으로 작용할 것으로 기대.

● 핵심 포인트 - 로봇 섹터 중 일부 종목인 레인보우로보틱스, 클로봇, 티엑스알로보틱스 등이 상승세를 보이고 있음. - 미래에는 로봇과 함께 살아가는 세상이 올 것이며, 특히 의료 관련 로봇 분야가 주목받고 있음. - 의료용 AI 로봇 종목들을 섹터로 준비중이며, 해당 분야에서의 성장 가능성을 높게 평가함. - 대형주 중에서는 고성, 중소형주 중에서는 더블유에스아이를 선호주로 언급함.

● 핵심 포인트 - 31일 오전 기준, 대표적으로 한화오션이 2% 상승했고 조선주 대부분 플러스권으로 전환함. - 조선주는 대차 거래 잔고가 높아져 우려가 있었으나 큰 폭의 조정 후 반등 중임. - HD현대미포는 고점 대비 40% 이상 하락 후 2% 이상 상승했으며, 한화오션 또한 고점 대비 20% 조정받은 후 상승 가능성 보임. - 조선주가 강세인 이유는 한국 조선업에 대한 기대감이 여전히 존재하기 때문이며, 미국이 군함 건조를 한국에 맡길 가능성이 높음. - 미국은 중국의 군함 건조 속도에 추월당한 상황이라 법안 통과 및 빠른 사업 진행이 필요하므로 국내 조선사들, 특히 한화오션과 HD현대중공업에 주목해야 함. - 해당 종목들은 여전히 기회가 있으며, 조정 시 매수를 고려해 볼 만함.

● 핵심 포인트 - 중국의 비야디가 5분 충전으로 400km 주행 가능한 배터리를 개발했다. 이는 슈퍼 e플랫폼을 기반으로 한 기술로, 고체 전해질 기술을 도입해 배터리 성능을 향상시켰으나 아직 전고체 배터리 상용화 단계는 아니다. - 한국과 미국은 전고체 배터리 기술 개발에 주력해왔으며, 해당 분야에 많은 투자가 이어질 것으로 예상된다. - 대형주에서는 LG화학과 LG에너지솔루션이, 중소형주에서는 LG에 납품 중인 티에스아이가 유망주로 손꼽힌다. - LG화학은 미국의 전고체 배터리 전문 기업 팩토리얼 에너지와 협력해 신소재 개발을 추진중이며, LG에너지솔루션은 전고체 전지의 충전 속도와 안정성을 향상 시키는 기술을 개발했다. - 티에스아이는 GM과 LG에너지솔루션의 합작사인 얼티엄셀즈에 믹싱 장비를 납품중이며, 연속 믹싱 시스템은 전고체 배터리 생산에 필수적인 설비로 평가받고 있다.

● 핵심 포인트 - 크래프톤은 지난주 거래일 때 상승하는 모습을 보여 신규 접근이 가능하다고 판단됨. - 신작 인조이 PC 게임이 스팀에서 전 세계 매출 1위를 기록했으나 지속 여부는 아직 지켜봐야 함. - 작년 넥슨게임즈의 사례처럼 신작 흥행 시 주가 상승 가능성이 있음. - 인도의 크리켓 게임사 노틸러스 모바일의 지분 75%를 확보하며 경영권을 얻음. - 인도 시장에서의 사업 영역 확대 가능성이 높아짐. - 인도는 크래프톤의 대표 게임 배틀그라운드에서 미국 다음으로 큰 비중을 차지함. - 게임주는 관세 영향권에서 적은 편이나 재무나 신작 기대감이 떨어지는 기업은 주의 필요. - 외국인과 기관의 2거래일 연속 순매수세가 유입되고 있으며, 특히 이달 들어 외국인의 꾸준한 매수세가 있었음. - 연기금과 사모펀드에서도 기관 매수세가 들어와 탄력도가 강할 것으로 예상됨. - 신규 접근 시 40만 원에서 43만 원까지 기대해 볼 만함.

● 핵심 포인트 - 현대로템이 5811억 원 규모의 GTX-B 노선 공급 차량 계약 수주함. 이는 매출액 대비 16.2%에 해당하는 금액이며, 주가는 연중 95% 상승했으나 지난주에는 9% 하락함. - 긍정적인 내용과 함께 리스크도 존재해 급속도로 추가 상승은 어려울 것으로 전망되며, 기존 보유자는 비중 축소 시점 고려 필요. - 방산 수출 확대가 이어지고 있어 작년보다 올해 실적이 긍정적일 것으로 예상되며, 이로 인해 매출액과 영업이익이 증가할 것으로 보임. - 폴란드 2차 K2 전차 및 중동 수출 기대감이 유효하며, 폴란드 K2 전차 관련 이슈가 중요한데 양측이 거의 합의에 도달했다는 소식이 있음. - 외국인이 3거래일 연속 매수세를 보이고 있으나 공매도로 인한 조정 가능성 있으며,방산주에도 영향이 있을 수 있음. - 유럽 재무장에 따른 방위산업 성장 기대감이 있지만 미국 증시 상황이 좋지 않고, 공매도에 대한 분위기도 연출될 수 있어 현대로템의 경우 기존 수익을 본 투자자는 비중 축소를 고려하고 신규 접근은 흐름을 더 체크한 후에 결정하는 것이 좋음.

● 핵심 포인트 - 오늘부터 공매도 재개되며, 대차 거래 체결 주식수는 공매도 금지 일평균 대차거래의 16배가 넘는 2억 9천만 주 정도를 기록함. - 에코프로비엠, 한화에어로스페이스, 두산로보틱스, HD현대중공업과 같은 종목들이 공매도의 단기 영향권 안에 들 것으로 전망됨. - 과거 세 차례의 공매도 재개 이후 약 한 달 동안은 가치주의 수익률이 성장주의 수익률보다 약 3.3%포인트 높았음. - 정부가 10조 원 규모의 추가경정예산안을 편성하였으며, 재난 재해 대응, 통상, 인공지능 경쟁력 강화, 민생 지원등 총 세 개 분야로 구성됨. - 크래프톤의 대형 신작 인생 시뮬레이션 게임 인조이의 초반 성적표가 공개되었으며, 스팀DB에 따르면 최대 동시 접속자 수는 8만 7천여 명, 3일간 판매량은 27만 장 정도로 추산됨. - 한일중 경제통상장관회의에서 3국 간 자유무역협정 FTA를 실현 목표로 논의를 지속하겠다는 내용이 언급됨.

● 핵심 포인트 - 노머스는 엔터 업종의 성장성을 고려했을 때 현재 주가가 저평가되어 있다고 판단됨. - 연예인들의 음원, 콘서트 제작 및 기획을 담당하는 기업으로, 올 1분기부터 국내 투어를 전석 매진시키며 긍정적인 실적 흐름을 기대함. - 한한령 해제에 대한 기대감이 높아지는 가운데, 지난 2월 3일 위챗페이 자동 결제 시스템을 도입했고, 중국 시장 전용 앱도 3분기에 론칭 예정임. - 이러한 상황을 바탕으로 향후 상저하고의 실적을 기대해 볼 수 있으며, 현 구간부터 투자를 고려해 볼 만하다고 판단됨.

● 핵심 포인트 - 코스피 시장에서 크래프톤의 약진이 두드러지며, 다올투자증권과 더본코리아도 상승함. - 구리 가격 상승에 따라 급등했던 이구산업과 현대글로비스, 롯데케미칼은 하락세를 보임. - 크래프톤의 신작 '인조이'가 출시되며, 이 게임의 흥행 여부가 주목받고 있음. - '인조이'는 미국 일렉트로닉 아츠사의 베스트셀러 게임인 심즈 시리즈와 유사한 유형의 게임으로, 크래프톤의 매출 의존도를 낮출 수 있을지 관심이 집중됨. - 현재 크래프톤의 시가총액은 17조원으로, 일렉트로닉 아츠의 시가총액 50조원에는 미치지 못하지만, 향후 성장 가능성이 기대됨.

● 핵심 포인트 - 고려아연 주총에서 MBK-영풍 측 의결권 제한 문제를 놓고 지분 다툼이 발생함 - 고려아연 자회사가 보유한 영풍 지분을 10% 아래로 낮추려는 영풍 측과 이를 막으려는 최윤범 회장 측이 대립함 - 주총에서는 고성과 폭언이 나오며 파행으로 치닫음. 주총 지연 이유를 두고 양측이 서로 책임을 전가함 - 이번 주총 결과에 대한 효력 여부는 법원이 판결할 것으로 전망됨

- 다음 주부터 상호관세가 부과될 예정이며 이에 따라 삼양식품은 가격 인상으로 인한 타격이 예상됨. - 현재 상황에서는 환율 상승이 더 큰 문제로 지적되며 달러 강세로 인해 미국 내 공장 운영 비용이 증가함. - CJ제일제당은 환율 10% 상승 시 세후 이익이 198억 원 감소할 것으로 전망함. - 중국 정부의 한한령 해제 기대감 속에 삼양식품은 2027년 완공 목표로 중국에 첫 해외 공장을 건설 중임. - 중국 내수 시장 공략으로 수익성 확보에 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상됨.