[박석현 우리은행 WM그룹 부부장]

[이진우 GFM투자연구소 소장] [김장열 유니스토리자산운용 본부장] [이권희 위즈웨이브 대표] ● 핵심 포인트 - 코스닥 시장이 크게 하락했으며, 특히 동전주의 급락 폭이 큼. - 정부의 시장 정화 작업이 진행되고 있으며, 이에 따라 투자자들은 동전주에 대한 신중한 접근 필요함. - 반도체 관련 종목만이 오늘 시장에서 강세를 보이고 있음. - 미국의 CPI 지표 발표 결과에 따라 금리 인하 가능성이 변동될 수 있으며, 이는 삼성전자 및 SK하이닉스에 영향을 미칠 가능성 있음. - 코스닥150 ETF로의 기관 수급 유입이 감소하면서 시장의 추가 지원 부족 우려 제기됨. - 투자자들은 코스닥 내에서 바이오, 2차 전지, 소재·부품·장비(SVBI) 등의 업종에 대해 면밀한 연구 후 투자 결정해야 함. - 코스닥보다는 상대적으로 안정적인 코스피 ETF 투자가 더욱 유리할 수 있다는 의견 제시됨. - 포트폴리오 구성 시 삼성전자, SK하이닉스의 비중을 최소 50% 이상으로 유지하는 것이 중요하다고 강조됨.

[이진우 GFM투자연구소 소장] [김장열 유니스토리자산운용 본부장] [이권희 위즈웨이브 대표] ● 핵심 포인트 - 전문가들은 현재 미국 시장이 매우 난이도가 높으며, 특정 종목들의 급격한 가격 변동이 일어나고 있음을 지적함. - 알고리즘 홀딩스는 AI 기반 소프트웨어 물류 플랫폼 'SemiCab' 개발로 주가가 크게 상승했으며, 이는 과거 니콜라 사례와 유사한 현상을 보여주고 있음. - 삼성전자와 SK하이닉스의 경우, 애널리스트들의 추정치가 계속해서 상향 조정되고 있으며, 이에 따라 목표 주가 역시 높아지고 있음. - 노무라는 삼성전자의 목표 주가를 29만 원으로 제시했고, SK하이닉스는 156만 원으로 상향 조정함. - 증권 및 금융지주사의 경우, 정부의 상법 개정과 배당 정책 변화에 따라 주가가 강세를 보이고 있으며, 이러한 흐름은 정책적 효과가 시장에 미치는 영향을 보여줌. - 전문가들은 연휴 전 마지막 거래일을 맞아, 은행 관련주는 예금보다 나은 수익을 기대할 수 있으므로 조정 시 매수를 추천하며, 이미 보유한 경우에는 계속 보유하라고 조언함.

[한지영 키움증권 연구위원] ● 핵심 포인트 - 미국 증시는 기술주 중심의 큰 폭 하락세를 보이고 있으며, AI주의 수익성 불안으로 인해 변동성 지속될 가능성 있음. - 엔비디아 실적 발표 전까지 AI 및 반도체 관련 종목들 간의 옥석 가리기가 진행되며, 반도체 업종의 경우 글로벌 주식시장에서 선호도 증가 예상됨. - 미국 CPI 발표 결과에 따라 연준의 금리 정책에 대한 민감도가 높아질 것이며, 케빈 워시의 성향에 따른 인플레이션 대응이 주목받고 있음. - 반도체주는 단기간 주가 급등이 있었으나 추가적인 이익 모멘텀 발생 가능성이 있으며, 삼성전자와 SK하이닉스의 실적 컨센서스는 상향될 것으로 전망됨. - 반도체 소재·부품·장비(소부장) 기업들이 상대적으로 저평가되어 있어 투자 매력도가 높고, 금융주 역시 주주 환원 정책 강화로 3월까지 재료 공급이 지속될 전망임. - 정부의 좀비 기업 퇴출 정책으로 코스닥 시장의 체질 개선이 기대되나 안정화되기까지 시간이 필요함. - 설 연휴 전후로는 미국 CPI와 AI주 수익성 문제가 주요 변수이며, 연휴 이후 엔비디아 실적 발표가 2월 말부터 3월까지 시장 방향성에 큰 영향을 미칠 것으로 보임. - 반도체 업종은 실적 가시성과 강력한 이익 모멘텀을 바탕으로 주도주로 자리 잡을 가능성이 큼. - 현재 한국 증시의 밸류에이션 부담이 감소하고 있으므로 조정 시 매수 전략이 유효할 것으로 판단됨.

- 맥도날드는 4분기에 매출 70억 1천만 달러, 조정 EPS 3.12달러를 기록하며 월가 예상치를 초과함. - JP모간은 목표주가 305달러로 설정하고 비중 확대 의견을 제시했으며, 미국 내 동일 점포 매출 성장률 6.8%에 주목함. - 모간스탠리는 목표주가 335달러로 설정하고 비중 유지 의견을 제시하며, 가성비 전략으로 매출 성장이 지속될 것이라 전망함. - 번스타인은 목표주가를 340달러로 상향 조정하며, 가성비와 신메뉴 전략이 효과적이라고 평가함. - 도이치뱅크는 목표주가를 364달러로 상향 조정하고, '3-4-3' 전략을 통한 성공을 강조함. - UBS는 목표주가 365달러로 설정하고 매수 의견을 유지하며, 경기 불황 속에서 맥도날드의 강점을 높게 평가함. - 골드만삭스는 목표주가를 372달러로 상향 조정하며, 하반기 미국 시장에서 새로운 음료 라인업을 통한 시장 확장을 기대함. - 씨티그룹은 목표주가를 375달러로 상향 조정하고, 가맹점 수익성이 높아지는 점을 긍정적으로 평가함.

● 핵심 포인트 [이상로 와우넷 파트너] - 코스피는 신고가를 경신 중인 반면, 코스닥은 정부의 활성화 방안에도 불구하고 큰 움직임을 보이지 못함. - 전문가들은 코스닥 역시 성장 가능성이 있으며, 벤처 투자 재평가 필요성을 강조함. - 과거 2021년처럼 유동성이 풍부할 때 벤처 투자금이 크게 유입되었으며, 금리 인하로 인해 투자 여건이 개선됨. - 2025년 3분기까지의 국내 벤처 투자 금액은 증가하고 있으나, 피투자 기업 수는 감소 추세임. - 투자자들은 옥석을 가려내는 능력이 중요하며, ETF 투자 및 벤처캐피털 기업들의 재평가 가능성에 주목해야 함. - DSC인베스트먼트는 퓨리오사AI 관련 이슈로 주목받고 있으며, 미래에셋벤처투자와 에이티넘인베스트 등도 긍정적 평가 받음. - 아주IB투자는 글로벌 스타트업 투자 확대로 주목되며, 대성창투는 게임·콘텐츠 산업에 집중된 포트폴리오를 보유함. - 셀트리온은 지난 석 달 동안 28% 이상 상승했으며, LG전자는 로봇 부품주로써 33% 이상의 상승률을 기록함. - AI 반도체 이후 센서 및 부품사에 대한 재평가 가능성 언급되며, 특히 LG전자, LG이노텍, 삼성전기가 주목됨. - 대성창투는 역사적 저평가 상태로, 1차 목표가는 1900원, 손절가는 1590원으로 제시됨.

[유성만 리딩투자증권 리서치센터장]

[박종대 메리츠증권 연구위원] ● 핵심 포인트 - 전문가들은 2026년 화장품 수출 증가율을 달러 기준 15%로 전망하며, 이는 2025년보다 높은 수치임. - 화장품주는 2025년 하반기 실적 추정치가 미달되며 주가가 하락했으나, 올해 상반기에는 이를 만회할 가능성이 큼. - 에이피알은 뷰티 브랜드 '메디큐브'의 성과로 주목받고 있으며, 특히 아마존 블랙 프라이데이에서 점유율 16%를 기록함. - 아모레퍼시픽은 인디 브랜드 '코스알엑스' 인수로 인한 성장통을 겪었지만, 4분기 실적을 통해 이를 극복하며 주가 반등이 기대됨. - 화장품 수출은 중국 대신 북미, 유럽, 중동 등으로 다변화되고 있으며, 특히 브라질과 멕시코 등의 남미 시장에서 큰 성장을 보일 것으로 전망됨. - 중국 MZ 세대가 글로벌 트렌드를 따르는 현상으로 인해 미국과 중국에서 동시에 성공한 브랜드 사례가 늘고 있음. - 국내 화장품 OEM/ODM 기업들(예: 코스맥스, 한국콜마 등)의 실적 개선이 지속될 것으로 예상됨. - 실리콘투는 K-뷰티의 글로벌 확장에 중요한 역할을 하며, 올해도 강력한 수출 모멘텀을 유지할 전망임. - 구다이글로벌은 여러 인기 브랜드(조선미녀, 티르티르 등)를 보유하며, 향후 IPO를 통해 업계 판도를 변화시킬 잠재력이 있음. - 전문가들은 화장품 업종에 대해 비중을 늘릴 것을 추천하며, 특히 2분기를 성수기로 보고 있어 실적 및 수급 면에서 유리하다고 분석함.

- 씨티은행은 마텔의 투자 의견을 매수에서 중립으로 하향 조정하고 목표가는 16달러로 설정함. - JP모간은 마텔의 목표가를 14달러로 제시하며 연간 가이던스와 바비 매출 감소를 이유로 하향을 주장함. - 베어드는 딕스 스포팅 굿즈의 목표가를 253달러로 상향 조정하며, 풋락커 실적 회복이 모기업의 성장에 기여할 것이라 전망함. - 번스타인은 오라클의 목표가를 313달러로 낮추면서도, 자금 조달 계획이 장기적으로 긍정적이라고 평가함. - TD코웬은 뉴스케일 파워의 투자 의견을 매수에서 보유로 변경했으며, 프로젝트 리스크 증가와 가동 시점 연기를 이유로 듦.

[신얼 상상인증권 팀장]

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● 핵심 포인트 [이채원 라이프자산운용 의장] - 이채원 라이프자산운용 의장은 현재 코스피 지수의 상승 폭과 속도는 가파르지만, 이는 과거의 왜곡된 지수를 정상화하는 과정이며 과열 상태는 아니라고 분석함. 향후 12개월간 코스피 실적 전망을 바탕으로 추가 상승 여력은 30% 이상으로 보며, 이를 위해 기업 실적 개선 및 정부의 자본시장 선진화 정책이 필수적임을 강조함. - 투자자들은 유동성 장세에 의존하기보다 기업 가치(밸류에이션)에 기반한 투자가 필요한 시점이라고 조언함. 코스닥 시장은 실적 기반의 성장이 필요하며, 정부의 적극적인 정책 지원으로 혁신 기업들이 유입되도록 해야 함. - 상법 개정안에 따른 자사주 의무 소각 등의 변화가 예정되며, 이러한 법적 변화로 인해 주주환원이 약했던 기업들이 주목을 받을 가능성이 큼. 외국인의 영향에서 벗어나 안정적인 장기 투자가 가능한 환경이 조성되었으며, 특히 상법 개정 이후 한국 주식시장의 신뢰도가 향상됨. - 삼성전자·SK하이닉스와 같은 대형주는 현재 저평가 상태로, 실적 향상에 따라 추가 상승 여력이 있음. AI 관련 산업은 거품론을 부정하며 지속적인 실적 개선이 관건이며, 단기 실적 예측과의 차이를 주의 깊게 살펴봐야 함. - 지주사와 금융주는 여전히 저평가된 상태로 평가되며, 배당 선진화와 함께 투자 매력이 부각됨. 주주행동주의 강화로 인한 감사 선임과 지분 싸움 등이 예상되며, 기업은 이에 맞서 투명성과 전문성을 확보해야 함. - 환율은 단기적으로 안정될 가능성이 있으며, 미국의 금리 인하와 국내 금리 동결 상황이 지속될 것으로 전망함. 개인 투자자들의 ETF를 통한 시장 참여가 증가하고 있으나, 부동산 비중을 낮추고 금융자산 비중을 늘릴 필요가 있음. 투자자들은 기업 가치 분석을 통해 저평가된 종목을 발굴하고, 이를 통해 안정적인 수익을 추구해야 함.

- 다이와증권그룹은 팔란티어 테크놀로지스에 대한 투자 의견을 중립에서 매수로 상향했으며, 목표주가는 180달러로 낮추었지만 여전히 26% 이상 상승 여력이 있다고 평가함. - 도이치뱅크는 마이크론 테크놀로지에 대해 목표주가를 500달러로 상향 조정하며, AI 서버 관련 제품 수요 급증으로 인한 공급 부족 현상을 긍정적으로 해석함. - 제프리스는 비스트라 에너지의 투자 의견을 중립에서 매수로 높이고, 목표주가를 203달러로 설정하였으며 최근 계약 및 인수를 통한 성장을 강조함. - 씨티은행은 언더아머에 대한 투자 의견을 매도에서 중립으로 하향 조정하였고, 북미 시장의 경쟁 심화를 이유로 들며 실적에 대한 지나친 낙관을 경계함. - HSBC는 에스티 로더의 투자 의견을 매수에서 보유로 변경하고 목표주가는 106달러로 상향했으나, 높은 기대치로 인해 주가가 하락했다고 분석함.

[허재환 유진투자증권 상무]

[이한결 키움증권 연구원] ● 핵심 포인트 - 전문가들은 방산주가 연초 상승 후 조정을 겪고 있으나, 지정학적 리스크 및 방위력 증강 기조가 지속되며 안정적인 수요가 유지될 것이라 분석함. - 러시아-우크라이나 전쟁 종료 가능성에도 유럽의 안보 우려와 미국의 NATO 이탈로 인해 방산 무기 수요가 지속될 전망임. - 한국의 캐나다 잠수함 수주 가능성에 대해 긍정적인 평가가 있으며, 성공 시 국내 방산 업계 전반에 긍정적인 영향 예상됨. - 한화에어로스페이스는 다양한 지역에서 수주 파이프라인 확장 중이며, 특히 사우디 지상 무기 체계와 스페인 자주포 사업이 주목받고 있음. - 현대로템은 루마니아와 폴란드 등의 프로젝트가 가시화되고 있으며, 중동과 아프리카로의 전차 수출 확대 기대됨. - 한국항공우주는 KF-21의 국내 양산 진행 중이며, 첫 수출 성과가 기대되고 미국 훈련기 사업 참여 가능성도 주목받고 있음. - LIG넥스원은 최근 수주 모멘텀이 부족했으나 지속적인 수출 활동이 이어지고 있으며, 수주잔고의 점진적 확대가 예상됨. - 올해 방산업계는 전반적으로 매출과 이익이 증가할 것으로 보이며, 특히 한국항공우주의 이익 성장 폭이 클 것으로 전망됨. - 향후 2~3년간 방산산업의 증액 사이클이 지속될 것이며, 장기 투자자들에게는 보유 전략을 추천함. - 우주항공 분야는 스페이스X 상장 및 누리호 발사 등으로 관련 기업들이 주목받을 가능성이 큼. - 한화에어로스페이스가 방산 및 우주항공 부문 통합 최우선 추천주로 꼽히고 있으며, 목표가는 165만 원으로 설정됨. - 투자자들은 대형 이벤트 일정에 맞춰 수주와 실적 변화를 주시하며 투자 계획을 세울 필요가 있음.

[김경환 하나증권 글로벌매크로전략팀장]

- 울프리서치는 로빈후드의 투자 의견을 시장 수익률에서 상회로 조정하며 목표가 125달러 제시함. - 로스차일드는 로블록스의 투자 의견을 중립에서 매수로 상향하고 목표가를 78달러에서 84달러로 높임; 2026년 예약 성장률을 22~26%로 예측함. - 웰스파고는 퀄컴의 목표가를 165달러에서 135달러로 낮추며, 이는 메모리 공급 부족 영향 때문이라고 분석함. - 뱅크오브아메리카는 아마존닷컴에 대해 매수를 추천하면서도 목표주가를 286달러에서 275달러로 하향 조정함; AI 전환 과정에서의 경쟁력 유지를 긍정적으로 봄. - 골드만삭스는 엔비디아의 투자 의견을 매수로 유지하고 목표주가를 250달러로 설정했으며, 4분기와 1분기 실적 강세를 전망하나 시장 기대치가 이미 높아졌다고 경고함.

[송재경 디멘젼투자자문 투자부문 대표]

[이상로 와우넷 파트너] ● 핵심 포인트 - MLCC 수요가 급증하고 있으며, 특히 스마트폰에는 약 1천 개, 전기차에는 2만 개가 필요함. - AI 서버에는 일반 서버보다 훨씬 많은 약 2만 8천 개의 MLCC가 사용되며, 이에 따라 향후 MLCC 수요는 더욱 증가할 전망. - 세계 최대 MLCC 생산업체는 일본의 무라타이며, 그 뒤를 이어 삼성전기가 2위를 차지하고 있음. - 삼성전기는 전기차보다는 다양한 전자기기와 AI 시장의 확대로 인해 수요가 크게 늘고 있음. - MLCC 관련 주요 기업으로는 삼성전기, 삼화콘덴서, 코스모신소재, 코칩, 대주전자재료가 언급됨. - K-뷰티 제품 확장으로 한스바이오메드가 재평가 받으며 상승세를 보이고 있음. - 파두는 낸드 기반 SSD 컨트롤러 제작 업체로, 최근 주가가 78% 상승하며 신고가를 기록함. - 코스모신소재는 양극활물질과 MLCC 소모품인 이형필름을 생산하며, 목표가는 5만 8600원, 손절가는 4만 9800원으로 제시됨.