[나현후 / 현상준 와우넷 파트너]

● 핵심 포인트 - 하나증권은 한국전력의 목표가를 연결 및 별도 모두 역대 최대 실적과 배당 매력 증대로 인해 6만 5천 원으로 상향 조정됨. - 3분기 영업이익은 5조 7천억 원으로 사상 최대치 달성했으며, 전력 원가 구조 개선이 실적 향상에 기여함. 성수기 이후 전력 도매가격 추가 하락세와 연료비·유가 안정으로 2026년까지 낮은 SP 레벨 유지가 가능할 전망. 부채 비율 여전히 높으나 영업이익 개선 속도 가속화로 향후 배당 성향 상향 가능성 제기됨. - SK스퀘어의 목표가를 주주환원 강화 기조에 따라 39만 원으로 상향하면서 상승 여력은 20%대를 보임. SK하이닉스의 영업이익은 전년 대비 127% 증가했고 순자산가치 대비 할인율이 55%까지 감소함. 금투협 규정 개정으로 SK하이닉스에 대한 투자 매력 상승하였고 강력한 주주 환원 정책 지속 중임. 올해 1천억 원 매입 완료 후 11월 24일 전량 소각 계획이며, 내년 2월까지 추가 1천억 원 매입 예정되어 있음. SK쉴더스 매각 잔여 대금 5천억 원 유입으로 2026년 주주환원이 최대 3500억 원까지 확대될 전망임.

- 실드 에어는 버블랩 제작사로 사모펀드 CD&R과의 협상 소식에 주가가 16.2% 상승함. - 태양광 장비 기업 솔라에지 테크놀로지스의 주가는 캐나다 솔라의 태양광 모듈 출하량 급감으로 인해 14.02% 하락함. - 조비 에비에이션은 방산 업체 L3 해리스와의 협업으로 개발한 하이브리드 항공기의 성공적인 시험 비행 발표 후에도 주가는 7.76% 하락함. - 디즈니는 엔터테인먼트 부문 부진과 콘텐츠 성과 미흡으로 매출이 6% 감소했으며 주가는 7.7% 하락함. - 로빈후드는 현금 배달 서비스를 뉴욕에서 시작해 타 도시로 확장 계획 중이며, 현재 주가는 8.5% 하락함.

[나현후 / 현상준 와우넷 파트너]

● 핵심 포인트 [안혜수 한국경제TV 캐스터] - 롯데케미칼은 어제 15% 가까이 상승 마감했으며 하나증권은 목표 주가를 10만 원으로 33% 상향 조정함. - 회사는 적자를 크게 줄이며 내년에 회복세가 예상되며, 구조조정 효과는 2026년부터 본격적으로 나타날 전망임. 롯데케미칼은 자산 재배치 및 지분 매각을 통해 부채 감소와 수익성을 동시에 개선할 계획을 세움. 미국의 에너지 수요 증가와 중국 ECC의 원가 경쟁력 약화로 인해 아시아에서의 원가 경쟁력이 회복될 가능성이 큼. - 이수페타시스의 경우, 3분기 실적이 예상보다 좋았고 AI 가속기용 TPU 신제품 공급으로 매출이 늘어났으며, 고다층 MLB 시장에서 공급자의 위치가 더 견고해짐. 상상인증권, '매수'의견 유지하면서 목표가를 12만원에서 13만8천원으로 상향함 - 주력 고객의 TPU 생태계 확장 덕분에 이수페타시스는 경쟁사 대비 높은 생산 능력을 보유하게 되어 가격 협상에서 유리한 위치에 서게 됨.

- 코스피 시장에서 외국인 순매수는 바이오주 셀트리온, 유한양행, SK바이오팜과 자동차주 기아, 현대차에 집중됨. - 셀트리온은 자가면역질환 치료제 '짐펜트라'의 미국 보험시장 진출과 다양한 바이오시밀러 출시 계획으로 수익성 개선 가능성 큼. - 코스닥 시장에서도 외국인 투자자들은 펩트론, 인벤티지랩 등의 바이오주와 심텍을 주로 매수함. - 리가켐바이오는 독자적인 ADC 플랫폼 '콘주올'을 통해 다수의 기술 이전 계약을 맺으며 가치 상승 예상됨. - 에이비엘바이오, 리가켐바이오, 지아이이노베이션 등이 최근 바이오주 상승세를 주도했으며, 지아이이노베이션은 면역항암제와 알레르기 치료제 등에서 기술 이전 성과 보유. - 전문가들은 셀트리온과 지아이이노베이션이 바닥권 탈출 초기이며, 리가켐바이오는 신고가 돌파 가능성을 가지고 있다고 분석함.

- 빌닷컴 홀딩스가 기업 매각을 검토 중이며, 이에 따라 주가가 11.85% 상승함. - 오클로는 소형 원자로 기업으로, 미국 정부의 핵 에너지 육성 정책에 힘입어 주가가 8.63% 상승함. - 써클 인터넷 그룹은 양호한 실적에도 불구하고 향후 비용 증가 우려로 인해 주가가 9.76% 하락함. - 소파이 테크놀로지는 암호화폐 거래 서비스를 새롭게 출시하며 주가가 3.07% 상승함. - 온 홀딩은 시장 예상을 뛰어넘는 3분기 실적 발표 후 주가가 18.93% 상승함.

- 삼성생명 3Q 실적 전망치는 7100억 원대로 전년 대비 5% 상승 예상됨. - 작년 연간 순익 2조 원을 기록했으며 상반기 또한 전년보다 소폭 증가한 순이익 달성함. - 이번 분기 7천억 원대의 실적을 보인다면 역대 최대 이익 재경신이 가능함. - 삼성생명의 주가에 큰 영향을 미치는 요인은 삼성전자이며, 이에 따라 증권가의 평가도 갈리고 있음. - 3개 증권사는 목표주가는 올렸으나 투자 의견은 중립 또는 하향 조정함. - 이는 삼성전자의 주가 상승에 따른 자산 가치 증대를 반영하되, 시장 기대감이 이미 주가에 선반영되었다고 판단했기 때문임. - 삼성생명 실적은 내일 발표 예정이고 현재 주가는 3.82% 상승 중임.

[나현후 / 현상준 와우넷 파트너]

● 핵심 포인트 [안혜수 한국경제TV 캐스터] - 한국금융지주는 증권 부문 전반의 호조로 인해 3분기 실적이 컨센서스를 크게 상회했으며, 지배주주 순이익은 전년 대비 100% 이상 증가함. - 메리츠증권은 한국금융지주의 목표주가를 22만 5천 원으로 상향 조정하였고, 이는 현 주가 대비 32.5% 상승 여력이 있음을 의미함. - 엔씨소프트는 DS투자증권이 목표주가를 30만 원으로 올렸으며, 3분기 실적은 시장의 예상치에 부합했음. - 엔씨소프트의 신작 '아이온2'는 11월에 출시되며 흑자 전환 가능성을 높이고 있고, 연간 영업이익은 내년 큰 폭으로 증가할 것으로 예상됨.

- 반도체주는 삼성전자와 SK하이닉스의 강세가 두드러지며, 특히 SK하이닉스는 52주 신고가를 경신함. - SK하이닉스는 AI 모멘텀 및 반도체 슈퍼 사이클로 인해 지속적인 목표가 상향이 이루어지는 중이며, 변동성 장세에서도 회복력을 보이고 있음. - 개인 투자자들에게는 SK하이닉스와 삼성이 안정적인 대안으로 제시됨. - 2차 전지주는 ESS 모멘텀을 타고 있으며, LG에너지솔루션과 엘앤에프 등이 상승세를 보임. - 엘앤에프는 실적 턴어라운드 성공했으며, 특히 3분기에 2년 만에 흑자를 기록했으나 전기차 보조금 공백으로 인한 4분기 실적 우려가 존재함. - 그러나 테슬라의 EV 판매량 감소 영향이 제한적이며, LFP 사업 확장 가능성으로 긍정적 전망 예상됨. - 외국인 순매수는 삼성전자와 DB하이텍, 카카오, NAVER 등에 집중되며, 카카오는 영업 이익 서프라이즈를 기록하고 AI 도입으로 유저 체류시간 증가 효과를 보고 있음. - 외국인 수급 연속성은 알고리즘 매매 영향을 받을 수 있으므로 지속 관찰 필요함.

- 파라마운트 스카이댄스는 최근 합병 후 첫 실적 발표에서 새 CEO 데이비드 엘리슨이 스트리밍 환경 재편을 목표로 설정함. - 해당 기업은 3분기 매출 67억 달러 및 조정 EBITDA 9억 5천만 달러 기록했으며, 내년 매출 목표를 300억 달러로 제시해 월가 전망 상회함. - 또한 스트리밍 및 스튜디오에 15억 달러 투자와 비용 30억 달러 절감을 계획하며, 자산 매각 및 인력 감축 예정됨. - 이러한 긍정적인 전망에 따라 주가는 9.15% 상승함. - 코어위브는 실적 발표 이후 주가가 15.68% 하락했으나, 매출이 시장 예상치를 초과하고 잔여 계약 금액이 크게 증가함. - 그러나 특정 고객 의존도와 부채 문제가 부각되며 주가에 부정적인 영향을 미침. - 클린스파크는 비트코인 채굴업체로서, 11억 5천만 달러 규모의 전환사채 발행 계획 발표 후 주가가 6.99% 하락함. - C3 AI는 창업자의 건강 문제 이후 회사 매각 가능성 보도에 주가가 일시적으로 12% 상승했으나, 현재는 4.29% 하락함. - 암젠은 자사의 약물 '레파타'가 심혈관 질환 예방 효과 입증하며 주가가 3.78% 상승해 52주 최고치 경신함.

● 핵심 포인트 [김한용 현대차증권 연구위원] - NAVER는 꾸준한 실적 발표에도 주가가 부진한 상태지만, 두나무와의 합병 기대감으로 주가가 상승 후 소폭 하락했으나 여전히 상승세를 유지하고 있음. - 카카오의 경우, 3분기 실적은 자회사의 급격한 이익 증가 덕분이었으며, 4분기부터는 톡 개편 및 AI 도입으로 인한 추가 매출 발생 가능성이 큼. - NAVER는 4분기에도 광고 시장의 성수기와 커머스의 강력한 성과 덕분에 긍정적인 실적 전망됨. NAVER는 AI 에이전트 사업 강화 위해 대규모 투자 계획 중이며, 카카오는 챗GPT 기반의 AI 서비스 확장을 목표로 함. - 두나무와의 합병 가능성으로 NAVER의 핀테크 사업 성장 기대감이 높아지며, 투자자들은 이에 대해 긍정적 반응을 보이고 있음. - 김한용 연구위원은 NAVER를 카카오보다 더 매력적인 투자처로 평가하며, NAVER의 목표주가를 34만 원으로 설정함.

[나현후 / 현상준 와우넷 파트너]

● 핵심 포인트 [안혜수 한국경제TV 캐스터] - 두산은 연간 영업이익 두 배 성장이 기대되며 목표가는 133만 원으로 상향됨. - 3분기 실적은 다소 부진했으나, 10월 이후 AI 가속기향 CCL 수주 회복 및 고부가가치 제품 중심 매출 회복 전망. 차세대 초저손실 CCL 공급 준비가 순조롭게 진행 중이며, AI 서버 발전에 따른 단가 상승과 점유율 우위 예상. - 해성디에스는 AI 서버 확산과 DDR5 전환 가속화에 따라 패키지 기판 수요 급증으로 목표가 7만 원 제시됨. 3분기 실적이 시장 기대를 초과했으며, 특히 영업이익은 전 분기 대비 크게 증가함. - DDR5 패키지 기판 호황은 내년까지 지속될 전망이며, 장기적으로 HBM용 리드 프레임 시장 확대에 대한 기대감이 큼. - 해성디에스는 HBM 전용 리드 프레임 양산 준비 중이며, 이에 따라 내년 영업이익 전망치가 20% 상향되어 연간 두 배 성장이 예상됨.

- 코스피 시장에서 외국인은 삼성전자, 한국타이어엔테크놀로지, 이수페타시스, DB하이텍, 현대모비스, 현대차를 주로 매수함. - 현대모비스는 AS 부품 사업이 높은 수익성을 자랑하며, 전동화 사업 가치 부각 예상됨. - 코스닥 시장에서는 ISC, 고영, 파두, 티엘비, 리노공업 등 반도체 소재·부품·장비 주들과 실적이 좋은 실리콘투, 파마리서치를 매수함. - 파마리서치는 리쥬란 제품군으로 국내외 시장 확장 중이며, 유럽연합 의료기기 인증 획득 후 내년 유럽 주요국 수출 본격화 전망. - 산일전기는 K-변압기의 핵심 기업으로, AI 데이터센터와 신재생 에너지 발전 설비의 확장에 따른 특수 변압기 수요 급증의 수혜를 받을 것으로 예상됨. - 미국의 노후 변압기 교체 수요와 중국산 규제 강화로 인해 산일전기와 같은 한국 기업이 반사이익을 누릴 가능성 큼.

- 파파존스 인터내셔널은 외식 투자사의 인수 협상 소식으로 주가가 8.2% 상승함. - 셀시어스 홀딩스는 3억 달러 규모의 자사주 매입 계획 발표 후 주가가 7.8% 상승함. - 웨스트워터 리소시스는 FCA US와의 제품 구매 계약 철회로 인해 주가가 13% 하락함. - 엠피 머터리얼즈는 도이치뱅크의 평가 상향으로 주가가 11.25% 상승함. - 플러그파워는 자산 매각 및 비용 절감으로 2억 7500만 달러의 유동성 확보 계획 발표했으나 주가는 2.8% 하락함.

● 핵심 포인트 [박승원 한국경제TV 기자] - HK이노엔은 만성염증성 피부질환 건선 치료제 후보물질에 대해 국내 임상 1상을 연내 신청 예정이며, 비임상 단계 완료 및 글로벌 기술이전 추진함. - 건선 질환은 면역체계 이상 발생으로 나타나며, 국내 환자는 약 150만 명으로 추정됨. 현재 국내 시장은 미국 BMS의 '소틱투', 한국 노바티스의 '코센틱스' 등이 주도하고 있음. - HK이노엔은 TYK2 억제제를 개발 중이며, 작년 학회에서 긍정적인 평가 받은 바 있음. 전문가들은 치료제의 안전성과 효과 중요성이 크며, 경구용 제형의 장점을 강조함. HK이노엔은 자사의 후보물질이 경쟁 제품보다 우수한 효과를 보인다고 자신함.