- 미국의 SOFR 금리는 한국의 RP물과 유사하며, 익일물 담보부 금리만 수취하는 안정적 예금 시스템과 비슷한 구조를 가지고 있음. - 라이엇 플랫폼즈는 비트코인 채굴 기업으로 시작해 최근에는 전력 용량을 AI 서버 및 데이터 센터 운영에 활용하며 추가 수익을 창출함. - 2022년 이후 매출이 급증했으며, AI 데이터센터를 통해 ROE 향상에 크게 기여하고 있어 자체 자산 증가 가능성이 큼. - 현재 주가는 13.95달러이며, 전문가들은 10.5달러선까지 하락 가능성을 보고 있으며 이는 약 25%의 추가 하락 가능성 시사. - 공포와 탐욕 지수가 최저점에 도달했으나, 추가 하락 심리가 필요하다고 판단됨. - 깃랩은 AI 기반 플랫폼 기업으로, 코드 작성과 관리를 위한 도구 제공하며, 14분기 연속 매출 증가세를 보이고 있음. - 현재 PSR 및 PBR이 매우 낮아져 저평가된 상태로 평가되며, 장기 투자 관점에서 매력적임.

- 오늘 환율은 1469원에서 시작하여 1475원까지 상승했으나, 이후 고점을 찍고 다시 시초가 근처인 1460원대로 마감함. - 엔화 약세 및 BOJ 금리 인상 지연으로 인한 엔화 매도세가 환율 상승 요인으로 작용했음. - 위안화 강세와 중국의 경기 부양책 기대감으로 인해 환율이 안정세로 돌아섬. - 미국 연방정부 셧다운 종료 후 곧 발표될 9월 경제지표가 향후 환율 방향성에 영향을 미칠 것으로 예상됨.

[정성인 키움투자자산운용 부장]

- 오늘 환율은 1456원에서 시작하여 1460원을 넘어선 후 1466원대까지 도달했음. - 일본의 경기 부양 의지 표명과 미국의 셧다운 종료 전망으로 인해 달러 강세가 이어지며 환율 상승에 기여함. - 코스피는 외국인 순매수로 소폭 상승했으며, 환율은 오후 들어 상승 폭이 제한되어 1460원 초중반대에서 마감됨. - 전문가들은 환율 상단이 이전 고점인 1490원이 될 것으로 예측하며, 1480원 이상 오르면 외환 당국의 개입 가능성도 언급함. - 달러 공급 부족 문제 해결 시 환율 안정화 가능성을 높게 보고 있음.

- 미국 셧다운 우려 해소가 환율에 하방 압력으로 작용함. - 환율은 장 초반 1457원에서 시작해 1450원대 초반까지 하락했음. - 코스피는 위험 선호 심리 회복으로 3%대 상승했으며 달러화 강세는 완화됨. - 상원에서 민주 의원 일부가 공화당의 합의안 지지를 표명하며 토론 절차가 종료됨. - 셧다운 종료 전망에 따라 원화는 강세를 보였으나 달러화 실수요 매수세로 인해 환율 하단이 지지됨. - 외국인 투자자들은 국내 주식 순매도하며 환율 하단 방어 역할을 함. - 수급 균형이 맞춰지면 추가 환율 하락 가능성이 있음. - 이번 주 외국인 매수세가 환율에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됨.

- 글로벌 자금이 미국 상장 일본 및 홍콩 ETF로 몰리며 상승세를 기록 중인 반면, 한국 ETF는 약세 보이며 3거래일 연속 하락함. - iShares MSCI South Korea ETF는 전일 대비 1.8% 하락으로 마감됨. - 한국 증시가 반도체 중심 강세를 보이며 4086선을 돌파, 3% 이상 상승률을 기록함. - 씨티그룹은 일본 기술주의 과도한 평가 거품론 제기, 이익 성장률이 미치지 못함을 지적하며 조정을 경고함. - 니케이 지수는 51,000선에 근접하며 1.2% 상승세를 보임. - 중국 본토 증시는 테크주 부진 속 원자재·소비재가 지지하며 혼조세 지속, 상하이 종합지수 4,000선에서 공방 중임. - 홍콩 증시는 텐센트와 알리바바 등의 상승세에 힘입어 1.1% 강세를 보임. - 한국 상장 아시아 관련 ETF 중 ACE Asia Top50 ETF가 3% 상승했으며, 일본 기술주 반등에 따른 관련 ETF도 오름세를 보임.

- 헬스케어 ETF IYH는 S&P500 지수가 2% 넘게 하락하는 동안 상승했으며, 이는 시장의 신규 자금 유입이 어려운 상황에서 방어적 성격의 헬스케어가 부각된 결과임. - 유나이티드헬스는 버크셔 해서웨이의 투자로 주목받고 있으며, 최근 한 달 동안 소폭 조정되었지만 지속적인 매출액 및 ROE 성장이 두드러짐. - 헬스케어 ETF 내에서 중소형주는 이미 상승세를 보이는 반면, 대형주 중심 ETF는 여전히 낮은 상승세를 유지하고 있음. - KODEX 미국달러SOFR금리액티브 ETF는 미국의 SOFR 금리를 추종하며, 비교적 안정적인 현금 흐름을 제공하는 특징이 있음. - SOFR 금리는 3.92~4%대의 이익을 제공하며, 최근 금리 인하 가능성이 있지만 내년 전망은 불확실한 상태임. - 최근 대체투자 자산군의 제한 속에서 채권에 대한 투자가치가 상승하고 있으며, 특히 SOFR 금리 ETF로의 자금 유입이 증가하고 있음. - 연준의 SOFR 금리가 상승하면 해당 ETF에 긍정적인 영향을 미치며, 분기별로 배당 관련 이익률이 증가할 가능성이 큼.

- 환율이 외국인 자금 이탈 가속화로 인해 1449원을 기록함. - 달러 환율은 전일 대비 7.7원 올라 1448.3원에서 거래 중이며, 전반적으로 위험자산 매도세가 원인임. - 미국 단기 자금시장 유동성 긴축으로 인한 달러화 강세 및 기술주 밸류에이션 부담이 언급됨. - 중국, 미국산 농산물 일부 관세 철회 소식으로 환율이 잠시 하락했으나 다시 1449원으로 회복함. - 트럼프의 상호관세 관련 대법원 판결 및 셧다운 장기화가 달러화 강세 완화의 변수로 작용할 전망임.

- 최근 리사 쿡 이사와 굴스비 연은 총재의 발언으로 금리 인하 불확실성이 커지고 있음. - 파월 의장은 기자회견에서 매파적이지 않은 애매한 입장을 표명했으며, 9월 점도표만으로 향후 금리 인하 계획을 예측하기 어려움. - FOMC 위원들은 관세 문제와 셧다운으로 인한 데이터 부족으로 인해 결정을 내리기 어려운 상황임. - 파월은 과거 양적 긴축 정책 중단 이후 늘어난 유동성으로 인해 금리 인하 가능성에 대해 신중한 태도를 취함. - 이러한 이유로 12월 금리 인하에 대한 결정은 아직 확정되지 않았다고 보는 시각이 우세함.

- 환율, 달러 강세로 오전 중 1442원까지 상승했으나 이후 위안화 절상으로 하락 반전함 - 코스피 강세 및 시장 내 위험선호 분위기 강화로 환율 추가 하락, 현재 시가 부근에서 등락 중임 - 연준 내에서 12월 금리 인하에 대한 의견 분열 지속되고 있으며, 내일 새벽 연은 총재와 연준 이사 발언 예정됨 - 해당 발언들에 따라 시장 방향성 결정될 가능성이 있어 주목 필요함

- 전문가들은 현재 시장이 고평가 국면의 후반부이며, 리스크 트레이딩 비중이 증가하고 있음을 강조함. - VIX 지수는 옵션 내 콜과 풋 비율에 기반한 지표로, 최근 풋 옵션 증가 및 증시 랠리와 함께 리스크 관리 필요성을 언급함. - VIX ETF는 단기적 헤지 상품으로 추천되며, 특히 'VIXY'(쇼트 텀)가 효과적이나 최대 9일 이상 홀딩은 어려움. - VIX 지수가 장기 평균 이하이지만, 표준편차가 증가하며 변동성 확대 가능성을 시사함. - 헬스케어 ETF(IYH)는 실적 중심 대기업들로 구성되어 있으며, 최근 중소형주 중심의 헬스케어 랠리에 비해 덜 오른 상태로 메리트 있음. - 실적 시즌 도래와 함께 헬스케어 섹터는 AI 주도 랠리에서 소외되었으나, 실적 기반의 IYH가 안정적 투자처로 평가됨.

- 일본은행(BOJ)이 10월 기준금리를 동결했으며, 이는 다카이치 총리의 영향으로 분석됨. - 전문가들은 다카이치 총리가 아베노믹스를 계승한 '사나에노믹스' 정책을 추진하면서 금리 인상이 어려운 상황이라고 평가함. - 금리 인상 없이 양적완화 및 재정정책만으로는 인플레이션 대응에 한계가 있을 것이라는 우려가 제기됨. - 스콧 베선트 미 재무장관은 BOJ에 금리 인상 필요성을 강조했으나, 직접적인 언급은 피함. - 달러엔 환율의 지속적인 상승으로 미국이 일본의 금리 인상 압력을 계속 가할 가능성이 있으며, 내년에는 140엔대로 하락할 전망임.

- 10월 FOMC 회의에서 연준은 기준금리를 두 달 연속 인하했으나, 50bp 인하 및 동결 의견이 동시에 나와 시장에 혼란을 초래함. - 파월 의장은 기자회견에서 12월 추가 금리 인하는 기정사실이 아니라고 밝히며, 고용 둔화와 높은 인플레이션 간의 균형 맞추기의 어려움을 강조함. - 연준은 양적 긴축(QT) 종료 시점을 12월 1일로 정했으며, 이는 유동성 공급 효과와 미국 국채금리 하락 가능성을 시사함. - 미국의 9월 CPI는 전년 동월 대비 3% 상승했으나, 관세 영향을 기업들이 흡수하며 물가 상승이 억제됨. - 한미 정상회담에서 3500억 달러 규모의 투자 및 관세 협상이 타결되었으며, 자동차와 조선주를 포함한 여러 업종에 긍정적인 영향을 미칠 전망임. - 전문가들은 AI 투자 확대와 반도체, 전력기기 등의 지속적인 성장 가능성을 높게 평가하며, 이들 섹터에 주목할 것을 권장함. - 한미 협상 타결로 원/달러 환율이 다소 안정되었으나, 미국의 정치적 요인에 의한 변동 가능성도 주시해야 함. - 외국인 투자자들은 한미 협상 결과에 따라 한국 주식시장에 대한 긍정적인 시각을 유지하고 있으며, 다양한 업종에 대한 투자 확대를 기대함. - 미중 정상회담에서 양측은 제한적인 합의(스몰딜)에 이를 가능성이 크며, 반도체 규제 완화는 제한적일 것으로 보임. - 삼성전자의 3분기 실적이 역대급 성과를 기록하며, 반도체 부문이 실적 개선을 주도하였고, AI 투자 확대로 인해 반도체 업사이클이 연장될 전망임. - 한국 경제는 반도체 이후의 신성장 동력에 대한 고민을 정부와 민간이 함께 시작해야 하며, 이를 통한 추가 도약을 모색해야 함. - 전문가들은 11월 시장에서도 긍정적인 모멘텀이 지속될 것으로 보며, 일시적 조정 시 비중 확대 전략을 추천함.

- 미국 연방공개시장위원회(FOMC)는 25bp, 즉 0.25% 포인트 금리 인하를 결정함. - 성명서에서는 지난 9월 '경제 둔화(moderated)' 대신 '경제 활동이 꾸준히 확장되고 있다'라는 긍정적 문구 사용. - 연준은 12월 1일부터 자산 축소(QT) 정책을 종료하겠다고 밝힘. - 성명서의 변화는 연준이 경제에 대해 자신감을 갖고 있으며, 시장에 유동성을 공급하겠다는 의지를 드러냄. - 연준 내에서도 금리 정책에 대한 의견이 갈리며, 10월 회의에서 2명이 추가로 금리 동결을 주장하며 반대표를 던짐. - 파월 의장은 기자회견에서 12월 추가 금리 인하에 대해 부정적인 입장을 표명했으며, 이는 시장에 실망감을 줌. - 파월은 물가 상승의 원인을 관세 탓으로 돌리며, 실제 물가는 2.3~2.4% 수준이라 평가함. - 그는 정부의 셧다운 상황이 경제에 단기적 부담이나 장기적으로는 회복될 것이라 전망함. - 파월은 인플레이션보다는 고용 둔화가 더 큰 위험 요소임을 강조하며, 향후 정책 방향성에 대해 신중한 접근 필요성을 시사함.

- 트럼프 대통령은 한국과 중국과의 무역 협상 타결을 언급했으나 환율은 보합권에서 횡보함. - 달러 환율은 1431.7원으로 국내 외환시장에서 원화가 다른 통화와 디커플링 현상을 보임. - 수급 재료가 엇갈리며 뚜렷한 방향성 없이 1430원 초반대에서 안정적 흐름 유지. - 외국인들은 주식 시장에서 매도세를 지속하며 환율 변동성에 영향을 미침. - 오후 들어 한미 정상회담을 주시하며 환율이 1430원 초반대에서 횡보함. - 트럼프 대통령의 발언에도 외환시장은 큰 반응을 보이지 않음.

- 환율이 1435원을 돌파했으며, 이는 국내 증시의 부진과 외국인 순매도에 따른 원화 약세 압력 때문임 - 일본 외환 당국의 구두 개입 및 유로화 강세로 인해 달러 가치가 하락함 - 시장 참가자들은 한미 정상회담과 미중 정상회담 결과를 주시하며 관련 불확실성이 시장에 영향을 미치고 있음

- 오늘 환율은 1436원에서 시작되어 1430원대 초반으로 하락함. - APEC 정상회의 및 미중 무역 합의 기대감으로 코스피가 상승하며 위험자산 선호도가 높아짐. - 외국인 투자자들의 순매수와 원화 수요 증가가 환율 하락에 기여함. - 미국 재무장관의 중국 관세 철회 및 희토류 수출 통제 유예 발언으로 미중 무역 분쟁 완화 기대감이 형성됨. - 한미 관세 협상 교착 상태와 해외 주식 투자 관련 환전 수요가 환율 추가 하락 가능성을 제한함.

- 원달러 환율은 1436원에서 시작하여 현재 1437원으로 전일 대비 소폭 하락함. - 트럼프 대통령과 시진핑 주석의 정상회담 일정 확정이 위험자산 선호 심리 회복에 기여함. - 정부는 환율 변동에 대해 주시하며 필요시 대응하겠다는 입장을 밝힘. - 아시아 장에서 달러 지수의 반등이 환율 움직임에 영향을 미침. - 미국 9월 소비자물가 지표 발표 예정이며, 물가 안정 시 연준의 완화 정책 기대감이 커질 가능성 있음.

- 미국 상장 아시아 ETF는 혼조세였으며, 인도·태국·한국·베트남 지수 추종 ETF는 상승 마감함. - 외국인 투자자들의 한국 증시 수급 집중 현상 관찰됨. - 희토류 및 소프트웨어 규제, 미중 무역전쟁으로 투심 위축되며 아시아 증시는 대체로 하락세임. - 코스피는 장중 3900선 돌파했으나 결국 하락 전환했고, 중국 상해지수 또한 0.7% 하락해 3886선에 거래됨. - 홍콩 증시도 MZ세대 소비 관련 주들의 하락세로 약세 흐름 보이며 약보합권에 머물고 있음. - 일본 증시는 대형주 약세로 이틀째 하락하며 1.7% 약세 기록함. - 인도 NIFTY50 지수는 사상 최고치 경신하며 0.8% 강세를 보였고, 이를 추종하는 ETF도 상승함. - 베트남 증시와 관련된 ETF도 상승세를 보이며 시장 분위기를 반영함.