● 핵심 포인트 - 카카오뱅크, 25년 만에 태국 시장 재진출 - 카카오뱅크가 참여한 SCBX 컨소시엄이 태국 가상은행 사업자로 최종 선정됨 - 카카오뱅크는 20% 이상 지분을 보유한 2대 주주로 참여할 예정이며, 상품 서비스 기획 및 모바일 애플리케이션 등 아이템 시스템 구축 전반을 주도할 계획 - 태국은 모바일 보급률이 높고 디지털 인프라가 선진적인 나라로 인터넷은행의 빠른 안착이 가능할 것으로 기대 - 카카오뱅크의 해외 진출 확대 전망 - 토스뱅크, 케이뱅크 등 국내 인터넷은행 모두 글로벌 시장을 주목하고 있음 - 최근 시중은행들이 가계대출을 공격적으로 늘리는 가운데 인터넷은행들은 대출 총량 관리나 중저신용자 공급 의무 등 규제 때문에 적극적인 대응이 어려워 해외에서 새로운 성장 동력을 찾기 위한 움직임에 적극 나섬 - 카카오뱅크는 태국과 인도네시아 외에도 다른 신흥국 진출 가능성도 열어두고 있으며, SCBX와 협업을 통해 동남아 지역 내 다양한 시너지 확대를 기대

● 핵심 포인트 - 삼성전자, AMD와 브로드컴에 HBM3E 공급 성공 - 삼성전자, HBM 고객사 다변화 및 반등 기회 마련 - 삼성전자, 올해 4분기 D램 1위 탈환 예상 - SK하이닉스, HBM3E와 HBM4 양산에 집중하며 이익률 극대화 전략 - 마이크론, 미국에 대규모 투자 계획 발표

● 핵심 포인트 - 최태원 SK그룹 회장이 울산 데이터센터에 7조 원 투자 계획 발표 - 울산 AI 데이터센터를 국내 AI 수요에 대응하는 글로벌 허브로 만들 계획 - 데이터센터는 울산광역시 미포국가산업단지에 조성되며, 규모는 100MW 이상 - 1단계로 2027년 11월까지 40MW가 가동되며, 2029년 2월까지 103MW 규모로 완공 예정 - SK그룹과 아마존이 합쳐 7조 원을 투자하며, 데이터센터를 짓고 운영하는 주체가 각각 다름 - SK텔레콤과 SK브로드밴드가 이번 사업을 주도하며, SK하이닉스가 데이터센터에 필요한 최신 HBM을 공급 예정 - SK가스가 열 관리를 담당하며, 이곳에서 전력 수급과 냉각에 재활용할 수 있는 폐열을 활용 예정 - 최태원 회장은 울산을 AI 특구로 지정해 달라고 건의했으며, AI 원스톱 바우처 사업 확대와 5년간 2만 개의 스타트업 육성 지원 요청

● 핵심 포인트 - 코스피가 글로벌 지정학적 불안감에도 장중 3000선을 돌파하며 이달 들어 하루를 제외하고 매일 상승함. - 이재명 대통령은 SK와 아마존이 울산에 함께 짓는 국내 최대 규모 AI 데이터센터의 출범식에 직접 참석해 AI 산업 육성 의지를 강조함. - 코스닥 5000 시대라는 말이 나오는 상황에서 대통령은 경제 관련 행보에 집중하고 있음. - 장차관 인선 작업도 속도를 내고 있으며, 오늘 차관급에 대한 2차 인사 단행됨. - 코스피가 3000선을 넘어선 것은 지난 2022년 1월 이후 3년 5개월 만이며, 연초 대비 수익률이 25%를 돌파하며 전 세계 주요국 증시 가운데 1위에 오름. - 울산 AI 데이터센터는 향후 투자비가 7조 원대로 추정되며, 현재는 100MW 규모로 건설이 진행되고 있지만 향후엔 1GW 규모로까지 확장될 예정임. - 다섯 명의 신임 차관들은 각 부서에서 이재명 정부의 공약을 국정과제로 변신시키고 실행하는 임무를 맡게 됨. - 이주호 부총리의 제청 요청을 통해 일부 인선에 나설 수 있다고 전해짐.

● 핵심 포인트 - 오늘 코스피 3000 돌파하였으나 다소 과열 조짐과 버블 기미 보임 - 전체 상장 종목 중 오르는 것과 빠지는 것이 절반씩 차지 - 4월 2일 트럼프 대통령이 관세를 부과했던 날 이후 주요국 증시 중 한국의 코스피와 코스닥이 가장 많이 오름 - 지난 4년간 가장 많이 빠진 것은 러시아이며 한국의 코스닥은 23%, 코스피는 10% 가까이 빠짐 - 기술적 보조지표상 시장의 힘이 좋고 더 갈 수 있을 것으로 보이나 어느 쪽이 더 갈지는 불분명함

- 전력기기 슈퍼사이클은 전력 AI가 전력 수요를 덜 이끌 때까지 이어질 것으로 예상되며, AGI로의 발전과 신규 그리드 투자 수요로 인해 장기화될 것으로 전망됨. - 중소형 변압기는 초고압 변압기와 함께 그리드 투자의 수혜를 받을 것으로 예상되며, 특히 배전 변압기의 중요성이 강조됨. - 전력기기 최선호주로 산일전기를 추천하며, 이 기업은 배전변압기를 미국에 주로 수출하는 수출 전문 기업으로 미국발 그리드 수요와 연관되어 있음. - 목표 주가 하향 조정은 주가 부진에 따른 단순한 밸류에이션 재조정이며, 기업 가치 하락을 의미하지 않음.

● 핵심 포인트 - 포트폴리오는 2차 전지 및 제약바이오 섹터가 기술적으로 낮은 가격에 있어 매력적이나, 2차 전지는 수요 회복 전까지 실적 개선이 어려울 것으로 전망되며 제약바이오는 개별 이슈로 움직일 가능성이 높음. - 기존 주도주인 조선, 방산, 원전, 화장품 섹터는 이익 성장이 계속되며 상승 중이며, 반도체 관련주인 하이닉스와 삼성전자는 저평가되어 외국인 매수 대상으로 고려될 듯함. - 현재 가장 큰 리스크 요인은 외국인의 매수가 따라오지 않는 것이며, 이에 따라 공매도가 나올 가능성이 있음. 공매도 상위 종목으로는 삼성전자, 두산에너빌리티, 삼성중공업 등이 있음.

● 핵심 포인트 - 외국인 주도로 시장이 상승하고 있으며, 올해 외국인 수급은 아직 플러스 상태임. - 현재 시장은 압축된 종목 위주로 상승하고 있어 개인들의 소외감이 심한 상황이며, 코스피 3300포인트 돌파 시 큰 변동성 장이 예상됨. - 개인 매수세가 동반되며 지수가 급등할 가능성이 있으며, 현시점에서 공매도를 고려하기엔 이르다고 판단함. - 아직까지 고점 신호는 포착되지 않음.

● 핵심 포인트 - 최근 시장이 예상보다 강한 모습을 보이고 있으며, 악재에도 큰 영향을 받지 않고 있음. - 이러한 상승의 원인으로는 새 정부에 대한 기대감이 꼽힘. - 과거 정부에서 1000포인트, 2000포인트, 3000포인트를 달성한 것처럼 이번 정부에서는 4000포인트, 5000포인트를 달성할 수 있을 것이라는 기대감이 조성되고 있음. - 포트폴리오 구성 시, 조선, 방산 쪽은 리스크 관리가 필요하다는 의견. - 반면 인터넷 분야, 특히 NAVER와 카카오와 같은 종목은 AI와 스테이블 코인의 수혜 섹터로 부각되며 상승세를 보일 것으로 전망됨. - 정부가 AI 육성 정책을 추진하고 있으며, 이에 따라 관련 기업들의 성장이 기대됨.

● 핵심 포인트 - 코스피 3000P가 3년 5개월 만에 달성되며 시장 모두 환호함 - 중동 위기가 고조되는 가운데 5거래일 연속 상승하며 이룬 성과임 - 장중 고점을 점차 높여가며 오늘 종가도 3000P 위에서 마감이 기대됨 - 달러당 원화 가격은 트럼프 대통령이 이란에 2주간의 협상 기한을 주면서 큰 폭으로 하락함 - 13조 규모의 소비쿠폰과 문화공연 할인 쿠폰 발급 소식에 영화 관련주들이 반등세를 보임 - 국내 내수 소비 기대와 중국 시장 회복세 전망에 화장품주도 강세를 보임 - 보스턴 다이내믹스 상장 가능성에 로봇주도 강한 흐름을 보임

- 코스피가 3000P를 회복하며 3년 5개월 만에 최고치를 경신함 - 시장의 변수로는 중동 갈등과 유동성이 주목받고 있음 - 이스라엘과 이란의 갈등이 고조되고 있으나, 러시아-우크라이나 전쟁처럼 증시에 치명적인 타격을 줄 가능성은 낮음 - 고객 예탁금이 저점 대비 25% 상승하며 유동성이 증가하고 있으며, 과거에도 예탁금이 20% 이상 늘어난 구간에서는 강세장이 나타남 - 이러한 장의 공통점은 차별화로, 지수보다 업종, 업종보다 종목, 종목 안에서도 선별력이 성패를 가를 것으로 예상됨 - 외국인의 수급이 더해진다면 시장이 전체적으로 활황을 띨 수 있음 - 6월 25일 MSCI의 연례 시장 재분류 결과 발표 예정이며, 한국이 관찰 대상국으로 지정될 수 있을지 주목받고 있음

● 핵심 포인트 - 다음 주 미국 장은 FOMC 이후 첫 개장이며 동시에 만기일로 외국 시장의 반응이 주목됨 - 23일 S&P 글로벌 PMI 발표, 25일 마이크론 테크놀로지 실적 발표, 26일 내구재 주문, 27일 PCE 발표 예정 - 국내 시장에서는 오전 거래 대금 상위 중대형주 중 당일 주도주가 바뀌는 경향이 있으며, 양봉보다는 음봉에서 쫓아가는 것이 유리함 - 주도 섹터가 변화하고 있으며, 과거 종목에 대한 편견을 버리고 강한 종목에 투자하는 것이 바람직함 - 중소형주는 어려움이 예상되나, 시장 변화에 따라 기회가 있을 수 있음

- 작년에 이어 올해에도 실적 성장세 지속 전망. - 작년 매출 3000억 원, 영업이익 470억 원 대비 올해 매출 4200억 원, 영업이익 660억 원 예상. - 외국인 관광객 증가 및 일본 여행 노선 회복세로 인한 수혜 기대. - 일본 전역에 20개 이상의 점포 운영 중이며, 외국인 관광객 유입 지속되며 일일 점포 실적 개선 추세. - 현재 주가는 기업 가치 대비 매력적인 수준으로 평가. - 외국인 관광객 유치 노력 및 오사카 간사이 엑스포 개최(10월까지)로 인해 실적 모멘텀 지속 예상. - 조정 시 비중 확대 전략 추천.

● 핵심 포인트 - 이재명 정부의 인공지능 육성 정책으로 AI 하드웨어에서 소프트웨어로 관심이 확대되고 있음. - 국내 대표적인 소프트웨어 기업인 NAVER와 카카오는 정부의 소버린 AI 투자로 수혜가 예상됨. - 다만, 국내 소프트웨어 업종은 내수산업 위주로 해외 확장성이 아직은 미약함. - 따라서 소프트웨어 업종 중에서도 선별적인 접근이 필요함. - 반도체주는 HBM과 범용 메모리 반도체로 나누어 접근해야 함. - HBM은 AI 수요 증가로 내년, 내후년까지 전망이 좋으나 범용 반도체는 전방 수요 부족과 중국 업체들의 공급 공세로 어려움이 예상됨. - 국내 증시에서 스테이블코인 관련주들이 주목받고 있으나 이는 단기적인 테마로 접근하는 것이 바람직함.

● 핵심 포인트 - 2025년 상반기 증시는 조선, 방산, 원전, AI 소프트웨어, 신재생, 가상화폐 관련주들이 주목받음. - 특히 조선 업종은 지난해 12월부터 가파른 상승세를 보이며 올 상반기에만 49% 상승함. 대표주인 한화오션은 133%, 삼성중공업은 44% 급등함. - 최근 대선 정책주들이 강세를 보이는 상황에서도 조선주는 8%, 13%, 17%의 상승세를 보임. - 다만 삼성중공업은 이번 주 4조 8천억 원 규모의 러시아 프로젝트 계약이 해지되면서 KB투자증권이 투자 의견을 '홀드'로 하향함. - 그럼에도 불구하고 대부분의 증권사는 조선 산업의 사이클이 길게 이어질 것이며, 정책과 수주 모멘텀이 계속될 것으로 전망함. 또한 조선주의 차별화가 계속 될 것이라고 예측함.

- 코스피 지수가 3년 반 만에 3000선을 돌파하며 상승세 지속 - 중국 시장 회복에 대한 기대감으로 화장품 섹터 강세, 아모레퍼시픽 등 대형주와 한국화장품, 토니모리 등 중소기업 모두 상승 - 이재명 정부의 2차 추경에 영화 관람 할인 쿠폰 포함되어 영화 및 유통주 기대감 상승, CJ CGV와 바른손 등 영화 관련주 급등, GS리테일 등 유통주도 상승 - 신세계푸드, 고마진 채널 전환에 따라 올해 영업이익 80% 가까이 성장 예상되며 강세 - 카카오 그룹주 상승세 지속, 카카오뱅크 태국 가상은행 인가 획득 소식에 장중 1년 내 최고가 경신

- 20일 코스피 지수가 3000선을 돌파하며 현재 3003선 기록 중 - 이스라엘과 이란의 공습이 일주일 넘게 지속되며 사태 장기화 조짐 보임. 백악관은 2주 내 이란 공격 여부 결정할 것이라 밝힘 - EU와 미국의 무역 협상 진전, 일본과의 협상은 결렬되었으며 국방비 증액 이슈가 새로운 의제로 떠오름 - 미국 국방부가 한국을 포함한 아시아 동맹국들에 GDP의 5% 수준으로 국방비 지출해야 한다는 새 기준 제시함 - 작년 기준 한국의 국방비는 GDP의 2.8%인 66조 원으로 5%로 증액 시 120조 원 필요 - 관세와 전쟁 두 가지 악재가 최악의 상황으로 갈 경우 증시 충격 예상됨 - 반면 우리 증시는 6월 들어 상승세 지속 중이며 특히 이번 주 중동 리스크에도 불구하고 외국인 매수세 주춤한 상황에서도 상승세 유지 중

- 키워드 : 로봇 - 엔젤로보틱스에서 웨어러블 로봇인 고관절 보행 지원 로봇을 소개함 - 해당 로봇은 거동이 불편한 사람들에게 보조 역할을 할 수 있어 복지 관련 정책 기대감 형성 가능성 있음 - 이재명 정부에서 돌봄 서비스를 5대 국가 책임제로 지정하여 정책 기대감이 커질 것으로 예상됨 - 보스턴 다이내믹스의 상장에 대한 이야기가 조금씩 나오고 있음 - 주목할 만한 로봇주로 레인보우로보틱스를 추천 - 레인보우로보틱스는 휴머노이드 기술에 대해 독보적인 기술을 가지고 있으며, 북미 시장으로 확장 중 - 삼성과의 협력도 기대되어 긍정적으로 평가되며, 주가는 박스권 하단에서 저가 매수세가 유입중이며 추가 상승 시 박스권 돌파 예상

● 핵심 포인트 - 코스피 지수가 3000P를 돌파하였으며, 개인 투자자들의 계좌 증가로 민생 소비 회복 기대감 상승 - KCGI는 K-푸드, K-콘텐츠, K-화장품 등 한국산 소비재 및 IT 산업 긍정적으로 전망 - K-뷰티 산업은 국내외 판매 채널을 온라인에서 오프라인으로 확대 중이며, IT 산업은 엔비디아 실적 발표 이후 글로벌 CSP 기업들의 CAPEX 전망치가 상향 조정되어 HBM 수요 증가 예상 - 엔터 산업은 중국 한한령 해제로 중국 활동 재개되며, MD 상품 기획 및 판매 역량 개선으로 긍정적 평가

● 핵심 포인트 - 코스피 지수가 3000P를 무난히 돌파해 3300P까지 오를 것으로 전망되며, 이는 정책 관련 기대감, 시장 밸류에이션, 시장 수급 등의 요소에 기인함. - 정책 관련 기대감으로는 자사주 의무 소각, 부당소득세 개편 등이 있으며, 이는 코리아 디스카운트를 해소할 수 있는 요인임. - 시장 밸류에이션 측면에서는 코스피 기업들의 이익 추정치가 단기간에 꺾일 가능성이 낮으며, 외국인 수급 측면에서도 더 들어올 요인들이 많음. - 특히, 상법 개정안이 통과되면 주주 권익을 보호하려는 움직임이 확대되어 증시에 좋은 영향을 미칠 것으로 판단됨. - 또한, 증권주와 AI 소프트웨어 관련 주식들이 정책 기대감과 함께 실적 모멘텀이 있어 긍정적으로 평가되며, 국내 데이터 센터 관련 산업도 정책적 수혜를 받을 것으로 예상됨.