● 핵심 포인트 - 아시아 증시 전반적으로 트럼프의 관세 이슈에 영향을 받음 - 일본은 자동차 관세 인상 가능성에 경계감이 상당하며, 니케이 지수 및 이를 추종하는 ETF 모두 하락세 - 인도는 미국의 관세 영향권 내에서 혼조세를 보임, 특히 제약 및 바이오 분야가 부진하며 외국인 자금 유출 지속 - 중화권 증시에서는 로봇주 중심으로 기술주가 강세이나, 선별적인 상승으로 인해 전체 지수의 상승폭은 제한적 - 최근 신고점을 기록한 홍콩 항셍 지수는 본토 로봇주의 수급 쏠림으로 일시적 약세를 보였으나, 이후 낙폭을 줄이며 상승 전환

● 핵심 포인트 - 금값이 빠르게 상승해 안전자산인 금을 대체 자산으로 활용하는 빈도가 증가함. - 한국에서는 금 현물 ETF가 인기이나, 가격 괴리가 벌어지는 경우 주의가 필요함. - 금 가격을 따라가는 데는 금 현물 ETF가 유리하며, 선물 ETF는 비용이 발생함. 금광기업에 투자하는 ETF도 있음. - 포트폴리오에서 금 관련 투자는 10% 정도 유지하는 것이 유리하다는 의견임. - 은도 비슷한 관점에서 볼 수 있으며, 은의 경우 경기 산업재로 많이 활용됨. - 중국 증시는 바닥에서 많이 회복했으며, 중국 기술주들에 대한 관심이 높아지고 있음. - 시진핑 주석이 민간기업 대표들과 만난 자리에서 정책 지원을 약속함. - 중국 증시가 더 상승할 여력이 있다는 전망이 있음.

● 핵심 포인트 - 뉴욕증시 일제 상승, 다우 0.02%, 나스닥 0.07%, S&P500 0.24% 상승 - 임의소비재 섹터 1% 하락, 커뮤니케이션 섹터도 1% 넘게 하락 - 국제유가 1% 이상 상승, 에너지 주 동반 상승 - 애플·엔비디아 약보합 및 강보합권 마감, 아마존 1% 가까이 하락, 메타 3% 가까이 급락, 테슬라 0.5% 하락 - 인텔 인수 검토 중인 TSMC와 브로드컴 각각 0.5%, 1.9% 하락 - 10년물 국채금리 4.55%, 2년물 국채금리 4.31% - 유로스톡스 600 지수 0.3% 상승, 독일 DAX 지수 0.2%, 프랑스 CAC 지수 0.2% 상승 - 달러인덱스 107선 돌파, 엔화 약세, 엔달러 환율 152엔, 원달러 환율 1439원 - 골드만삭스 금 가격 전망 3100달러로 상향, 모간스탠리 올해 4분기까지 2700달러로 하락 예측

● 핵심 포인트 - 미중 패권전쟁 2라운드 시작, 관세 전쟁의 관전 포인트는 협상의 진전 여부이다. 현 상황에서는 협상 타결 가능성이 낮지만, 협상이 이루어진다면 시장에 추가적인 호재로 작용할 것이다. - 동남아시아 국가들, 특히 아세안 국가들은 경제 성장에 대한 자신감이 높고, 공급망 재편 과정에서 반사이익을 얻고 있다. 2025년 기준 아세안 다섯 개국의 성장 예상률은 4.7%이며, 이러한 추세는 지속될 것으로 보인다. - 하지만 주식 투자 관련해서는 종목이 다양하지 않아 선택지가 제한적이다. 또한, 해당 국가들의 기업들은 대체로 미국에 상장되어 있으며, 실제적인 마켓 캡이나 거래할 만한 종목은 많지 않다.

- 금값 고공행진으로 미국으로의 금괴 이동 현상 발생. JP모건과 HSBC은행 등이 주도중이며, 뉴욕과 런던의 금 가격 차이는 온스당 20달러. - 작년대비 금 가격 27%가까이 상승, 올해들어 11% 상승. 트럼프 대통령의 고강도 관세 정책 영향으로 안전자산 선호 심리 부각. - 씨티그룹은 금 선물이 단기간 내에 3천 달러를 돌파할 것이라 예측, 블루라인 퓨처스는 3250달러에서 3500달러 사이까지 상승할 것이라 전망. - 은 선물도 수요 급증해 4주 연속 상승세 기록, 지난 10월말 이래 최고 수준. FX 엠파이어는 31달러 후반을 지지선, 32달러 중반을 저항선으로 제시. - 트럼프 대통령은 희토류 확보에도 관심. 중국과의 갈등 대비 위한 것으로 예상되며, 희토류 관련 주들은 미중 갈등 시기에 급등하는 경향 있음. - 미국이 수입하는 희토류 물량의 74%를 차지하는 중국이 자원 무기 카드를 활용할 가능성 큼. - 트럼프 대통령이 직접적인 관세를 부과한 대상인 철강과 알루미늄도 큰 타격 받음. 특히 알루미늄은 산업 전반에 쓰이는 필수재로 가격 상승시 미국내 산업 전반적인 원가 상승 피할 수 없을 것이란 우려 존재.

● 핵심 포인트 - 중국 증시 중 상하이종합지수는 0.02% 하락세, 홍콩 HSCI 지수는 0.7% 하락세를 보인다. - IT 업종에선 바이두, 텐센트가 자사 플랫폼에 딥시크 전면 도입을 발표해 관련주가 상승세다. - 헬스케어 업종 또한 AI 융합 기대감으로 의료 서비스 스마트 진료 관련주 강세 흐름을 보인다. - 시진핑 국가주석은 베이징에서 개최된 민영기업 좌담회에 참석했다. 해당 좌담회에는 딥시크, 알리바바, 텐센트, 샤오미 등이 포함된 것으로 알려졌으며 이는 미국의 관세 전쟁이 심화되는 가운데 자국 기업의 사업 확장 및 격려를 위한 자리로 판단된다. - 2018년, 2019년 미중 무역전쟁 당시에도 중국 인덱스 대비 IT나 전기차 등 정책 주도주 강세는 지속되었으며 중국 정부는 자국 내 신성장 사업에 대한 보조금 정책 지원을 강화했다. - 중국 정부는 작년 3월 전인대에서 신품질 생산력 개념을 발표했으며 이에 대한 투자를 확대할 것이라 예고했다. 실제로도 본토에 상장된 베이징50 지수는 연초 대비 17% 상승, 홍콩에 상장된 항셍테크지수도 22% 상승했다. 이로 인해 미국의 대중국 관세 등 규제가 심화될수록 중국은 자국 IT 산업에 대한 투자와 지원을 확대할 것으로 예상되며 관련주 강세는 계속될 것으로 판단된다.

● 핵심 포인트 - 대만 TSMC, 인텔의 미국 공장 인수 운영 고려 중 - 해당 사안은 초기 논의 단계이며 세부 사항은 미정 - 백악관, 외국 기업이 미국 내 인텔 공장 운영 시 지원 가능성 낮음 시사 - 칩 제조 방식 차이로 인텔과 TSMC 모두 일정 부분 양보 필요 - 인텔, 타 미국 반도체 설계 기업과 공동 인수 가능성도 존재

● 핵심 포인트 - 중국 증시는 미국 관세 압박과 딥시크에 대한 기대 양쪽의 변수를 동시에 받고 있음. - 중국 기술주는 최근 3년간 디레이팅이 진행되었고, 중국 빅테크 마진율 훼손과 규제 후폭풍이 끝난 가운데 AI 플러스 정책 발표와 하반기 15차 5개년 계획 설정 등을 앞두고 있어 기대감이 유효할 것으로 기대됨. - 항셍테크지수는 연초 이후 누적 20% 이상의 수익률을 기록중이며, 빅테크, 전기차, IT, 하드웨어 비중이 높음. - 중국 당국이 2025년 가전 이구환신 품목에 스마트폰, 태블릿, 스마트 워치 등을 포함시키면서 스마트 가전 업그레이드 붐이 조성되고 있음. - 싱가포르 정부가 주식시장 활성화를 위해 세금 인센티브를 포함한 증시 부양책을 제시함. - 미국과 인도 간 양자 무역 규모를 2배 이상 늘리기로 합의함.

- 미국 1월 PPI가 전월 대비 0.4% 증가하며 시장 예상치를 상회, 근원 PPI는 전월 대비 0.3% 상승하며 예상치 부합, 주간 실업수당청구 건수는 21만 3천 건으로 집계되며 예상치 하회 - 1월 PPI는 전년비 3.5% 상승하며 예상치 3.2% 상회, 2020년 2월 이후 최고치 기록 - 미 노동부는 계란 가격 급등으로 식품 가격이 1.1% 상승했으며, 디젤 가격 상승으로 에너지 가격이 1.7% 상승했다고 밝힘 - 캐피털 이코노믹스는 PCE 가격 책정에 반영되는 구성 요소들이 전반적으로 온건하다며 CPI 소식보다 낫다고 평가했으나 핵심 PCE는 여전히 목표치 2%를 상회 중이라 덧붙임 - 다수 IB들은 근원 PCE 추정치를 하향 조정함 - 지난주 신규 실업수당청구 건수는 21만 3천 건으로 전주 대비 7천 건 감소, 시장 전망치 21만 5천 건 하회 - 혼다와 닛산의 합병 협의는 50일 만에 종료되어 매출 규모 기준 세계 3위 자동차 회사 탄생 기회 무산 - 합병 논의는 무산되었으나 두 회사는 AI 및 전기차 시대에 대응해 전략적 파트너십은 이어갈 것이라 표명 - 머스크는 오픈AI가 비영리 활동을 고수 시 974억 달러 규모 입찰 철회 의사 밝힘

● 핵심 포인트 - 농기계 제조업체 디어 앤 코의 4분기 EPS는 3달러 19센트로 예상치보다 높았고, 매출도 85억 1천만 달러로 예상치를 크게 초과했으나, 트럼프 대통령의 관세 분쟁에 대한 우려로 농업 분야 둔화 가능성과 일부 시설을 멕시코로 이전할 경우 추가관세를 부과하겠다는 언급에 주가가 장중 최대 5% 가까이 하락함. - 투자은행 바클레이즈는 가이던스 부진으로 장중 내내 5%대 하락했으며, 파이낸셜타임스는 바클레이즈가 자금세탁 방지 및 금융범죄법을 위반한 혐의로 영국 금융행위감독청의 조사 대상이 될 수 있다고 보도함. - 드라이브 스루 전문 커피 체인 더치 브로스는 최근 4분기 EPS와 매출이 시장의 예상을 크게 상회하며 장중 최대 27% 넘게 급등하였고, 월가에서는 기업에 대한 투자자들의 믿음이 견조해지며 향후 미래 성장성이 높아지고 있다고 평가함. - 소니 그룹은 게임 분야의 매출 증진으로 인해 1%대 상승하였으며, 플레이스테이션과 PC용 게임으로 약 1300만 장 넘게 판매된 고스트 오브 쓰시마에 이어 후속작 고스트 오브 요테이 역시 올해 본격적인 매출 확대가 전망됨.

● 핵심 포인트 - 트럼프 대통령은 연준에게 금리 인하를 요구했다. 그는 다가오는 관세와 함께 금리 인하가 이루어져야 한다는 트윗을 올렸다. 반면 파월 의장은 상원 청문회에서 금리 인하를 서두를 필요가 없다고 말했다. - 트럼프 대통령은 푸틴 대통령과 우크라이나 전쟁 종식을 위한 협상을 즉시 시작하기로 합의했으며, 사우디 아라비아에서 회담을 가질 예정이다. 또한 젤렌스키 대통령과의 통화에서도 순조로운 대화가 이루어졌으며 두 정상 모두 평화를 원한다고 밝혔다. - 중국의 배터리 생산업체 CATL이 홍콩 증시 상장을 추진한다. 공개 규모는 최소 50억 달러이며, 이를 통해 확보한 자금은 73억 유로 규모의 헝가리 배터리 공장 건설에 쓰일 전망이다.

● 핵심 포인트 - 미국 3대 지수 혼조세 : 다우지수와 S&P500지수는 하락, 나스닥은 소폭 상승중 - 미국 1월 CPI 전년대비 3% 상승 : 예상치인 2.9%를 상회하였으며, 지난해 6월 이후 최고치 - 근원 CPI 또한 전년대비 3.3% 상승 : 전월대비 0.4% 상승하며 예상치를 웃돔 - 노동부 자료에 따르면 주거비 및 식품가격 상승이 원인 : 주거비는 0.4%, 식품가격은 0.4% 상승하였고, 조류독감으로 인한 계란값은 15.2% 급증 - 월가에서는 이번 CPI보고서를 근거로 연준의 금리 인하 중단 가능성 제기 : 리건캐피탈은 연준이 올해 남은 기간동안 금리 인하를 중단할 수 있다고 언급 - 트럼프 대통령은 연준의 금리 인하 요구 : 다가오는 관세와 함께 진행될 것이라 주장 - 경제학자들은 관세가 인플레이션을 부추겨 금리 인하가 늦어질 것으로 전망

● 핵심 포인트 - 세계 최대 전기차 배터리 제조사 CATL이 홍콩 증권거래소에 상장 신청서를 제출했으며, 이를 통해 50억 달러, 한화 약 7조 2700억 원 이상의 자금 조달 가능성이 있음. - 인도 루피 환율이 약 2년 2개월 만에 최대 폭으로 상승함. 이는 인도 중앙은행의 기준금리 인하가 루피 약세를 부추긴 결과임. - 대만 폭스콘이 일본 자동차 제조업체 닛산의 인수설을 부인하면서, 닛산과의 협력 및 닛산의 지분을 소유한 프랑스 르노와의 협력을 논의 중이라고 밝힘. - 일본 정부가 미국의 철강, 알루미늄 25% 추가 관세 적용에서 일본을 제외해 달라고 요청하였으며, 트럼프 대통령은 관세 예외나 면제는 없다는 입장을 밝힘. - 위 사안들에 대해 오는 3월 12일까지 각국의 치열한 외교전이 예상됨.

● 핵심 포인트 - 중국 상해종합지수는 약보합권으로 전환되며 혼조세를 보이나, 항셍지수와 항셍테크지수는 상승세를 보임. - IT, 하드웨어, 반도체, 빅테크 등 테크주 강세가 지속되며 딥시크 열풍이 이어짐. - 중국은 2월에 실물지표 발표가 없어 경제지표 개선에 따른 시장 견인은 어려울 것으로 전망. - 당분간 기술주 중심의 테마 장세가 예상되어, 대형 지수보다는 항셍테크, 반도체, AI 관련 테마 ETF 추천. - 비야디는 중국 전기차 시장에서 판매량 1위를 기록중이며, 자체 개발 자율주행 시스템 '천신의 눈'을 공개하여 업계 선도 기대감 상승.

● 핵심 포인트 - 일본 증시는 빅테크 중심 강세에도 불구하고 미 관세 우려감에 상승폭이 제한되며 0.3% 상승함. - 일본증시 대표지수인 니케이지수를 추종하는 ACE 일본Nikkei ETF는 지난 3거래일 동안 하락 후 금일 0.5% 상승함. - 인도의 SENSEX지수는 6거래일 연속 하락 가능성이 있으며, 이 시각 현재 0.7% 하락함. - 전일 0.4% 상승한 베트남 VN지수는 이날 0.1% 상승했으며, 장중 1270포인트를 상회함. - 어제 기술주 중심의 약세였던 상해 지수는 하루만에 딥시크 관련주인 AI 및 컴퓨터 테마가 살아나며 1.4% 상승함.

● 핵심 포인트 - 인공지능(AI) 반도체 팹리스 스타트업 '퓨리오사AI'가 메타에 인수될 가능성이 제기됨. - 메타는 최근 자체 개발한 AI 칩의 기능과 성능이 기대에 미치지 못해 막대한 비용을 들여 엔비디아 칩을 사용 중이며, 이에 대한 대안으로 퓨리오사AI 인수가 고려되는 상황. - 퓨리오사AI는 데이터센터 서버용 AI 추론 연산에 특화된 반도체를 개발했으며, 작년 8월 공개한 AI 추론칩 '레니게이드'가 메타의 '라마 LLM 모델' 벤치마크 테스트에서 우수한 성적을 거두며 주목받은 바 있음. - 이번 인수설을 통해 빅테크 기업들이 엔비디아의 독점적 지위에서 벗어나려는 움직임을 확인할 수 있으며, TSMC로의 반도체 생산 위탁이 증가하는 추세임을 알 수 있음. - 국내에서는 TSMC향 디자인하우스인 '에이직랜드', ASIC 반도체용 테스트 소켓 사업을 영위하는 '리노공업', 'ISC' 등이 관련 종목으로 언급됨.

● 핵심 포인트 - ARM 홀딩스 :루프캐피탈의 애널리스트는 ARM 홀딩스가 수요 여건이 우수해서 상승 여력을 자신할 수 있다고 주장했으며,AI 기술의 발달과 보급이 이뤄지면서 모든 엔드마켓에서 컴퓨팅 능력에 대한 수요가 증가하고 있어 향후 수주간 AI나 컴퓨팅 시스템 등에서 대규모 거래가 발표될 것이라 예상했다. 또한,투자등급은 매수를 유지하면서 목표주가를 180달러에서 195달러로 상향 조정했다. - 코인베이스 :씨티의 애널리스트는 가상화폐 시장에 우호적인 정책 전망이 코인베이스 투자를 지지하고 있으며,올해에 걸쳐서 금융시장의 리스크 선호 성향이 두드러질 것으로 보여 가상화폐 시장이 확장함에 따라 코인베이스의 수혜가 확대될 것으로 보았다. 더불어 투자의견 매수 의견을 유지하면서 목표주가 기존 275달러에서 350달러로 상향 조정했다.

● 핵심 포인트 - 미국과 중국의 무역전쟁 2라운드 본격화로 글로벌 IB JP모간이 관세 갈등으로 인해 타격받을 수 있는 종목들을 선정함. - 에스티 로더: 중국과 유럽 시장에 대한 의존도가 높아 피해 예상되며, 관세로 인한 소비자 가격 상승과 판매 감소 우려됨. - 테슬라: 유럽에서의 판매 둔화 및 관세 리스크, 전기차 수요 둔화 등으로 단기적 불확실성 확대되고 있으며, 각국에서의 급격한 판매량 감소 시 향후 실적에 부정적 영향 미칠 것으로 전망됨. - 아마존: 다수의 제 3자 판매자들이 중국과 연관되어 관세 부담 증가 가능성 있고, 최근 환율로 인한 비정상적이고 불리한 영향 예상된다며 가이던스 하향 조정함. 또한 관세 분쟁으로 인한 국제 정세 불안은 강달러 분위기에 힘을 보탤 수 있음.

● 핵심 포인트 - 베트남 VN30 지수는 작년 20% 상승했고, 올해는 상저하고로 예측되며 트럼프발 대외 리스크가 변수임. - 베트남은 대미 무역흑자국 3위로, 미중 무역분쟁으로 중국이 베트남을 수출 우회로로 활용함에 따라 수출 부문에서 반사이익을 얻음. - 트럼프 집권 1기에 베트남에 고관세 부과를 예고했으나 실행되지 않았고, 이번에는 관세 부과 가능성이 있음. - 대중 규제로 인한 베트남의 반사이익도 있으나, 트럼프가 베트남에 관세를 부과할 경우 베트남 경제 전체에 타격이 예상됨. - 베트남 경제는 수출 의존도가 85%로 높아, 관세 부과에 따른 수출 감소 및 경제 성장률 조정이 증시에 영향을 미칠 것으로 판단됨. - 올해 베트남 증시 투자 시, 상반기에는 트럼프와 베트남 간의 관계성을 주시해야 하며 친환경, 인프라, 부동산 등 업종을 추천함.

● 핵심 포인트 - 아시아 주요 증시 시황 : 일본 증시 휴장 속 중화권 증시 미중 무역전쟁 우려로 나흘 만에 하락 전환함. - 상해종합 : 0.4% 하락한 3300 포인트 기록 함. - KODEX 차이나A50 ETF : 상해와 선전증권거래소에 상장된 주식 중 시총 상위 50개 종목으로 구성된 지수로 현재 0.2% 상승세 보임. - 항셍지수 : 기관의 대규모 순매도세로 오전장 하락세로 마감했으며 2시기준 0.29% 하락세 보이고 있음. - KODEX 차이나항생테크 ETF : 홍콩증시에 상장된 기술 기반의 대형 테크 기업 30개 주식의 주가를 반영한 지수로 현재 마이너스 1%대 약세 흐름 보임. - 대만 가권지수 : 어제 관세 불확실성과 미증시 하락에 동반 하락세를 보였으나 오늘은 오전장 0.6% 상승세로 마감 후 2시 기준 0.4% 상승세 지속되고 있음. - 베트남 호치민 VN지수 : 최근 4거래일 연속 상승하다 어제 1%가까운 조정을 받았으며 금일 2시 기준 0.2% 소폭 상승세임. - KINDEX 블룸버그베트남VN30선물레버리지 ETF : 베트남 호치민 거래소에 상장된 대형주 중 상위 30개 종목에 투자하는 VN30지수를 추종하는 ETF로 현재 0.5% 하락 하면서 120원 하락 하고 있음.