● 핵심 포인트 - 중국이 드라마를 포함한 해외 우수 콘텐츠 개방을 확대하기로 하면서 9년간 이어졌던 한류 한한령 해제에 대한 기대감이 높아짐. - 이에 따라 콘텐츠주와 엔터주들이 동반 상승함. - 10월 말 열리는 APEC 정상회의에서도 K-콘텐츠와 관련된 논의가 이루어질 것으로 예상됨. - 그러나 미국의 관세 부과 이슈 등으로 인해 시장의 불확실성이 여전히 존재함. - 따라서 콘텐츠 관련 종목에 투자할 때는 소형주보다는 대형주인 CJ ENM이나 스튜디오드래곤 등을 고려하는 것이 좋음. - 엔터주들은 이번 분기를 기점으로 실적을 개선하고 있어, 변동성이 있을 때 매수 기회로 삼는 것이 좋음. 대표적인 종목으로는 에스엠, 노머스, 디어유, 하이브, 와이지 등이 있음.

- 미국 정부가 반도체 회사들에 지급한 보조금을 지분으로 받겠다는 얘기가 나와 시장에 큰 이슈가 되고 있음. - 미국의 국가 부채 규모가 GDP 대비 10%를 넘어섬에 따라 단기채 발행을 1조 달러 정도 하여 증시에 대한 조정이 일부 필요하나, IT 버블이라는 일부 요소로서 자금 이동을 하는 것이라는 의견도 있음. - 미국 정부의 인텔 투자 이후 삼성전자의 지분 요구 때문에 오늘 시장이 하락하는 것은 아니며, 삼성전자 입장에서는 긍정적인 이슈로 받아들일 수 있다는 해석도 있음. - 현재 삼성전자의 시가총액 기준 410조 원이며, 이전에 받은 보조금 47억 달러를 계산하면 1.58%이므로 지분 요구가 큰 악재는 아니라는 결론임. - 인텔의 투자 계획이 알려지며 AMD, 퀄컴, 애플, 브로드컴 등 주요 기업의 반도체 제작을 TSMC에서 인텔로 유도하도록 하는 전략에서 인텔이 반등을 주었기 때문에 삼성전자의 지분 투자와는 결이 일부 다르다는 분석임. - 또한, 의결권이 없기 때문에 지배구조에도 영향이 없으며, 삼성전자 주가가 높지 않은 상황이라 지분을 넘기는 것이 부담스러울 수 있음.

● 핵심 포인트 - 시장을 이끌어온 조선, 방산, 원전 종목들이 최근 조정을 받고 있음. - 특히 원전은 웨스팅하우스와의 합의 내용이 악재로 작용하면서 큰 폭의 하락을 기록함. - 전문가는 조선, 바이오, 반도체, 2차 전지를 주목해야 한다고 조언하며 이를 '조반바지'로 표현함.

● 핵심 포인트 - 2025년 8월 20일 현재, 한국 증시의 양대 시장인 코스피와 코스닥 모두 큰 폭으로 하락 중이며, 특히 코스닥은 1.88%까지 하락함. - 상승 중인 종목은 거래소 70개, 코스닥 170개에 불과하며, 하락 중인 종목은 코스닥에서만 1400개를 넘어섬. - 전문가는 9월에도 시장 조정이 예상되며, 최소한 한 달 정도는 어려운 시장이 이어질 것으로 전망. - 또한, 시장의 거래량이 매우 저조하며, 코스닥 거래량이 5조 미만일 경우 투자를 쉬는 것이 좋다고 조언. - 현 상황에서는 보유 주식 중 손실이 난 종목은 비중 축소를 고려하고, 신규 매수는 자제하는 보수적인 전략이 필요하다고 강조.

● 핵심 포인트 - 트럼프 행정부, 반도체 기업에 보조금 지급 시 지분 요구 가능성 제기 - 삼성전자, 47억 달러의 보조금을 받기로 바이든 행정부와 합의하였으나 트럼프 행정부의 요구에 영향 받을 것으로 예상 - 다음 주 월요일 25일 한미 정상회담에서 반도체 관련 논의 예상되며, 삼성전자와 SK하이닉스 영향 받을 것으로 전망 - 샘 올트먼 오픈AI CEO, AI 기술 과열 상태 언급하며 대규모 투자 지속 중이라 발언 - AI 시장, 선별적으로 기술력 있는 기업만 살아남을 것이며 법 제정 초입 구간이라 평가 - 양자컴퓨터 사례처럼 일시적인 하락 후 반등 가능성 존재

● 핵심 포인트 - 원전 관련주: 일각에서는 조정을 저가 매수의 기회로 삼아야 한다는 분석들이 나오고 있음. 정부 회의에서 이재명 대통령이 산자부 장관에게 철저한 조사를 지시하며 정치적 논란이 되고 있으나, 원전 자체 운전 시장은 여전히 살아있다는 의견이 있음. 두산에너빌리티는 일부 손해를 볼 수 있으나, SMR 사업에서의 치명타는 아니며, 한전기술, 한전KPS는 큰 손해를 보지 않을 것으로 예상됨. - SMR 관련주: 한전기술, 한국전력, 두산에너빌리티 등이 톱픽으로 꼽힘. 글로벌 파트너 성과를 보여줄 투자로 추가적으로 원전을 수주한다면 현대건설이나 두산에너빌리티도 좋은 매수 기회가 될 것으로 전망됨. 웨스팅하우스의 기술 검증을 받아야 하나, SMR은 처음부터 한국형 표준형을 만들기 때문에 지재권과는 별도로 분리될 것으로 예상됨.

- 전기요금 현실화 필요성에 대한 대통령 발언 이후 논란이 있었으나, 대통령 비서실장은 당장은 아니라고 진화함. 이에 따라 관련주인 한국전력 주가가 큰 변동성을 보임. 기술적으로 지지선 이탈 시 쉬어가는 흐름이 좋으며, 3만 5500원의 지지선 여부를 파악하는 것이 좋음. - 아시아 국가 증시들이 연일 신고가를 경신하는 반면, 우리 증시는 답답한 흐름을 이어가고 있음. 이는 국내외 변수들과 국내 이슈들 때문임. 반도체 및 의약품 관세 문제, 잭슨홀 미팅에서의 파월 발언 우려, 양도세 및 교육세 증액 이슈, 노란봉투법과 관련된 노사 갈등 이슈, 기업들의 2분기 영업이익 감소 등이 원인으로 꼽힘. - 이러한 상황에서는 기업들의 개별 실적 개선과 정책적 보완을 통한 기업 활동 활성화가 필요하며, 투자자들은 보수적으로 대응하는 것이 좋음.

- 잭슨홀 미팅이 다가오는 가운데 파월 의장의 연설에 투자자들의 관심이 집중되고 있음. - 파월 의장은 트럼프와의 갈등 외에도 금리 인하 시사를 주저하는 다른 고민이 있는 것으로 알려짐. - 간밤에 미국 증시는 다우가 소폭 상승한 반면, 나스닥은 차익 실현 매물로 인해 하락함. - 미국에서 '자본주의 4.0' 논의가 진행 중이며, 이는 국가가 민간 기업의 경영에 직접적으로 참여하는 것을 의미함. - 트럼프 대통령은 이를 '트럼프 자본주의'라고 부르며, 이러한 국가자본주의는 시장 경제의 최대 도전이자 위기로 인식됨. - 작년 9월 이후 Fed가 피벗을 추진하면서 금리를 인하했으나, 국채 금리가 상승하면서 국가 디폴트 문제와 재정 적자가 심화됨. - 영국에서도 금리 인하에도 불구하고 길트채 금리가 상승하는 등 비슷한 현상이 나타남. - 이러한 상황에서 각국 중앙은행의 역할이 중요하지만, 통수권자의 욕심에 의한 재정 인프라가 발생하면 국채금리가 상승해 재정적자 및 국가채무, 물가안정 등을 달성하기 어려움.

● 핵심 포인트 - 미국이 중국에 대한 엔비디아 AI 반도체 수출을 금지했다가 다시 허용함. - 중국은 제재에도 불구하고 반도체 산업 자립에 박차를 가하는 중이며, 기술 자립 시도는 계속될 것으로 예상됨. - 최근 빅테크들의 실적이 발표되고 있으며, 중국의 기술 기업들도 좋은 실적과 성장률을 보이고 있음. - 중국 정부의 전폭적인 지원으로 중국의 기술 기업들은 계속해서 성장할 것으로 예상되며, 한국 기업들도 중국 시장에서 기회를 찾을 수 있을 것으로 보임. - 중국이 모든 부품이나 소재를 자립하기는 어렵기 때문에 MLCC처럼 한국이 공급하는 부분도 존재하며, 특히 반도체 분야에서 한국의 경쟁력은 중국이 따라잡기 어려울 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 중학 개미들이 올해 홍콩 증시에서 3년 연속 순매도세를 끊어내고 순매수로 전환함. - 투자자들은 빅테크 기업들과 인공지능 업체에 관심을 가지고 있음. - 월가 대형 기관들은 미 빅테크 비중을 확대하고 중국의 기술주 전략 매도함으로써 한국 투자자들과 반대되는 흐름을 보임. - 중국의 혁신 기업들은 계속해서 성장하고 있으며, 공대와 테크 기업에 집중되어 있어 중장기적으로 긍정적인 결과가 예상됨.

● 핵심 포인트 - 코스닥 시장에서 하락한 종목들은 대부분 원전 관련 테마주이며, 태웅, 우리기술, 우진엔텍 등이 있음. - 5G에서 6G로 전환에 대한 기대감으로 통신장비 기업들이 주목받았으나, RFHIC는 하락세를 보임. - 반면, 상승한 종목들은 콘텐츠 관련 기업들이 대다수이며, 노머스, 스튜디오드래곤, SM C&C 등이 있음. - 중국의 콘텐츠 리뉴얼 계획에 따라 해외 드라마 할당량 등의 규제가 완화될 것이라는 기대감이 작용함.

● 핵심 포인트 - 중국이 해외 드라마 할당제를 완화하는 등 콘텐츠 규제를 완화하려는 움직임. - 이에 따라 K-콘텐츠 관련주인 CJ ENM, 콘텐트리중앙 등이 강세를 보이고 있음.

● 핵심 포인트 - 지난주 검색량 신고점 기록한 키워드는 하이트진로 테라, 기아, 아모레퍼시픽 홀딩스 이니스프리, 삼양식품, 농심, 신라면, 빙그레, 롯데칠성, 현대차, 삼성전자 갤럭시, 풀무원, 코웨이, 롯데쇼핑 롯데마트, 동서 맥심커피, KT&G 정관장, 카카오 피코마, 카카오톡, 에스엠 NCT WISH, 인바디, LG생활건강 후, LG전자 시그니처 오브제, 에이블씨엔씨 어퓨, 메디톡스 뉴로녹스 등임.

● 핵심 포인트 - 세아제강의 2분기 실적은 예상 수준이었으나 관세 영향으로 주가 적정 주가는 하향 조정됨. - 미국이 50%로 철강 관세를 인상했으나 유전주 유통 가격은 변하지 않아 수익성에 타격이 있음. - 내수 건설 업황 회복 지연으로 내수 판매량이 좋지 않으며 판가를 올릴 수 없는 상황임. - 7월에 강관 업계들이 가격 인상을 통보했으며 8월에도 추가 인상 시도 중임. - 할인율 7%가 없어지면 약 2.8%포인트의 수익성 개선이 이루어질 것으로 예상함. - 최선호주는 현대제철이며 중국 구조조정의 가장 큰 수혜를 받을 것으로 전망함. - 열연 반덤핑 잠정 관세 부과 결정이 이루어지면 POSCO 홀딩스와 현대제철이 가장 큰 혜택을 입을 것으로 봄. - 미국의 관세 부과로 수출 기업들은 가격을 낮추거나 수출 물량 감소 우려가 있음.

● 핵심 포인트 - 미국과 우크라이나, EU 정상회담을 통한 러우 종전 협상 진전 기대감 형성 - 2월 말 3자 만남 이후 6개월 만에 다시 만나는 것으로 기대되며 3자 회담까지 갈 수 있다는 기대감 존재 - 트럼프 대통령과 푸틴 대통령이 만남을 가졌고, 2주 안에 푸틴과 젤렌스키 대통령이 만남을 가질 가능성 높음 - 영토에 대한 협의가 어느 정도 진행되면 종전 관련된 것을 3자가 같이 이야기할 가능성 높음 - 재건에 대한 기대감으로 상승했던 종목들 중 실적이 뒷받침되지 않는 종목들은 뉴스 소멸 시 매물로 자리 잡을 가능성 높음 - 글로벌적인 부분에서 다양한 레퍼런스를 보유하고 2분기 실적이 튼튼한 기업들이 보너스적인 개념으로 더 수혜를 받을 가능성 높음 - 추천 종목으로는 진성티이씨와 전진건설로봇이 있음 - 진성티이씨는 크레인 하부 롤러를 만드는 업체로 27년 태국 생산기지가 본격적으로 증설되면 실적이 더욱 좋아질 것으로 예상됨 - 전진건설로봇은 콘크리트 펌프카를 만드는 업체로 70개국에 수출하고 있으며, 해외 쪽 특히 북미 쪽에 대한 매출이 계속 성장세를 보이고 있음

● 핵심 포인트 - 한국 증시에서 저평가된 중소형주 중심으로 상승이 전망되며, 특히 화학 및 2차 전지 관련주들이 주목받고 있음. 이는 중국의 공급 과잉 업종 구조조정 소식과 대형주의 주가 조정에 따른 순환매 움직임으로 해석됨. - 8월 21일 예정된 2차 상법 개정안에서는 집중 투표제 의무화와 감사위원 분리 선출 확대 등이 논의될 예정이며, 외국인 투자자들은 이를 긍정적으로 평가하고 있음. 다만 세제 개편안에 대한 불안감으로 인해 지배구조 투명성 제고에 대한 방향성이 다소 흐려지고 있음. - 이재명 정부의 국정 운영 5개년 계획안에서는 인공지능, 바이오, 콘텐츠, 기계, 조선, 에너지 등 5개 산업을 육성할 계획임. 주도주는 인공지능과 반도체, 바이오 산업이 될 것으로 예상되며, 중장기적으로는 에너지 산업에 무게중심을 둘 필요가 있음.

- 2차 전지 관련주: 한중 엔시에스(종목 코드 246670)를 주목해야 함. 해당 종목은 국내 유일의 수랭식 ESS 기업으로, 지난 8월 초부터 현재까지 약 30% 상승했음. 여전히 추세를 이탈하지 않았으며, 눌림목 구간에서는 매수를 고려해 볼 만함. - 조선 관련주: 최근 조선주의 상승세가 두드러짐. 그러나 종목 선정이 어려운 상황임. 그럼에도 불구하고 조선 섹터 전반의 움직임을 파악하려면 대장주인 한화 오션(종목 코드 009540)의 주가 추이를 주시해야 함. 또한, 현대미포조선(종목 코드 010620)과 HD현대중공업(종목 코드 267250)도 눈여겨볼 만함. 특히, HD현대중공업은 미국과의 관세 협상 타결 이후 해군 MRO 사업 부문에서 성과를 내고 있으며, 해양 방산 시장에서의 경쟁력도 갖추고 있음.

● 핵심 포인트 - 건설주는 국내 건설 경기 부진이 장기화되면서 돌파구를 모색 중이며, 해외 수주 모멘텀은 살아있다는 평가를 받고 있음. - 특히, 대미 투자가 건설업계에 수혜로 작용할 것으로 기대되며, 미국 내 제조업 시설에 대한 투자 활성화로 건설사들도 함께 수혜를 받을 것으로 예상됨. - 그러나 보다 장기적인 혜택을 누리기 위해서는 미국 정부가 주도하는 건설 분야에 진출해야 한다는 의견이 있으며, 이를 위해서는 우수한 트랙 레코드 확보가 필요함. - 한편, 미 증시에서 건설주는 금리 인하 기대감에 상승세를 보였으나, PPI 발표 이후에는 기대감이 낮아지는 상황임. - 국내 건설업계 부진은 장기화되고 있으며, 정부는 미분양 해소를 위해 CR리츠를 도입하고 있으나 지방 부동산 가격 하락으로 주택 건설 경기 회복은 요원한 상황임. - 국내 건설기업들은 해외로 시선을 돌리고 있으며, 상반기 해외 수주 실적은 좋았으며, 하반기에도 해외건설 수주 전망은 밝음.

● 핵심 포인트 - 바이오주는 금리 인하 기조에서 가장 큰 수혜를 받을 수 있는 업종 중 하나이며, 최근 외국인의 순매수 상위권에 위치하고 있음. - 특히, 키트루다와 관련된 종목들인 셀비온, 알테오젠, 메드팩토, 와이바이오로직스 등이 주목받고 있음. - 셀비온은 방사성의약품을 기반으로 표적 항암 신약을 개발 중이며, 키트루다의 유일한 방사성의약품 협력사임. 또한, 차세대 ADC 기술인 ARC를 보유하고 있음.

● 핵심 포인트 [종목: 에스엠] - 하이브와 함께 엔터주의 대표 종목인 에스엠이 15만 원을 돌파함. - 대중국수소주 중에서도 관세 이슈로부터 자유롭고, 새로운 아티스트들의 공연 계획이 많아 수익 구간으로 들어설 가능성이 높음. - 콘텐츠 관련 종목인 CJ ENM과 스튜디오드래곤이 강세를 보이며, 이는 기존 자산의 상각이 끝나 하반기 수익성 개선이 기대되기 때문임. - 내 남편과 결혼해줘 드라마가 일본에서 대히트를 치며, 이 판권의 글로벌 히트 가능성을 보고 스튜디오드래곤과 CJ ENM이 강세를 보임. - 중국의 방영 횟수 제한이 풀리면 한국 드라마의 미국 내 방송이 늘어날 것이라는 기대감에 드라마 관련주들도 강세를 보임. - 이러한 추세는 8~9월에도 지속될 것으로 예상됨.