[이경락 / 이광무 와우넷 파트너]

● 핵심 포인트 [박석현 우리은행 WM그룹 부부장] - 이번 주는 코스피가 이틀 만에 약 20% 조정을 겪었으나 이후 급반등이 이어지며 시장 참여자들의 투자 심리가 다소 안정되었음. - 중동 정세로 인한 불확실성은 여전히 남아 있지만, 과거 사례처럼 지정학적 문제는 결국 주식시장에서 후순위로 밀려날 가능성 있음. - 다음 주에는 미국에서 서머타임 시작으로 증시 운영시간이 변경되며, 코스닥 액티브 ETF 출시 및 미국의 CPI 지표 발표 등이 예정되어 있음. - 전문가들은 코스닥 액티브 ETF 출시에 대해 긍정적 전망을 제시하면서도 과도한 유동성 유입에 따른 부작용 가능성을 경계함. - 2월 CPI는 유가 급등의 직접적 반영 없이 심리적 측면에서 중요한 역할을 할 것이며, 예상 범위 내에서 나올 경우 시장에 큰 충격을 주지 않을 것이라 평가함. - 다음 주 시장은 상대적으로 안정적인 흐름을 보일 가능성이 있으나, 전쟁 상황에 따라 변동성이 재차 확대될 위험도 존재함. FOMC 회의 결과에 따라 통화정책 방향이 중요한 변수로 작용할 전망임.

- 코스닥은 장 마감까지 상승세를 유지하며 강한 반등을 보였고, 특히 액티브 ETF 상장 기대감으로 투자자들의 관심을 받음. - 코스피는 변동성을 겪으며 장중 하락했으나 결국 보합권으로 마감했으며, 코스닥은 3.4% 상승해 1154선에서 종료됨. - 방산 분야는 전쟁 리스크 및 천궁-2의 높은 요격 성공률 덕분에 주목받아, 아랍에미리트의 조기 공급 요청 소식도 있음. - 신재생에너지 부문은 국제 유가 급등에 따른 태양광 발전의 중요성이 부각되며 HD현대에너지솔루션, 한화솔루션 등의 주가가 크게 상승함. - 엔터테인먼트 산업은 신규 상장사인 에스팀의 급등과 구글 앱 수수료 인하 효과 등으로 긍정적인 흐름을 보여줌. - 반도체 섹터는 미국 주식시장 하락 여파로 삼성전자와 SK하이닉스가 각각 1.7%, 1.8% 하락 마감하였으나 소재·부품·장비 업체들은 대체로 상승세를 유지함.

- 이란의 호르무즈 해협 유조선 공격으로 유가가 80달러 이상으로 급등함. - 호르무즈 해협이 실질적 봉쇄 상태에 있으며, 완전 봉쇄 시 유가가 100달러까지 상승할 가능성이 제기됨. - 유가 상승이 인플레이션을 자극해 연준의 금리 인하 가능성을 낮출 수 있음. - 미국 경제는 ISM 서비스업 지수가 긍정적 신호를 보이고 있으나, 전쟁 상황을 반영하지 않은 수치임. - 중동 사태로 인해 휘발유 및 경유 가격 상승이 소비자 물가에 영향을 미칠 것으로 예상됨. - 비농업 고용 지표는 1월의 긍정적인 흐름을 이어갈 것으로 보이며, 고용시장은 비교적 안정적인 상태임. - AI 도입으로 사무직에서의 생산성 향상 효과가 나타나고 있으나, 제조업 전반에 걸쳐있지는 않음. - 미국 경제의 K자형 성장은 양극화를 심화시키며, 이는 통화정책만으로 해결하기 어려운 문제로 분석됨. - 트럼프 대통령의 감세 정책은 양극화를 확대시킬 가능성이 있으며, 재정정책 사용이 어려워짐. - 미국의 재정적자는 심각하며, 전쟁 장기화로 인해 더욱 악화될 가능성이 큼. - 전쟁 이후 안전자산 선호로 달러 가치가 상승했으나, 전쟁 종료 시 연준의 금리 인하 계획에 따라 달러 약세가 예상됨. - 금 가격은 인플레이션 헤지와 안전자산으로서의 매력을 동시에 가질 수 있으나, 미국 국채 금리와의 경쟁 관계에 있음. - 미국 증시는 전쟁 상황에 따라 움직임이 크게 달라질 것이며, 금리 변화가 중요한 변수로 작용할 전망임. - 원달러 환율은 전쟁 조기 종료 시 연말에 하락할 가능성이 있지만, 구조적 수요로 인해 1300원 이하로 떨어지기 어려울 것으로 보임.

[한지영 키움증권 연구위원] ● 핵심 포인트 - 최근 시장은 매일 새로운 기록을 세우며 눈치 싸움이 치열해지고 있으며, 높은 변동성에도 불구하고 한국은 풍부한 유동성과 에너지를 바탕으로 긍정적 관점을 유지하고 있음. - 주가는 20일 이동평균선에 가까워지며 기술적 과열 부담이 완화되었고, 이는 과도한 상승세에 따른 속도 조절로 해석됨. - 국제유가는 중동 전쟁 영향으로 상승했으나, 85달러 이상의 지속적인 고유가에 대해 회의적이며, 미국의 안정 대책으로 인해 극단적 상승세는 억제될 가능성이 큼. - 중동발 리스크가 극단적으로 커지지 않는다면 한국 증시는 하방 압력이 제한되며 이미 많은 리스크를 선반영했다고 분석함. - 미국의 하이일드 스프레드 및 은행주 상황을 고려할 때 금융위기의 징후는 낮아 보이며, AI 관련 투자 확대는 반도체 시장에 긍정적인 요소로 작용함. - 삼성전자와 SK하이닉스의 주도력은 견고하며, AI 수요 강세로 반도체 산업의 성장은 지속될 전망임. - 미국 정부의 중국 반도체 기업 퇴출 결정으로 국내 기업들이 반사 이익을 누릴 가능성 있으며, 실적 발표를 앞두고 반도체 주식의 추가 상승 여지가 크다고 판단됨. - 외국인 투자자들은 반도체 중심 매도를 보이고 있으나 ETF로는 자금 유입이 지속되고 있어 전반적인 수급 상황에 큰 우려는 없음. - 향후 주목할 이슈로는 중동 사태, 미국 고용지표, AI 수익성 관련 기업 실적 등이 있으며, 변동성 장세에서는 펀더멘털과 밸류에이션을 중시하는 전략이 필요함.

- 3월 6일 금요일, 코스피는 중동 리스크 영향으로 2% 하방 압력 받으며 시작함. - 반면 코스닥은 정책 및 액티브 ETF 기대감으로 상대적으로 강세를 보이고 있음. - 기계장비, 화학 업종 등이 상승세를 보이는 반면 음식료담배, 제조 등은 하락세를 기록함. - 참엔지니어링, 한미반도체, 두산에너빌리티 등의 주가는 상승 중이며 특히 한화솔루션은 6.5% 상승함. - 신재생 에너지 관련주로 한화솔루션 외에도 SK이터닉스와 HD현대에너지솔루션 모두 큰 폭으로 상승함. - 개별 종목으로는 미래에셋생명이 12%, 엘앤에프가 7.6% 상승함. - 반면 유니켐, 우리금융지주, DB손해보험 등은 하락세를 보임. - 시가총액 상위 종목 중 LG에너지솔루션은 상승했으나 삼성전자와 SK하이닉스는 각각 2%씩 하락함. - 블룸버그 보도에 따르면 미국의 AI 칩 수출 허가제 추진 가능성으로 엔비디아 주가에 영향을 미침.

[나현후 / 현상준 와우넷 파트너]

- 뉴욕 증시는 지정학적 리스크 재확산으로 하락 전환했으며, 특히 산업·필수소비재·원자재 섹터가 큰 폭으로 떨어짐. - 브로드컴은 AI 칩 매출 급증 전망 발표로 주가가 3.08% 상승함. - 트럼프 행정부가 AI 칩 수출 전면 통제 가능성 언급하며 관련 주가에 부정적 영향을 미침; AMD는 2.37% 하락함. - 워렌 버핏의 뒤를 이은 그레그 아벨 CEO가 자사주 매입 재개 계획을 밝히며 버크셔 해서웨이 A주는 2.62% 상승함. - 오라클은 AI 데이터센터 확장 자금 마련을 위해 수천 명 인력을 감축할 계획이며, 주가는 0.77% 상승함. - EU 집행위원회는 메타의 AI 정책 조사 진행 중이며, 이에 따라 메타 주가는 1.47% 하락함. - 파이낸셜타임스에 따르면 이란군이 마이크로소프트 운영 데이터센터를 드론으로 공격했고, MS 주가는 0.96% 상승함.

- 미국 증시는 대부분 섹터가 하락 중인 가운데 몇몇 개별 기업들이 호재에 힘입어 상승함. - 트레이드 데스크는 오픈AI와의 광고 판매 논의 및 CEO의 대규모 자사주 매입 소식으로 인해 주가가 19.55% 상승함. - 옥타는 인공지능 기반 보안 수요 증가 덕분에 매출과 EPS가 시장 예상치를 초과하며 주가가 11.6% 상승함. - 시에나는 강력한 매출 증가에도 높은 시장 기대치로 인해 주가가 11% 하락함. - 아메리칸 에어라인스는 유가 상승 부담으로 인한 실적 악화 우려로 주가가 5.7% 하락함. - 부킹 홀딩스와 익스피디아그룹은 오픈AI의 직접 예약 시스템 축소 소식에 각각 8.4%, 13% 상승세를 보임.

- 브로드컴이 시장 예상치를 넘는 실적 및 강력한 가이던스를 발표하며 주가가 실적 발표 직후 시간외 거래에서 3% 이상 상승함. - 브로드컴의 1분기 조정 EPS는 2.05달러이며, 매출은 약 193억 1천만 달러로 예상치 초과 달성. - 여러 투자은행(JP모간, 모간스탠리, 씨티그룹, 제프리스, UBS)이 브로드컴에 대한 매수 의견을 제시했으며, 목표주가는 대체로 450~500달러 범위. - AI 경쟁 심화로 인해 빅테크 기업들의 자체 AI칩 제작 증가가 브로드컴에게 기회 요인으로 작용. - AI 데이터센터 확대로 인한 네트워크 장비 수요 증가 또한 브로드컴에 긍정적 영향 미칠 것으로 평가됨. - 브로드컴의 ASIC 설계 능력과 TPU 칩 시장에서의 강점이 주요 투자 포인트로 언급됨. - TPU 칩 시장의 경우 2027년까지 약 650억 달러 규모로 성장할 것이라 예측되며, 브로드컴은 향후 500만 개 이상의 TPU 칩을 공급할 전망. - AI 인프라 확장 시 GPU뿐만 아니라 네트워크, ASIC 기업들 또한 중요성이 커지며, 브로드컴이 이러한 시장에서 핵심 플레이어로서 자리잡을 가능성 큼.

- 국제 유가는 WTI가 7.53% 급등하며 배럴당 80달러 초반대에서 거래되었고, 브렌트유는 4% 상승함. - 호르무즈 해협에서의 리스크 증가로 미국산 원유 수요가 늘어나며 WTI 가격이 상대적으로 더 크게 올랐음. - 바레인 정유시설의 화재 및 호르무즈 해협 통행량 급감으로 중동발 공급차질 우려가 커지고 있음. - 중국, 일본, 인도 등 아시아 국가들은 자국의 연료 비축 강화 조치를 취하기 시작함. - 미국의 소매 휘발유 가격은 전주 대비 27센트 상승해 갤런당 3.25달러에 도달함. - 천연가스는 재고 감소와 수요 증가로 3% 가까이 상승하며 3달러를 넘었음. - 금과 은 선물은 달러화와 미 국채 금리 상승의 영향으로 각각 0.7%, 1% 하락함. - 트럼프 행정부와 베네수엘라는 베네수엘라가 미국에 최대 1천kg의 금을 수출하도록 합의함.

- 미국 증시가 전반적으로 하락했으며, 다우는 1.61%, 나스닥은 0.26%, S&P500은 0.56% 각각 하락함. - 미국과 이란 전쟁 장기화와 확전 가능성으로 국제유가가 급등하며 인플레이션 우려가 부각됨. - 트럼프 행정부의 AI 반도체 수출 규제 계획 발표로 반도체 관련주도 매도세가 나타났음. - 국제유가는 7.05% 상승한 WTI가 79달러 후반, 브렌트유는 84달러 후반에 거래됨. - 인플레이션 우려로 국채금리 상승, 10년물은 4.13%, 2년물은 3.59%에 거래 종료. - 달러화가 강세를 보이며 달러인덱스는 99선 상회, 엔달러 환율은 157엔 중반, 원달러 환율은 1482원에 도달함. - 필수소비재, 원자재, 헬스케어, 산업주는 대부분 하락했으나, 브로드컴 등의 기술주는 0.39% 상승 마감. - 엔비디아는 H200 칩의 중국 판매 문제로 생산 중단 및 대체 제품 개발 결정. - 아마존은 의료계용 AI 도구 출시, 브로드컴은 실적 호조로 주가 상승, 버크셔해서웨이는 자사주 매입 재개. - 암호화폐 시장은 낙폭 확대되었으나 비트코인은 여전히 7만 달러 선 방어 중. - 안전자산 선호 심리 강화에도 달러 강세로 금과 은 가격은 하락, 금 선물은 5088달러, 은 선물은 82달러에 마감.

[이경락 / 이광무 와우넷 파트너] ● 핵심 포인트 - 이경락 파트너는 신성이엔지를, 이광무 파트너는 한중엔시에스를 각각 추천함. - 한중엔시에스는 미국의 ESS 및 신재생에너지 사업 확장과 연계된 대미 투자 강점을 보유함. - 신성이엔지는 대기업 대상 클린룸 설비의 국내 시장 점유율이 높아, 삼성과 SK하이닉스의 투자 확대 시 실적 성장이 예상됨. - 두 전문가 모두 대미 투자, 태양광, 반도체 등의 연관성을 중요하게 평가함. - 결국 오늘의 파이널 픽으로는 신성이엔지가 선정되었으며, 향후 추이를 주시할 예정임.

● 핵심 포인트 [송재경 디멘젼투자자문 투자부문 대표] - 코스피는 오늘 장 초반 급반등을 보였으나, 코스닥은 장중 고점에 비해 상승 탄력이 다소 아쉬움을 남김. 송재경 대표는 현재 상황을 기술적 반등으로 보며, 추세적 회복 여부는 시간이 필요하다고 설명함. - 유가는 상승세가 둔화되고 있으며, 호르무즈 해협 물동량 감소에도 불구하고 회복 기대감이 작용하고 있고, 미국 달러는 최근 강세를 보이고 있으나 이전만큼의 강도는 아니라고 분석함. 전쟁의 장기화 우려 속에서 미국과 이란 모두 단기에 종료될 가능성을 기대함. - 신용 반대매매 및 레버리지 ETF 영향으로 최근 급격한 하락이 발생했으며, 이는 레버리지 투자의 위험성을 시사함. 단기 급등 후 투자자들의 손바꿈 현상으로 저점이 확인되었고 시장 안정화가 이루어짐. - 향후 2주간 중동 지역의 흐름과 유가 및 달러 방향성이 중요하게 작용할 것으로 예상됨. 변동성 구간에서 코스닥 정책 활성화와 액티브 ETF 출시에 대한 기대감이 존재함. - 과거 서킷브레이커 이후 회복 사례를 들어, 현재 시장의 바닥 확인 가능성을 긍정적으로 평가함. 투자자들은 현금 비중 확대와 포트폴리오 다변화를 통한 대응 전략이 필요하다고 조언함.

- 환율은 개장 후 1455원까지 하락했으나 달러화 강세 및 아시아 통화 약세에 따라 1469원으로 반등함. - 중동 원유 수입 의존도가 높아 국제 유가의 불안은 국내 에너지 수급 악화의 우려 요소로 작용함. - 미국 주간 신규 실업수당 청구건수와 4분기 비농업 부문 노동 생산성 지표 발표 예정이며, 해당 지표 결과에 따라 달러 약세가 제한될 가능성 있음.

- 코스피는 9.63%, 코스닥은 약 14% 상승하며 각각 5584선, 1121선에서 마감함. - 반도체 업종은 브로드컴의 호실적 발표 영향으로 삼성전자와 SK하이닉스가 각각 11%, 10.8% 상승함. - 우주항공 분야는 스페이스X 상장 기대감으로 관련 기업들이 크게 올랐으며, 스피어가 상한가를 기록함. - 방산주는 천궁2의 높은 요격률 소식에 힘입어 한화시스템과 LIG넥스원이 각각 상한가와 23% 상승으로 마감함. - 코스닥 시총 상위 종목들은 대부분 두 자릿수 상승률을 보였으며, 특히 에코프로 및 에코프로비엠이 급등함.

[한준희 NH금융연구소 책임연구원]

[양승수 메리츠증권 연구위원]