'중국 최대 파운드리' SMIC 제재 최대 수혜자는 DB하이텍?

미국 상무부가 중국 최대 파운드리사(반도체 수탁생산) SMIC에 대한 제재를 선언한 가운데 국내 파운드리 업체인 DB하이텍이 수혜주로 부상했다. DB하이텍의 사업영역이 SMIC과 직접적으로 겹치는 만큼 수요 확대가 기대된다는 분석이다.

28일 DB하이텍은 8.9% 오른 3만7950원에 거래를 마쳤다. 7월 이후 주가 상승률이 31.54%에 달한다. 이 기간에 기관투자가는 DB하이텍 주식을 414억원어치 순매수했다. DB하이텍은 기관이 7월 이후 유가증권시장에서 13번쨰로 많이 순매수한 종목이다.

이날 상승에는 미국 상무부의 SMIC 제재가 재료로 작용했다. 영국 파이낸셜타임스 등 외신에 따르면 미 상무부는 지난 25일(현지시각) 미국 반도체 소재 및 설비 업체들에 공문을 보내 SMIC에 제품을 수출할 때 사전 허가를 받아야 한다고 통보했다. SMIC는 장비의 절반 이상을 미국의 램리서치와 KLA 등에 의존하고 있어 생산에 차질이 발생할 전망이다. 미 상무부는 SMIC 제품이 중국에서 군사적인 목적으로 사용될 가능성이 있다고 판단한 것으로 알려졌다.

미국이 화웨이에 이어 SMIC로 무역 분쟁의 전선을 확대하면 그 수혜는 DB하이텍을 비롯한 국내 경쟁사들로 향할 전망이다. 김양재 KTB투자증권 연구원은 “SMIC는 전체 매출의 75%가 55nm 이상의 첨단이 아닌 레거시 공정에서 발생하는데, 이는 DB하이텍의 사업 영역”이라며 “SMIC 제재 이전에도 전세계적으로 파운드리 기업들에 대한 수요가 공급을 넘어선 상황이라 DB하이텍이 최대 수혜를 볼 것”이라고 설명했다.

SMIC 제재라는 재료를 제외하고 봐도 DB하이텍의 성장세와 밸류에이션(실적 대비 주가 수준)은 매력적인 수준이라는게 증권가의 분석이다. 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 DB하이텍은 올해 영업이익이 전년대비 56.95% 증가한 2846억원일 전망이다. 지난 2분기 공장 가동률이 98%에 달해 시장의 기대치를 충족시키기엔 충분하다는 설명이다. 12개월 선행 주가수익배율(PER) 6.92배라는 낮은 밸류에이션의 원인이었던 불안한 재무구조도 올 상반기 부채비율이 52%를 기록하며 작년말(68.9%)에 비해 개선됐다는 평가다.

전범진 기자 forward@hankyung.com