하반기 제품 가격 하락으로 울상 짓던 반도체업계가 최근 들어 갑작스러운 호재를 만났다. IBM, 인텔 등 글로벌 기업으로부터 삼성전자가 7나노미터(㎚·1㎚=10억분의 1m) 파운드리(반도체 수탁생산)를 이미 수주했거나 앞으로 할 가능성이 높아진 것이다.
인텔은 7㎚ 반도체에 대한 파운드리 발주 의사를 밝혔을 뿐 삼성전자나 TSMC 가운데 어떤 기업에 할지는 아직 명확히 밝히지 않았다. 다만 파운드리 물량과 관련해서는 조금 더 구체적인 단서를 남겼다. 황민성 삼성증권 연구원은 “인텔은 향후 7㎚ 위탁생산 물량이 자사 매출 원가의 20% 혹은 그 이상일 것이라고 했다”며 “지난해 인텔의 CPU 매출 원가는 약 216억달러였던 것으로 추정되고 이 금액의 20%는 43억달러”라고 말했다. 그는 “파운드리 업체로서는 최소한 이만큼의 신규 매출이 발생하는 것”이라며 “실제 주문 규모는 이보다 더 클 가능성이 높다”고 설명했다.
김경민 하나금융투자 연구원은 “삼성전자가 인텔의 파운드리를 수주하지 못할지라도 일단 물량이 나오면 관련 업계가 전체적으로 낙수효과를 누릴 수 있을 것으로 기대된다”며 “파운드리 가치사슬(밸류체인) 내에 있는 기업이 혜택을 받을 것”이라고 말했다.
최근 상황은 국내 반도체산업 입장에서 큰 성장의 기회라고 보는 시각도 있다. 이승우 유진투자증권 연구원은 “반도체 생산 기술이 고도화하면서 인텔조차도 공정 개발에 어려움을 겪고 있는 게 현실”이라며 “삼성전자가 변화에 잘 적응할 수 있다면 과거와는 비교할 수 없는 정도로 유리한 성장 궤도에 진입할 수 있다”고 말했다.
김남귀 한국경제TV 파트너는 리노공업, 원익IPS, 테스나를 추천했다. 리노공업은 반도체 테스트에 필요한 검사용 소켓을, 원익IPS는 비메모리 전공정 장비를 생산한다. 테스나는 비메모리 반도체 후공정 업체다.
김남귀 파트너는 “코로나19 사태가 터진 뒤 비메모리 반도체 수요가 크게 늘어나고 있는 상황”이라며 “비메모리 반도체는 자율주행 등 각종 첨단 전자장치에 필수 요소인 만큼 위탁생산 수요도 그만큼 늘어날 수밖에 없다”고 말했다. 그는 “국내에서는 삼성전자가 비메모리 반도체 설비 증설을 이미 예고했다”며 “향후 관련 분야의 장비와 부품 등이 수혜를 볼 것으로 예상된다”고 설명했다.
이경락·김지욱 파트너가 운영하는 투자컨설팅 모임 ‘24시 클럽’은 DB하이텍, 코아시아, 테스나를 투자 유망주로 추천했다. 이 가운데 DB하이텍은 7㎚ 같은 최첨단 반도체가 아닌, 아날로그 반도체 파운드리 기업이다. 그래도 수혜주로 지목되는 건 TSMC나 삼성전자가 신규 파운드리 물량을 처리하느라 아날로그 반도체 생산 여력이 부족해지면 이 물량이 DB하이텍으로 갈 수 있기 때문이다.
양병훈 기자 hun@hankyung.com
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