"파라다이스, 중국 규제 제한적…일본 실적 우려" - 대신

대신증권은 5일 파라다이스에 대해 중국 규제에 대한 우려는 낮으나 일본 실적 부진으로 목표주가를 기존 4만8천원에서 4만2천원으로 하향 조정했습니다. 투자의견은 `매수`를 유지했습니다.

김윤진 대신증권 연구원은 "11월 마카오 카지노 시장은 지난해 같은 기간보다 20% 줄었고, 파라다이스는 25% 늘었다"며 "마카오는 공무원 부패단속과 금연 이슈로 카지노 실적이 역성장했다"고 밝혔습니다.

김 연구원은 "마카오 방문 외국인 중 한국인이 1위지만 한국 정부의 규제가 없는 상황이고, 중국인은 한국뿐 아니라 미국을 비롯한 전 세계 카지노 고객으로 중국 출국자 1억명 돌파를 앞둔 시점에서 현실적 규제 가능성은 낮다"고 판단했습니다.

그는 "중국 규제에 대한 과도한 두려움으로 주가가 급락했지만 실제 영향은 제한적일 것"이라며 "엔저에 따른 일본 부진으로 실적 추정치를 내려 잡고, 부산 카지노 통합이 내년 2분기로 예상보다 미뤄진 점을 목표주가에 반영했다"고 설명했습니다.